巴塞爾協(xié)議框架下的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管

1、巴塞爾協(xié)議框架下的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管巴塞爾協(xié)議框架下的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）成立于xx年4月，中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法 于xx年2月1日開始實(shí)施，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展自此翻開了新的一頁(yè)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立的八年，是我國(guó)銀行業(yè)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)下快速發(fā) 展的八年，是中國(guó)銀監(jiān)會(huì)各項(xiàng)制度不斷完善，符合我國(guó)實(shí)際的銀行業(yè) 監(jiān)管理念框架體系得以構(gòu)建的八年。在新的歷史時(shí)期，我國(guó)銀行監(jiān)管體系在制度上與國(guó)際銀行監(jiān)管框架的對(duì)接是關(guān)鍵內(nèi)容。對(duì)接并不是全盤接受，而是在全面評(píng)估我國(guó)銀行監(jiān)管體系的有效 性與效率水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)狀況，根據(jù) 國(guó)際銀行監(jiān)管框架的基礎(chǔ)架構(gòu)和新發(fā)展趨勢(shì)，

2、提高我國(guó)銀行監(jiān)管的科 學(xué)性、規(guī)范性和制度化水平。對(duì)接也并不是目的，而是要通過(guò)對(duì)接這一過(guò)程，促進(jìn)國(guó)際社會(huì)對(duì)我 國(guó)銀行監(jiān)管的認(rèn)識(shí)和認(rèn)同的深入，更好地將我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展融入到國(guó) 際金融發(fā)展的浪潮中，用好國(guó)內(nèi)和國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)資源，更好地服務(wù)于 我國(guó)銀行業(yè)金融自主創(chuàng)新能力的提高，更好地促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)金融服 務(wù)水平的提高和整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的培育。本文巴塞爾協(xié)議框架下的中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管在銀行監(jiān)管理論研 究和分析的基礎(chǔ)上，按照以下兩條主線展開。第一，巴塞爾協(xié)議的演變與國(guó)際銀行監(jiān)管框架的發(fā)展。這一主線主要描述國(guó)際銀行監(jiān)管框架變化的歷史進(jìn)程 ，勾勒國(guó)際 銀行監(jiān)管當(dāng)前發(fā)展的主要趨勢(shì)，在此基礎(chǔ)上，探討國(guó)際銀行監(jiān)管實(shí)踐 發(fā)展與銀

3、行監(jiān)管理論研究發(fā)展之間的相互關(guān)系。第二，中國(guó)銀行監(jiān)管發(fā)展的歷史進(jìn)程與現(xiàn)狀分析。這一主線主要描述我國(guó)銀行監(jiān)管發(fā)展的歷史進(jìn)程，分析我國(guó)銀行 監(jiān)管當(dāng)前需要應(yīng)對(duì)的主要問(wèn)題，在此基礎(chǔ)上，探討我國(guó)銀行監(jiān)管在巴 塞爾協(xié)議框架下需要進(jìn)行的變革。論文包括六個(gè)部分。各部分的主要內(nèi)容如下。第一部分，導(dǎo)言，簡(jiǎn)要介紹論文研究的背景、研究意義、研究方法、 主要觀點(diǎn)、創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處、研究所涉及的關(guān)鍵詞匯第二部分，銀行監(jiān)管理論基礎(chǔ)探討。在簡(jiǎn)要回顧銀行監(jiān)管的發(fā)展歷程之后，討論其理論演進(jìn)脈絡(luò)，分析 為什么要對(duì)銀行監(jiān)管，由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管，怎樣監(jiān)管，監(jiān)管要達(dá)到什么目的， 監(jiān)管的收益與成本等基本理論問(wèn)題。主要觀點(diǎn)包括銀行監(jiān)管先后經(jīng)歷了自由

4、銀行時(shí)期、從自由走向 全面管制、放松管制到金融自由化時(shí)期，以及再管制等四個(gè)階段。然而，盡管銀行監(jiān)管目標(biāo)、具體內(nèi)容、監(jiān)管方式在不斷變化 ，但銀 行監(jiān)管的核心一一管風(fēng)險(xiǎn)，始終未變，不論從宏觀金融調(diào)控角度還是 從微觀金融管制角度看，均是如此。風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論其分類如何，一定要認(rèn)識(shí)到，它是一種波動(dòng)性。這種波動(dòng)性可能會(huì)帶來(lái)收益，也可能會(huì)產(chǎn)生損失。因?yàn)樽非罂赡艿氖找娑艞墝?duì)可能的損失的防御固然是監(jiān)管的重 點(diǎn)，正如傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管所做的那樣；因?yàn)榉烙赡艿膿p失而放棄可 能的收益同樣也是現(xiàn)代銀行監(jiān)管必須為自身行為設(shè)定的必要界限。盡管成本與收益分析方面存在一定的局限性，但成本與收益的 比較和分析，是對(duì)銀行監(jiān)管制度必要性

