淺析我國(guó)中小企業(yè)融資的金融支持體系建設(shè)

1、淺析我國(guó)中小企業(yè)融資的金融 支持體系建設(shè) 淺析我國(guó)中小企業(yè)融資的金融支持體系建設(shè) 金融支持是中小企業(yè)融資支持體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)與核心層次， 驗(yàn)證明， 針對(duì)中小企業(yè)融資的金融支持體系應(yīng)側(cè)重： 融機(jī)構(gòu)和國(guó)有商業(yè)銀行在內(nèi)的中小企業(yè)間接融資體系， 互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系， 券場(chǎng)外交易系統(tǒng)等在內(nèi)的中小企業(yè)直接融資體系。 企業(yè)融資體系，從債權(quán)融資和股權(quán)融資的多元化著手， 一、健全中小企業(yè)間接融資支持體系 1、規(guī)范與發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu) 大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的根本出路。經(jīng)驗(yàn)證 明，中小企業(yè)需要的是與其制度、規(guī)模相對(duì)稱的中小金融機(jī)構(gòu)為其提供金融服務(wù)， 不能 因?yàn)?/p>

2、目前一部分中小金融機(jī)構(gòu)沒有形成合理的信貸偏好與良好的經(jīng)營(yíng)記錄， 存在較為嚴(yán) 重的內(nèi)部人控制以及公眾信任度低等問題而否定發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)的必要性。 要采取有 效的政策措施，放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，規(guī)范、弓I導(dǎo)與扶持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，并在發(fā)展中加強(qiáng) 和改善對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。 首先，要高度重視中小金融機(jī)構(gòu)的定位問題。 要充分認(rèn)識(shí)到發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)是解決 中小企業(yè)融資的一個(gè)重要途徑， 要對(duì)國(guó)有銀行和包括民營(yíng)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小金融機(jī)構(gòu)一視 同仁，出于保護(hù)國(guó)有商業(yè)銀行、 抑制中小金融機(jī)構(gòu)目的的政策必須修正。 要減少對(duì)中小 金融機(jī)構(gòu)的行政干預(yù)，使它們能夠依法自主經(jīng)營(yíng)。 地方性金融機(jī)構(gòu)不是地方政府的金融 機(jī)構(gòu)

3、，更不能成為地方政府的 第二財(cái)政”要加強(qiáng)對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)， 實(shí)行正確的 發(fā)展戰(zhàn)略。國(guó)家有關(guān)部門特別是金融主管部門應(yīng)認(rèn)真研究， 明確各類中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā) 展方向，進(jìn)行準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位。城市商業(yè)銀行和城市信用社的主要服務(wù)對(duì)象仍應(yīng)是城市 個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)和其他中小企業(yè)，農(nóng)村信用社的服務(wù)對(duì)象仍應(yīng)是農(nóng)業(yè)、農(nóng)戶和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)。 近年來(lái)，中小金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的部分消失， 固然有其外部原因，但這些金融機(jī)構(gòu)在新 形勢(shì)下不能做出正確的市場(chǎng)定位，也是不可忽視的原因。 其次，要規(guī)范現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)。 我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)是指地方性的金融機(jī)構(gòu)， 主要 有城鄉(xiāng)信用合作社、城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、信托投資公司和其他一些非銀行

4、 金融機(jī)構(gòu)，它們的主要服務(wù)對(duì)象是中小企業(yè)。 但近幾年我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況不甚 理想，主要存在兩個(gè)方面問題： 一是相當(dāng)一部分中小金融機(jī)構(gòu)面臨虧損， 二是部分中小 金融機(jī)構(gòu)面臨支付危機(jī)，其中農(nóng)村信用社和信托投資公司的問題比較嚴(yán)重， 城市商業(yè)銀 行的問題也不可忽視。為此，人民銀行與銀監(jiān)會(huì)要加快城市商業(yè)銀行的組建步伐， 加強(qiáng) 指導(dǎo)和監(jiān)督，促進(jìn)城市商業(yè)銀行盡快提高管理水平，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)能力。 要加快農(nóng)村金融體制改革步伐， 深化農(nóng)村信用社改革，目前進(jìn)行的農(nóng)村信用社縣一級(jí)法 人的改革試點(diǎn)是面對(duì)現(xiàn)實(shí)、符合實(shí)際的正確選擇，為農(nóng)村信用社改革的整體方案提供了 思路，應(yīng)沿著這一思路繼續(xù)前進(jìn)， 將農(nóng)村信

