關(guān)于國有商業(yè)銀行競爭行為分析及異化研究

1、關(guān)于國有商業(yè)銀行競爭行為分析及異化研究                              作者：衣方磊 丁黎黎 王成勝 論文關(guān)鍵詞：規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)結(jié)構(gòu)效應(yīng) 論文摘要：微觀競爭主體的角度來看，我國國有商業(yè)銀行的競爭目標(biāo)為追求利潤最大化。但隨著商業(yè)化的深入，國有商業(yè)

2、銀行在競爭過程中逐漸偏離了微觀競爭主體的目標(biāo)。以銀行改革的時間為脈絡(luò)，分析規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及結(jié)構(gòu)效應(yīng)下的銀行改制上市，分析國有商業(yè)銀行異化的競爭行為。 一、銀行的競爭優(yōu)勢 企業(yè)為了獲得超越競爭對手的能力，從而實現(xiàn)經(jīng)營績效的提高，必然要創(chuàng)造自己的競爭優(yōu)勢。而筆者所提的競爭優(yōu)勢主要指在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域內(nèi)的競爭力，其實質(zhì)就是經(jīng)濟(jì)效率或者生產(chǎn)率的差異。因此，從動態(tài)和發(fā)展的角度來看，競爭優(yōu)勢的本質(zhì)是效率優(yōu)勢，如果銀行擁有正確的競爭策略就可以最大限度地提高其相對效率。由于銀行是一種特殊的企業(yè)。流行的理論認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)對提高其效率至關(guān)重要。 銀行經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)的含義是指隨著銀行

3、業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點的擴(kuò)大，而發(fā)生的單位營運成本下降，單位收益上升的現(xiàn)象。最早研究銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的是博恩斯頓(Benston，1972)，他認(rèn)為：在給定其他條件不變的情況下，銀行不管自身規(guī)模大小，規(guī)模擴(kuò)大一倍，平均成本將下降5一8。本頓(Benton，1982)和吉林根(Gilligua，1984)等研究同樣表明某種規(guī)模經(jīng)濟(jì)可能存在于銀行業(yè)。 銀行范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是指銀行經(jīng)營品種的增減所引起的邊際收益提高或邊際費用下降的現(xiàn)象。根據(jù)新古典經(jīng)濟(jì)理論的觀點，由于金融服務(wù)業(yè)的“資產(chǎn)專用性”程度低，所以其產(chǎn)品或服務(wù)可以通過合作和其他的資源轉(zhuǎn)移方式，在更廣的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行資源優(yōu)化配置，從而達(dá)到更有

4、效利用已有資源的目的。美國銀行業(yè)分業(yè)與混業(yè)經(jīng)營模式的更替是這一思想的重要體現(xiàn)。 銀行結(jié)構(gòu)效應(yīng)是指資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)變化對商業(yè)銀行盈利能力的影響。由于債務(wù)資本利息支付可以作為費用在稅前收益中扣除，具有明顯的稅盾和財務(wù)杠桿作用，但利息的支付又會增加銀行的營運成本。資產(chǎn)的利息收入以及所有者權(quán)益的比例同樣會影響到銀行的收益，所以銀行要有合理的安排結(jié)構(gòu)。1984年以后，以四家專業(yè)銀行為主體的市場競爭格局初步形成，銀行自身的利益得到了越來越充分的體現(xiàn)，而且銀行間競爭也越來越表現(xiàn)為各自利益的競爭。隨著商業(yè)化的深入，四大國有銀行在競爭的過程中逐漸偏離了競爭主體的目標(biāo)，呈現(xiàn)異化(Dissimilatio

