2015年自考貨幣銀行學考前模擬題和答案解析

1、2015 年自考貨幣銀行學考前模擬題和答案一、單項選擇題 （只有一個正確答案 ）【 1】 金融監(jiān)管應以保證金融市場內(nèi)在調(diào)節(jié)機制正常發(fā)揮作用為前提，這是金融監(jiān)管要求的（ A: 獨立原則B: 適度原則C: 效率原則D: 法制原則答案: B【 2】 下列屬于間接融資形式的是（A: 發(fā)行股票B: 發(fā)行商業(yè)票據(jù)C: 銀行貸款D: 企業(yè)間賒銷答案: C【 3】 下列不屬于國際儲備的是（A: 中央銀行持有的黃金儲備B: 商業(yè)銀行持有的外匯資產(chǎn)C: 會員國在 IMF 的頭寸D: 中央銀行持有的外匯資產(chǎn)答案: B【 4】 現(xiàn)代信用的最主要形式是（A: 高利貸信用B: 國家信用C: 商業(yè)信用D: 銀行信用答案:

2、D【 5】 超額準備金率的變動主要取決于（）的經(jīng)營決策。A: 企業(yè)B: 社會公眾C: 商業(yè)銀行D: 中央銀行答案: C【 6】 隨著資本市場的發(fā)展， （ ）成為直接融資領域里最主要的中介機構。A: 商業(yè)銀行B: 信托公司C: 保險公司D: 投資銀行答案: D【 7】 中央銀行在公開市場業(yè)務上大量拋售有價證券，這意味著貨幣政策（A: 放松B: 緊縮C: 不變D: 不一定）。）。）。）。）。18答案: B【8】 商業(yè)銀行貸款審查的6C原則屬于（）。A: 規(guī)避策略B: 預防策略C: 補償策略D: 分散策略 答案: B【 9】 通常，提高利率會使企業(yè)利潤相對（A: 減少B: 增加C: 不受影響D: 不

3、一定 答案: A【10】 下列中央銀行的活動中，體現(xiàn)其“銀行的銀行”職能的是（A: 代理國庫B: 向政府提供貸款C: 集中保管存款準備金D: 壟斷發(fā)行貨幣答案: C【11】 信用合作社最本質的職能就是充當借貸中介人，發(fā)揮（A: 創(chuàng)新功能B: 服務功能C: 補充功能D: 信用中介功能答案: D【12】 下列屬于緊急救援中最常見的救助方式的是（A: 提供貸款以解決支付能力問題B: 接管C: 破產(chǎn)清算D: 兼并 答案: A【13】 利用現(xiàn)值的概念，如果貼現(xiàn)率是10，一年后的 1100 美元和兩年后的 1200 美元相比，現(xiàn)值更高的是（ ）。A: 前一個B: 后一個C: 一樣高D: 無法比較 答案:

4、A【14】 巴塞爾協(xié)議中規(guī)定銀行擁有的總資本不能低于經(jīng)風險調(diào)整后資產(chǎn)總額的（A: 4%B: 8%）。）。C: 20%D: 40% 答案: B【 15】 在直接標價法下，以下計算遠期匯價的方法中正確的是（ A: 兩者關系無法確定）。）。）。）。B: 遠期匯率 =即期匯率 -升水C: 遠期匯率 =即期匯率 +貼水）。D: 遠期匯率 =即期匯率 +升水 答案: D 【 16】 通貨緊縮對消費總量的影響是（A: 增加B: 減少C: 不變它出現(xiàn)在下列（）傳遞機制中。D: 都有可能 答案: B 【 17】 "流動性陷阱 "是凱恩斯理論中的一個概念，A: 貨幣供應量增加導致凈利率趨于下降