5、在實(shí)踐中的不斷驗(yàn)證，具有用 性需要引起重視。要控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，最根本的方法是創(chuàng)造一套激勵(lì)相容的監(jiān)管制度(Incentive-patible Regulation),矯正消費(fèi)者和銀行之間的信息不對(duì)稱，使得風(fēng)險(xiǎn)損失的承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)收益的享有對(duì)等，進(jìn)而使得市場(chǎng) 本身能夠內(nèi)在地衍生出低風(fēng)險(xiǎn)的銀行資本結(jié)構(gòu)從而最大化社會(huì)福利?？刂葡到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境這兩個(gè)監(jiān)管目標(biāo)在實(shí)現(xiàn)過(guò)程 中均面臨著較為尖銳的制度設(shè)計(jì)、政策決策和工具選用問(wèn)題。銀行監(jiān)管作為一種經(jīng)濟(jì)規(guī)制制度的目的，就在于控制銀行業(yè)作為一個(gè)整體風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的規(guī)模、變化趨勢(shì)，銀行監(jiān)管內(nèi)容的實(shí)質(zhì)，就是要 在銀行業(yè)乃至金融業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的合理配置。銀行監(jiān)管的

6、手段，無(wú)論數(shù)量化到什么程度，其所要完成的一個(gè)基 本功能，就是提供監(jiān)管決策中權(quán)衡的基本依據(jù)。銀行監(jiān)管必須要權(quán)衡，在損失和利潤(rùn)之間的權(quán)衡、在宏觀調(diào)控和微 觀規(guī)制中權(quán)衡。權(quán)衡就必然是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的估計(jì)應(yīng)當(dāng)貫穿于 這一過(guò)程的始終。第三部分，巴塞爾協(xié)議的演變及實(shí)施。本章對(duì)巴塞爾協(xié)議的實(shí)施、發(fā)展演變過(guò)程進(jìn)行回顧、介紹、比較 和分析。主要觀點(diǎn)包括理解協(xié)議本身所針對(duì)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、理解銀行監(jiān) 管，是理解巴塞爾協(xié)議演進(jìn)的關(guān)鍵所在。風(fēng)險(xiǎn)為本的真實(shí)含義是風(fēng)險(xiǎn)損失，所有規(guī)則的設(shè)定都圍繞如何 防范風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生、提高銀行機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)自身提高風(fēng)險(xiǎn)的能力來(lái) 展開。而銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的追求依然被放在了依靠市場(chǎng)機(jī)制

7、自身調(diào)節(jié)來(lái) 實(shí)現(xiàn)的位置，未能在監(jiān)管的核心目標(biāo)中加以體現(xiàn)，只是在對(duì)銀行監(jiān)管 者的約束條文和自我評(píng)估方法中加以工具性地體現(xiàn)。這種設(shè)定對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體系的銀行監(jiān)管可能是合適的 但對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體系而言，則存在根本性的矛盾。風(fēng)險(xiǎn)本身就包括了兩個(gè)方面，一個(gè)方面是監(jiān)管所竭力要防范的 損失，另一方面是風(fēng)險(xiǎn)本身所代表的銀行業(yè)市場(chǎng)化運(yùn)行的基本動(dòng)力一 一不確定性，作為銀行監(jiān)管核心原則的基礎(chǔ)或者說(shuō)前置條件，應(yīng)當(dāng)體 現(xiàn)這樣一種思想，即在不斷強(qiáng)化成熟的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系的同時(shí),給予監(jiān) 管者在風(fēng)險(xiǎn)損失和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之間進(jìn)行權(quán)衡的制度空間。新舊資本協(xié)議相比，無(wú)論巴塞爾協(xié)議的具體內(nèi)容發(fā)生了什么樣 的變化，作為巴塞爾協(xié)

