融資租賃例子

1、融資租賃例子篇一：融資租賃例子】案例 機床出售回租 趙師帥 融資租賃作為一種融資融物相結(jié)合的特殊融資方式，在固定資產(chǎn)投 資特別是企業(yè)技術(shù)更新改造中可以發(fā)揮其獨特功能，是現(xiàn)今除銀行 貸款和證劵之外的又一重要融資方式，對于促進企業(yè)的發(fā)展意義非 常重大。一、項目情況四川 cz 機床集團有限公司（以下簡稱 “承租人 ”）是一家從事加工中 心、數(shù)控機床、大型數(shù)控專用加工設(shè)備和普通銑床的開發(fā)、生產(chǎn)和 銷售的數(shù)控制造公司。承租人現(xiàn)數(shù)控機床國內(nèi)市場占有率8% ，普通產(chǎn)品國內(nèi)占有率 35% ，已成為西南地區(qū)最大的立式加工中心、國家 大型一檔企業(yè)、二級企業(yè)、國家機電工業(yè)重點骨干企業(yè)、省制造業(yè) 信息化示范企業(yè)，是自

2、貢市機電行業(yè)的龍頭企業(yè)，已成為我國數(shù)控 裝備主要制造商之一。二、融資狀況前期承租人通過銀行或擔保公司進行融資，可是由于以下原因未能 獲得相應(yīng)貸款： 1.融資額度較大，受宏觀調(diào)控影響，銀行信貸總量與 旺盛的企業(yè)融資需求相比存在一定的缺口，造成企業(yè)貸款難；2.無任何不動產(chǎn)抵押，從銀行等信貸機構(gòu)融資需要一定比例的抵押物，對 于承租人來說無法達到銀行標準，落實資金困難。三、租賃解決之道經(jīng)金控租賃公司調(diào)查發(fā)現(xiàn)：承租人所擁有的數(shù)控機床設(shè)備屬于典型 的獨立、可移動且二手設(shè)備市場成熟的通用設(shè)備，適合運用融資租 賃中的出售回租方式進行融資。另加上企業(yè)本身資產(chǎn)規(guī)模雄厚，產(chǎn) 品銷售屬行業(yè)前列，有較強的盈利能力，其集

3、團規(guī)模實力即可抵消 大部分風(fēng)險。因此，金控租賃公司在不需要承租人提供任何抵押物 的前提下，雙方確定了融資租賃方案：由承租人提供價值 2880 萬的 設(shè)備作售后回租，融資 2000 萬元，租賃期內(nèi)，設(shè)備所有權(quán)屬于金控 租賃公司，承租人使用該設(shè)備，按季向金控租賃公司支付租金；3 年后租賃期滿，設(shè)備所有權(quán)以殘值 1000 元轉(zhuǎn)移給承租人。四、經(jīng)驗總結(jié) 截止到目前為止，承租人還款正常，與業(yè)務(wù)人員初期對承租人調(diào)查 分析相匹配。通過對該案例的深入分析，金控租賃不難發(fā)現(xiàn)由于種種原因，很多 企業(yè)都不同程度地存在一些閑置資產(chǎn)，比如，設(shè)備、廠房等。這些 資產(chǎn)的閑置，不僅不能產(chǎn)生經(jīng)濟效益，而且占用了大量的資金，勢

4、必造成了企業(yè)流動資金的不足。為了盤活這部分資產(chǎn)，可以通過融 資租賃公司，采取出售回租的方式將資產(chǎn)盤活。案例精選 機電設(shè)備直租 程莉中國已成為世界電力線纜生產(chǎn)的第三電線電纜的應(yīng)用面廣，目前， 大國，并且每年以 20% 的速度增長。但是，電纜設(shè)備作為一種成套 設(shè)備，其制造技術(shù)具有工藝性強、專業(yè)面廣、上下工序銜接緊密等 特點。與國外企業(yè)相比，我國線纜設(shè)備制造技術(shù)仍然存在很大差距， 主要表現(xiàn)在生產(chǎn)效率低，自動化程度不高、能耗較大、在線檢測不 全、可靠性差等，這些問題已經(jīng)成為制約我國線纜設(shè)備行業(yè)發(fā)展的 關(guān)鍵技術(shù)難題。一、承租人經(jīng)營狀況 德陽 djg 機電設(shè)備有限公司是專業(yè)從事電線電纜成套設(shè)備研發(fā)和制 造

