基于電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究-以阿里巴巴平臺(tái)為例工商管理專業(yè)

1、摘要新經(jīng)融行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的衍生物，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，它在自身的內(nèi)涵和外延上也在不斷的進(jìn)步?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)從最開始的支付，慢慢的向其他方面發(fā)展，業(yè)務(wù)開始多元化起來，它的業(yè)務(wù)包括了保險(xiǎn)銷售、轉(zhuǎn)賬貸款、還款、基金、跨境結(jié)算和供應(yīng)鏈金融等，不只如此，它對于自身的產(chǎn)品也在不斷的創(chuàng)新，從某些方面上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融的缺陷。本文主要研究的金融方式是電商金融，從商業(yè)生態(tài)的角度出發(fā)，根據(jù)當(dāng)前的電子商務(wù)形勢，鉆研如今電商的發(fā)展情況和運(yùn)作特點(diǎn)。電商的未來發(fā)展是充滿著挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)的。電商企業(yè)只有不斷的創(chuàng)新服務(wù)方面的業(yè)務(wù)才可以在未來的發(fā)展中如魚得水，才能繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)電商生態(tài)系統(tǒng)。所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融對于未來我國或世界的經(jīng)濟(jì)

2、發(fā)展尤為重要。關(guān)鍵詞：電商金融 新金融 互聯(lián)網(wǎng)金融 購物平臺(tái) 一 引言 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速向其他行業(yè)延伸，金融服務(wù)業(yè)也受到了滲透和影響。2010年，阿里巴巴成立了小額貸款公司，為其旗下電商平臺(tái)客戶提供金融服務(wù)；京東商城于2012年推出了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，為其供應(yīng)商提供信貸服務(wù)； 而蘇寧易購也開始了線上金融服務(wù)領(lǐng)域的布局。2013年2月底，平安、騰訊和阿里巴巴宣布合資成立眾安保險(xiǎn)公司，這則消息徹底讓各界聚焦于一個(gè)概念：“互聯(lián)網(wǎng)金融”。本文結(jié)合案例分析，通過對行業(yè)巨頭阿里巴巴和京東商城開展金融服務(wù)的案例進(jìn)行研究，運(yùn)用對比分析，比較兩種不同組織方式的電商平臺(tái)所開展的金融服務(wù)模式

3、，探討開展什么樣的電商金融模式更有利于電商生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。最后，展望未來，基于前文分析所得的電商金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及本身的行業(yè)特征，探討電商金融未來發(fā)展所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。本文主要運(yùn)用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科理論來研究問題，并應(yīng)用了信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等學(xué)科知識(shí)，結(jié)合歷史分析、指標(biāo)分析、對比分析等分析方法，運(yùn)用理論演繹來分析現(xiàn)象，并進(jìn)一步通過案例分析來加深對理論和現(xiàn)實(shí)情況的認(rèn)識(shí)。二 互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及特點(diǎn)2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的定義所有通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行的金融活動(dòng)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，它的金融活動(dòng)包括了線上的理財(cái)、支付、資金籌集等等。金融活動(dòng)的整個(gè)過程都離不開互聯(lián)網(wǎng)，這解決了時(shí)間地域的限制、信息不同步

4、的問題，從而使資源可以得到更好更快更有效的配置，這使得它與傳統(tǒng)的金融存在著很大的區(qū)別。金融的含義是籌集資金、支付結(jié)算、融通資金貨幣的發(fā)行，所以互聯(lián)網(wǎng)金融包括了：籌集類、第三方支付、貨幣互聯(lián)網(wǎng)金融和融通類等服務(wù)業(yè)務(wù)。2.2互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)資源開放化。因?yàn)橐蛱鼐W(wǎng)本身具有的開放性和共享性，只要是能使用因特網(wǎng)的人就都可以獲得互聯(lián)網(wǎng)所提供的信息資源，而通過互聯(lián)網(wǎng)所發(fā)展起來的新金融模式就和因特網(wǎng)本身一樣具有開放性和共享性兩個(gè)特性。因此使得客戶們獲取資料更加的方便自由，同時(shí)因?yàn)樗姆奖阈蚤_放性使更多的客戶去使用，無形的發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融的群眾基礎(chǔ)。成本集約化。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比較，傳統(tǒng)金融的缺點(diǎn)在于信息的不同步

5、，這個(gè)問題對于因特網(wǎng)金融來說，由于因特網(wǎng)的存在而減少。交易雙方可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行交易，這樣就不再需要中介的介入，使得其交易成本降低。證劵時(shí)報(bào)網(wǎng)通過對比阿里的單筆金融成本和銀行的單筆交易成本，發(fā)現(xiàn)成本的相差在千元以外。阿里之所以可以做到金融的低信貸成本，就是因?yàn)椤盎ヂ?lián)網(wǎng)微貸技術(shù)”，即所有的操作流程都是在網(wǎng)上進(jìn)行，從而使得成本的減少。選擇市場化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不單是提供給傳統(tǒng)市場一個(gè)表現(xiàn)的平臺(tái)，也使消費(fèi)者可以自由的選擇更多的金融產(chǎn)品，在傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生競爭的過程中，整體金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出要求更低、收益更高的特征，需求者就可以根據(jù)自己的需求來進(jìn)行產(chǎn)品的選擇。渠道自主化。原本的金融產(chǎn)品只能通

