PPP項目融資方案 案例

1、項目融資方案集團(tuán)有限公司編制時間：二o七年 十二 月公司簡介集團(tuán)有限公司介紹：學(xué)研究、高等職業(yè)教育、建筑安裝、路橋施工、水利水電施工、新能 源建設(shè)、設(shè)備制造、房地產(chǎn)開發(fā)、對外工程承包、勞務(wù)合作、進(jìn)出口 貿(mào)易、城市綜合運營等綜合實力得大型企業(yè)集團(tuán)。集團(tuán)注冊資本金200億元，年生產(chǎn)（施工）能力2000億元以上，連續(xù)14年入選“中國企業(yè)500強(qiáng)”、“中國承包商80強(qiáng)與工程設(shè)計企業(yè)60強(qiáng)”，連續(xù)18年榮獲97項中國建設(shè)工程魯班獎。 集團(tuán)得經(jīng)營區(qū)域已覆蓋全中國， 在非洲、亞洲、南美洲與澳大利亞等21個國家與地區(qū)建有公司或者 工程項目部，目前在馬來西亞、利比里亞、坦桑尼亞、贊比亞、阿聯(lián) 酋、尼日利亞、沙特

2、阿拉伯、加納、斐濟(jì)、薩摩亞、斯里蘭卡、澳大 利亞、蒙古、塞拉利昂、孟加拉、越南、老撾、幾內(nèi)亞、佛得角等國 均有在 程項目。二、 項目基本情況園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期）PPP集團(tuán)有限公司成立于1952年7月，就是一家具有勘察設(shè)計、科1、區(qū)域經(jīng)濟(jì)介紹工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期）PPP項目位于內(nèi)，2016全年 完成財政總收入137490萬元，同比增長為16、3%實現(xiàn)稅收收入108725萬元，占財政總收入得79、1%較去年同期提高3、9個百分點。全年財政支出418778萬元，同比增長2、4%2、項目概況本項目由人民政府批準(zhǔn)建設(shè)，授權(quán)工業(yè)園區(qū)管理委員會作為本項 目實施機(jī)構(gòu)，并授權(quán)其與項目公司簽署（PPP協(xié)

3、議），產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資有限公司為政府出資方，并授權(quán)與中標(biāo)社會資本方在合資成立項目公本項目為重點項目，項目一期主要完成園區(qū)配套路網(wǎng)建設(shè)（一、公園及廣場、園區(qū)公共服務(wù)平臺（包括智慧園區(qū)模板）等得建 項目總投資約87180、62萬元，其中建設(shè)投資78479 2萬元,建設(shè)期利息6174萬元。3、項目進(jìn)展本項目已完成可研立項、兩評一案編制，現(xiàn)處于申請納入財政部 綜合信息平臺審批過程當(dāng)中。三、投融資方案及要素簡析（一）合作模式及融資構(gòu)成司。政府委托咨詢有限公司進(jìn)行國內(nèi)公開招標(biāo)采購。期）設(shè)。1、合作模式：本項目運作方式為BOT（建設(shè)-運營-移交）方式,由中標(biāo)社會資本方與政府方合資組建項目公司， 政府授予項目公司

4、特 許經(jīng)營權(quán)，由項目公司負(fù)責(zé)建設(shè)、運營、管理及其維護(hù)。合作期限15年（含建設(shè)期3年）。2、融資構(gòu)成：本項目總投資約為87180、62萬元，其中項目資本金約占總投資20%約17436、62萬元，剩余項目所需80験金以 項目貸款方式滿足，約69744萬元。其中資本金總成本為7、5%（實 際以項目合同為準(zhǔn)），項目貸成本以人民銀行五年期以上貸款基準(zhǔn)利 率4、9%/年為基礎(chǔ)，上浮20%-30%卩5、88%-6 37%/年，由于利率市場不穩(wěn)定，以實際銀行批復(fù)為準(zhǔn)。（二）融資方案1、融資整體思路由 集團(tuán)與政府出資代表（產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資有限公司）合資成立項目公司，之后集團(tuán)為履行本項目融資責(zé)任通過增資擴(kuò)股形式引同持

