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文檔簡介

1、財務(wù)案例研究電子教案 財務(wù)案例研究是中央廣播電視大學(xué)開放育試點會計學(xué)專業(yè)(本科)的一門限選課程。是在??破髽I(yè)財務(wù)管理、中級財務(wù)會計、管理會計和審計學(xué)原理以及本科高級財務(wù)會計、高級財務(wù)管理等課程的基礎(chǔ)上,為進一步提高學(xué)生理論層次和管理能力而設(shè)置的一門專業(yè)課。 根據(jù)財務(wù)案例研究課程的特點、教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)要求,為配合主媒體(文字教材)的使用,本課程將采用錄像、IP課件、直播課堂、網(wǎng)上輔導(dǎo)等其他媒體作為教學(xué)的助學(xué)手段,使學(xué)生在遠離教師的情況下,能夠有效、準(zhǔn)確、深刻地掌握財務(wù)案例研究的基本理論、基本知識和基本方法,并使其基本具備運用財務(wù)管理理論方法來評價過去、預(yù)測未來以及幫助利益關(guān)系者改善決策的能力。

2、中央電大財務(wù)案例研究課程組將集中安排4次大作業(yè)。完成作業(yè)建議:認(rèn)真查閱國家有關(guān)財經(jīng)法規(guī),正確運用財務(wù)管理方法,結(jié)合該案例的實際情況來提出討論的意見和建議。最好進行小組討論,以達到互相指點、相互提高的目的。 本課程考核對象為電大開放教育試點本科會計學(xué)專業(yè)的學(xué)生。本課程采用形成性考核和終結(jié)性考核相結(jié)合的方式。形成性考核(即學(xué)習(xí)過程考核)主要包括4次平時作業(yè),形成性考核成績占學(xué)期總成績的20%。終結(jié)性考核(即期末考試),期末考試成績占學(xué)期總成績的80%。 考試本課程考試全國不統(tǒng)一命題,但統(tǒng)一考試時間。 試題類型主要為主觀性試題。主觀性試題包括簡答題和案例分析題等。 (1)單項案例分析題:考核對基本概

3、念、理論、方法的掌握及應(yīng)用程度。單項案例分析(簡答)題占全部試題的45左右。 (2)綜合案例分析題:主要考核對國家財經(jīng)法規(guī)和財務(wù)管理方法的掌握程度及綜合應(yīng)用能力。案例分析題中涉及計算題要求寫出計算公式及主要計算過程;需要進行理論分析的則要注明相應(yīng)的國家財經(jīng)法規(guī)。案例分析題占全部試題的55左右。 根據(jù)本課程的性質(zhì),關(guān)于綜合案例分析題命題教師將不提供標(biāo)準(zhǔn)答案或參考答案,評卷教師可根據(jù)學(xué)生回答問題的科學(xué)性和合理性給予適當(dāng)?shù)姆謹(jǐn)?shù)。形成性考核形式為平時作業(yè);期末考試形式為開卷筆試。期末考試的答題時限為120案例一:華南(中國)石油化工股份有限公司治案例一:華南(中國)石油化工股份有限公司治理結(jié)構(gòu)分析理結(jié)

4、構(gòu)分析一、教學(xué)目的與要求:一、教學(xué)目的與要求:通過本案例了解該公司治理結(jié)構(gòu)的整體框架結(jié)構(gòu)和制度安排原理,把握股東與股東大會的權(quán)利與義務(wù)、股東大會的職責(zé)與議事規(guī)則,董事會與監(jiān)事會的結(jié)構(gòu)及權(quán)限責(zé)任的規(guī)定、董事會下屬委員會的設(shè)置及功能、經(jīng)理層的權(quán)責(zé)與約束。二、華南石化基本情況二、華南石化基本情況本公司是由華南石油化工集團公司根據(jù)公司法和國務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股及上市的特別規(guī)定于2000年2月25日獨家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司.本公司發(fā)起人的注冊資本為1,049.12億元人民幣,截至2000年12月31日合并會計報表所示的總資產(chǎn)為人民幣5411.59億元,凈資產(chǎn)為人民幣1800.41億元(不含少