5、，是吸收了原 “東方電工 ”的大量機器設(shè)備以及優(yōu)秀的技術(shù)人才而 設(shè)立的，公司擁有專有技術(shù)，并有自己的研發(fā)中心，多項技術(shù)獲得 專利，是由國家科技部審批通過的 “高新技術(shù)企業(yè) ”，也是四川省電 工專用設(shè)備行業(yè)唯一一家省級 “企業(yè)技術(shù)中心 ”。 2008 年，公司購地 100 畝，并于 2010 年公司修建了自己的標準廠房，研發(fā)中心，以及 辦公大樓等，各種硬件設(shè)施配套齊全，并擁有近 4000 萬元的生產(chǎn)設(shè) 備， 2011 年，公司總資產(chǎn)達 1.5 億，銷售收入上億元，凈利潤 1000 多萬元，在德陽同行業(yè)中，年產(chǎn)值 3000 萬元以上的企業(yè)有 4-5 家， 而只有承租人公司能夠提供從原材料到成品線纜

6、制造的成套裝備， 而其他幾家只生產(chǎn)部分單機。公司所生產(chǎn)的鋁合金系列市場占有率 為 80% ，其他系列為 10% 。二、承租人的難題 由于公司所擁有近 4000 萬元的生產(chǎn)設(shè)備，大都是原 “東方電工 ”遺留 下來的設(shè)備，購買時間較長，自動化程度不高，公司新建廠房后， 急需購買一批自動化程度較高的機器設(shè)備來滿足公司發(fā)展需要，設(shè) 備金額為 1119 萬元，由于剛修建了廠房和辦公樓，資金非常緊張， 公司沒有足夠的資金來購買設(shè)備，公司通過土地和廠房以及部分設(shè) 備抵押從銀行貸款 4000 萬元，公司再無抵押物，再從銀行貸款基本 不可能，公司的發(fā)展遇到了前所未有的困難。三、金控租賃為企業(yè)解決了困難，提供了良

7、好的融資方案 通過在與 xx 設(shè)備中介商的溝通中了解到了承租人目前有購買設(shè)備的 需求，但由于資金緊張，不能全款支付，再通過與承租人進行溝通 并進行實地了解，公司目前是有訂單，有技術(shù)，有人才，有廠房， 有經(jīng)驗，缺設(shè)備，而這種情況恰好與金控租賃公司的設(shè)備融資租賃 業(yè)務(wù)不謀而合，雙方很快達成合作意向，金控租賃為承租人提供了 以下融資方案：通過直接租賃的方案為其提供 1119 萬元的設(shè)備租賃，其中客戶首付 20% ，保證金 10%，租賃期限為 3 年，每月支付租金，擔保方式為 關(guān)聯(lián)公司擔保以及實際控制人提供無限連帶責任擔保。四、融資租賃的優(yōu)勢1承租人只需自籌 30% ，獲得設(shè)備使用權(quán)和收益權(quán)，最終得到

8、發(fā)展。由于該承租人剛建好廠房，沒有足夠的資金來全款購買設(shè)備，通過 融資租賃這種方式，承租人只須花 1/3 的錢（自籌 30% ）獲得百分 之百的設(shè)備使用權(quán)和收益權(quán)，通過每月還租的方式（每月還款 28.6 萬元）， 3 年共付 1009 萬元，三年后獲得設(shè)備所有權(quán)，使公司得到 正常發(fā)展。2設(shè)備通用性強，無須設(shè)置抵押物。此次擬租賃設(shè)備均為機加工設(shè)備（主要為車床、銑床、铇床、鏜床 等），數(shù)控化程度高，通用性強設(shè)備，二手市場活躍，易處理，無 須設(shè)置抵押物。通過融資租賃方式，承租人無須再提供抵押物，將 可獲得融資，與銀行相比，大大降低了融資門檻。3租賃公司通過擁有物權(quán)控制風(fēng)險。由于此批設(shè)備為新購，租賃公

9、司擁有設(shè)備所有權(quán)，并將設(shè)備租賃款 直接付給設(shè)備廠商，并按照采購合同進度付款，一方面保證了資金 的用途只用于購買設(shè)備，另一方面保證了設(shè)備的按時到位，從而保 證了承租人的正常經(jīng)營，也保證了租金的正常還款。綜上，金控租賃公司對通用類設(shè)備以及直接租賃項目的操作模式，切實解決了中小企業(yè)融資難的問題，使企業(yè)用少部分資金解決了大 問題，并通過物權(quán)控制風(fēng)險，最終使企業(yè)和金控租賃公司得到雙贏。案例精選 游樂設(shè)施租賃 賀國英 在國外，旅游設(shè)施（特別是大型游樂設(shè)施）的融資租賃業(yè)務(wù)模式已 非常成熟，游樂場、景區(qū)等項目在購買設(shè)施設(shè)備時遇到的資金不足 問題，往往通過融資租賃來解決。而在中國，尤其是西部地區(qū)，采 用融資租賃

