融合而非顛覆

1、融合而非顛覆金融為本，科技為器。如今，已經(jīng)不再有人說科技顛 覆了金融，或新金融顛覆了傳統(tǒng)金融，這兩者已經(jīng)實現(xiàn)了正 大光明的牽手。這場正在進行中的科技革命造就了一個互通性發(fā)展的 黃金時期。不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)，還是金融科技公司，都嗅 出了這一先機。平安集團首席運營官陳心穎曾表示，金融科技能改變傳 統(tǒng)金融行業(yè)過去的發(fā)展模式，傳統(tǒng)金融業(yè)是很重視資本的行 業(yè)，ROE （凈資產(chǎn)收益率）通常只有 6%左右，但利用科技 做成輕資本， ROE 可以做到 20%以上。而在交通銀行金融研究中心高級研究員何飛看來，金融 科技是科技與金融的融合，側(cè)重于通過科技手段推動金融創(chuàng) 新，更強調(diào)科技的主觀能動性，同時，又將依據(jù)金

2、融創(chuàng)新程 度判斷科技推動效果?？萍家嘏c金融要素的深度融合是金 融科技的重要特征。廣義來看，所有體現(xiàn)金融和科技融合的產(chǎn)品、服務(wù)、模 式、流程等都屬于金融科技范疇；狹義上講，不同情境下， 金融科技可以特指金融科技公司、金融科技技術(shù)、金融科技 業(yè)務(wù)、金融科技服務(wù)等。在談?wù)摻鹑诳萍急举|(zhì)時，應(yīng)當(dāng)基于 特定視角。從金融從業(yè)者及監(jiān)管者視角看，金融科技的本質(zhì) 為金融；從技術(shù)提供商視角看，金融科技的本質(zhì)為科技。在 研究及運用金融科技的過程中，應(yīng)當(dāng)以目標(biāo)為導(dǎo)向，結(jié)合具 體業(yè)務(wù)及具體客群，以“技術(shù) +數(shù)據(jù)”的驅(qū)動方式，實現(xiàn)金 融產(chǎn)品、服務(wù)、模式及流程創(chuàng)新。 三大發(fā)展特征 目前為止，國際金融科技發(fā)展主要呈現(xiàn)以下三大

3、特征： 一是中美兩國成為全球金融科技發(fā)展的領(lǐng)頭羊。 2017 年1 月，花旗研究報告表明， 中美兩國企業(yè)在 2016 年獲得的金 融科技風(fēng)險投資規(guī)模在全球占比達 87%。對比中美金融科 技?L投狀況可知，信貸和保險分別成為中美最受風(fēng)投青睞的 細分領(lǐng)域。2017 年 3 月，英國經(jīng)濟學(xué)人雜志發(fā)文指出，從體量 規(guī)模上看，中國已成為全球金融科技領(lǐng)域的絕對領(lǐng)導(dǎo)者：在 互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域，中國市場規(guī)模占全球市場規(guī)模的75%；在全球最具創(chuàng)新力的前 5 大金融科技公司中，中國占據(jù) 4席； 螞蟻金服作為中國最大的金融科技公司，市值規(guī)模達 600 億 美元。二是金融巨頭與互聯(lián)網(wǎng)巨頭引領(lǐng)金融科技發(fā)展。當(dāng)前， 金融巨頭

4、與互聯(lián)網(wǎng)巨頭已成為推動金融科技發(fā)展的主要力 量，并均已形成相對穩(wěn)定的金融科技發(fā)展圈。以美國為例： 美國的金融科技最早起源于硅谷，但隨著發(fā)展進程的加快， 華爾街的金融巨頭后來居上， 通過收購、 控股金融科技公司、 自主研發(fā)金融科技技術(shù)等方式，成為引領(lǐng)美國金融科技發(fā)展的主導(dǎo)力量。相比而言，中國的金融科技發(fā)展則最早由 BATJ 等互聯(lián) 網(wǎng)巨頭引領(lǐng)，其主要通過“技術(shù)創(chuàng)新+金融牌照獲取”的方式迅速擴大金融科技應(yīng)用范圍。事實上，美中金融科技發(fā)展 主導(dǎo)力的差異也正是發(fā)達國家與發(fā)展中國家金融發(fā)展及普 惠程度、金融服務(wù)需求及供給水平的真實寫照。三是各國著力加快金融監(jiān)管科技研究實踐步伐。為應(yīng)對 金融科技的迅猛發(fā)展