8、議本身所體現(xiàn)的銀行監(jiān)管理念、以及在相同的 監(jiān)管理念下對(duì)于監(jiān)管實(shí)踐的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是始終如一的。新資本協(xié)議所針對(duì)的，是過(guò)于簡(jiǎn)單化的舊資本協(xié)議不能對(duì)全球化進(jìn)程作出恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)這一系統(tǒng)性弱點(diǎn)；新資本協(xié)議所增加的 ，是舊資本協(xié)議沒有涵蓋的操作風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)證券化；新資本協(xié)議所強(qiáng)化的是舊資本協(xié)議表達(dá)不充分的風(fēng)險(xiǎn)管理。盡管縱向來(lái)看，新資本協(xié)議確實(shí)是對(duì)舊資本協(xié)議的改進(jìn)。但在核心的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量和定價(jià)方面，新舊資本協(xié)議所面臨的問(wèn)題實(shí)質(zhì)是一樣的。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法來(lái)決定銀行資產(chǎn)組合所要求的最低資 本額度能否在一定程度上解決銀行監(jiān)管資本套利的行為存在爭(zhēng)議。第四部分，全球金融危機(jī)下的銀行監(jiān)管爭(zhēng)論與變革。本章對(duì)全球金融危機(jī)

9、下的銀行監(jiān)管爭(zhēng)論與變革進(jìn)行描述、總結(jié)與分析。主要觀點(diǎn)包括從風(fēng)險(xiǎn)分散的角度看，以證券化資產(chǎn)為基礎(chǔ)再進(jìn) 行復(fù)雜的金融衍生品創(chuàng)造不僅技術(shù)上可能，而且也有著充分的激勵(lì)。在市場(chǎng)的作用下，金融體系能做什么，金融創(chuàng)新之所以要發(fā)展到 特定的層次和水平，受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)規(guī)模、方向和結(jié)構(gòu)的影響。金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間正向聯(lián)系的建立，取決于金融作為工具 主要被應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的哪一個(gè)具體的方向。金融體系自身對(duì)處置系統(tǒng)運(yùn)行中可能出現(xiàn)問(wèn)題的能力 ，是金融體 系能夠更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要保證。強(qiáng)化監(jiān)管未必是提高金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力的正確手段，在特定 的情況下，強(qiáng)化監(jiān)管可能還會(huì)有反作用新資本協(xié)議中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，僅僅是在銀行業(yè)發(fā)

10、展實(shí)踐中出現(xiàn) 的、必須要加以重視和設(shè)定資本標(biāo)準(zhǔn)來(lái)加以監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn) ，并不是一個(gè) 銀行機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管之所以如此選擇有著現(xiàn)實(shí)的理由。監(jiān)管決不可能解決銀行業(yè)發(fā)展所固有的內(nèi)生矛盾 ，也絕不可能 杜絕危機(jī)的發(fā)生。每一次的銀行危機(jī)、每一次的監(jiān)管失敗，都為銀行監(jiān)管的進(jìn)一步完 善提供了教訓(xùn)與指向，銀行監(jiān)管所必須的中心內(nèi)容就是在這樣的實(shí)踐 基礎(chǔ)之上逐步完善起來(lái)的，這就是巴塞爾協(xié)議演進(jìn)所依賴的“危機(jī)刺 激一制度調(diào)試”循環(huán)。巴塞爾協(xié)議，無(wú)論是新資本協(xié)議還是舊資本協(xié)議，盡管說(shuō)協(xié)議要 達(dá)到的目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)為本”的監(jiān)管，但就監(jiān)管基礎(chǔ)理論而言，很 難在其中找到風(fēng)險(xiǎn)的影子。風(fēng)險(xiǎn)是監(jiān)管的原因，但卻不

11、是監(jiān)管的基礎(chǔ)。就風(fēng)險(xiǎn)而言，如果將其看作一個(gè)發(fā)生的過(guò)程，顯然包括了風(fēng)險(xiǎn)源、 風(fēng)險(xiǎn)類型、風(fēng)險(xiǎn)累積、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)等多個(gè)環(huán)節(jié)。作為對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在組織和人方面；由于 在風(fēng)險(xiǎn)類型監(jiān)管中面臨著這樣的約束，未來(lái)銀行監(jiān)管的重點(diǎn)，應(yīng)該放 在有限的監(jiān)管資源能夠發(fā)揮最好效率的環(huán)節(jié)上； 更多的監(jiān)管資源應(yīng)當(dāng) 放在風(fēng)險(xiǎn)累積和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)方面，作為更關(guān)注銀行業(yè)整體發(fā)展和宏觀經(jīng) 濟(jì)穩(wěn)定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，不能過(guò)分依賴銀行自身來(lái)實(shí)現(xiàn)阻斷。在現(xiàn)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)交易操作中，例如抵押貸款的證券化和再證券化 所交易的對(duì)象并非都是風(fēng)險(xiǎn)。之所以如此，是因?yàn)樽鳛轱L(fēng)險(xiǎn)交易主體的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu) ， 當(dāng)掌握了風(fēng)險(xiǎn)交易工具之后，在客觀上存在著