5、B: 利率趨于下降導致投資需求上升C: 投資需求上升導致就業(yè)量上升）。D: 就業(yè)量上升導致產(chǎn)出和收入增加 答案: A 【 18】 最猛烈、最具有強制性的貨幣政策工具是（A: 再貼現(xiàn)政策B: 公開市場業(yè)務C: 法定存款準備金率D: 證券市場信用控制 答案: C 【 19】 人民幣自由兌換的含義是（）。A: 經(jīng)常項目的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換B: 資本項目的交易中實現(xiàn)人民幣自由兌換C: 國內(nèi)公民個人實現(xiàn)人民幣自由兌換D: 經(jīng)常項目和資本項目下都實現(xiàn)人民幣自由兌換 答案: A）?！?20】 通常人們講的國際收支盈余或赤字是（A: 經(jīng)常賬戶差額B: 資本賬戶差額C: 綜合差額D: 經(jīng)常賬戶與資本賬戶差

6、額 答案: C）。二、多項選擇題 【 21】 下列屬于在危機發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟通常表現(xiàn)出來的特征的是（A: 經(jīng)濟持續(xù)多年高增長B: 外部資金大量流入C: 普遍的過度投資D: 國內(nèi)信貸快速增長E: 貨幣普遍被高估 答案: A B C D E 【 22】 貨幣需求大于貨幣供給的主要表現(xiàn)是（A: 商品積壓B: 生產(chǎn)水平下降C: 失業(yè)率上升）。D: 就業(yè)率上升 E: 物價水平下降 答案: A B C E 【 23】 關于貨幣政策內(nèi)部時滯的以下描述中正確的是（A: 由認識時滯和行動時滯構成B: 行動時滯長短取決于中央銀行占有的信息資料和對經(jīng)濟形勢發(fā)展的預見能力C: 認識時滯是指從確有實施政策的

7、需要到認識到有這樣一種需要兩者之間所耗費的時間D: 中央銀行對經(jīng)濟現(xiàn)象從感性認識到理性認識的過程）。E: 內(nèi)部時滯是中央銀行主觀行為的產(chǎn)物 答案: A B C D E 【 24】 決定和影響利率的因素非常復雜，制定和調(diào)整利率水平時主要應該考慮的因素有（A: 資金供求情況B: 國家經(jīng)濟政策C: 銀行成本D: 物價水平E: 國際利率水平 答案 : A B C D E 【 25】 信用工具的三大特征包括（ ）。A: 償還性B: 流動性C: 收益性D: 政策性）。E: 合法性 答案: A B C 【 26】 下面關于債券價格與利率關系的表述正確的是（A: 債券價格與利率呈負相關B: 債券價格與利率無關

8、C: 債券價格與利率呈正相關D: 當債券票面利率高于市場利率時，其市場價格高于面值E: 當債券票面利率低于市場利率時，其市場價格高于面值 答案: A D 【 27 】 基礎貨幣包括（ ）。A: 流通中的現(xiàn)金B(yǎng): 活期存款C: 定期存款D: 準備金存款E: 其他存款 答案: A D 【 28】 我國貨幣層次劃分中， M2 包括（ ）A: M1B: 企業(yè)定期存款C: 自籌基本建設存款D: 個人儲蓄存款 E: 其他存款 答案: A B D E 【 29】 下列屬于狹義外匯的有（ ）。A: 國外銀行存款 B: 外幣現(xiàn)鈔 C: 匯票D: 黃金 E: 紀念幣 答案: A C）等三個方面的要求。【 30】

9、選擇貨幣政策的中介指標時，應符合（A: 可控性B: 可測性C: 相關性D: 抗干擾性 E: 適應性 答案: A B C三、判斷題 【 31】 當發(fā)行者根據(jù)投資銀行的建議做出發(fā)行決定時，投資銀行同意以指定價格從發(fā)行者手中購買證券， 這種認購協(xié)議叫做可變更的承諾。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【 32】 商業(yè)保險是以盈利為目的的保險；社會保險是不以營利為目的的保險。A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 33】 按確定匯率的不同方法可以將匯率分為基本匯率和交叉匯率。A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 34】 中央銀行獨立性的實質，就是作為貨幣行政當局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中的獨立

