XX公司財務(wù)分析報告

1、目錄摘要1. XX公司簡介11.1公司企業(yè)文化11.2 公司業(yè)務(wù)范圍12. 報表分析12.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)22.2負(fù)債結(jié)構(gòu)42.3所有者權(quán)益結(jié)構(gòu) 53 綜合分析73.1 營運能力分析73.2盈利能力分析83.3償債能力分析93.4發(fā)展能力分析 114.公司存在的問題和提出的改進(jìn)意見 12總結(jié)參考文獻(xiàn)1. 公司簡介第一章XX公司簡介1.1 公司企業(yè)文化1.2 公司業(yè)務(wù)范圍2. 報表分析2.1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平分析從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平分析表可以看出，該公司2011年資產(chǎn)總額較去年增長率達(dá)到8.95%，較去年有很大的變化。分析可知，公司資產(chǎn)規(guī)模的增加主要是由于流 動資產(chǎn)的增加引起的。2011年流動資產(chǎn)較上一年增加比率

2、達(dá)到 25.82%,從其比 率表明表明企業(yè)的流動資產(chǎn)獲得提高。資產(chǎn)規(guī)模上升幅度最終沒達(dá)到流動資產(chǎn)的 上升幅度，是因為非流動資產(chǎn)的減少，減少了 9989170.5元。在進(jìn)一步分析，流 動資產(chǎn)的增加主要是由于貨幣資金和存貨的增加，分別增加了6.32%, 3.37%,有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。非流動資產(chǎn)的減少主要在建工程和長期股權(quán)投資的減 少，分別達(dá)到36.91%, 34.34%,在建工程減少可能是工程的完工，長期股權(quán)投 資可能是到期了或其他原因。垂直分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)垂直分析表從流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)比例角度分析2011 年流動資產(chǎn)比2010年流動資產(chǎn)增加5.56%,該公司資產(chǎn)保持較高的流 動性，但仍未超過5

3、0%勺比例，作為化工企業(yè)而言，較為合適。有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例角度分析無形資產(chǎn)所占比例不算較高，但 2011年，較去年比較提高了 1.65%。隨著 科技進(jìn)步好社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來越高。固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)比例角度分析一般來說，企業(yè)固定資產(chǎn)存量和流動資產(chǎn)存量應(yīng)該保持比較合理的比例結(jié)構(gòu)。2011年,2010年固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為 50.23%,57.3%；011年,2010 年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例分別為43.36%, 37.55%。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重有所上升，而流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重有所下降。總的來說，兩者相差不大，對 企業(yè)影響也不算太大。固定資

4、產(chǎn)與流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表從流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)比例角度分析2011 年流動資產(chǎn)比2010年流動資產(chǎn)增加5.56%,該公司資產(chǎn)保持較高的流 動性，但仍未超過50%勺比例，作為化工企業(yè)而言，較為合適。從有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)比例角度分析無形資產(chǎn)所占比例不算較高，但 2011年，較去年比較提高了 1.65%。隨著 科技進(jìn)步好社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，無形資產(chǎn)的比重應(yīng)該越來 越高。經(jīng)營資產(chǎn)與非經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表從表中可得，2011年經(jīng)營資產(chǎn)比2010年增加5.56%，主要原因是由于貨幣 資金的增加，貨幣資金的增加有利于應(yīng)對企業(yè)的意外風(fēng)險，增加抗風(fēng)險的能力。 非經(jīng)營性資產(chǎn)的較2010年下降了 1.

5、59%主要是因為除遞延所得稅資產(chǎn)外，其他 的非經(jīng)營性資產(chǎn)都有所下降，表明企業(yè)有很好的現(xiàn)金流。流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表從表中可得，2011年的貨幣資金比去年上升6.26%，存貨比去年下降3.8%, 表明2011年的流動資產(chǎn)較去年較好，資金的流動性大大提高。2.2負(fù)債結(jié)構(gòu)水平分析從負(fù)債結(jié)構(gòu)水平分析表可以看出，該公司 2011年負(fù)債總額增長率達(dá)到 14.94%,較去年有很大的變化。分析可知，公司負(fù)債規(guī)模的增加主要是由于短期 借款，應(yīng)付票據(jù)的增加引起的。2011年流動負(fù)債較上一年增加比率達(dá)到 14.59%, 從其比率表明企業(yè)的流動負(fù)債增加。負(fù)債比率上升幅度最終主要是由于流動負(fù)債 的上升幅度。企業(yè)應(yīng)該加強負(fù)債