5、n)的特征，即經(jīng)營低效的特質(zhì)。 二、第一階段銀行異化的競爭行為：以資源擴(kuò)張追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益 通過機(jī)構(gòu)和人員的迅速擴(kuò)張來實現(xiàn)競爭優(yōu)勢被稱為機(jī)構(gòu)、人員競爭。那么從1984到1997的十多年間，我國國有商業(yè)銀行為什么有一種擴(kuò)大規(guī)模的沖動?原因在于銀行產(chǎn)品、服務(wù)的同質(zhì)性決定了銀行可以通過提供產(chǎn)品、服務(wù)的增加，有效降低單位產(chǎn)品、服務(wù)的成本，提高收益。因此，國有商業(yè)銀行擴(kuò)大產(chǎn)品供給和服務(wù)范圍變得非常重要。此外，在現(xiàn)代銀行存款準(zhǔn)備金制度下，單個商業(yè)銀行規(guī)模越大，就越可能達(dá)到存款創(chuàng)造倍數(shù)的極限，實現(xiàn)商業(yè)銀行規(guī)模效用最大化(王振山，2000)。由此可見，大銀行的確有規(guī)模優(yōu)勢，完全可以通過規(guī)模的擴(kuò)大，達(dá)到降低成本

6、的優(yōu)勢。那么我國國有商業(yè)銀行十多年的擴(kuò)張行為，是否達(dá)到這種規(guī)模優(yōu)勢?可以從兩方面分析：一是常規(guī)指標(biāo)分析；二是綜合指標(biāo)分析。 (一)常規(guī)指標(biāo)分析 1國有商業(yè)銀行規(guī)模及利潤占比 從1984年到1996年國有商業(yè)銀行無論從規(guī)模還是人員個數(shù)都發(fā)生了迅速的擴(kuò)張。1984年，國有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)總數(shù)為53898個，人員個數(shù)為8473萬人，而到了1996年國有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)總數(shù)為160142個，人員個數(shù)2744萬人，分別增加了297倍和324倍，同時資產(chǎn)增長了312倍、存款增長了10倍、貸款增長了7倍。 從表面看這種以銀行為主體的資源競爭必定會使國有商業(yè)銀行競爭力增強，但從圖1中，會發(fā)現(xiàn)19891999年問，

7、國有商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)、人數(shù)規(guī)模增長雖然都呈現(xiàn)上升的趨勢，但稅后利潤增長卻呈下降的趨勢。例如國有商業(yè)銀行資產(chǎn)余額增長了14倍，但利潤卻增長了50，表現(xiàn)出明顯規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。為了獲得較為客觀的評價，還可以結(jié)合資產(chǎn)利潤率、資本利潤率作為分析內(nèi)容。銀行作為金融企業(yè)有其特殊性，其資產(chǎn)利潤率一般很低，國際上商業(yè)銀行最佳水平3左右(李華民，2001)。但我們會發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤率處于非常低的水平，其平均值僅為033，資本利潤率僅為697。從這兩個指標(biāo)來看，仍然顯示出我國國有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模極度扭曲的關(guān)系。要準(zhǔn)確反映經(jīng)營效率，除了規(guī)模及利潤占比，必須聯(lián)系到人均指標(biāo)作進(jìn)一步分析。 2人均和機(jī)構(gòu)平均經(jīng)營指標(biāo)比較

8、 采用對比原則，分析國有商業(yè)銀行的人均經(jīng)營指標(biāo)。數(shù)據(jù)基于1997年到1999年，原因在于1997年以前，我國國有商業(yè)銀行的直接目標(biāo)就是規(guī)模擴(kuò)張，分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置。因此1997年以后各年的機(jī)構(gòu)平均效率指標(biāo)能夠充分顯示這種擴(kuò)張的效果。從表1來看，股份制商業(yè)銀行的人均創(chuàng)利在1997年為國有商業(yè)銀行的21倍，人均存款為325倍，1998年為15倍和254倍，1999年為9倍和251倍。我們會發(fā)現(xiàn)股份制銀行的機(jī)構(gòu)平均效率指標(biāo)明顯高于國有商業(yè)銀行，但差距逐漸在縮小。原因在于1997年以后，除了受亞洲金融危機(jī)影響外，這種整體規(guī)模的擴(kuò)張，引起了銀行業(yè)競爭的13益加劇，銀行總利潤增幅和存款增幅跟不上行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張速