10、來購買游樂設(shè)施的腳步才剛剛開始。成都作為一座國際化的旅游都市，大型游樂場在近年也悄然興起， 公司看準了這一熱點，將地產(chǎn)與旅游產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，既開發(fā)房產(chǎn)，又 在房產(chǎn)項目旁邊分期投資了一系列主題游樂園。未曾想到，當初為 提升房地產(chǎn)品質(zhì)而投資興建的游樂園，卻為投資人帶來了超過預(yù)期 的收益。在嘗到該項目帶來的甜頭后， a 公司追加了主題公園的后續(xù) 開發(fā)。在游樂園一期建設(shè)初期， a 公司作為成都本土的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，對 融資的觀念仍局限于向銀行申請項目貸款的框架內(nèi)。但由于該游樂 園土地均為租用土地，不能辦理抵押登記，該項目在銀行貸款屢屢 受挫，投資人只得調(diào)用了大量原計劃用于地產(chǎn)的資金才得以啟動該 項目。而在

11、修建游樂園二期項目時，受國家調(diào)控政策影響，整個房地產(chǎn)市 場步入低谷，房地產(chǎn)公司資金鏈普遍趨緊，如果仍舊按照一期投資 模式， a 公司的資金量顯然已不能滿足二期游樂園的需求。考慮到設(shè) 施設(shè)備占整個項目投資的比例較大，如果能解決這一部分的資金需 求，則整個項目的資金缺口問題就基本解決了。帶著這一想法， a 公 司咨詢了眾多金融機構(gòu)，最后決定采用國外通用的模式 以融資租賃方式來購買游樂設(shè)施設(shè)備。經(jīng)過考察， a 公司選擇了成都本土國有背景的成都金控融資租賃有限 公司來解決這筆融資款項。金控租賃根據(jù) a 公司游樂園一期項目近 年來良好的運營情況，測算了二期項目投入新設(shè)備后未來 3 年產(chǎn)生 的現(xiàn)金流，整體

12、評估出該項目未來現(xiàn)金流充足，不失為融資租賃的 典型優(yōu)質(zhì)項目。金控租賃出具的融資方案為： a 公司自行選擇游樂設(shè) 備生產(chǎn)廠商，采購總金額為 4759 萬元的設(shè)施設(shè)備，由 a 公司支付 30%首付款給生產(chǎn)商，剩余 70% 資金由金控租賃公司提供。租賃期間設(shè)備所有權(quán)屬于金控租賃公司，由金控租賃公司將游樂設(shè)備租給 a 公司使用， a 公司向融資租賃公司支付租金， 3 年期滿后，設(shè)備所有 權(quán)從金控租賃轉(zhuǎn)移給 a 公司。這樣，既解決了 a 公司資金缺口問題， 使得項目順利開園；又滿足了 a 公司最終獲得設(shè)備所有權(quán)的需求。該融資款項到位后， a 公司投資的游樂園二期項目迅速建設(shè)、安裝并 開始運營，開園后社會

13、反響強烈，深受成都及周邊游客的喜愛，為 a 公司賺取了大量利潤。同時， a 公司地產(chǎn)項目也順利推進， 5 月以后， 全國房地產(chǎn)市場開始回暖，有了旅游產(chǎn)業(yè)的推動，a 公司的地產(chǎn)項目以高品質(zhì)和特色鮮明受到了購房者的追捧。通過融資租賃這筆 “及時 雨 ”款項的滋潤， a 公司在旅游市場和房地產(chǎn)市場上雙雙把握了時機， 打了漂亮的一仗。案例精選 環(huán)保設(shè)備租賃 賀國英項目中中四川省 rl 公司（以下簡稱 “承租人 ”）是一家從事市政工程、公路工 程施工建設(shè)的建筑工程公司，近年來發(fā)展迅速，在省內(nèi)外多個公路 標，急需購置一套價值 495 萬元新的瀝青再生設(shè)備以滿足 施工需要。已中標的工程預(yù)期利潤頗豐，且后期工

14、程也在陸續(xù)投標 中，從長遠看，購置設(shè)備是公司長期發(fā)展的必然趨勢；但就目前來 看，一旦購置這套設(shè)備，將使公司流動資金陷入緊張，而建設(shè)中的 工程還需要資金墊款。承租人首先想到了找銀行融資來解決這筆設(shè) 備資金，但因企業(yè)規(guī)模、抵押物等原因，銀行并不愿意為該企業(yè)提 供貸款。經(jīng)咨詢專業(yè)人士，承租人了解到可以以融資租賃方式來購 置這套瀝青再生設(shè)備。經(jīng)過了解，承租人選擇了成都金控融資租賃有限公司（以下簡稱 “金 控租賃 ”）融資來購置這套設(shè)備，金控租賃業(yè)務(wù)人員經(jīng)過調(diào)查，了解 到承租人在業(yè)內(nèi)有較好的信譽，且中標的工程多為市政工程，風(fēng)險 較低，需購入的 lb1500+rlbz （m） 1000 瀝青混合料再生成套