5、數(shù)股東權(quán)益),2000年全年共實現(xiàn)凈利潤人民幣59.31億元(含虧損補貼)。三、案例分析三、案例分析法人治理結(jié)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)(權(quán)力機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu))P9的圖示) 法人治理結(jié)構(gòu)就是股東大會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會利益各方按照一定合約關(guān)系形成的整體或集合。法人治理結(jié)構(gòu)的根本任務(wù)在于明確劃分股東、董事會、經(jīng)理人員和監(jiān)事會各自的權(quán)力、責(zé)任和利益,形成相互之間的制衡關(guān)系,最終保證公司制度的有效運行。法人治理結(jié)構(gòu)中的主要財務(wù)問題法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財務(wù)機制問題。法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財務(wù)機制問題。法人治理結(jié)構(gòu)下的三大財務(wù)機制包括財務(wù)決策機制;財務(wù)監(jiān)控機制;財務(wù)激勵機制。就是說,一個公司的財務(wù)事項按照

6、這個治理結(jié)構(gòu)的原理來看,要分析哪個機構(gòu)對什么樣的財務(wù)問題有決策權(quán)限。1。機構(gòu)監(jiān)控(監(jiān)事會、審計委員會、內(nèi)部的審計部)。2。制度監(jiān)控。通過建立一個嚴(yán)密的制度,來對各個職能部門進行監(jiān)控也是公司治理的重要課題。3、公司治理下的財務(wù)分層管理(提出來的、公司治理下的財務(wù)分層管理(提出來的背景就是公司治理,其原因就是目前有背景就是公司治理,其原因就是目前有一個錯誤的認(rèn)識:公司的財務(wù)是財務(wù)人一個錯誤的認(rèn)識:公司的財務(wù)是財務(wù)人員的財務(wù)。員的財務(wù)。 從公司法人治理結(jié)構(gòu)看,公司財務(wù)管理是分層的,管理主體及相對應(yīng)的職責(zé)權(quán)利是不同的,公司財務(wù)已突破傳統(tǒng)財務(wù)部門財務(wù)的概念,而是包括各科層都參與的一種管理行為。 具體為出

7、資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)。 出資者財務(wù)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下,資本出資者與企業(yè)經(jīng)營者出現(xiàn)分離日趨明顯,也即所有者并不一定是企業(yè)的經(jīng)營者。 所有者作為企業(yè)的出資者,主要行使一種監(jiān)控權(quán)力,其主要職責(zé)就是約束經(jīng)營者的財務(wù)行為,以保證資本安全和增值。經(jīng)營者財務(wù)。經(jīng)營者(以董事長、總經(jīng)理為代表)財務(wù)作為企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)的理財主體,其對象是全部法人財產(chǎn),是對企業(yè)全部財務(wù)責(zé)任,包括出資人資本保值增殖責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任的綜合考察。經(jīng)營者財務(wù)的內(nèi)容是:()具體財務(wù)戰(zhàn)略;()合理的財務(wù)組織;()有效的控制批準(zhǔn)預(yù)算;()動態(tài)的協(xié)調(diào);()聘任和解聘財務(wù)經(jīng)理; 在制約機制上,經(jīng)營者財務(wù)的決策最直接要受到

8、所有者財務(wù)意識、要求的制約。 財務(wù)經(jīng)理財務(wù)。財務(wù)經(jīng)理的職責(zé)定位于公司財務(wù)決策的日常執(zhí)行上,它行使日常財務(wù)管理,以現(xiàn)金流轉(zhuǎn)為其管理對象。 4、現(xiàn)代企業(yè)制度是財務(wù)監(jiān)管成本很高的、現(xiàn)代企業(yè)制度是財務(wù)監(jiān)管成本很高的制度。制度。5、定位清晰、授權(quán)明確、監(jiān)控嚴(yán)格是在、定位清晰、授權(quán)明確、監(jiān)控嚴(yán)格是在公司治理下財務(wù)制度建設(shè)的目標(biāo)公司治理下財務(wù)制度建設(shè)的目標(biāo) 在權(quán)利方面,不能有摸棱兩可的說法。如:在重大問題上、原則上由董事會決定。 6.專業(yè)委員會的設(shè)立與制度建設(shè)專業(yè)委員會的設(shè)立與制度建設(shè)本案例在董事會目前下屬、戰(zhàn)略計劃委員會和薪酬委員會。 7、獨立董事制度的建立、獨立董事制度的建立 我國目前對獨立董事制度的建