5、用社改造成為股份制金融企業(yè)或農(nóng)村商業(yè)銀 行，提高對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力。同時(shí)，為促進(jìn)有發(fā)展?jié)摿Φ闹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)，應(yīng)讓 具備條件的股份制銀行上市， 以提高中小金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額。 應(yīng)允許中小金融機(jī)構(gòu)參 與兼并與重組，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)作和金融競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。 第三，要放開市場(chǎng)準(zhǔn)入，設(shè)立中小企業(yè)銀行。許多國(guó)家為了支持本國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展， 都設(shè)立了中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)， 并取得了很大的成效。 借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，在我國(guó)設(shè)立專門以 中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)是可行的。具體途徑建議如下： 在形式上，可分別設(shè)立商業(yè)性和政策性中小企業(yè)銀行， 以商業(yè)性銀行為主， 政策性銀 國(guó)外中小企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng) 健全包括中小金融機(jī)

6、構(gòu)、 政策性金 完善包括政策性三級(jí)信用擔(dān)保、 發(fā)展包括風(fēng)險(xiǎn)投資、二板市場(chǎng)與證 要立足于建立多元化、多層次的中小 解決中小企業(yè)融資難問題。 行為輔。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作 社聯(lián)社改制而來(lái)；或者可將國(guó)有銀行的縣域機(jī)構(gòu)改造為獨(dú)立的地方銀行； 或者結(jié)合國(guó)有 商業(yè)銀行的金融控股集團(tuán)化改造， 改一級(jí)法人為多級(jí)法人，增強(qiáng)基層金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。 要充分發(fā)揮這些地方性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)服務(wù)。 在資金來(lái)源上，政策性中小企業(yè)銀行可以由中央財(cái)政和地方財(cái)政共同出資， 商業(yè)性中 小企業(yè)銀行則沿用原有的資金來(lái)源渠道， 過(guò)程中可以吸收民間資本進(jìn)入，發(fā)揮社

7、會(huì)資本 參與中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的積極性。 在融資方式上，長(zhǎng)、短期信貸資金融通相結(jié)合，加大長(zhǎng)期信貸資金融通的比重，也可 考慮設(shè)立投資性機(jī)構(gòu)。日本的中小企業(yè)投資扶持株式會(huì)社就是通過(guò)承兌中小企業(yè)股票與 可轉(zhuǎn)換債券等方式向中小企業(yè)進(jìn)行投資的， 以充實(shí)企業(yè)的自有資本。 這樣，資金支持與 資金投入相結(jié)合，可以更好地增強(qiáng)中小企業(yè)的活力。 在經(jīng)營(yíng)方式上，最大程度保持商業(yè)性中小企業(yè)銀行的民營(yíng)性質(zhì)。 根據(jù)我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的 經(jīng)驗(yàn)，民營(yíng)中小企業(yè)銀行在資金安全性和盈利性方面都遠(yuǎn)優(yōu)于公營(yíng)銀行， 前者的盈利比 率是后者的3倍以上。 2、建立中小企業(yè)政策性銀行 中小企業(yè)政策性銀行是我國(guó)中小企業(yè)政策性金融體系的核心，其目的是為 ？

8、 二、 建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系 我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系， 保機(jī)構(gòu)， 在性質(zhì)上應(yīng)包括政策性擔(dān)保、 與再擔(dān)保。 1、構(gòu)建政策性三級(jí)信用擔(dān)保體系 （1） 全國(guó)性中小企業(yè)信用再擔(dān)保 由政府中小企業(yè)主管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)籌建， 構(gòu)負(fù)責(zé)， 中小企業(yè)主管機(jī)構(gòu)直接對(duì)中央政府負(fù)責(zé)， 省級(jí)、地方政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)或互助性、 企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，改善中小企業(yè)融資條件。 原則上不為具體的中小企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)， 對(duì)于部分特殊高風(fēng)險(xiǎn)、資金需求大卻極具發(fā)展前途的高科技型企業(yè)可以適當(dāng)提供信用擔(dān) 保。 全國(guó)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府財(cái)政預(yù)算撥款組建， 資金來(lái)源可以通過(guò)中央政府預(yù) 算資金、借入資金（商業(yè)銀行貸款與發(fā)行債券） 、銀行

9、轉(zhuǎn)贈(zèng)金（借鑒日本 負(fù)擔(dān)金”制度） 和擔(dān)保保費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)。 （2） 省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保與再擔(dān)保 由各省政府負(fù)責(zé)組建，并在地市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)， 職能是為省內(nèi)中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)提供 信用擔(dān)保，同時(shí)為省內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一般再擔(dān)保和強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)， 合人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政等部門，對(duì)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。 構(gòu)與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間應(yīng)按照 擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn) 則，約定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的項(xiàng)目應(yīng)該實(shí)行強(qiáng)制性再擔(dān)保。 省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)由省級(jí)政府和其他商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及企業(yè)間互 助擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同出資組建，資金來(lái)源于省級(jí)政府預(yù)算撥款、被再擔(dān)保的各擔(dān)保機(jī)構(gòu)