15、設(shè)備主要用于廠拌熱再生技術(shù)，在公路施工行業(yè)屬于通用設(shè)備，因此， 金控租賃在不需要承租人提供抵押物的前提下，雙方確定了以下融 資租賃方案：由承租人自行選擇廠家和型號，確定設(shè)備總價 495 萬 元，承租人首付 15% （74.25 萬元）給廠家，其余的 85% （420.75 萬元）由金控租賃根據(jù)設(shè)備購買合同約定支付給廠家；租賃期內(nèi)， 設(shè)備所有權(quán)屬于金控租賃公司，承租人使用該設(shè)備，按月向金控租 賃支付租金； 1 年后租賃期滿，設(shè)備所有權(quán)以殘值 1000 元轉(zhuǎn)移給承 租人。這個案例具有鮮明的融資租賃業(yè)務(wù)特征，即：租賃物為獨立、可移 動的行業(yè)通用設(shè)備，租賃期限相對較短，從融資額度來看屬于小型 項目。通

16、過融資租賃，承租人初期投入少，實際上相當于 “按揭 ”設(shè) 備，但同時既獲得了設(shè)備，投入工程后賺取了利潤；又避免了需提 供其他不動產(chǎn)抵押物方能融資的尷尬，順利實現(xiàn)融資，節(jié)約了流動 資金，從而較其他同規(guī)模同行業(yè)的企業(yè)發(fā)展更快上了一個臺階。目前，該承租人已如期償還了最后一筆租金，并順利 “無償 ”獲得了 該設(shè)備所有權(quán)，雙方完成了一次雙贏的合作。承租人切實從該筆業(yè) 務(wù)中體會到：融資租賃以租賃物為載體，接受的抵押物較銀行寬泛， 特別適合企業(yè)機械化裝備需求。因承租人發(fā)展迅速，正考慮繼續(xù)以 融資租賃方式購入一套價值更高的設(shè)備，雙方正在接洽中。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，缺錢找銀行已成為企業(yè)管理者固定的思維模式， 而通

17、過以上案例可以看出，融資租賃在企業(yè)特別是中小企業(yè)的發(fā)展 中有著獨特的優(yōu)勢和作用。銀行未能給中小企業(yè)解決的問題，融資 租賃恰好可以輕松地解決；承租人在銀行吃了閉門羹，卻在融資租 賃獲得了 “雪中送炭 ”式的幫助。融資租賃不僅僅是銀行信貸的補充， 而且作為一種新的融資方式，將在經(jīng)濟生活中發(fā)生著不可或缺的重 要作用。案例精選 通用機械加工設(shè)備的回租楊南極 制造業(yè)是我國重點發(fā)展行業(yè)，國家對制造業(yè)每年的投入逐年增加，承租人位于德陽工業(yè)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，在地理位置上與二重、東汽、重 齒聯(lián)系緊密，具有較強地理優(yōu)勢，承租人因購買土地新建廠房擴大 生產(chǎn)，急需流動資金，因無法達到銀行融資條件，故金控租賃公司 對承租人提

18、供 1000 萬元售后回租業(yè)務(wù)，大大緩解承租人流動資金欠 缺問題，改善承租人內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)，使其擴大生產(chǎn)，加速其發(fā)展。、企業(yè)基礎(chǔ)情況 德陽 tj 機械廠成立于 1986 年，位于德陽工業(yè)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)天元鎮(zhèn)，現(xiàn) 實收資本為 1670 萬元，廠房占地面積 12000 平方米（其中自有場地 6000 多平米）。現(xiàn)有中高級管理人員和專業(yè)技術(shù)人員 60 人，中、 高級技工 80 余人，初級技術(shù)工 30 人。公司主營業(yè)務(wù)來料加工，近年加工的重要產(chǎn)品有：多種規(guī)格多種型 號的軸承座、上錘頭、十字軸、支架、軋機底座、風(fēng)機軸、工作輥、 軋機導(dǎo)衛(wèi)梁部件、汽輪機汽缸前部、箱體、風(fēng)洞所實驗裝置等。公司主要客戶勻為大型國有企