10、 自主權。（ ）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 35】 國際收支是一個國家或地區(qū)在一定時期內(nèi)（通常是一年）對外政治、經(jīng)濟、文化往來所產(chǎn)生的全 部經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 36】 監(jiān)管當局有權成立接管組織強行介入危機的金融機構，行使經(jīng)營管理權，以防止其資產(chǎn)質量和業(yè) 務經(jīng)營進一步惡化，爭取恢復該金融機構的正常經(jīng)營。A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 37】 當預期通貨膨脹率提高時，對借款人來說借款的實際成本下降，從而在任何確定的利率水平上資 金的需求都增加，這通常引起利率上升。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 38】 貼現(xiàn)債券的購買價格總是低于面

11、值，因此面值的百分比收益率必然就小于購買價的百分比收益率。 （）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 39】 在預期通貨膨脹率上升期間，利率水平通常有很強的上升趨勢，而預期通貨膨脹率下降期間，利 率水平也將下降。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 40】 商業(yè)信用的主客體都是廠商。A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【 41】 國際儲備的管理主要包括規(guī)模管理、結構管理及期限管理三個方面。A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤n，按照一年360天來計算其貼現(xiàn)收【42】 如果貼現(xiàn)債券的面值為F,市場價值為P,距到期日的天數(shù)為益率為 n* （ F-P） /F 。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【

12、43】 我國的國際儲備由黃金、外匯、儲備頭寸和特別提款權構成。A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 44】 自由外匯指只要經(jīng)過貨幣發(fā)行國的批準，就可以在國際金融市場上自由兌換成他國貨幣或辦理向 第三方支付的外幣支付手段。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【45】 商業(yè)銀行經(jīng)營原則中作為目標的是安全性。A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【 46】 準貨幣相當于活期存款、定期存款、儲蓄存款和外匯存款之和。A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤所以國際收支平衡表的最終差額可能不為零。 （ ）【47】 由于一國的國際收支并不一定剛好實現(xiàn)收支相等，A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【 48】 實物貨幣是指作為

13、貨幣的價值與其作為普通商品的價值相等的貨幣，即它本身既是商品，同時又 發(fā)揮著貨幣的作用。 （ ）A:正確：B:錯誤答案 : 正確【 49】 一個國家的利率水平變動只與本國經(jīng)濟環(huán)境和政策有關，并不會受到國際利率水平變動的影響。 （）A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤【 50】 無論公開市場業(yè)務操作的目的如何，其政策效果都屬于防御性的，即避免外部因素變化對經(jīng)濟的 影響。（ ）A:正確：B:錯誤答案 : 錯誤四、名詞解釋【 51】 期匯交易 答案 : 遠期外匯交易又稱期匯交易，是指買賣雙方在成交時就交易的貨幣種類、匯率、數(shù)量以及交割期限 等達成協(xié)議，并以合約的形式將其確定下來，然后在規(guī)定的交割日再由雙

14、方履行合約，結清有關貨幣金額 的收付。52】 法定準備金 答案 : 法定準備金是指商業(yè)銀行按照國家的規(guī)定，必須按照吸收存款金額的一定比例以現(xiàn)金或在中央銀行 的存款的形式保留的資金。53】 利率體系 答案 : 利率體系是指一個經(jīng)濟運行體系中存在的各種利率，并由各種內(nèi)在因素聯(lián)結而成的有機整體，主要 包括利率結構和各種利率間的傳導機制。54】 風險溢價 答案 : 由于中央政府總能通過增稅、甚至印發(fā)貨幣來償付國債，基本上沒有違約風險，但地方政府、企業(yè)、 公司等所發(fā)行的債券或多或少具有一定的違約風險。人們投資于這些有風險的債券往往會要求額外的回報 率，這被稱為 "風險溢價 " 。55

15、】 信托 答案 : 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿，為受 益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。56】 格雷欣法則答案 : 格雷欣法則又稱劣幣驅逐良幣規(guī)律。指在金銀復本位制度下，金銀兩種貨幣按照國家規(guī)定的法定比 率流通， 結果官方金銀比價和市場自發(fā)的金銀比價平行存在。當金幣和銀幣的實際價值與名義價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣 （良幣） 被收藏、熔化而退出流通， 實際價值低于名義價值的貨幣 幣）充斥市場。五、簡答題【 57】 簡述影響商業(yè)銀行持有超額準備金的因素。答案 : 答：商業(yè)銀行持有超額存款準備金的影響因素主要有：（1