5、股。政府方授權(quán)新成立得項目公司為該項目得融資、 施工發(fā)包及工程款項支付方，以新成立得合資項目公司作為承債主體進(jìn)行融資。 政府協(xié)同相關(guān)政府主管部門，將本項目相關(guān)經(jīng)營管理權(quán)授權(quán)給項目公司。集團(tuán)負(fù)責(zé)項目得工程建設(shè)施工，項目建設(shè)期為3年。建設(shè)完成后，由政府分12年對項目按照等額本息方式付費，到第12年政府付費完成進(jìn)財務(wù)投資人。最終項目公司由政府方與集團(tuán)以及財務(wù)投資人共后，整個項目移交政府方。2、融資實施方案本項目建設(shè)總投資87180、62萬元，項目資金本占總投資得20%約17436、62億元，其中：由產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資作為政府股東代表按照10%#股權(quán)比例出資1743、6萬元，中標(biāo)得社會資本按照90%得股權(quán)比

6、例出資17436、62萬元。項目債務(wù)資金占總投資得80%,約為69744億元。項目公司注冊資本金為1000萬元，其中集團(tuán)出資金額為900萬，占股90%政府方代表金額為100萬，占股10%集團(tuán)發(fā)起成立集合信托計劃，總規(guī)模14793、02萬，以集團(tuán)作為劣后級，金融機(jī)構(gòu)作為優(yōu)先級，雙方按1:4比例出資資本金,即集團(tuán)出資2958、6萬元，金融機(jī)構(gòu)出資11834 42萬元，并且信托計劃受讓 集團(tuán)在項目公司中得部分股權(quán)。3、融資交易結(jié)構(gòu)1、模式：集合信托計劃、（14793、02萬元）,金融機(jī)構(gòu)出資11834、42萬元提供差額補(bǔ)足集團(tuán)出資2958、6萬元（優(yōu)先級）丿與遠(yuǎn)期回購f劣后級）80%20%資本金（三

7、）資本金融資要素占比20%集合信托計劃廠SPV項目公司政府代表出資100萬J （17436、62萬元）-:約14793、02萬元,其中金融機(jī)構(gòu)認(rèn)購11834、42萬萬元團(tuán)出本集團(tuán)認(rèn)購股2058 6萬元;-政府代表出資1643、6萬元占股10%3期限：信托計劃期限為3+5年;4、資本金融資成本:（四）項目貸融資要素1、模式：銀行貸款2、規(guī)模：69744萬元3、期限：3+12年（其中項目建設(shè)期為3年，回購期為12年）；4、項目貸成本：暫定基準(zhǔn)利率上浮20%-30%（5、88%-6 37%由于當(dāng)前資本市場利率波動較大，實際利率以銀行批復(fù)為準(zhǔn)）；5、投資方式：以債權(quán)形式投入到項目公司;6、擔(dān)保措施：以

8、項目收益權(quán)抵押擔(dān)保;7、資金用途：工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期）PPP項目建設(shè);&還款來源及方式：主要以政府付費為還款來源，確保項目政府付費獲得得收入能全額覆蓋貸款本息。還款來源中涉及政府支付部分，應(yīng)納入同級政府財政預(yù)算。根據(jù)項目合同約定得投資回報情況合5、投資方式:股權(quán)+資本公積6、資金用途:工業(yè)園區(qū)智慧園區(qū)建設(shè)（一期）PPP項目建設(shè);7、擔(dān)保措施:集團(tuán)為金融機(jī)構(gòu)提供差額補(bǔ)足與遠(yuǎn)期回購;&還款來源:政府付費+可行性缺口補(bǔ)助;理確定還款方式，采用按月或者按季付息；項目建成后，至少每年償還本金一次，利隨本清;四、投融資結(jié)構(gòu)圖表資金類型出資額（萬元）擬定出資比例擬定出資金額（萬元）資