19、業(yè)，重慶齒輪箱有限責任公司（占業(yè) 務(wù)收入 65% ）、東方汽輪機廠（占業(yè)務(wù)收入 20% ）、中國二重（占 業(yè)務(wù)收入 10% ）、其他零星業(yè)務(wù)（ 5% ）。公司擁有大型的數(shù)控臥式 鏜銑床、立式及臥式數(shù)顯鏜床和立車、龍門銑、臥車等多種設(shè)備， 共價值人民幣近 2000 多萬元，加工能力較強。、企業(yè)優(yōu)勢 企業(yè)優(yōu)勢在于近年來國家大力扶持制造業(yè)，對制造行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建 設(shè)和大型裝備投入力度不斷加大，二重、東汽、重齒業(yè)務(wù)量日漸增 大， tj 機械作為這三家龍頭企業(yè)的供貨商，訂單隨之增多，有穩(wěn)定的 訂單來源， tj 機械多年來與這些企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系，具有良 好的口碑，分別獲得了 “合格供應(yīng)商 ”和“重要

20、供應(yīng)商 ”等證書，客源 相對穩(wěn)定，具有較強市場競爭力。三、融資難題 承租人短期借款 740 萬元，整體企業(yè)負債率不高，因無土地房產(chǎn)作 為抵押，銀行無法提供承租人需求的貸款金額，因承租人設(shè)備多為 車床、銑床等通用設(shè)備，變現(xiàn)能力強，故金控租賃公司可直接對設(shè) 備進行抵押，類似于銀行提供的設(shè)備抵押貸款，相比于銀行，金控 租賃公司對于設(shè)備的折扣更高，能為企業(yè)提供更多的流動資金，又 無需另增其他反擔保措施，大大解決了承租人提供抵押難物的問題， 故與金控租賃公司展開業(yè)務(wù)合作。四、方案設(shè)計 設(shè)備金額1694 萬元 保證金100 萬元 回租金額1000 萬元 期限3年還款方式 等額本金、按季還租，三年總租金 1

21、177 萬元，服務(wù)費 62 萬元 還款來源 以承租人主營業(yè)務(wù)收入作為該租賃款的還款來源 五、擔保方式 對承租人 1694 萬設(shè)備進行抵押或過戶登記。法人代表作個人無限連 帶責任擔保。六、結(jié)論 承租人為購買土地新建廠房擴大生產(chǎn)，需大量流動資金，因承租人 無法提供土地房產(chǎn)抵押，故在銀行無法解決融資難題，在承租人急 需流動資金的情況下，金控租賃公司為其提供 1000 萬元的售后回租 業(yè)務(wù)，快速的補充了企業(yè)所需的流動資金，因承租人所抵押設(shè)備多 數(shù)為通用設(shè)備，變現(xiàn)能力強，是最適于融資租賃的標的物，金控租 賃公司所承擔的風(fēng)險較小。承租人在得到融資后，購買土地新建廠 房擴大生產(chǎn)，加速了承租人企業(yè)發(fā)展，大大加

22、快的企業(yè)做大做強的 步伐，實際解決了企業(yè)融資難的問題。案例精選 化工設(shè)備租賃 程莉中國每年將有 100 萬噸氟硅酸（稀酸）需要進行處理。因近年來，由于磷化工產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和產(chǎn)能的迅速擴張，必將導(dǎo)致 大量廢棄物的生成，其中最主要的有氟硅酸。氟硅酸是磷肥副產(chǎn)物， 據(jù)統(tǒng)計， 此，如何利用好氟硅酸已成為極其重要的課題。一、承租人基本情況家在該項lz 化工成立于 2010 年 7 月，坐落于達州化工園區(qū)內(nèi)，占地 58 畝， 主要為通過與貴州甕福集團公司進行合作（全國磷肥最大供應(yīng)商）， 利用甕福集團生產(chǎn)的廢料氟硅酸為原料，轉(zhuǎn)化為價值較高的氟化鋁 產(chǎn)品，承租人已獲得多項相關(guān)專利技術(shù)，且是國內(nèi)唯 領(lǐng)域取得成功

23、的企業(yè)（氟硅酸制氟化鋁的生產(chǎn)裝置，先后在江西貴 溪、廣西鹿寨和貴州甕福等地磷肥企業(yè)投入使用，但就幾家的生產(chǎn) 情況看，僅有甕福和鹿寨的兩套裝置出過產(chǎn)品，廣西鹿寨的氟化鋁 生產(chǎn)月產(chǎn)量不足 200 噸，且由于堆積密度達不到要求而不能單獨作 為商品出售），至目前為止，承租人投產(chǎn)半年多，月銷售收入可達 1000 多萬元，利潤達 40% 左右，成為達州地區(qū)具有競爭的品牌企業(yè) 之一。、企業(yè)難題 承租人公司 2010 年 7 月才成立，承建初期投資需 5000 萬元，股東 通過自身的積累自籌可達 3500 萬元，用于購買土地和新建廠房，還 有 1500 萬元的資金缺口，主要用于新購設(shè)備和前期流動資金，由于 是