16、）利率。市場利率是持有超額準備金的機會成本。當利率降低時，銀行將愿意持有超額準備金，因為利率的收益可能彌補不了發(fā)放貸款和管理貸 款的成本費用，或銀行預期利率水平在不久的將來會有回升而持觀望態(tài)度。因此，持有的比例就會較大。（2）貸款的投資機會。當經(jīng)濟處于周期中的上升階段時，企業(yè)資金需求量上升，投資機會增多，從而促 使銀行減少超額儲備，增加貸款發(fā)放。相反，投資機會減少，企業(yè)的資金需求下降，超額準備金比率趨于 上升。（3）借入資金的難易程度以及成本大小。如果銀行能隨時向中央銀行或其他機構方便地借入資金， 并且成本不會出現(xiàn)意外的大幅度波動， 銀行可以依賴外部獲得流動性融通， 保留超額準備金的收益不顯著

17、， 那么超額準備金比率會降低。58】 中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點？ 答案 : 答：（1）復合制中央銀行制度。在一個國家內(nèi)，沒有單獨設立中央銀行，而是把中央銀行的業(yè)務和 職能與商業(yè)銀行的業(yè)務職能集中于一家銀行來執(zhí)行；或者雖分設中央銀行和專業(yè)銀行，但中央銀行兼辦一 部分專業(yè)銀行業(yè)務。 （ 2）單一制中央銀行制度。在一國內(nèi)只設一家中央銀行，總行下根據(jù)地域下設眾多的分支機構， 世界上 80%的國家都屬于此類中央銀行制度。 我國的中央銀行也屬于這種類型。 （ 3）跨國中央銀 行制度。幾個國家共同組成一個貨幣聯(lián)盟，各成員國不設本國的中央銀行，而由貨幣聯(lián)盟為其成員國執(zhí)行 中央銀行職能的制度。 （

18、 4）準中央銀行制度。 某些國家只設置類似于中央銀行的機構， 或由政府授權某個或 某幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。典型的有貨幣局發(fā)行國內(nèi)通貨以換取外匯，并對商業(yè)銀 行提供有限的貸款。它們不是商業(yè)銀行的最后貸款者。59】 試簡述影響派生存款乘數(shù)的因素有哪些？它們各自與派生存款乘數(shù)呈什么樣的比例關系？答案：答：貨幣乘數(shù)受法定存款準備率（rd, rt ）、公眾通貨持有比率（k）、超額準備金比率（e）、定期存款 對活期存款比率（t）等因素的影響，其中，法定存款準備率與貨幣乘數(shù)成反比；公眾通貨持有比率與貨幣 供給成反比；超額準備金比率與貨幣供給成反比；定期存款對活期存款比率與貨幣供給成正比。

19、60】 同法定存款準備金和貼現(xiàn)窗口相比，公開市場操作的優(yōu)越性有哪些答案： 答：（1）中央銀行通過公開市場業(yè)務可以直接調(diào)控銀行系統(tǒng)的準備金總量，使其符合政策目標的要 求，通過對準備金的調(diào)節(jié)還能抵消各種意外因素對銀行準備金的影響，使其穩(wěn)定在預期水平上，以保證貨 幣供應量目標的實現(xiàn)。 （2）中央銀行通過公開市場操作可以"主動出擊 "，避免了貼現(xiàn)機制的 "被動等待 "，以確保貨幣政策具有超前性。 （ 3）通過公開市場操作，可以對貨幣供應量進行微調(diào)，從而避免法定存款準 備金政策的震動效應。 （4）中央銀行可以通過公開市場進行連續(xù)性、經(jīng)常性及試探性的操作，也可以進行