9、立是十分重視的。 如果兩名獨立董事要求,即可召開臨時股東大會。 獨立董事可直接向股東大會、國務(wù)院、證券監(jiān)督管理機構(gòu)和其他有關(guān)部門報告情況。 8.公司利益相關(guān)者公司利益相關(guān)者“權(quán)權(quán)”、“利利”的財務(wù)的財務(wù)平衡與協(xié)調(diào)平衡與協(xié)調(diào)公司治理的任務(wù):(決非是股東利益最大化)利益相關(guān)者之間: 信賴 合作相互負(fù)責(zé)案例二:貴州仙酒(茅臺)股案例二:貴州仙酒(茅臺)股份有限公司的改制上市份有限公司的改制上市一、教學(xué)目的和要求:一、教學(xué)目的和要求:通過本案例了解該國有企業(yè)改制上市的過程和相關(guān)知識,包括企業(yè)改制上市的條件、企業(yè)改制上市不同模式的選擇、企業(yè)資產(chǎn)重組的方式及方案設(shè)計、企業(yè)改制重組后的股本結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易及擬

10、上市公司的獨立性。二、貴州仙酒股份有限公司的基本情況二、貴州仙酒股份有限公司的基本情況貴州仙酒股份有限公司經(jīng)貴州省人民政府黔府函1999291號“省人民政府關(guān)于同意設(shè)立貴州仙酒股份有限公司的批復(fù)”文件的批準(zhǔn),于1999年11月20日,由中國貴州仙酒廠(集團)有限責(zé)任公司(現(xiàn)更名為中國貴州仙酒廠有限責(zé)任公司)作為主發(fā)起人, 并聯(lián)合中國貴州仙酒廠(集團)技術(shù)開發(fā)公司(現(xiàn)更名為貴州仙酒廠技術(shù)開發(fā)公司)、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京市糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強煙草糖酒(集團)有限公司共同發(fā)起設(shè)立,注冊資本185,000,000元。 公司是全國

11、520家重點扶持大型企業(yè)之一。其主導(dǎo)產(chǎn)品貴州仙酒是醬香型白酒的典型代表三、案例分析(一)改制上市條件 我國公司法規(guī)定,股份有限公司申請其股票在A股市場上市,必須符合下列條件:1、股票經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會公開發(fā)行,不允許公司再設(shè)立時直接申請股票上市。2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元。3、開業(yè)時間在三年以上,最近三年連續(xù)盈利;屬國有企業(yè)依法改組而設(shè)立股份有限公司的,或者在公司法實施后新組建成立,其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的股份有限公司可以連續(xù)計算。 4、擁有股票面值人民幣1000元以上的股東不少于1000人,向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25以上;公司股本總額超過人民幣

12、4億元的,其向社會公開發(fā)行股份的比例為15以上。5、公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為,財務(wù)會計報告無虛假記載。6、國務(wù)院規(guī)定的其他條件。(二)國有企業(yè)改制重組的模國有企業(yè)改制重組的模式選擇式選擇國有企業(yè)上市改制主要有四種典型模式國有企業(yè)上市改制主要有四種典型模式 “原整體續(xù)存”改組模式。 “并列分解并列分解”改組模式。改組模式。 “串聯(lián)分解串聯(lián)分解”改組模式。改組模式。 合并整體改組模式合并整體改組模式。貴州仙的改制重組屬于串聯(lián)分解的方式(三)關(guān)于股本結(jié)構(gòu)(三)關(guān)于股本結(jié)構(gòu) 貴州仙酒對外發(fā)行股僅占總股本的28.6,也只是剛剛超過了25的底線國有資產(chǎn)國有資產(chǎn)折股時,不得低估作價折股,一般應(yīng)當(dāng)折股時