12、以風(fēng)險(xiǎn)替代成本的可能 性和內(nèi)在激勵(lì)。如果不阻斷風(fēng)險(xiǎn)一成本替代機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)分散就會(huì)扭曲為一個(gè)尋租 過(guò)程,理論中合理的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制就會(huì)變成一個(gè)規(guī)模不斷膨脹的惡性 循環(huán)。從理論上看，這是未來(lái)銀行監(jiān)管變革的關(guān)鍵所在。一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)為核心對(duì)象的銀行監(jiān)管必須要搞清楚風(fēng)險(xiǎn)的基本發(fā)展規(guī)律和趨勢(shì)。按照實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)來(lái)構(gòu)建監(jiān)管體制在監(jiān)管初期是必要的，但 當(dāng)基本框架已經(jīng)建立起來(lái)之后，就有必要為整個(gè)制度框架加上一個(gè)內(nèi) 核，使其成為制度調(diào)整和演進(jìn)的一致性基礎(chǔ)。第五部分，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀。本章主要討論新中國(guó)成立后銀行業(yè)監(jiān)管演變過(guò)程、現(xiàn)狀及當(dāng)前面臨的主要問(wèn)題。主要觀點(diǎn)包括中國(guó)想要進(jìn)一步在國(guó)際組織中擁有話語(yǔ)權(quán)和影響力，需要首

13、先成為新資本協(xié)議的不折不扣的執(zhí)行者，從短期看，實(shí)施新 資本協(xié)議，包括巴塞爾協(xié)議出,將對(duì)銀行業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生很 大影響，但我們不能為短期利益忽視長(zhǎng)期利益，不實(shí)施新資本協(xié)議，中 國(guó)將付出巨大成本，包括銀行和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響。中國(guó)實(shí)施新資本協(xié)議不僅要考慮中國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際情況 ，同時(shí) 要考慮中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是至關(guān)重要的，如果因?qū)嵤┬沦Y本協(xié)議對(duì) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響，那么就失去實(shí)施新資本協(xié)議的實(shí)際意義， 這是監(jiān)管當(dāng)局在實(shí)施過(guò)程中必須考慮的問(wèn)題。隨著新資本協(xié)議的逐步實(shí)施，中國(guó)銀行業(yè)提升資本充足率和資 本補(bǔ)充的壓力將會(huì)很大。中國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)整體數(shù)據(jù)基礎(chǔ)依然薄弱，可以說(shuō)數(shù)據(jù)問(wèn)題是當(dāng) 前制約中國(guó)銀行業(yè)有效

14、實(shí)施新資本協(xié)議的最大障礙之一我國(guó)在風(fēng) 險(xiǎn)管理領(lǐng)域與國(guó)際最佳實(shí)踐相比有著極大的差距 ，無(wú)論在風(fēng)險(xiǎn)衡量模 型的開發(fā)還是在運(yùn)用金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際操作中 ，都落后于 國(guó)際上風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展。新資本協(xié)議框架主要參考公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)較高的 發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的銀行的做法，因而對(duì)于中國(guó)這樣的新興市場(chǎng)國(guó)家來(lái) 說(shuō)，商業(yè)銀行在實(shí)施新資本協(xié)議過(guò)程中首先遇到的挑戰(zhàn)是對(duì)現(xiàn)有的風(fēng) 險(xiǎn)管理政策和流程、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、組織架構(gòu)、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法等 形成重大沖擊，需要對(duì)相關(guān)方面做出相應(yīng)的調(diào)整。監(jiān)管當(dāng)局的重要職責(zé)之一就是要維護(hù)銀行業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。然而，實(shí)施新資本協(xié)議卻加劇了大中小銀行間參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不公平性。實(shí)施新資

15、本協(xié)議對(duì)銀行機(jī)構(gòu)信貸支持中小企業(yè)起著反向激勵(lì)作用 無(wú)疑對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響，這是監(jiān)管當(dāng)局必須考慮的現(xiàn)實(shí) 問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)銀行監(jiān)管面臨五大問(wèn)題大而不倒與尾大不掉、存款隱 性擔(dān)保與市場(chǎng)約束弱化、信貸投放集中與風(fēng)險(xiǎn)積聚、混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè) 監(jiān)管、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)原則與金融支持經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)。第六部分，新資本協(xié)議下中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管改革的思考。本章結(jié)合當(dāng)前我國(guó)銀行監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)發(fā)展，對(duì)新資本協(xié)議下我國(guó)銀 行監(jiān)管改革的主要趨勢(shì)進(jìn)行了探討。主要觀點(diǎn)包括目前的監(jiān)管目標(biāo)定位過(guò)分強(qiáng)調(diào)微觀審慎性監(jiān)管 ， 未能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)為本原則，未能體現(xiàn)銀行監(jiān)管體系變革的趨勢(shì)。我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)借鑒新資本協(xié)議的理念，逐漸向全面風(fēng) 險(xiǎn)管理和宏觀審