9、度，帶來了行業(yè)平均利潤率的自然下降。1998年國家增發(fā)國債，從某種程度上緩解了這種下滑的趨勢，表明商業(yè)銀行擴(kuò)張性的競爭行為并沒有達(dá)到單位運營成本下降，單位收益上升的規(guī)模效應(yīng)。從而表現(xiàn)出國有商業(yè)銀行競爭行為已經(jīng)發(fā)生了異化非利潤取向。 (二)綜合指標(biāo)比較分析 近幾年國際上對銀行經(jīng)營績效的評價多采用銀行效率衡量。而DEA(DataEnvelopmentAnalysis)方法則是國外常采用的，其可以分為技術(shù)效率(，IE)和配置效率(AE)而技術(shù)效率又可分為純技術(shù)效率(FIE)和規(guī)模效率(SE)。筆者在前人對銀行技術(shù)效率測定的基礎(chǔ)上，以我國國有銀行、西班牙銀行為比較對象，分析規(guī)模效率和配置效率對銀行效率

10、的貢獻(xiàn)。橫向比較會發(fā)現(xiàn)，我國國有商業(yè)銀行3年平均技術(shù)效率028，而西班牙銀行的平均技術(shù)效率070，是我們的25倍，而規(guī)模效率和配置效率分別是23倍和14倍，顯示了我國銀行幾年來的競爭擴(kuò)張，不僅沒有達(dá)到規(guī)模效應(yīng)，而且造成了銀行效率低下。 縱向比較分析，JoseMPastor(1999)運用DEA測箅了西班牙19931995年銀行業(yè)效率值，結(jié)果表明這3年的技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率平均值為07014、08292、08453，其中技術(shù)效率和規(guī)模效率從1993年到1994年分別下降了00123、0059 8而純技術(shù)效率增加了O0422，不難看出這種技術(shù)效率無效更多來自規(guī)模效率無效。同理我

11、國國有商業(yè)銀行從1997年到1998年的技術(shù)效率無效來自純技術(shù)效率、規(guī)模效率的無效，但更深一層的挖掘，我們會發(fā)現(xiàn)1999年技術(shù)效率為O27，配置效率為O71，而規(guī)模效率僅為O34，這意味著規(guī)模無效才是我國國有商業(yè)銀行技術(shù)無效的真正原因。 三、第二階段銀行異化的競爭行為：以模仿創(chuàng)造范圍經(jīng)濟(jì)效益 從20世紀(jì)60年代開始，西方金融領(lǐng)域出現(xiàn)了革命性變化脫媒(Disinteamediation)，即大量的存款從銀行流入非銀行金融機(jī)構(gòu)，再經(jīng)過非銀行金融機(jī)構(gòu)投資于證券市場。大量資金涌入非銀行金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)了銀行業(yè)的工具創(chuàng)新，內(nèi)容涉及到存款、利率工具、金融衍生品、住宅抵押貸款以及資產(chǎn)證券化諸多方面。由此可見，銀行的金融工具創(chuàng)新是為了尋求最大化的利潤，減輕外部對其產(chǎn)生的金融壓制而采取的“自衛(wèi)”行為。那么伴隨著我國資本市場的起伏，國有商業(yè)銀行大量產(chǎn)品和服務(wù)的涌現(xiàn)是否是真正意義的金融創(chuàng)新?？梢詮膬煞矫娣治觯阂皇浅砷L性分析；二是范圍經(jīng)濟(jì)系數(shù)分析。 (一)成長性分析 隨著證券市場的發(fā)展，大量資金涌入非銀行金融機(jī)構(gòu)，引發(fā)了銀行業(yè)的工具創(chuàng)新，一般而言，證券性資產(chǎn)比重越高，則金融發(fā)展程度越高。但是從表3可以看出，從1997年到2(00年，證券占金融資產(chǎn)的比重逐年的提高，但比重過小，到2OO