20、 逆向操作，以靈活調(diào)節(jié)貨幣供應量。61】 商業(yè)銀行的職能作用是什么？答案 ： 答：商業(yè)銀行的職能作用既不同于一般企業(yè)，也不同于其他金融機構，主要有：第一，信用中介。商業(yè)銀行通過資產(chǎn)負債業(yè)務，充當資金供應者與資金需求者的中介，實現(xiàn)貨幣資金的融通流動。這是商業(yè) 銀行最基本的職能。 第二，支付中介。商業(yè)銀行利用活期存款帳（賬）戶，為客戶辦理貨幣收付、貨幣 結算和存款轉移等業(yè)務。 第三，信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行在信用中介和支付中介的基礎上，可以創(chuàng)造信用工 具，還可以創(chuàng)造派生存款。這是商業(yè)銀行的特殊職能。第四，金融服務。商業(yè)銀行利用自己的資金、網(wǎng)點、 信息和技術優(yōu)勢，除了在傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務方面為客戶提供更多

21、的更好的服務外，還在中間業(yè)務和表外 業(yè)務方面開展新的金融服務。提供全面的金融服務，逐漸成為商業(yè)銀行的重要職能。短期商業(yè)貸款； 中央政府債券； 銀行固定資產(chǎn)； 公司債券； 抵押貸款； 準備金； 應收現(xiàn)金項目。62】 將下列銀行資產(chǎn)按流動性高低排序：1）2）3）4）5）6）7）答案：答：準備金應收現(xiàn)金項目中央政府債券公司債券短期商業(yè)貸款抵押貸款銀行固定資產(chǎn)63】 銀行信用相對于商業(yè)信用而言，具有哪些優(yōu)點答案 : 答：銀行信用是銀行及其他金融機構以貨幣形式通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用。與商業(yè)信 用相比它具有如下優(yōu)點：第一，銀行信用是中介信用。銀行以信用中介身份出現(xiàn)，充當債權人和債務人的 融資中

22、介。 第二， 銀行信用借貸的對象是貨幣。 由于銀行借貸的不是處于社會再生產(chǎn)過程中的"商品資金 "，而是從再生產(chǎn)活動中游離出來的貨幣資金以及社會各階層的閑置貨幣，這就使銀行信用能最大限度地集聚 資金，形成巨額的借貸資金來源，投向任何產(chǎn)業(yè)部門，從而克服商業(yè)信用數(shù)量上、方向上和期限上的局限 性。第三，銀行信用具有創(chuàng)造擴張性。銀行能夠創(chuàng)造和擴張信用。如為滿足生產(chǎn)對貨幣的需求，銀行可以 發(fā)行銀行券、支票等信用工具創(chuàng)造信用；可以通過轉賬結算貸記企業(yè)賬戶增加貨幣投放擴張信用。由于銀 行創(chuàng)造、擴張信用成本低廉，使其在競爭中處于有利地位。64】 在危機發(fā)生之前，發(fā)生國家或地區(qū)通常表現(xiàn)出哪些特

23、征？（ 1）經(jīng)濟持續(xù)多年高增長； （2）外部5）股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格快速上漲；答案 : 答：在危機發(fā)生之前，該國家或地區(qū)的經(jīng)濟通常有如下特征： 資金大量流入； （ 3）國內(nèi)信貸快速增長； （4）普遍的過度投資； （6）貨幣普遍被高估。六、論述題【 65】 近年來國際市場黃金價格暴跌，而人民幣購買力卻毫不為之所動，國內(nèi)黃金牌價的調(diào)整也不影響 商品價格。試解釋人民幣幣值的決定是否與黃金的價格有聯(lián)系？答案 : 答：（1） 黃金現(xiàn)在已經(jīng)不能自由兌換了，至少在中國是這樣的。在金本位時期，有金幣本位制度， 金塊本位制度，金匯兌本位制度。第一個是用金幣作為流通手段，第二個是中央銀行發(fā)行的銀行券，以金 塊作