13、,不得低估作價折股,一般應(yīng)當(dāng)依評估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國有股股本。依評估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國有股股本。 貴州仙酒股份有限公司的主發(fā)起人集團公司將貴州仙酒股份有限公司的主發(fā)起人集團公司將其經(jīng)評估確認(rèn)后的生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)其經(jīng)評估確認(rèn)后的生產(chǎn)經(jīng)營性凈資產(chǎn)24,830.63萬元投入股份公司,按萬元投入股份公司,按67.658的比例折為的比例折為16,800萬股國有法人股,萬股國有法人股,其他七家發(fā)起人全部以現(xiàn)金2,511.82萬元方式出資,按相同折股比例共折為1,700萬股,折股倍速等于1.48,而這次發(fā)行上市的確定發(fā)行價格為31.39元/股,其股票發(fā)行溢價倍數(shù)高達30多倍,在這次發(fā)行中國有資產(chǎn)充分保全

14、。 (1)絕對控投。)絕對控投。即當(dāng)一個發(fā)起股東持有公司總股本51以上的股份時,該股東就實現(xiàn)了對這家公司的絕對控制。 (2)相對控股,)相對控股,是指主要發(fā)起股東所持公司股份大于其他任何單一股東所持股份時,可稱為相對控股。相對控股的持股比例通常在30-50之間。(四)募集資金與投資戰(zhàn)略(四)募集資金與投資戰(zhàn)略(五)新股發(fā)行的股票定價(五)新股發(fā)行的股票定價 核準(zhǔn)制下新股定價可選擇以下兩種方式:議價核準(zhǔn)制下新股定價可選擇以下兩種方式:議價法和競價法。法和競價法。 1議價法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確議價法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。定發(fā)行價格。 2競價法是指由各股票承銷商或者

15、投資者以投競價法是指由各股票承銷商或者投資者以投標(biāo)方式相互競爭確定股票發(fā)行價格。標(biāo)方式相互競爭確定股票發(fā)行價格。案例三:案例三:2001年長江三峽工程年長江三峽工程開發(fā)總公司債券發(fā)行開發(fā)總公司債券發(fā)行一、一、 教學(xué)目的與要求:教學(xué)目的與要求:通過本案例的學(xué)習(xí),掌握公司債券融資的政策規(guī)定、基本理論與實務(wù)技巧,熟悉企業(yè)依靠債券融資的決策要點、主要問題。二、公司背景二、公司背景中國長江三峽工程開發(fā)總公司(簡稱“三峽總公司”)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)成立,計劃在國家單列的自主經(jīng)營、獨立核算、自負(fù)盈虧的特大型國有企業(yè),是三峽工程的項目法人,全面負(fù)責(zé)三峽工程的建設(shè)、資金的籌集以及項目建成后的經(jīng)營管理。 三、案例分析

16、(一)公司發(fā)行債券的法律規(guī)范(兩個)(一)公司發(fā)行債券的法律規(guī)范(兩個)1、中華人民共和國公司法第五章“公司債券”中關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行做了一定的規(guī)定(見教材P)。公司法中對“公司債券”的要求分為股份有限公司和有限責(zé)任公司。1、中華人民共和國公司法, 第五章“公司債券”基本規(guī)范。(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣三千萬元,有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣六千萬元;(2)累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的百分之四十;(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;(4)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;(5)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策;(6)債券的利率不得超過國務(wù)院

17、限定的利率水平;(7)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。(特別要求)(特別要求)發(fā)行公司債券籌集的資金,必須用于審批機關(guān)批準(zhǔn)的用途,不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。(二)債券發(fā)行決策分析(即通過案例分析需要(二)債券發(fā)行決策分析(即通過案例分析需要思考哪些問題)思考哪些問題) 1、債券發(fā)行規(guī)模決策(要以企業(yè)合理的資金要以企業(yè)合理的資金占用量和投資項目的資金需要量為前提)占用量和投資項目的資金需要量為前提) 2、債券籌資期限的策略。3、債券利率水平?jīng)Q策(難度大)(1)最高值 不能高于現(xiàn)行銀行同期儲蓄存款利率水平,否則影響整個金融市場。(2)最低值 不能低于居民定期儲蓄存款利率水平。 (五五)債券發(fā)行籌資利弊