16、慎角度轉(zhuǎn)變，以提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證整個(gè)銀 行體系的穩(wěn)定和健康發(fā)展。在監(jiān)管目標(biāo)定位上，可以考慮以下三個(gè)方面的調(diào)整。其一，充分考慮新資本協(xié)議的原則和宗旨，不拘泥于具體的條款和 指標(biāo)。其二，充分認(rèn)識(shí)當(dāng)前監(jiān)管目標(biāo)定位上存在的缺陷以及缺陷形成的 原因,有針對(duì)性地、穩(wěn)健地展開監(jiān)管目標(biāo)調(diào)整。其三，重視監(jiān)管改革，充分認(rèn)識(shí)監(jiān)管目標(biāo)的過(guò)渡性特征。必須認(rèn)識(shí)到，銀行業(yè)監(jiān)管改革在一定程度上可以等同于宏觀調(diào)控 體系和機(jī)制的改革，不可輕動(dòng)，但決不因此就不動(dòng)，主動(dòng)的改革一定比 倒逼改革要好。盡管規(guī)制導(dǎo)向監(jiān)管向原則導(dǎo)向監(jiān)管轉(zhuǎn)變是發(fā)展的趨勢(shì)，但在當(dāng)前的約束條件下，合理的選擇應(yīng)當(dāng)是在當(dāng)前的金融監(jiān)管框架下，進(jìn)一 步加強(qiáng)規(guī)制導(dǎo)向

17、監(jiān)管；同時(shí)，在金融監(jiān)管改革的進(jìn)程中，逐步為原則導(dǎo) 向監(jiān)管的實(shí)現(xiàn)創(chuàng)造理論、技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施條件。微觀審慎性監(jiān)管和宏觀審慎性監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合在于第一，微觀 審慎性監(jiān)管應(yīng)當(dāng)致力于阻斷銀行的風(fēng)險(xiǎn)一成本替代機(jī)制 ，以減小風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)模和發(fā)生的頻度。第二，宏觀審慎性監(jiān)管應(yīng)當(dāng)致力于培育各個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)阻斷機(jī)制，控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文所采用的主要研究方法包括歷史分析、制度分析、比較分析和文獻(xiàn)分析等。論文可能的創(chuàng)新之處包括以下幾個(gè)方面 1.觀點(diǎn)創(chuàng)新之一應(yīng)當(dāng)以包 括風(fēng)險(xiǎn)損失和收益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)概念來(lái)替代當(dāng)前在銀行監(jiān)管中采用的 風(fēng)險(xiǎn)損失概念，進(jìn)而構(gòu)建銀行監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)，在此基礎(chǔ)上，促進(jìn) “風(fēng)險(xiǎn)為本”的監(jiān)管向“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向”的監(jiān)管轉(zhuǎn)變。2 .觀點(diǎn)創(chuàng)新之二控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，最根本的方法是創(chuàng)造一套激勵(lì)相 容的監(jiān)管制度，矯正消費(fèi)者和銀行之間的信息不對(duì)稱，使得風(fēng)險(xiǎn)損失 的承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)收益的享有對(duì)等，進(jìn)而使得市場(chǎng)本身能夠內(nèi)在地衍生出 低風(fēng)險(xiǎn)的銀行資本結(jié)構(gòu)從而最大化社會(huì)福利。3 .觀點(diǎn)創(chuàng)新之三應(yīng)當(dāng)徹底反思巴塞爾協(xié)議演進(jìn)所依賴的“危機(jī)刺 激一制度調(diào)試”循環(huán)模式，通過(guò)銀行監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)理論基礎(chǔ)研究及其成 果的應(yīng)用，將更多的監(jiān)管資源放在風(fēng)險(xiǎn)累積和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的阻斷方面 ， 作為更關(guān)注銀行業(yè)整體發(fā)展和宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，不能過(guò) 分依賴銀行自身來(lái)實(shí)現(xiàn)阻斷。4 .觀點(diǎn)創(chuàng)新之四