6、過券商或是銀行這些機(jī)構(gòu)來銷售，其并無其他的銷售方式。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融產(chǎn)品的銷售的方式也越來越多，無論是電商平臺(tái)、社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)還是第三方的網(wǎng)站都可以成為其銷售的渠道，所以金融機(jī)構(gòu)在銷售方面有了更多自由的選擇。用戶行為價(jià)值化。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的發(fā)展，其對于消費(fèi)者行為的分析也逐漸呈現(xiàn)出透徹化、全新化的發(fā)展特征。在對消費(fèi)者行為的研究上，其不單是借助心理學(xué)角度實(shí)現(xiàn)對其整體分析，還應(yīng)該從統(tǒng)計(jì)所得的數(shù)據(jù)之中實(shí)現(xiàn)對用戶行為的量化研究，根據(jù)消費(fèi)者消費(fèi)數(shù)據(jù)所形成的消費(fèi)偏好以及消費(fèi)需求，制定精準(zhǔn)營銷計(jì)劃，集中企業(yè)有限的資金實(shí)現(xiàn)對消費(fèi)者的深度開發(fā)，避免浪費(fèi)不必要的銷售費(fèi)用，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價(jià)值。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)

7、大化。互聯(lián)網(wǎng)新金融的出現(xiàn)使得加入者越來越多，因此導(dǎo)致了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也加大。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，一些沒有金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的其他企業(yè)不斷的加入，金融行業(yè)所擁有的客戶也不斷增加，所以只要出現(xiàn)事故，就可能形成連鎖反應(yīng)，加劇風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)使得群眾的利益受損，同時(shí)會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融的和其關(guān)聯(lián)行業(yè)受損。銷售方式轉(zhuǎn)變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)銷售。網(wǎng)絡(luò)銷售的出現(xiàn)使得經(jīng)營形式轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下-線上的經(jīng)營形式，金融消費(fèi)的物品大多是虛擬產(chǎn)品，通過線上信息交流可以使得顧客對于產(chǎn)品的了解更徹底，其經(jīng)營模式有著高效率以及低成本的優(yōu)勢，其中，社會(huì)性互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的普遍出現(xiàn)，QQ、微信、博客等交流網(wǎng)站的快速增加，使得信息的交流形式更加多樣化，導(dǎo)致此種經(jīng)

8、營形式獲得了更好的推廣，互聯(lián)網(wǎng)在金融銷售中有著舉足輕重的作用形式多樣化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是金融與網(wǎng)絡(luò)團(tuán)結(jié)在一起產(chǎn)生的新型營銷方式，例如、募集資金，、互聯(lián)網(wǎng)點(diǎn)對點(diǎn)借貸的p2p形式，、與電子商業(yè)公司結(jié)合的貨幣資金營銷，、傳統(tǒng)金融企業(yè)朝著網(wǎng)絡(luò)金融轉(zhuǎn)變的形式，其都是互聯(lián)網(wǎng)和金融團(tuán)結(jié)過程中創(chuàng)造的新型營銷形式。多種形式的經(jīng)營方式帶給網(wǎng)絡(luò)金融事業(yè)的無限動(dòng)力，但與此同時(shí)金融行業(yè)的監(jiān)督以及監(jiān)管困難重重。2.3 網(wǎng)絡(luò)金融形式分析根據(jù)對現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融存在的經(jīng)營形式以及現(xiàn)狀看來，網(wǎng)絡(luò)金融可以分為六大點(diǎn)：募集資金信息型金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)第三方付款大數(shù)據(jù)金融p2p借貸2.3.1第三方付款簡單說第三方付款是指擁有一定能力以及聲

9、譽(yù)保證的非銀行企業(yè)，利用信息交流、電腦以及信息安全技能，采用簽約各大銀行的做法，在顧客和銀行付款核算之間建立聯(lián)系，形成網(wǎng)上支付形式。通過中央銀行2010年發(fā)布的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法對于非金融企業(yè)付款形式設(shè)定的概念，通俗來說，第三方付款指非金融機(jī)關(guān)作為收款人，付款人通過付款中介供應(yīng)的線上支付，預(yù)付卡，銀行卡收據(jù)與人民銀行確保的其余支付形式達(dá)到付款的目的。第三方付款不光是初期的網(wǎng)絡(luò)付款形式，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下線上全覆蓋，使得付款變得更為便捷的支付形式。從支付方式的進(jìn)步以及用戶數(shù)量增多的來源看來，現(xiàn)在盛行的第三方支付企業(yè)的經(jīng)營形式可以列為兩種：1、獨(dú)立的第三方付款形式，指的是第三方付款平臺(tái)不承擔(dān)支

10、付損失的行為，只為顧客提供消費(fèi)形式以及付款問題的解決方法，其代表企業(yè)有：快錢、匯付天下、拉卡拉、易寶支付等。另一種形式是通過借助本身的B2C、C2C擁有保障能力的企業(yè)，比如：支付寶、財(cái)付通。付款資金被平臺(tái)代為保管并由平臺(tái)提醒賣家資金到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨。在此種付款形式中，消費(fèi)者在平臺(tái)上購買物品，買家下單后采用第三方付款，此時(shí)平臺(tái)通知賣家發(fā)貨，待消費(fèi)著檢查商品無誤并確認(rèn)訂單后，消費(fèi)者便可提醒平臺(tái)打款給賣家，接到提醒后平臺(tái)將資金轉(zhuǎn)給賣家。第三方企業(yè)盈利主要憑借收取手續(xù)費(fèi)，消費(fèi)者資金利息包括服務(wù)費(fèi)以及資金利息等。相比而言，獨(dú)立第三方付款處于B（企業(yè)）端，提供中介的第三方平臺(tái)處于C（消費(fèi)者）端，前者借助服務(wù)