6、管理，結(jié)合企業(yè)自身的情況保持負(fù)債的適當(dāng)比率。垂直分析負(fù)債結(jié)構(gòu)垂直分析表2011 年流動負(fù)債比2010年下降了 0.31%,下降比率較小，主要原因是短期借 款和應(yīng)付賬款的增加，公司應(yīng)當(dāng)加強管理，控制現(xiàn)金的利用。2011 年非流動負(fù)債比2010年增加了 0.31%,增加的比例也較小，主要原因 是其他非流動負(fù)債的增加。負(fù)債期限結(jié)構(gòu)分析表有表可知，流動負(fù)債與非流動負(fù)債的變動不大， 但流動負(fù)債占負(fù)債總額的比 率很大。兩者的比率很不合適，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)調(diào)整二者的比率， 減小企業(yè)償還短 期負(fù)債的風(fēng)險。負(fù)債結(jié)構(gòu)方式分析表有表可知，企業(yè)的銀行信用和商業(yè)信用所占的比重較大。這樣加大了企業(yè)短期還款的次數(shù)，容易造成信用

7、危機(jī)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適度減小二者的比重。負(fù)債成本結(jié)構(gòu)分析表該企業(yè)的負(fù)債成本較為合理，不過也可以適當(dāng)增大高負(fù)債成本的比例， 增加 財務(wù)杠桿的調(diào)節(jié)作用。2.3所有者權(quán)益水平分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)水平分析表中得到，未分配利潤和盈余公積的增加的比率分 別是0.22%,0.14%,二者是導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的主要原因。由于某些原因，公 司保留在企業(yè)內(nèi)部的資金較多。垂直分析從上面可以看出，歸屬于母公司的所有者權(quán)益占的比重較大，為99.46%，但比起去年，下降了 0.54%。留存收益占的比例雖然不大，但與上年相比有所提 高，其中盈余公積提高了 0.65%，未分配利潤提高了 3.19%。這表明企業(yè)留用的 資金有所增加，這

8、樣會提高其償債信譽。3. 綜合分析3.1營運能力分析企業(yè)盈利能力指標(biāo)分析團(tuán)解2009年耒2D10年末251年末I疏動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收咪款周轉(zhuǎn)率 總費產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率從圖表中可知，2009年到2011年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，到2011年 竟下降到-3.35，遠(yuǎn)低于行業(yè)領(lǐng)先的比率。我們都知道，公司的應(yīng)收帳款在流動 資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。公司的應(yīng)收帳款如能及時收回，公司的資金使用效 率便能大幅提高。可見公司應(yīng)該加強應(yīng)收賬款的管理。近三年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是4.23，4.4，3.91，存貨周轉(zhuǎn)率先上升后下降，呈波浪狀，仍低于行業(yè)領(lǐng)先水平。企業(yè)應(yīng)該在保證生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)性的同時，提高資金的使用效率，

9、增強企業(yè)的短期償債能力。該公司這三年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別是1.84,2.39,2.46 。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)處于上升趨勢，但是，仍低于行業(yè)的領(lǐng)先水平。周轉(zhuǎn)速度慢，企業(yè)就得需要 補充流動資金參加周轉(zhuǎn)，會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。因此，企業(yè)應(yīng)該 努力提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。通過圖表可得，該公司三年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是 0.75,0.94,1 。可見，該 公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐漸提高，但仍低于行業(yè)水平，但差別不大。企業(yè)在發(fā)現(xiàn)企 業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距后， 應(yīng)當(dāng)促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高 產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率。3.2盈利能力分析成本賈用利潤宰 資本保值増值率I資產(chǎn)利潤率 凈資

10、產(chǎn)收益率 銷售利潤率該公司近三年的銷售利潤率分別是 2.24%, 6.28%, 5.53%，先上升后下降， 呈波浪狀，但低于行業(yè)領(lǐng)先水平，而且差距較大。近三年的成本費用利潤率分別 是5.53%, 6.28%, 2.24%,先上升后下降，呈波浪狀，而且遠(yuǎn)低于行業(yè)領(lǐng)先水平。 凈資產(chǎn)利潤率分別是3.24%,6.89%,6.85%，處于上升階段，但2011年略有下降, 但是仍低于行業(yè)最高水平。凈資產(chǎn)收益率分別是3.13%,9.3%, 8.91%,先上升后下降，呈波浪狀，而且遠(yuǎn)低于行業(yè)領(lǐng)先水平。該企業(yè)2011年，2010年的資本保值增值率分別是114.77,103.71，處于下降趨勢，而且低于該行業(yè)的最

11、高的行業(yè) 水平?？偟膩碚f，該企業(yè)的各項指標(biāo)與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的指標(biāo)相差較大，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強經(jīng)營管理，提高企業(yè)的收益水平?？s小與同行業(yè)之間的差距。茯利能力分析團(tuán)解1.35CD0002(100003町000011000001I000001CD0007町00004C0000202010年末2CM年未200珥來營運指數(shù)全部資產(chǎn)瑰金眈率謂售現(xiàn)金比率浄資產(chǎn)現(xiàn)金回收率從圖表可以看出，該公司的各比例都在大體上都是先增加后緩慢增加，在2010年，各指標(biāo)都是很高的，說明企業(yè)的變現(xiàn)能力是在不斷地提高，但在2011年卻有所下降，因此要找出影響企業(yè)變現(xiàn)的因素， 不斷提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，總 的來說，仍低于領(lǐng)先行業(yè)水平，企業(yè)