24、新建企業(yè)，公司沒有產(chǎn)生現(xiàn)金流，新征的土地未拿到土地證，承 租人股東約有 1300 萬元的房產(chǎn)可作抵押，這種情況下，承租人與多 家銀行溝通，準備做 2000 萬元的項目貸款，但都被拒絕，通過銀行 融資難以實現(xiàn)，承租人也通過與其他租賃公司接觸，但一般的租賃 公司都必須要求企業(yè)成立兩年以上，承租人目前的狀況不能滿足租 賃公司的要求。由于承租人是為甕福集團做配套服務(wù)，甕福集團將 準備在 8 月開始試運行，所以承租人必須要在此之前設(shè)備投入試運 行，時間要求急。三、金控租賃公司提供了良好的解決方案2011 年 5 月，承租人通過中介介紹找到了金控租賃公司，通過對承 租人的深入了解，承租人該項目是將翁福集團

25、生產(chǎn)的廢料轉(zhuǎn)化為氟 化鹽，生產(chǎn)成本低，技術(shù)成熟，實際控制人在該行業(yè) 10 多年的經(jīng)驗， 在該行業(yè)中人脈關(guān)系較強，一旦建成，利潤可觀，由于承租人廠房 已建成，只缺設(shè)備即可投入生產(chǎn)，由于承租人還需新購主要設(shè)備 1080 萬元，并用 420 萬元從甕福集團收購了一批設(shè)備，金控租賃公 司打破了銀行及其他租賃公司不介入新建企業(yè)的局面，通過承租人 的實際情況為其量身定做了以下方案： 采用直接租賃與出售回租相結(jié)合的方式，為承租人提供 1500 萬元的 貸款，保證金 10% ，租賃期限 2 年，第一年按季支付，支付本金的 40% ，第二年按月支付，支付本金 60% ，客戶提供位于成都麓山國 際社區(qū)的別墅（評估

26、價 1300 萬元）作抵押。四、金控租賃公司優(yōu)勢1通過提供足夠的抵押物來控制新建企業(yè)現(xiàn)金流不足的風(fēng)險由于是新建企業(yè)，融資時未產(chǎn)生現(xiàn)金流，雖然承租人有自己的優(yōu)勢， 但作為新建項目第一還款來源不足，使項目存在一定的風(fēng)險，所以 金控租賃要求客戶提供了價值近 1300 萬元的房產(chǎn)作抵押，而金控租 賃公司實際資金敞口約為 1300 萬元，這樣通過提供足值的抵押物來 控制風(fēng)險，既突破了新建企業(yè)融資難的現(xiàn)象，讓客戶的生產(chǎn)經(jīng)營得 以順利實施，也使金控租賃公司的融資租賃業(yè)務(wù)得到發(fā)展。2還款方式靈活由于承租人為新建企業(yè)，金控租賃在方案設(shè)置時采取第一年還本金 的 40% ，并按季支付的方式，第二年還本金的 60%

27、，采取按月付的 方式，這樣使承租人第一年還款壓力相對較小，隨著承租人公司的 發(fā)展以及正常的投產(chǎn)和經(jīng)營后，現(xiàn)金流逐漸較好，所以第二年相對 多付租金，采取按月付的方式，這樣，不但解決了客戶的還租壓力， 也讓金控租賃公司租金得以正常還款。綜上所述，金控租賃公司對于新建企業(yè)類的融資租賃項目，可通過客戶的實際情況為其量身定做融資租賃方案，通過制定靈活的還款 方式來緩解客戶的還款壓力，并通過足值的抵押物來控制終極風(fēng)險， 打破了新建企業(yè)融資難的問題。案例精選 家具生產(chǎn)設(shè)備出售回租 肖偉文 家具行業(yè)是成都市的重點行業(yè)，也是金控租賃公司積極支持的地方 特色行業(yè)。目前成都市經(jīng)過幾十年的發(fā)展，已成為我國家具行業(yè)四

28、大產(chǎn)業(yè)基地之一，年產(chǎn)值 5 百多億元，在國內(nèi)特別是中國西部地區(qū) 具有相當?shù)牡匚弧６啥?nf 家俱有限公司（以下簡稱承租人）作為四川家具行業(yè)四小 龍之一，其品牌及市場影響力更是不言而喻。隨著承租人業(yè)務(wù)市場 的迅速擴張，其現(xiàn)有產(chǎn)值已遠無法滿足市場需求，為占領(lǐng)新的市場份額，承租人分別在鄭州、湖北兩地購買土地，進行新項目建設(shè)。 金控租賃公司通過融資租賃讓承租人在無法從銀行取得貸款的情況 下，通過出售回租實現(xiàn)了融資，并且盤活了承租人存量資產(chǎn)，讓企 業(yè)獲得了后續(xù)發(fā)展的動力。一、承租人基本情況云貴等四大區(qū)50% ，2011 年產(chǎn)承租人成都 nf 家俱有限公司現(xiàn)以川渝、華北、華中、 域為銷售核心，其中華北、