11、消費(fèi)者間接獲取消費(fèi)著的信息，后者借助消費(fèi)者資源的優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)對自身的發(fā)展。第三方付款的流行，使得銀行在結(jié)算費(fèi)率以及對應(yīng)的電子資源領(lǐng)域面臨更大的困難。第三方付款平臺(tái)和銀行的關(guān)系由前期的完全合作轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)如今合作狀態(tài)，即競爭共存的局面。由于第三方付款平臺(tái)發(fā)展支付形式時(shí)間較長，在發(fā)展過程中逐漸涉獵保險(xiǎn)，基金等理財(cái)項(xiàng)目，借此來實(shí)現(xiàn)對銀行中間業(yè)務(wù)市場的搶占。此外，第三方付款企業(yè)通過分析其保存的消費(fèi)者消費(fèi)能力等信息，用較低成本聯(lián)系金融公司為顧客提供更為優(yōu)良、方便的借貸等金融服務(wù)。同時(shí)，支付企業(yè)正逐步進(jìn)入消費(fèi)借貸以及信用卡等各個(gè)方面。銀行與第三方支付企業(yè)的業(yè)務(wù)沖突也呈現(xiàn)出進(jìn)一步擴(kuò)大發(fā)展的趨勢，這必然會(huì)對于銀行的持

12、續(xù)穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生一定的阻礙。2.3.2p2p互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以有效的實(shí)現(xiàn)借款方與貸款方之間信息的匹配與溝通。通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，資金較為充裕的人群可以將自身的閑置資金通過該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對他人的外借，當(dāng)然這種外借是基于一定利益價(jià)值條件基礎(chǔ)上所實(shí)現(xiàn)的。與此同時(shí)，平臺(tái)可以協(xié)助借款人尋找更多借款人共同承擔(dān)一筆資金來縮小風(fēng)險(xiǎn)，也協(xié)助借款人在眾多信息中選取吸引自己的利率條件。p2p主要通過收取借款人一定費(fèi)用以及收取投資人價(jià)值評估與資金管理費(fèi)來獲取利潤。貸款的利率是根據(jù)投資人競標(biāo)確立或平臺(tái)依據(jù)借款人的聲譽(yù)以及銀行的利率來確定的。因?yàn)槠脚_(tái)沒有行業(yè)準(zhǔn)則、沒有機(jī)構(gòu)管理、沒有準(zhǔn)入要求，所以p2p網(wǎng)貸尚不

13、擁有準(zhǔn)確的概念進(jìn)行劃分，借貸公司的經(jīng)營模式?jīng)]有完全成型。目前存在的經(jīng)營形式主要有以下幾種。純線上形式。此種形式的代表有拍拍貸、人人貸（局部業(yè)務(wù)）、合力貸等，其特殊性是資金的借款活動(dòng)在線上進(jìn)行，不用經(jīng)過線下的審核。其審核借貸人還款能力的主要方式有身份證確認(rèn)、查看本人銀行業(yè)務(wù)、視頻認(rèn)證等。模式是線上與線上相互組合。翼龍貨是比較具有代表性的一種。在借款人通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行借款且提交申請后，當(dāng)?shù)毓芾砥脚_(tái)的代理者會(huì)對該借款人以入戶調(diào)查的形式進(jìn)行信用，工作收入等狀況的審核。債券轉(zhuǎn)讓是不同于線上線下的另一種模式，其中以宜信作為代表。該模式目前還處于觀察階段，它將公司以中間人的身份篩選出借款人，再以個(gè)人的身份進(jìn)行借

14、貸，借貸完成后將其債權(quán)轉(zhuǎn)移到投資者的賬戶中。P2P進(jìn)行針對的對象主要是還沒成型的企業(yè)以及個(gè)人用戶，大部分是在銀行信譽(yù)不高或者貸款金額低以及在銀行抵押物品的價(jià)值低的用戶，而且由于銀行對個(gè)人的征信系統(tǒng)尚未在P2P企業(yè)中進(jìn)行開放，導(dǎo)致其中產(chǎn)生了一些不良的狀況，比如對P2P企業(yè)的貸款審核效率不高，個(gè)人用戶沒有很高的貢獻(xiàn)率，帶貸款的批準(zhǔn)率小等，而且不少地區(qū)的信用貸款由于信用貸款審核及收款的成本過高等原因，使得很多P2P企業(yè)的業(yè)績并不理想。P2P平臺(tái)目前還處于成長階段，其行業(yè)主要存在的問題在于用戶對借貸方面的認(rèn)知不足，針對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的體系不完善。一部分企業(yè)攜款潛逃的案例也導(dǎo)致平臺(tái)整體信用度不高，其中大部

15、分用戶一開始就打算鉆平臺(tái)的漏洞進(jìn)行資金的聚集然后帶著借款逃跑，只有少數(shù)是因?yàn)樽约翰徽_的經(jīng)營方式導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的。所以，因?yàn)檫@部分案例來否定整個(gè)企業(yè)顯然是不可取的，反而要針對這一系列問題對備案制度進(jìn)行建立完善并加大對相關(guān)資金的監(jiān)管來對上述惡劣的違法現(xiàn)象進(jìn)行打擊。三 金融電商及電商金融就當(dāng)前實(shí)際發(fā)展情況來說，金融和互聯(lián)網(wǎng)之間的融合發(fā)展已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展的變趨勢。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，其所帶來的便捷化服務(wù)能夠有效推動(dòng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展勢必會(huì)引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融市場的碰撞，在這種碰撞發(fā)展下，小微企業(yè)能夠獲得更好的融資途徑。所以在一開始，互聯(lián)網(wǎng)在支付領(lǐng)域進(jìn)行了研究，可是在龐大