5、，各國都已將金融監(jiān)管科技（RegTech）納入未來金融監(jiān)管創(chuàng)新規(guī)劃。為加強英國在金融科技領(lǐng)域的世界領(lǐng)先地位，英國金融 行為監(jiān)管局（ FCA ）最早設(shè)立創(chuàng)新項目（ Project innovate ） 和創(chuàng)新中心 （ Innovation Hub ），并于 2015 年設(shè)立監(jiān)管沙盒制 度，以實驗方式創(chuàng)造安全區(qū)域（safe place）,對實驗區(qū)的產(chǎn) 品和服務(wù)適當(dāng)放松監(jiān)管以激發(fā)創(chuàng)新活力。為推進金融科技發(fā)展，新加坡金管局（ MAS ）于 2015 年設(shè)立金融科技創(chuàng)新團隊（ FSTI） ，并在此基礎(chǔ)上于 2016年 提出監(jiān)管沙盒制度，在最大化降低金融創(chuàng)新風(fēng)險同時最大化 減少金融創(chuàng)新阻力。澳大利亞證券和

6、投資委員會（ ASIC ）于 2016 年設(shè)立監(jiān)管沙盒制度， 允許符合條件的金融科技公司在 向 ASIC 備案后，無須持金融服務(wù)或信貸許可證即可測試特 定業(yè)務(wù)。由此可見，監(jiān)管科技與金融科技齊頭并進的國際發(fā) 展格局正加快形成。 三大特征和七大難題與之對照，國內(nèi)金融科技的發(fā)展同樣呈現(xiàn)出三大特征：一是金融科技的業(yè)務(wù)范疇及服務(wù)人群正在不斷拓展。 二是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)加強合作應(yīng)用。國內(nèi)金 融科技發(fā)展主要有 3 種模式：第一種是互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲得金融 牌照，基于互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈發(fā)展金融科技；第二種是金融機構(gòu) 搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)自身金融科技布局；第三種模式是互 聯(lián)網(wǎng)巨頭與金融機構(gòu)合作，共同應(yīng)用金融科技。當(dāng)

7、前，第三 種模式已成主流。三是金融科技已得到監(jiān)管機構(gòu)及自律組織重視。與互聯(lián) 網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)歷的“先放后管”不同，金融科技在發(fā)展初期 即受到監(jiān)管層密切關(guān)注。 2017年 5月 15日，中國人民銀行 金融科技委員會成立，旨在加強金融科技工作的研究規(guī)劃和 統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。 2017年 5月 19日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在北京 召開金融科技發(fā)展與研究工作組成立儀式，該工作組致力于 為金融科技發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理、標(biāo)準研發(fā)等提供政策建議 和研究參考。 2017年5月 25日，中國支付清算協(xié)會金融科 技專業(yè)委員會在北京成立。對于金融科技的監(jiān)管，需要著重應(yīng)對七大難題：一是如 何處理監(jiān)管體制與金融科技發(fā)展趨勢不一致的問題

8、；二是如 何應(yīng)對金融科技可以規(guī)避傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式的問題；三是如 何解決金融科技發(fā)展領(lǐng)先于傳統(tǒng)監(jiān)管技術(shù)的問題；四是如何 尋找容忍創(chuàng)新與底線劃定的平衡點；五是如何協(xié)調(diào)機構(gòu)監(jiān)管 與功能監(jiān)管；六是如何協(xié)調(diào)金融消費者利益保護、權(quán)益保障 與金融科技監(jiān)管；七是如何平衡金融科技發(fā)展的正負外部 性。只有解決好這七大難題，國內(nèi)金融科技才能得到持久健 康發(fā)展。 痛并快樂著一邊是三大特征點燃資本與市場的熱情，一邊是待解的 七大難題橫亙眼前，痛并快樂著的金融科技就在那里?，F(xiàn)在，不管金融和科技這兩者誰更依賴誰，高效便捷的 用戶體驗才是硬道理。在這個前提之下，金融與科技日趨緊 密的融合，以及不斷迭代更新成為當(dāng)下的緊要要求。