18、分析(與發(fā)行股票債券發(fā)行籌資利弊分析(與發(fā)行股票和銀行貸款相比)和銀行貸款相比)債券融資與銀行貸款籌資比較: 規(guī)模方面:更加靈活。利率方面:我國銀行貸款利率一般高于債券利率,因此融資成本相對較高。 彈性方面:銀行貸款的彈性大些。如償還期等方面。程序繁簡方面 債務(wù)約束方面案例四案例四 吳越儀表發(fā)行可轉(zhuǎn)換債吳越儀表發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券券一、學(xué)習(xí)目的與要求一、學(xué)習(xí)目的與要求 要求學(xué)生了解可轉(zhuǎn)換債券對企業(yè)籌資的重要性、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的基本原理和基本技巧,掌握基本政策規(guī)定。二、公司背景二、公司背景 1、了解該公司前三年主要會計和財務(wù)指標(biāo)、了解該公司前三年主要會計和財務(wù)指標(biāo) 2、配股募集資金使用情況、配股募集資

19、金使用情況 3、盈利預(yù)測實現(xiàn)情況、盈利預(yù)測實現(xiàn)情況 4、是否符合政策要求、是否符合政策要求公司募集資金項目沒有變更。符合國家有關(guān)政策要求。三、案例分析(一)可轉(zhuǎn)換債券的要素設(shè)計可轉(zhuǎn)換債券的要素設(shè)計 1、期限、期限2、票面利率、票面利率3、轉(zhuǎn)股價、轉(zhuǎn)股價4、贖回條款、贖回條款5、發(fā)行時機、發(fā)行時機 (二)可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換不成功對公司和投(二)可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換不成功對公司和投資者會產(chǎn)生什么影響?資者會產(chǎn)生什么影響?對公司對公司的影響是:1.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的目的未達到;2.失去了穩(wěn)定的、長期的資金來源。對投資者對投資者的影響是:投資者買可轉(zhuǎn)換債券的目的是為了買股票,如果轉(zhuǎn)換不成功,一方面目的未達

20、到;另一方面,收益受損失(可轉(zhuǎn)換債券的利息低)(三)可轉(zhuǎn)換債券與普通債券相比的優(yōu)勢(三)可轉(zhuǎn)換債券與普通債券相比的優(yōu)勢到底有哪些吸引力到底有哪些吸引力 1.是因為可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成股票,上市公司依然可以獲得長期穩(wěn)定的資本供給。 2.即使出現(xiàn)意外情形,可轉(zhuǎn)換債券也是一種低成本低成本的融資工具,3.可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者未來可轉(zhuǎn)可不轉(zhuǎn)可轉(zhuǎn)換債券賦予投資者未來可轉(zhuǎn)可不轉(zhuǎn)的權(quán)利可以緩解對業(yè)績的稀釋。的權(quán)利可以緩解對業(yè)績的稀釋。4.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以獲得比直接發(fā)行股票更高的股票發(fā)行價格。5.目前深滬上市公司中有余家滿足發(fā)行轉(zhuǎn)債的硬性條件。(四) 、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股本練習(xí)、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)為股本練習(xí)公司年月日

21、同意債券持有人將萬張可轉(zhuǎn)換債券調(diào)換成普通股,每張債券的面值為元,股票的每股面值為元。規(guī)定的調(diào)換比率為:(即張債券調(diào)換張股票)。 該批債券的發(fā)行日為年月日,到期日為年月日,票面利率為。當(dāng)時的債券發(fā)行價格為每張元。溢價采用直線法每半年攤銷一次。借:應(yīng)付債券債券面值 債券溢價 應(yīng)計利息 貸:股本普通股 資本公積股本溢價 案例五綠遠公司固定資產(chǎn)投資可行性評價一、教學(xué)目的與要求一、教學(xué)目的與要求 通過本案例的學(xué)習(xí)和討論,你應(yīng)該能夠:掌握現(xiàn)金流量的內(nèi)容及其測算;掌握折現(xiàn)率的確定方法;掌握折現(xiàn)現(xiàn)金流量法如NPV法、IRR法的原理與應(yīng)用;理解敏感性分析的必要性及分析方法;熟悉與本案例有關(guān)的政策規(guī)定。二、案例背