16、的市場之下，單單的“支付”顯然是不夠的。起先對這“僵局”進(jìn)行打破的是互聯(lián)網(wǎng)方面，以阿里巴巴提供的阿里小貸以及余額寶等服務(wù)為開端，在其內(nèi)部展開了各個(gè)支付軟件對市場的競爭。與此同時(shí)，金融領(lǐng)域也相繼做出了一些面向大眾的大膽嘗試，就像從平安集團(tuán)發(fā)展出來的陸金所，先鋒金融所研究嘗試的各種新的金融類型，而所產(chǎn)生的新的模式在當(dāng)前形式下與互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行關(guān)聯(lián)性發(fā)展是非常有必要的。電商的發(fā)展在從固定端到移動(dòng)端的發(fā)展過程中進(jìn)行了規(guī)模龐大的數(shù)據(jù)積累，另外在電商生態(tài)圈擴(kuò)大的同時(shí)，其自身逐漸生成了一種在線供應(yīng)鏈體系。以此為基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)開始針對跟金融服務(wù)的融合展開一系列工作，其中阿里巴巴最先對此展開研究，從一開始的支付寶延伸出

17、之后包括余額寶、娛樂寶以及阿里小貸等在內(nèi)的服務(wù)性業(yè)務(wù)，由此產(chǎn)生出一種新的模式，即所謂的電商金融。余額寶的產(chǎn)生給金融行業(yè)帶來了巨大的影響，與其相合作的天弘基金已達(dá)到8000億的規(guī)模，相比于其他基金是占領(lǐng)絕對優(yōu)勢的。因此，很多企業(yè)開始關(guān)注電商金融，注意到其所潛在的巨大的市場。而電商金融的發(fā)展并不是以余額寶為起點(diǎn)的，在此之前，幾大電商企業(yè)早已紛紛對供應(yīng)鏈金融貸款服務(wù)作出提供，通過京東對網(wǎng)絡(luò)支付的在線服務(wù)，各個(gè)銀行爭相與電商平臺(tái)進(jìn)行合作來對自己的理財(cái)產(chǎn)品有針對性地進(jìn)行推廣，同時(shí)也吸引了很多傳統(tǒng)金融理財(cái)行業(yè)來對電商進(jìn)行投資，而這所有的圍繞電子商務(wù)市場進(jìn)行的相關(guān)金融活動(dòng)讓電商平臺(tái)以及傳統(tǒng)金融行業(yè)兩個(gè)領(lǐng)域來

18、針對電商企業(yè)進(jìn)行激烈的競爭。所以只要涉及到商業(yè)業(yè)績狀態(tài)，就一定是其金融形態(tài)來決定的，這在之后很長一段時(shí)間里都會(huì)持續(xù)這樣的趨勢。而單從這個(gè)方面來看，阿里巴巴企業(yè)目前占據(jù)著比較大的優(yōu)勢。 電商金融從2013年發(fā)展至今，已經(jīng)成為了行業(yè)內(nèi)的關(guān)鍵點(diǎn)。我國電商巨頭：阿里巴巴、京東、慧聰?shù)纫约案鞔筱y行圍繞著各自的發(fā)展特點(diǎn)相繼建立起一套比較完善的金融體系，自此在電商金融開始了新的角逐。 就拿比較具有代表性的阿里巴巴的電子商務(wù)企業(yè)B2B來說，在2011之后企業(yè)活力漸漸消失，由于B2B尊在信息平臺(tái)模式的單一性，導(dǎo)致用戶之間進(jìn)行買賣時(shí)喪失對企業(yè)的信任，使得付費(fèi)用戶比例降低，從而直接影響到企業(yè)的經(jīng)營效果。所以，應(yīng)該考

19、慮到金融方面的中介服務(wù)，以此來帶動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)造，從而給整個(gè)企業(yè)平臺(tái)帶來價(jià)值的增長，使得日漸衰落的商務(wù)企業(yè)重?zé)ㄉ鷻C(jī)。與此相同，其他強(qiáng)大的電商企業(yè)，比如京東、蘇寧的B2C在線金融服務(wù)等也相繼在其內(nèi)部出現(xiàn)了其供應(yīng)鏈在賬期前備受壓力的緊張局勢。而B2C平臺(tái)在沒有盈利反而虧損的狀況下是無法滿足企業(yè)平臺(tái)在資金方面的需求的，所以，金融服務(wù)能有效緩解企業(yè)在資金這一方面的需求，從而使企業(yè)平臺(tái)能得到喘息的機(jī)會(huì)?；ヂ?lián)網(wǎng)中存在數(shù)量眾多的商業(yè)模式，其中，電商主要處理的是個(gè)人之間的交易關(guān)系，模式中所有的交易數(shù)據(jù)能對雙方用戶的資金狀況以及其購買能力做出客觀的分析，從而提供在交易中存在的融資服務(wù)。很大一部分的人對阿里巴巴的