12、應(yīng)該努力提高經(jīng)營業(yè)績，縮小與同行業(yè)之間 的差距。3.3償債能力分析1、以折線圖表示短期償債能力。短期償債能力分析現(xiàn)金流量出率現(xiàn)金比率硫動比率|速動比辜從圖表中可以得知，該企業(yè)近三年的流動比率的分別是0.78，0.81，0.89，呈逐漸上升趨勢。該企業(yè)近三年的速動比率的分別是 0.5 , 0.38 , 0.45，該比率 先下降后上升，呈波浪狀。但遠(yuǎn)低于行業(yè)先進(jìn)水平（1.5 ）。該企業(yè)近三年的現(xiàn)金 比率的分別是0.14，0.2，0.3，該比率呈上升趨勢，但仍遠(yuǎn)低于行業(yè)領(lǐng)先水平（0.8 ），該企業(yè)的資產(chǎn)流動性較弱。企業(yè)近三年的現(xiàn)金流量比率的分別是0.06，0.25，0.25，呈逐漸上升趨勢，但仍遠(yuǎn)低

13、于行業(yè)領(lǐng)先水平（0.7 ）。因此企業(yè)應(yīng)當(dāng) 分析原因，加強企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，擴(kuò)大生產(chǎn)效益，增強償債能力，縮小與領(lǐng) 先企業(yè)之間的差距。2、以折線圖表示長期償債能尢。能力分析2009年耒20LD年禾15013512010500吧3015加1L年 FW律費產(chǎn)血慣率I現(xiàn)金流量債務(wù)比率利息傑陣倍數(shù) 怪期資本負(fù)債率從圖表中可以得知，該企業(yè)近三年的資產(chǎn)負(fù)債率的分別是57.94，46.61，49.17，該比率先下降后上升，呈波浪狀，雖然低于行業(yè)先進(jìn)水平（60），但不太 差。利息保障倍數(shù)分別是 2.09,5.11,4.38 ，該比率先上升后下降，呈波浪狀， 低于行業(yè)先進(jìn)水平。表明企業(yè)的長期償債能力差，因此企業(yè)應(yīng)

14、當(dāng)分析原因，采取 措施，加強企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，擴(kuò)大生產(chǎn)效益。從圖表中可以得知該企業(yè)近三年的長期資本負(fù)債率分別是97.6%,55%,66%該比率先下降后上升，呈波浪狀，2009年和2011年高于行業(yè)先進(jìn)水平，2010 年低于先進(jìn)水平。產(chǎn)權(quán)比率的分別是137.77,87.28,96.74 ，該比例呈先下降后上升的趨勢，起初的確達(dá)到領(lǐng)先水平，后下降到普通水平?，F(xiàn)金流量債務(wù)比率的 分別是5.76,24.84,24.3,2009 年至2010年上升速度快，2010年至2011年稍有 下降，但仍高于行業(yè)領(lǐng)先水平。該企業(yè)這三個指標(biāo)雖低于行業(yè)最高水平，但在眾多說企業(yè)中還是較好的，表明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強。

15、 企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強管理，保 持企業(yè)的穩(wěn)定性增長。3.4發(fā)展能力分析240210130120600資產(chǎn)増底率銷售増好股東權(quán)益増怏率利潤増檜率三年發(fā)展能力揩標(biāo)分析恚三年平均數(shù)即汕年末2叫年末30行業(yè)旗先從圖表中可以看出，該公司的各增長率都在減少，尤其是銷售增長率，從18.62%降到5.51%，從而使企業(yè)的利潤增長率也是下降的。因此企業(yè)要查找銷售 增長率下降的原因，從而擴(kuò)大銷售量，提高利潤。3.5杜邦分析打業(yè)先進(jìn)2009201。年44行業(yè)宰均 存業(yè)先送 2009 年 2010年 瞰年懺業(yè)平均 行業(yè)先進(jìn) 200孚年 2U10 年 2011年.08遷刊 I2011 年-從圖表可以看出，該公司的凈資產(chǎn)收益率和銷售利潤率是先增加后減少，還 達(dá)不到該行業(yè)的平均水平；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于逐漸上升階段，已超出行業(yè)平均水平， 但沒達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平；該公司的資產(chǎn)負(fù)債率將近 50%這對化工廠來說是一個 不錯的比例?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在1左右，這對化工廠來說是一個不錯的比例， 說明 該公司的結(jié)構(gòu)比例良好。企業(yè)應(yīng)該加強生產(chǎn)，促進(jìn)銷售，提高利潤水平，爭取達(dá) 到行業(yè)平均水平。4. 公司存在的問題和提出的改進(jìn)意見有以上分析可得，2009年至2