24、為準備。第三個是只有外匯能兌換黃金。最早黃金和美元掛鉤，后來隨著各國經(jīng)濟發(fā)展，黃金不夠用 了。后來又有布萊頓森林體系，日元和美元掛鉤，美元和黃金掛鉤。但這種體系最終還是瓦解了。（2）人民幣幣值變動問題的影響因素， 類似于人民幣的匯率變動的影響因素， 從經(jīng)濟因素角度主要考慮供求狀況， 通貨膨脹，國際收支和資本流動等等。 （ 3）當然人民幣匯率和金價有一定的關系，人民幣貶值，也可以是 名義匯率不變，比如通貨膨脹，實際匯率降低，人們會更多選擇黃金等實物來保存自己資產(chǎn)。所以說黃金 有一定的資產(chǎn)替代功能，對人民幣比值變動有影響，但黃金價格變化對人民幣幣值變動沒有決定因素。此后 1929【66】 19世紀

25、西方各國都出現(xiàn)了全能型銀行， 并在20世紀 30年代前一直占據(jù)金融業(yè)主體地位。 年爆發(fā)了資本主義世界經(jīng)濟與金融大危機，許多經(jīng)濟學家將危機發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。1933 年美國國會通過了格拉斯斯蒂格爾法案 ，中止了美國銀行走向全能化的進程，并使世界金融 業(yè)進入了以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理為主導的時期。但自 20 世紀 70 年代以來，伴隨著迅速發(fā)展的金融自由化 浪潮和金融創(chuàng)新的層出不窮，一些長期實行分離型銀行體制的國家開始逐步放松其對本國商業(yè)銀行經(jīng)營范 圍上的管制，出現(xiàn)了向綜合性商業(yè)銀行發(fā)展的趨勢。 1999 年美國國會通過了金融現(xiàn)代化法案 ，允許商 業(yè)銀行、證券公司、保險公司相互涉足對方

26、的領域，從而徹底結束了分業(yè)經(jīng)營時代。試根據(jù)以上材料，談談你對商業(yè)銀行分業(yè)和混業(yè)經(jīng)營的認識。答案 : 答案要點： 混業(yè)經(jīng)營是商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢。 產(chǎn)生這種大趨勢的原因是多方面的，主要有以下幾點：（ 1）國際競爭。 20 世紀 70 年代布雷頓森林體系瓦解后，國際貨幣體系發(fā)生了很大變化，以德國為代 表的歐洲大陸國家商業(yè)銀行開展全面的金融業(yè)務，給美國分業(yè)經(jīng)營的金融業(yè)造成了巨大的競爭壓力。（2）市場競爭。戰(zhàn)后世界經(jīng)濟的迅速恢復促成了金融業(yè)的快速發(fā)展，各金融機構包括商業(yè)銀行，投 資銀行，保險公司等在各自狹小的業(yè)務領域內(nèi)過度競爭。面對激烈的市場競爭，金融機構努力拓寬各自的 服務領域，各金融機構有實現(xiàn)相互

27、融合的強烈動機。（3）理論與實踐的證明?，F(xiàn)代金融理論的發(fā)展和德國全能銀行戰(zhàn)后的良好發(fā)展，從理論和實踐兩方 面均否定了全能銀行是導致金融危機乃至經(jīng)濟危機的直接原因的結論。（ 4）經(jīng)濟全球化和金融自由化。這種潮流促使全球資本流動更加頻繁，在技術保障上，現(xiàn)代通訊和 計算機技術的高速發(fā)展為各金融機構的這一融合以及通過融合降低了成本。（5）金融創(chuàng)新的發(fā)展為突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務和證券業(yè)務提供了可能，商業(yè)銀行在負債和資產(chǎn)配置 方面越來越多地依靠資本市場工具，而投資銀行及保險公司也日益向商業(yè)銀行業(yè)務滲透。綜上，混業(yè)經(jīng)營是全球經(jīng)濟和金融發(fā)展的大潮流，有助于降低金融業(yè)的經(jīng)營風險?！?67】 在一國的貨幣供求失衡的