20、認(rèn)識(shí)只到淘寶、天貓等購物平臺(tái)和支付寶等支付手段，而事實(shí)上，阿里巴巴在近年在電商金融方面上也處于快速發(fā)展的狀態(tài)，且覆蓋到方方面面。阿里巴巴企業(yè)下在金融服務(wù)行業(yè)，螞蟻金服是比較具有代表性的，其覆蓋到包括余額寶、支付寶等方面11項(xiàng)金融產(chǎn)品。于是二者的結(jié)合是必然的，而不管是由誰先發(fā)起。比如早期的傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化還僅僅局限于電子銀行，3.1互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與電商金融 而更多的是，一些原本與金融無關(guān)也與互聯(lián)網(wǎng)無關(guān)的攪局者開始?xì)⑷诉@個(gè)市場，于是眾多的P2P開始涌現(xiàn)，帶動(dòng)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮。面對來勢洶洶的“門口的野蠻人”，向來“嫌貧愛富”的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)看到如日中天的余額寶及其背后的天弘基金，面對巨量存款流失、

21、無人存款的現(xiàn)實(shí)，不得不如夢初醒，于是，一些傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)迅速開始了互聯(lián)網(wǎng)化，這次改變多少有些被動(dòng)和無奈，但這次改變已經(jīng)不局限于電子銀行范圍，金融電商化已經(jīng)顯現(xiàn)如民生銀行的民生電商、社區(qū)金融、供應(yīng)鏈金融、藝術(shù)金融，已經(jīng)向互聯(lián)網(wǎng)化延伸。 因此，從某種程度上說，阿里巴巴的余額寶和眾多的P2P公司掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮。最具潛力的莫過于三種類型，其一是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，其二是P2P，其三是眾籌融資。正是因?yàn)榛馃岬腜2P及移動(dòng)支付大戰(zhàn)，才使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)和熱點(diǎn)，才有了金融的互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)的金融之爭，才有了2013年是“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”之稱。在這所有變化中，兩大趨勢最為明顯。其一是金融的互聯(lián)網(wǎng)化

22、，在互聯(lián)網(wǎng)化的過程中，電商化尤為突出也是重點(diǎn)。其二是互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)化，在眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，尤以電商跨界金融最為突出二如果我們把第一種稱為金融電商的話，則可以把第二種稱為電商金融。3.2 電商金融 電商作為互聯(lián)網(wǎng)三大主要商業(yè)模式之一，已經(jīng)有了十多年的發(fā)展，從平臺(tái)類電商到垂直類電商，而從傳統(tǒng)商家轉(zhuǎn)型的蘇寧云商，也迅速抓住了互聯(lián)網(wǎng)金融這一機(jī)會(huì)，開始了互聯(lián)網(wǎng)金融布局，電商企業(yè)已經(jīng)從最初的流量廝殺、價(jià)格大戰(zhàn)演變?yōu)榻鹑诓季执髴?zhàn)。這與電商商業(yè)模式競爭加劇是分不開的。眾多垂直類電商企業(yè)的出現(xiàn)已經(jīng)對平臺(tái)電商構(gòu)成了挑戰(zhàn)，而以020為代表的新一代電商已經(jīng)對傳統(tǒng)電商構(gòu)成了沖擊。在此背景下，電商向金融延伸尋求突

23、破是必然的。 而中國金融環(huán)境現(xiàn)狀也為電商從事金融服務(wù)提供了機(jī)會(huì)和可能。傳統(tǒng)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，將貸款投向目標(biāo)客戶鎖定在大企業(yè)和高凈值客戶，而眾多最需要資金的中小企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者由于缺乏信用和擔(dān)保難以從銀行貸到款項(xiàng)，這就造成了大量需求無法得到滿足，這也是民間借貸發(fā)達(dá)的原因。另外，眾多的工薪階層無法享受私人銀行的高回報(bào)投資理財(cái)服務(wù)，只能通過購買低利息的理財(cái)產(chǎn)品或定期存款來理財(cái)。在供需旺盛的情況下，為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)從事小微金融服務(wù)提供了巨大的發(fā)展空間。 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的特點(diǎn)也決定了其可以利用有效手段和方法便捷地從事金融服務(wù)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，移動(dòng)支付可以隨時(shí)隨地為人們提供便捷

24、的支付及轉(zhuǎn)賬服務(wù)，在該技術(shù)保障下，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)很容易用非?？旖荨O其低廉的成本來完成金融服務(wù)。比如阿里巴巴正是利用余額寶的沉淀資金與天弘基金結(jié)合從事了理財(cái)服務(wù)，阿里小貸則為供應(yīng)商提供融資。這些都是基于電商平臺(tái)生態(tài)所自然衍生的金融服務(wù)。京東已經(jīng)把自己的未來押注于互聯(lián)網(wǎng)金融，其定位為電商金融，未來70%的收入靠互聯(lián)網(wǎng)金融。 由此可見，未來電商的商業(yè)模式已經(jīng)不再是簡單的收取傭金或價(jià)差，或者游戲廣告收入，電商基于其平臺(tái)打造的供應(yīng)鏈和生態(tài)體系提供的金融服務(wù)將成為其增值服務(wù)的一部分，同時(shí)也是未來收入的主要來源。未來的電商服務(wù)將是：物流服務(wù)+電商平臺(tái)服務(wù)+電商金融服務(wù)（支付、貸款、理財(cái)、融資等）。四 案例分析