9、金來源方式擬定出資主體/融資主體資本金（含注冊資本金）17436、6210%1743、6自由資金產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資90%11834、42信托金融機(jī)構(gòu)2958、6結(jié)構(gòu)化資金集團(tuán)項目貸款69744-銀行貸款項目公司項目總投資87180、62-五、資金投入及還款計劃（一）資金投入計劃1、編制說明因該項目工程實行工程量清單單價報價， 投標(biāo)時社會投資人按市財政投資評審中心審定得招標(biāo)工程量清單進(jìn)行報價，因此項目實施總投資暫按照文件總投資數(shù)據(jù)進(jìn)行編制。 即假定該項目總投資為87180、62萬元，項目建設(shè)期分三年，按照第一年34%第二年33%第三年33%得投資比例進(jìn)行分年度建設(shè);2、投入計劃為保證項目建設(shè)順利完成，

10、我公司根據(jù)項目建設(shè)得施工進(jìn)度安排（建設(shè)期36個月）與材料采購計劃以及本工程得實際情況 制定了詳細(xì)得資金使用計劃，并在此基礎(chǔ)上編制了月度、季度、 年度投資計劃，保證資金安排既能滿足工程建設(shè)得正常需要， 時又要避免資金閑置而增加財務(wù)費用，造成資金浪費。我司計劃 將本項目注冊資本金與項目貸款按照項目施工進(jìn)度同比例分期 投入，則項目得資金投入計劃如下（具體以實際發(fā)生為準(zhǔn)）：“智慧園區(qū)建設(shè)PPP項目”資金投入計劃單位：萬元投入時間投資比例資本金投入債權(quán)投入投資總金額建 第1年34%5928、4623712、9629641、42設(shè)第2年33%5754、0823015、5228769、6期第3年33%575

11、4、0823015、5228769、6總額100%17436、626974487180、623、收入支出數(shù)據(jù)政府付費方式為每年等額本息付款；項目資本金部分按照等額本金方式，回報率暫時按照7、5%計算；債務(wù)性融資暫按5、88%計算（即銀行基準(zhǔn)利率上浮20%，每年等額還本方式支付;依據(jù)上述暫定數(shù)據(jù)，可計算得出項目資本金及項目貸每年本息還款數(shù)據(jù)，具體如表所示；資本金退出計劃表單位：萬元期初資本金當(dāng)年本金還款當(dāng)年利息期末本金余額建設(shè)期第1年5928、46444、6355928、46建設(shè)期第2年11682、54876、19111682、54建設(shè)期第3年17436、621307、74617436、62第4

12、年17436、623487、3281307、74613949、292第5年13949、2923487、3281046、19710461、964第6年10461、9643487、328784、6476974、636第7年6974、6363487、328523、0983487、328第8年3487、3283487、328261、5500合計17436、626551、81說明：社會資本金投資期限為8年，其中建設(shè)期3年，建設(shè)期不還本,運維期5年，資本金成本按7、5%十算；項目貸還本付息計劃表單位：萬元序號123456項目期初本金余額當(dāng)期借款當(dāng)年本金還款當(dāng)年利息還本付息額期末本金余額建設(shè)期第1年2371

13、2、9623712、961394、3223712、96建設(shè)期第2年46728、4823015、522747、6346728、48建設(shè)期第3年6974423015、524100、9569744運營期12年16974458124100、959912、956393226393258123759、209571、25812035812058123417、469229、465230845230858123075、718887、714649654649658122733、968545、964068464068458122392、228204、223487273487258122050、477862、472906082906058121708、737520、732324892324858121366、987178、9817436101743658121025、246837、241162411116245812683、496495、4958121258125812341、756153、750、0合計6974426656、16 96400、16說明：債務(wù)性融資運營期按等額本金還款方式進(jìn)行還本，資金成本暫按5、88%計算；六、風(fēng)險分析1、融資層面本項目為PPP項目，將納