29、華中的銷售量占比達到 值近 7 億元。為了在異地迅速占領(lǐng)市場，擴大生產(chǎn)和銷售規(guī)模，承 租人分別在河南、湖北兩地購買土地，建設(shè)新廠房，需要購入兩套 價值 5600 萬元德國進口豪邁板式家具生產(chǎn)設(shè)備。但承租人一是在成 都無土地可抵押，二是成都無銀行可以為外地的企業(yè)提供融資，河 南和湖北的金融機構(gòu)也無法為其提供設(shè)備融資。急需購買生產(chǎn)使用 的設(shè)備成了難題。、融資租賃根據(jù)實際情況提供了靈活的方案 金控租賃公司與承租人溝通后，發(fā)現(xiàn)承租人實際經(jīng)營狀況良好，而 河南及湖北兩家公司剛剛成立不久，現(xiàn)金流較差，便提出用承租人 自有的價值 5079 萬元老的生產(chǎn)設(shè)備作出售回租，融資 4000 萬元， 租賃期限 3 年

30、。以承租人主營業(yè)務(wù)收入作為該租賃款的還款來源。鑒于承租人可提供的抵押物不多，金控租賃公司提出先以承租人關(guān) 聯(lián)企業(yè)的 1000 萬元的土地做抵押，然后在新設(shè)備到貨后再以新設(shè)備 做抵押的靈活方式。解決了承租人急于購買新設(shè)備而又無資金的困 難。實際融資方案： 舊設(shè)備金額5079 萬元 融資金額4000 萬元保證金400 萬元 期限3年還款方式 等額本息、按季支付，總租金 4658 萬元，服務(wù)費 224 萬元 三、融資租賃為企業(yè)解決資金困難 承租人由于在異地新建項目，同時土地證尚未辦理，抵押物也不足 值，難以通過傳統(tǒng)融資方式獲得資金，承租人尋找多家銀行都無法 解決資金困難。但是金控租賃公司充分發(fā)揮融資

31、租賃的優(yōu)勢，采用出售回租這種靈 活、簡便的融資方式為成都 nf 家俱公司的兩個新項目成功融資 4000 萬元。根據(jù)對承租人實地調(diào)查，充分了解家具行業(yè)特點，肯定了承租人的 品牌優(yōu)勢、進貨和銷售渠道及發(fā)展趨勢。在四川家具行業(yè)中，承租 人曾獲得 “中國家具十大板式品牌 ”、 “中國質(zhì)量環(huán)保產(chǎn)品認證證書 “中國名優(yōu)品牌 ”、“中國十大家具品牌 ”等一系列殊榮和認證。經(jīng)過 十余年的發(fā)展，預(yù)計 2012 年產(chǎn)值為 12 億元。因此金控租賃公司從實際情況出發(fā)，采用出售回租為其新項目基地 購買新的生產(chǎn)線型設(shè)備，盤活了承租人的固定資產(chǎn)，滿足了企業(yè)的 資金需求，為企業(yè)發(fā)展壯大提供了最大的幫助。案例精選 印刷設(shè)備出

32、售回租 劉明源近年來，我國印刷行業(yè)正面臨從傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)向數(shù)字化、自 動化、智能化發(fā)展。雖然，過去 10 年內(nèi)我國印刷業(yè)總值增長速度維 持在 10% 以上，但面對新企業(yè)的不斷涌入，現(xiàn)有印刷企業(yè)不得不以 技改，擴產(chǎn)等方式穩(wěn)固其市場地位，謀求發(fā)展。一、企業(yè)基礎(chǔ)情況 四川 wn 印務(wù)公司（承租人）成立于 1996 年，位于溫江海峽兩岸科 技產(chǎn)業(yè)開發(fā)園，是一家以煙，酒包裝印刷為核心業(yè)務(wù)的印刷企業(yè)。 該公司創(chuàng)立以來憑借其獨到的股東背景（成都卷煙廠）不斷拓展川 內(nèi)業(yè)務(wù)。歷經(jīng)十余年發(fā)展，承租人與多家煙廠及制酒企業(yè)如：川渝 公司，云南金六福聯(lián)采公司，四川省射洪沱牌等建立了穩(wěn)定的合作 關(guān)系。近年來，為了進一