9、殊不知， 6 分鐘放貸也好， 3 分鐘放貸也罷，其背后始 終不乏“黑科技”之功。 以平安科技為例，提及 Fin 與 Tech 的結(jié)合，平安科技 COO 胡瑋稱，不要低估 6 分鐘放 貸的數(shù)字，他解釋，很多情況下平安 3 分鐘就能放貸，幾乎 接近實時，背后包含了多項“黑科技” 。第一步是人臉識別，以防止相片、錄像造假；第二步是 大數(shù)據(jù)借“公司自身的征信 + 央行征信記錄”判斷借貸 人的還款能力。依據(jù)這類“黑科技” ，平安 2016年 1個月能 放款200億元?！斑@就是FinTech，科技和金融有了非常緊密 的結(jié)合?！焙|稱。胡瑋透露，平安科技現(xiàn)在的定位是 FinTech 為主，因其 核心是金融，

10、平安的優(yōu)勢也是金融。 “平安的優(yōu)勢也分為 Fin 和Tech,它們相輔相成，金融就是要控制風(fēng)險，Tech就是我 們怎么用創(chuàng)新的技術(shù)保證風(fēng)險的控制、用戶體驗的提高、模 式的改變、產(chǎn)品的快速上線等。 ”AI 助力“無金融”社會亦是一種深度融合。其臺詞是， 人工智能助力未來金融邁向“無金融”社會。這是因為，科技與金融的融合極大提高了傳統(tǒng)金融的運 作效率，這對于謹慎的金融行業(yè)來說是非常具有挑戰(zhàn)性的變 革。即便是在金融基礎(chǔ)設(shè)施和用戶素養(yǎng)都比較高的地區(qū)，也 都很難在短時間內(nèi)過渡到智能化的“無金融”社會。但是從 目前金融科技發(fā)展?fàn)顟B(tài)上推測，大數(shù)據(jù)獲取與智能算法、生 物識別和智能化金融 3 個方面將最終使人類

11、過渡到 “無金融” 社會。很明顯，“金融科技已經(jīng)滲透到我們?nèi)粘Ｉ畹闹T多方 面。更加明顯的是，在關(guān)于金融科技未來能為我們做什么這 個問題上，人們幾乎沒有進行任何探討。當(dāng)消費者的選擇變 得越來越嚴格和挑剔時，正如你所期待看到的那樣，傳統(tǒng)金 融機構(gòu)將越來越依賴金融科技的進步。 ”The Assets 公司聯(lián)合 創(chuàng)始人和首席策略官亞歷山大 ?格拉斯說。 一切只因融合為了在數(shù)字化時代提升客戶體驗，傳統(tǒng)金融機構(gòu)正全面 擁抱互聯(lián)網(wǎng)。以銀行為例， 隨著大數(shù)據(jù)、 云技術(shù)、 區(qū)塊鏈、 人工智能、 物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)日漸成熟，銀行提升數(shù)字化業(yè)務(wù)能力和客戶 體驗有了新動能。新技術(shù)孕育了金融服務(wù)的民主化，推動金 融科技公司迅速崛起。銀行也同樣可以獲得或發(fā)展此類技 術(shù)，強化自身的數(shù)字化能力、提升用戶體驗。一些領(lǐng)先銀行已率先將改善用戶體驗列為戰(zhàn)略重點，并 快速付諸行動，贏得市場份額。如歐洲某領(lǐng)先銀行進行了數(shù) 字化流程改造，將銀行開戶時間從 7 天縮短到 7 分鐘，抵押 貸款審批從 800 分鐘縮短到 80 分鐘，解決了用戶痛點，優(yōu) 化了用戶流程。國內(nèi)來看，各家銀行智能機器人悉數(shù)亮相，指紋識別、 人臉識別技術(shù)快速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)科技與智能自助設(shè)備的運 用，使銀行開始向輕型化運營與智能化服務(wù)轉(zhuǎn)型?？梢哉f， 商