28、情況下，政府通?？梢圆扇∧男┦侄芜M行調(diào)節(jié)使其回到均衡？既然貨幣 失衡具有自動調(diào)節(jié)機制，試討論為什么各國政府還要采取政策進行干預呢。答案 : 答：（1）貨幣失衡的政府調(diào)節(jié)手段主要有： 供給型調(diào)整是指政府根據(jù)貨幣供求的數(shù)量對比關系，通過增加或減少貨幣供給量以實現(xiàn)貨幣供求重新均 衡的行為。實行供給型調(diào)整的具體手段還有很多，如法定存款準備金調(diào)整，在金融市場上買賣有價證券、 控制商業(yè)銀行的貸款、改變基礎貨幣供給以及政府財政收支等。 需求型調(diào)整，是指政府保持貨幣供給量不變，主要通過改變貨幣需求量來實現(xiàn)貨幣供求的重新均衡。貨 幣需求量是經(jīng)濟體的內(nèi)生變量，因此其具體調(diào)節(jié)變量更多的是利用中央銀行之外的變量。如當

29、貨幣供給量 小于貨幣需求量出現(xiàn)時，政府可以想辦法減少市場上的商品供給，由商品市場上的供給引導需求，從而實 現(xiàn)貨幣市場上對貨幣需求的減少；或者通過降低商品價格水平，進而減少貨幣需求量來適應貨幣供給量， 實現(xiàn)均衡。 混合型調(diào)整實際上是供給型調(diào)整和需求型調(diào)整的有機結合。這樣，雙管齊下，可以盡快受到貨幣均衡而 又不會對經(jīng)濟帶來大的波動。例如，當貨幣供給量大于貨幣需求量時，中央銀行在通過提高法定準備金收 縮貨幣的同時，在商品市場上也擴大商品供給，進而引致貨幣需求的增加。（2）貨幣失衡的自動調(diào)節(jié)機制，就是經(jīng)濟內(nèi)部的一些因素如利率等隨著貨幣供給與需求的變動而變動， 進而影響貨幣的供給與需求，并最終導致貨幣供

30、求走向均衡。雖然貨幣失衡發(fā)生時，會產(chǎn)生自動調(diào)節(jié)機制，但是自動調(diào)節(jié)通常發(fā)生作用通常比較緩慢，而貨幣均衡既是 社會總供求均衡的一個反映，又反過來影響總供求均衡，失衡如不能得到及時有效的調(diào)整，勢必會影響到 整個社會的經(jīng)濟正常運轉，因此政府有必要采取一系列措施和手段來調(diào)節(jié)貨幣失衡?！?68】 保險公司按照保險保障的范圍劃分為哪幾類？主要業(yè)務有哪些？并分析我國開展保險業(yè)務面臨的 優(yōu)勢和劣勢。答案 : 答:按照保險保障的范圍分類，保險可分為財產(chǎn)保險、責任保險、信用保證保險和人身保險四大類。（1）財產(chǎn)保險。以有形的財產(chǎn)以及與之有關的利益為保險標的的一種保險。（2）責任保險。以被保險人的民事?lián)p害依法承擔的賠償

31、責任為保險標的的一種保險。凡是根據(jù)法律，被 保險人應對他人的損害負經(jīng)濟賠償責任的，投保責任險后，應由保險人承擔。（3）信用保證保險。以信用關系為保險標的的一種保險。根據(jù)承保方式的不同，又可劃分為信用保險和 保證保險兩類。（4）人身保險。以人的壽命和身體作為保險標的的一種保險。 優(yōu)勢：（1）整個行業(yè)發(fā)展突飛猛進。一是保險機構增長迅速。二是保費收入增長迅速。三是保險資產(chǎn)增長 迅速。( 2)( 3)( 4) ( 5)在資本市場中作用上升，影響力增強。 滿足不同群體需求的保險供給體系已初步形成。 保險法規(guī)制度建設得到了進一步完善。 國內(nèi)市場保險需求大，發(fā)展?jié)摿Υ?。劣勢? 1)在國際上，中國保險業(yè)在世