25、阿里企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究近期，支付寶宣布收取提現(xiàn)費(fèi)用，被認(rèn)為通過提現(xiàn)收費(fèi)的方式，實(shí)現(xiàn)用戶資金在阿里巴巴金融體系內(nèi)的流轉(zhuǎn)。目前阿里巴巴已經(jīng)基本形成完整的金融生態(tài)圈，本文將針對阿里巴巴互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈進(jìn)行分析。4.1 阿里旗下品牌分布阿里相關(guān)的公司眾多，阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司、浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)有限公司（螞蟻金服）、阿里巴巴體育集團(tuán)、阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)有限公司（阿里影業(yè)）、阿里巴巴音樂集團(tuán)、Alibaba Investment Limited等，此外阿里巴巴還投資很多不同領(lǐng)域的公司，如陌陌、優(yōu)酷、美團(tuán)、虎嗅、微博等。阿里巴巴集團(tuán)旗下的電子商務(wù)模式包括C2C、B2B、B

26、2C幾類，淘寶網(wǎng)、聚劃算、天貓、全球速賣通、阿里巴巴（中國站、國際站）均是其旗下的電子商務(wù)平臺(tái)。圖4.1 阿里巴巴電商平臺(tái)資料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)此外，螞蟻金服旗下還有保險(xiǎn)代理公司、商業(yè)保理公司、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、基金銷售公司、基金管理公司。螞蟻金服持有第三方支付、基金管理、基金銷售、銀行、保險(xiǎn)等相關(guān)的金融牌照。圖4.2 螞蟻金服集團(tuán)產(chǎn)品及服務(wù)資料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)有限公司前稱文化中國傳播集團(tuán)有限公司，是一家香港上市公司。2014年6月阿里巴巴集團(tuán)完成對文化中國傳播集團(tuán)有限公司的收購，同年8月更名為阿里影業(yè)集團(tuán)。阿里影業(yè)集團(tuán)除電影和電視劇制作、發(fā)行及

27、版權(quán)以及雜志廣告及發(fā)行等文化相關(guān)業(yè)務(wù)以外，旗下產(chǎn)業(yè)還有淘票票和娛樂寶。圖4.3 阿里影業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品及服務(wù)資料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)目前阿里集團(tuán)涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)包括：淘寶眾籌、淘寶保險(xiǎn)、淘寶貸款、阿里汽車-車秒貸、支付寶、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)圍繞投資理財(cái)、融資貸款、第三方支付、保險(xiǎn)、眾籌五個(gè)維度展開。圖4.4 阿里巴巴集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈資料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)4.2 阿里各互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈分析阿里集團(tuán)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基本上都是建立在其電子商務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)上開展的。根據(jù)需求在產(chǎn)業(yè)鏈不同的環(huán)節(jié)，針對不同的市場參與者推出相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。汽車電商平臺(tái)+消費(fèi)金融+互聯(lián)網(wǎng)保

28、險(xiǎn)。汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，阿里巴巴憑借其原有的電子商務(wù)優(yōu)勢，最先介入的是汽車電子商務(wù)領(lǐng)域。阿里汽車在線為消費(fèi)者提供購車、維修、美容等O2O服務(wù)，消費(fèi)者在線上付款以后，可以到與阿里合作的銷售商、4S店等門店獲得產(chǎn)品或者服務(wù)。隨后阿里汽車推出了“車秒貸”汽車消費(fèi)金融服務(wù)，通過阿里汽車平臺(tái)購車，消費(fèi)者可以申請12、18、24、36等不同期數(shù)的分期購車服務(wù)。此外，眾安保險(xiǎn)聯(lián)合平安保險(xiǎn)推出了“保骉車險(xiǎn)”互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)品牌。“車秒貸”和“保骉車險(xiǎn)”都是針對汽車消費(fèi)者提供的服務(wù)，并且充分發(fā)揮了阿里電子商務(wù)的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了對汽車銷售以及汽車后市場的領(lǐng)域消費(fèi)金融的互聯(lián)網(wǎng)化。圖4.5 阿里互聯(lián)網(wǎng)汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：盈燦咨詢

29、、阿里巴巴官網(wǎng)線下影視公司+電子商務(wù)票平臺(tái)+眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)。2015年11月，阿里巴巴集團(tuán)將旗下的淘寶電影票（現(xiàn)稱淘票票）和娛樂寶注入阿里巴巴影業(yè)集團(tuán)。目前淘票票為線上電影售票平臺(tái)，娛樂寶為眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)平臺(tái)。娛樂寶的眾籌產(chǎn)品基本上都是與影視相關(guān)的衍生產(chǎn)品的預(yù)售，制作影視相關(guān)的衍生品需要有影視片方的授權(quán)，同屬于影視行業(yè)的阿里影業(yè)具有先天的優(yōu)勢。娛樂寶的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品也與影視相關(guān)，其資金對接保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，主要用于電影、電視劇、綜藝等文化產(chǎn)業(yè)的投資。正所謂是“專業(yè)的事要交給專業(yè)的人做”，阿里將與影視相關(guān)的金融服務(wù)注入阿里影業(yè)，從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來說，不但有利于阿里影業(yè)的發(fā)展，更

30、利于提升金融服務(wù)的專業(yè)性。圖4.6 阿里文化娛樂產(chǎn)業(yè)鏈資料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)網(wǎng)購零售平臺(tái)+消費(fèi)信貸、實(shí)物眾籌。阿里巴巴最早是從零售電商平臺(tái)開始起步的，因此阿里巴巴最開始推出的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是在線支付服務(wù)，也就是現(xiàn)在的支付寶。隨著平臺(tái)的消費(fèi)者和入駐商戶不斷增多，在基于大量的商戶經(jīng)營數(shù)據(jù)和消費(fèi)者消費(fèi)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，阿里巴巴先后推出了淘寶貸款、網(wǎng)商銀行網(wǎng)商貸、網(wǎng)商銀行信任付、螞蟻花唄、螞蟻貸唄、淘寶眾籌等產(chǎn)品。分別從“賣家”和“買家”入手提供互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其中淘寶貸款、網(wǎng)商銀行網(wǎng)商貸、網(wǎng)商銀行信任付、淘寶眾籌是針對阿里巴巴入駐商戶提供的服務(wù)，螞蟻花唄、螞蟻貸唄是針對消費(fèi)者提供的服務(wù)。淘寶貸