33、步整合市場資源，實現(xiàn)集團化管理，由承 租人及其兄弟公司聯(lián)合于郫縣紅光鎮(zhèn)打造 wn 印刷產(chǎn)業(yè)園。該產(chǎn)業(yè)園 占地 200 余畝，預(yù)計投入過億。隨著項目逐步開建，勢必對企業(yè)資 金帶來一定壓力。2011 年底， 中 75% 為銀行一年期借款。過度依賴于銀行短期借款，、企業(yè)難題 籌建至今， wn 主要通過銀行融資方式引入資金。截止 企業(yè)總負債 企業(yè)往往面臨貸款到期一次性還款壓力過大，如遇到數(shù)筆貸款還款 日接近，一旦資金周轉(zhuǎn)不順，更將會帶來毀滅性的打擊。即使銀行 同意續(xù)貸，資金到位時間，轉(zhuǎn)貸成本也是企業(yè)無法回避的問題。同 時，隨著郫縣新廠開建，新業(yè)務(wù)（奢侈品包裝）的推出，購進新設(shè) 備及老設(shè)備更新?lián)Q代顯得必

34、不可少，致使企業(yè)資金越發(fā)緊張。但企 業(yè)能用于銀行抵押的固定資產(chǎn)有限（土地，房產(chǎn)），多已用于現(xiàn)有 貸款抵押，想要申請新貸款難度相對較大。三、金控租賃提供了良好的融資解決方案 首先，融資租賃的出租方擁有設(shè)備的物權(quán)，這使得融資租賃門檻低 于其他融資品種?？紤]到此次融資， wn 印務(wù)所提供的租賃物為通用、 獨立、可移動的印刷設(shè)備，金控租賃公司在擔保措施方面僅要求承租人提供了 1000 萬的印刷設(shè)備作抵押物。相較之下，大部分銀行并 不接受設(shè)備抵押貸款，即便接受，折扣率也相對較高，普遍為 3-5 折。 以此次融資為例，如果承租人以此批 3000 萬元設(shè)備作為抵押物在銀 行貸款，融資額度為 1000 150

35、0 萬元。所以，此次融資租賃更有效 地將承租人固定資產(chǎn)融資比例最大化。此外，相較之下租賃期限更長，且付租方式相對靈活。就此次出售 回租而言，租賃期限為 3 年。經(jīng)租賃公司項目組測算后，將還租模 式與承租人收支情況相匹配，采用按季付租，共計 12 期，承租人平 均每季度只需歸還租賃公司本金及利息 190 萬元。所以，以承租人 營業(yè)利潤完全能夠覆蓋當期租金，很大程度緩解了承租人一次性還 款壓力。綜上，此次售后回租更有效地將承租人固定資產(chǎn)融資比例最大化， 且還租方式與承租人實際情況進行匹配，切實解決了當下承租人資 金困難。案例精選 企業(yè)需要經(jīng)營性租賃 羅曉春中國按企業(yè)需融入資金 ,可以私募、可以上市

36、、也可以（銀行等）借貸，還 可以租賃。因此，租賃更多地在企業(yè)需要融資（特別是企業(yè)存在設(shè) 備資金缺口，向銀行借貸又受到自身或銀行的限制）才被想到。今 天，我們專門討論企業(yè)需要經(jīng)營性租賃的狀況。并大聲疾呼融資租 賃公司大力發(fā)展經(jīng)營性租賃（即便是預(yù)計在2013 2014 年， 照國際會計準則關(guān)于經(jīng)營性租賃的修改 “資產(chǎn)負債并入表內(nèi) ”，目前 仍有 3 4 年時間和巨大的業(yè)務(wù)空間），改變目前融資租賃公司經(jīng)營 租賃與融資租賃 2： 8（前者過?。┑臉I(yè)務(wù)格局。一、表外負債融資1/3目前，只有經(jīng)營性租賃可以實現(xiàn)企業(yè)的表外負債融資。有關(guān)財務(wù)制 度規(guī)定，設(shè)備的短期經(jīng)營性租賃，因為所付租金只是設(shè)備價款的少 部分（低于 90% ），因此設(shè)備資產(chǎn)記錄在出租人一方（資產(chǎn)負債 表），由出租人計提折舊，而承租人支付的租金一次性計入當期成 本，承租人只在資產(chǎn)負債外表明經(jīng)營性租入的資產(chǎn)規(guī)模，并不計入 負債規(guī)模。因此，對經(jīng)營性租賃的承租人而言，占用了社會資源， 而不納入表內(nèi)負債。實際上是擴大了企業(yè)的總體負債規(guī)模，提升了 企業(yè)的負債總量與負債水平。也表明企業(yè)有能力更好更充分地運用 金融工具，具有更廣泛調(diào)動社會資源來實現(xiàn)自身又好又快發(fā)展的能 力。我們研究認為只要企業(yè)通過經(jīng)營性租賃（特別是租賃發(fā)展到高 級階段 融資性經(jīng)營租賃），實施表外負債不超過表