10、繳納 的保費(fèi)收入以及風(fēng)險(xiǎn)保證金、借入資金和擔(dān)保的凈保費(fèi)收入。 （3） 地市中小企業(yè)信用擔(dān)保 由各級(jí)地市政府出資組建， 主要以轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象， 直接為中小企業(yè)提供 貸款擔(dān)保。要按照再擔(dān)保要求，將擔(dān)保資金和會(huì)員交納的風(fēng)險(xiǎn)保證金按一定比例上存省 級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，獲得再擔(dān)保。 地市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在組建最初應(yīng)由政府提供一定的原始資金， 在層次上應(yīng)包括全國(guó)性、 省級(jí)和地市中小企業(yè)信用擔(dān) 互助擔(dān)保和商業(yè)擔(dān)保，在功能上應(yīng)包括信用擔(dān)保 并在各省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，直接對(duì)中小企業(yè)主管機(jī) 不受任何地方政府管轄。其職能是為 商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保， 分散中小 但 并配 擔(dān)保機(jī) ”的原 剩余資金可以股 份的

11、形式向社會(huì)公開募集。資金來(lái)源于地市政府預(yù)算撥款、受保企業(yè)繳納的風(fēng)險(xiǎn)保證金、 銀行轉(zhuǎn)贈(zèng)金以及各種盈余公積金。 2、大力支持中小企業(yè)互助性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保 在政策性三級(jí)信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)上，要鼓勵(lì)并支持中小企業(yè)互助性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān) 保，政府可以有重點(diǎn)地為這些民間機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保。 政府要大力支持在中小企業(yè)， 尤其 是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過(guò)程中形成的企業(yè)間互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展， 因?yàn)檫@ 兩種擔(dān)保機(jī)構(gòu)是真正的市場(chǎng)自發(fā)演化出的組織， 其運(yùn)行最具有市場(chǎng)特色， 是最能充分發(fā) 揮擔(dān)保功能的組織。 互助擔(dān)保制度是由一批人為其成員的貸款申請(qǐng)?zhí)峁┕餐瑩?dān)保的做法，意大利的 互助 擔(dān)保基金”在這方面取得了很大的成

12、功。在意大利，許多省的中小企業(yè)協(xié)會(huì)或手工業(yè)協(xié) 會(huì)都從社會(huì)公眾和協(xié)會(huì)成員集資組建互助合作的擔(dān)?；饡?huì)， 然后將基金存入?yún)⑴c擔(dān)保 基金的銀行，銀行則向中小企業(yè)發(fā)放總額高于存款金額倍數(shù)的貸款。 基金會(huì)的經(jīng)營(yíng)開支 從銀行利息和被擔(dān)保人交納的傭金中支付， 銀行以優(yōu)惠利率對(duì)這類風(fēng)險(xiǎn)較低的貸款做出 回報(bào)?；饡?huì)并不為每筆貸款擔(dān)保全部金額， 一部分風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。 由于這類貸款的 違約率低于正常水平，互助擔(dān)保基金向中小企業(yè)提供低息貸款的效果顯著， 因此在意大 利被廣泛推廣。 互助性擔(dān)保與商業(yè)性擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資問題的一條捷徑， 展現(xiàn)狀，中小企業(yè)完全可以通過(guò)這個(gè)途徑實(shí)現(xiàn)自助。 （1） 成立 互助擔(dān)?；稹敝?/p>

13、度，即由政府牽頭，注入啟動(dòng)資金，中小企業(yè)、銀行共 同出資，建立互助擔(dān)保基金，與銀行分?jǐn)傎J款風(fēng)險(xiǎn)。 （2） 政府部門要對(duì)中小企業(yè)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要的指導(dǎo)，規(guī) 范其運(yùn)行，防范風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的發(fā)生。 （3） 要鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)合，開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)；要實(shí)行優(yōu)惠扶持措施，可以對(duì) 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的損失給予一定額度的補(bǔ)償，或者允許其申請(qǐng)政府擔(dān)?；鸬脑贀?dān)保。 （4） 推行市場(chǎng)公開操作型擔(dān)保模式，即銀行向政府機(jī)構(gòu)申請(qǐng)作為協(xié)作銀行 - 擔(dān)保 機(jī)構(gòu)將擔(dān)保資金存入?yún)f(xié)作銀行或央行指定的銀行 一一銀行收到企業(yè)貸款申請(qǐng)認(rèn)為需要 擔(dān)保時(shí)，由企業(yè)向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保一一擔(dān)保機(jī)構(gòu)同意出具保函并收取擔(dān)保費(fèi)一一發(fā)生 不能清償時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)審查后按規(guī)定比例直接補(bǔ)償銀行。 三、發(fā)展中小