31、款主要是針對淘寶網(wǎng)、天貓的入駐商戶提供的貸款服務(wù)，服務(wù)類型分為信用貸款和訂單貸款兩種；網(wǎng)商銀行網(wǎng)商貸、信任付主要是針對阿里巴巴B2B平臺(tái)和B2C平臺(tái)的中小微企業(yè)提供的貸款服務(wù)。淘寶眾籌為實(shí)物眾籌平臺(tái)，分科技、設(shè)計(jì)、農(nóng)業(yè)、工藝和娛樂五類，其中娛樂這一大類與娛樂寶的眾籌產(chǎn)品的重合度較高。螞蟻花唄和螞蟻貸唄都是個(gè)人消費(fèi)貸款。螞蟻花唄主要用于消費(fèi)者在淘寶網(wǎng)或者天貓購物付款時(shí)用，不能提現(xiàn)；螞蟻借唄屬于個(gè)人信用消費(fèi)貸款，不需要消費(fèi)者提供擔(dān)保和質(zhì)押，就可以獲得借款。兩者的信用額度和借款額度，是基于消費(fèi)者在阿里巴巴各電子商務(wù)平臺(tái)上的賬戶記錄和信用記錄綜合評估得出。圖4.7 基于電子商務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈資

32、料來源：盈燦咨詢、阿里巴巴官網(wǎng)除了上述的領(lǐng)域以外，阿里巴巴涉足的互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)還包括螞蟻聚寶、淘寶保險(xiǎn)、螞蟻達(dá)克。螞蟻聚寶是綜合理財(cái)門戶網(wǎng)站，理財(cái)產(chǎn)品包括基金類產(chǎn)品和債權(quán)類產(chǎn)品。淘寶保險(xiǎn)和螞蟻達(dá)客分別是在線保險(xiǎn)垂直搜索平臺(tái)和股權(quán)融資平臺(tái)。4.3 總結(jié)阿里集團(tuán)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展具有延展性，從電子商務(wù)平臺(tái)到為商戶和消費(fèi)者提供貸款服務(wù)，從汽車電子商務(wù)到汽車消費(fèi)分期服務(wù)，從影視業(yè)制作、發(fā)行到娛樂眾籌以及娛樂相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融的開展基本上都有相應(yīng)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)給予支持。線上保險(xiǎn)、線上綜合理財(cái)則是電子商務(wù)的延伸。此外，為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，阿里集團(tuán)還開展征信服務(wù)（芝麻信用）和IT技術(shù)服

33、務(wù)（螞蟻金融云、阿里云）予以支持。征信關(guān)系到借款人的信用評估水平，而且阿里集團(tuán)有大量的個(gè)人以及商戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)，開展征信服務(wù)具有優(yōu)勢。另外一項(xiàng)服務(wù)是IT服務(wù)，除了螞蟻金融云、阿里云以外，阿里的線下還有很多的IT公司，為阿里巴巴整個(gè)集團(tuán)提供IT服務(wù)支撐。五 基于電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式研究5.1 優(yōu)勢分析 5.1.1 具有龐大的客戶資源和數(shù)據(jù)及先進(jìn)的微貸技術(shù) 阿里巴巴能夠快速進(jìn)軍于金融服務(wù)領(lǐng)域，最主要的是它具有一個(gè)很大的集成數(shù)據(jù)庫，里面存有著大量的客戶資源。并且阿里巴巴能夠通過一些微貸技術(shù)，如云計(jì)算平臺(tái)等，充分的分析和挖掘客戶信息，使之對客戶有一個(gè)準(zhǔn)確的

34、把握，也能實(shí)時(shí)把控住客戶的還款能力和信用水平。阿里貸款之所以能夠高效的放貸，主要是其擁有基于阿里巴巴 B2B、淘寶、天貓、支付寶等電子商務(wù)網(wǎng)站強(qiáng)大的客戶群及客戶留下的許多交易數(shù)據(jù)，并且加入了一些模式，如網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和在線視頻資信調(diào)查等，在驗(yàn)證第三方客戶的信息是否真實(shí)時(shí)，采用的技術(shù)為交叉檢驗(yàn)，在一些電商平臺(tái)上，客戶的行為數(shù)據(jù)直接關(guān)系到企業(yè)以及個(gè)人的信用評價(jià)程度，以及是否貸款給小微企業(yè)。如果正確的運(yùn)用好了阿里微貸技術(shù)，就能對阿里金融進(jìn)行靈活的放貸。其本著重視數(shù)據(jù)、重視網(wǎng)絡(luò)的經(jīng)營理念，服務(wù)于小微企業(yè)。不依賴擔(dān)?；蛘叩盅?，完全看重大數(shù)據(jù)評測出的企業(yè)信用，降低了小微企業(yè)融資的門檻。 因?yàn)?/p>