32、界上的地位仍然很低。中國保險業(yè)發(fā)展嚴重滯后于世界。( 2)保險市場供給能力弱。保險公司的承保能力相當于發(fā)達國家的一家中等水平的保險公司( 3 )再保險不能充分地分擔損失風險。目前國內(nèi)再保險市場雖已成形，但尚屬不成熟的初級階段。二是 面對國內(nèi)巨災風險或巨額風險，保險公司往往要獨自應對，基本上形成了對國際再保險市場的高度依賴。( 4)資本實力相當弱。( 5)中資保險面臨信譽危機。保險業(yè)迅速發(fā)展的這些年，保險服務大有提高，但誠信問題在管理、經(jīng)營 方面仍然很突出。( 6)經(jīng)營理念陳舊，即在經(jīng)營理念方面，不求效益的速度增長模式未得到根本改變。( 7)更重要的是保險人才仍不能滿足保險業(yè)發(fā)展的需要。七、計算

33、題【 69】 如果你是銀行員工，銀行向客戶報出美元兌港幣匯率為 萬美元。問：( 1 )你應給客戶什么匯價？( 2)如果客戶以你的上述報價，向銀行購買了 想買回美元平倉。幾家經(jīng)紀人的報價是： 經(jīng)紀人 經(jīng)紀人 經(jīng)紀人 經(jīng)紀人7.8057/67，客戶要以港幣向銀行買進100500 萬美元，賣給銀行港幣。隨后，你打電話給一經(jīng)紀人A：B：C：D：7.8058/657.8062/707.8054/607.8053/63你同哪個經(jīng)紀人交易對銀行最有利？匯價是多少？答案：1) 7.8067; (2)同經(jīng)紀公司 C交易最有利。匯價是 7.8060?！?70】 某日外匯市場行情如下： 紐約： 1 美元=1.475

34、0/60 瑞士法郎； 倫敦： 1 英鎊=1.5825/35 美元； 蘇黎世： 1 英鎊=2.3410/20瑞士法郎。某套匯者以 1000 萬瑞士法郎進行套匯。 試問：( 1)該套匯者是否能通過套匯獲得收益？( 2)如果進行套匯，計算其套匯收益或損失。(不考慮其他費用)答案：(1)因為紐約市場與倫敦市場的英鎊兌瑞士法郎套算匯率為：1 英鎊 =2.3342-2.3372 瑞士法郎 而蘇黎世市場的匯率為： 1 英鎊=2.3410/20瑞士法郎 二者之間存在匯率差，因此存在套利空間，可以進行套匯?；颍? 1)將所有市場匯率轉換為直接標價法，紐約市場：1瑞士法郎=0.6775-0.6780美元 倫敦市場

35、：1美元=0.6315-0.6319英鎊 蘇黎世市場：1英鎊=2.3410/20瑞士法郎 則有：0.6775 X 0.6315 X 2.3410=1.0015，不等于 1。所以，三個市場之間匯率有差異，存在套利空間，可以進行套匯。-美元-英鎊-瑞士法郎形式，即：1000萬瑞士法郎在紐約買進美元，即10000000十1.4760=6775067.75美元6775067.75美元在倫敦買進英鎊，即67750677.75十1.5835=4278539.79英鎊4278539.79英鎊在蘇黎世買進瑞士法郎，即4278539.79 X 2.3410=10016061.65瑞士法郎。(2)套匯步驟如下：采

36、用瑞士法郎 第一步，用 第二步，用 第三步，用 所以，套匯收入為 10016061.65 10000000=16061.65 瑞士法郎。 備注：之所以如此做，是因為一般而言本幣在本國市場更為便宜?！?1】 某人于2004年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的2003年發(fā)行的10年期國庫券。試求：(1) 若此人持有該債券到 2005年1月1日以125元的價格賣出，則該債券的當期收益率是多少？資本利 得率是多少？持有期收益率是多少？三者有何關系？(2) 若此人持有該債券到2009年1月1日以140元的價格賣出，則該債券的持有期收益率是多少？答案:當期收益率資本利得率£120C+£=吒映吆 + 125 -持有期收益率120可見，持有期收益率是當期收益率與資本利得率之和。(2)持有該債券5年(即t=5)的持有期收益率_ *7+# 三此 _ 100xl0%x5+140-120 _120x5F =5=三 1 1. /【72】 某國基礎貨幣1000億元，活期存款的法定準備金率為10%，定期存款的準備金率為8%,現(xiàn)金漏損率為16%，銀行超額準備金率為 6%,定期與