35、目前對網(wǎng)絡(luò)的充分利用，從而使得小微企業(yè)的貸款不再具有復(fù)雜性，所以小微企業(yè)就可以享受到365*24的全天候金融服務(wù)，也就讓放貸更加的批量化與規(guī)?；?.1.2較為完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系目前，對于消費(fèi)金融的領(lǐng)域而言，其主要存在著以下三方面的風(fēng)險(xiǎn)：道德風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)。而新型的互聯(lián)網(wǎng)小微信貸因?yàn)槠渥陨淼奶攸c(diǎn)，所以面對的風(fēng)險(xiǎn)最主要還是信用風(fēng)險(xiǎn)，但是對于阿里小貸公司而言，其建立了一套完整的管理體系，可以隨時(shí)對多層次的微貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和管理，并且緊密結(jié)合了貸款的前、中、后三個(gè)環(huán)節(jié)，其采用的手段是對數(shù)據(jù)進(jìn)行采集和通過模型進(jìn)行分析，根據(jù)這些小微企業(yè)過去在阿里巴巴平臺(tái)上信用和行為數(shù)據(jù)的累積，從而評估企業(yè)的

36、還款能力和其是否愿意還款。 5.1.3 低廉的成本及高效率優(yōu)勢 對于阿里小貸而言，它的特點(diǎn)與互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)如出一轍，即公開、透明、可記載數(shù)據(jù)。這使得小微信貸市場信息不對稱的問題得以解決，降低了企業(yè)的運(yùn)營成本，提高了審貸效率。阿里巴巴因?yàn)槠鋸?qiáng)大的“平臺(tái)+金融+數(shù)據(jù)”模式和獨(dú)特的電子商務(wù)“生態(tài)圈”，先后成立了多個(gè)平臺(tái)，如淘寶、天貓、阿里巴巴等，所對應(yīng)的領(lǐng)域分別是C2C、B2C和B2B。在這十年間，有著許多的客戶資源以及交易數(shù)據(jù)在這三大平臺(tái)上產(chǎn)生，其利用的技術(shù)為云計(jì)算等?？梢浴白詣?dòng)”從這些數(shù)據(jù)中分析出貸款需求客戶，之后有針對性的開展?fàn)I銷活動(dòng)，大大降低了營銷成本，同時(shí)大幅降低了投資

37、者信息搜集和交易的成本。與銀行傳統(tǒng)信貸相比其單筆貸款的操作成本極低，不良貸款率維持在1%左右。由于整個(gè)貸款流程都是基于其信貸工廠開展的，全稱網(wǎng)絡(luò)化、無紙化，簡化了審貸流程。貸款最短只需3分鐘，最長也只需7天，最大程度的提高了貸款的效率。 5.1.4 目標(biāo)客戶優(yōu)勢 有關(guān)數(shù)據(jù)表明，當(dāng)前我國存在著千萬家小微企業(yè)，其數(shù)量占據(jù)了全國國企總量的99%。這些小微企業(yè)在發(fā)展中存在著許多的問題，但最主要的還是在經(jīng)營中的資金問題，資金的不足在很大程度上制約了它們的發(fā)展，而導(dǎo)致這種現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因還是它們的“先天不足”，就當(dāng)前情況來看，由于我國小微企業(yè)相對較多，且多處于新生狀態(tài)，整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高，

38、企業(yè)對土地控制權(quán)以及廠房等均未享有其所有權(quán)，這使得其難以有效實(shí)現(xiàn)自身貸款擔(dān)保，以至于整體銀行貸款融資不足，最終影響到企業(yè)發(fā)展。重點(diǎn)服務(wù)兩三千家頂端大企業(yè)，而下層的百萬家小微企業(yè)和個(gè)人無法得到融資需求。5.2 局限性分析 對于所有的金融商業(yè)模式來說，任何一種新的模式的產(chǎn)生與成長都要不斷經(jīng)過金融監(jiān)管，阿里小貸也同樣如此。自阿里金融出現(xiàn)以來，為中小企業(yè)提供了便捷的貸款渠道，同時(shí)推進(jìn)了我國金融改革。但阿里金融的問題逐漸暴露，并且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，越來越多的競爭者加入，阿里金融面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 對于阿里金融來說，其有著相對較窄的融資渠道和有限的資金規(guī)模。2008年，在中國銀監(jiān)會(huì)

39、發(fā)布的關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見中，明確規(guī)定了只有當(dāng)?shù)氐氖〗鹑谵k或者市金融辦才能監(jiān)管小額貸款公司，并且范圍也僅僅只能在本省或者本市。目前，阿里巴巴只有兩家小貸公司，分別設(shè)立于浙江和重慶兩地，因此，雖然阿里小貸的商業(yè)模式是提供服務(wù)給非地域性的互聯(lián)網(wǎng)用戶，但是也僅僅局限于這兩地的用戶。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)1：0.5的指導(dǎo)杠桿率，可以計(jì)算出目前阿里金融最多可以放貸的資金為24億元。為其最大的資金平臺(tái)支付寶是被界定為非金融機(jī)構(gòu)，其資金是不能用來發(fā)放貸款。  對于阿里金融來說，它的轉(zhuǎn)型困難主要體現(xiàn)在其具有不確定性。雖然目前阿里小貸公司主要還是負(fù)責(zé)小額貸款，但是與傳統(tǒng)的小額貸款公司不同的是，它的貸款主要是在網(wǎng)絡(luò)上審批發(fā)放的，這就讓它沒有一個(gè)清楚的定位。雖然小額貸款公司的法人身份得到了監(jiān)管局的認(rèn)可，但是依舊被當(dāng)作非金融機(jī)構(gòu)來對待。而且其在以后沒有一個(gè)明確的定位和發(fā)