22、景二、案例背景 1、 政策、公司背景政策、公司背景2、 產(chǎn)品市場預(yù)測(國內(nèi)外市場)產(chǎn)品市場預(yù)測(國內(nèi)外市場) 3、 項目生產(chǎn)能力及產(chǎn)品方案項目生產(chǎn)能力及產(chǎn)品方案4、 廠址選擇廠址選擇 三、案例分析三、案例分析(一)、對現(xiàn)金流量的估計(一)、對現(xiàn)金流量的估計本案例需注意:本案例需注意:1、分三期估算現(xiàn)金流量;、分三期估算現(xiàn)金流量; 2、全額計算法(不考慮售舊的問題);、全額計算法(不考慮售舊的問題);3、管理費用中的開辦費是按、管理費用中的開辦費是按5年攤銷估算;年攤銷估算;4、對凍干粉的原材料計算不要重復(fù);、對凍干粉的原材料計算不要重復(fù);(凍干粉是從濃縮液中提?。▋龈煞凼菑臐饪s液中提取)(二

23、)、折現(xiàn)率的計算(二)、折現(xiàn)率的計算 該項目的收益率必須夠抵補投資者所要求的最該項目的收益率必須夠抵補投資者所要求的最低必要報酬率,也即公司所支付的加權(quán)資金成低必要報酬率,也即公司所支付的加權(quán)資金成本率。本率。 加權(quán)資金成本率是一個底線,只有高于它,才能賺取收益。(三)試對本案例的敏感性加以分析(三)試對本案例的敏感性加以分析案例六:上海勝華案例六:上海勝華(施貴寶施貴寶)制藥有限公司內(nèi)部控制制度制藥有限公司內(nèi)部控制制度一、教學(xué)目的與要求一、教學(xué)目的與要求通過本案例的學(xué)習(xí),了解企業(yè)內(nèi)部控制的重要性(內(nèi)部控制是財務(wù)管理中的一個重點),內(nèi)部控制體系建立和運作的基本問題,并掌握內(nèi)部控制點、內(nèi)部控制環(huán)

24、節(jié)與內(nèi)部牽制的建設(shè)要領(lǐng)。二、公司背景二、公司背景中美合資上海勝華制藥有限公司于年由中國總公司、上海公司,美國艾瑞絲公司共同出資組建。公司董事會有10人組成,中美雙方各人。中方一人任董事長,人任副總總經(jīng)理,美方一人任總經(jīng)理,人任副總經(jīng)理。 三、案例分析 (一)內(nèi)部控制的五個構(gòu)成要素(一)內(nèi)部控制的五個構(gòu)成要素1.控制環(huán)控制環(huán)境境2.風(fēng)險評估風(fēng)險評估3.控制活動控制活動4.信息與溝通信息與溝通5. 監(jiān)督監(jiān)督 (二)內(nèi)部控制的內(nèi)容(二)內(nèi)部控制的內(nèi)容對貨幣資金、籌資、采購與付款、實物資產(chǎn)、成本費用、銷售與收款、工程項目、對外投資、擔(dān)保等經(jīng)濟業(yè)務(wù)的控制。(三)內(nèi)部控制的方法(三)內(nèi)部控制的方法1、組織

25、結(jié)構(gòu)控制、2、授權(quán)批準(zhǔn)控制、3、會計系統(tǒng)控制、4、預(yù)算控制、5、財產(chǎn)保全控制、6、人員素質(zhì)控制、7、風(fēng)險控制、8、內(nèi)部報告控制、9、電子信息系統(tǒng)控制等。(四)上海勝華制藥有限公司在實現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)控(四)上海勝華制藥有限公司在實現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)控制中,他們主要抓了以下幾項管理:制中,他們主要抓了以下幾項管理:此案例很有特色,很具有操作性1、預(yù)算監(jiān)控管理。2、責(zé)任授權(quán)管理。沒有被約束的權(quán)力,必然產(chǎn)生腐敗。3、職責(zé)分離管理。4、信息記錄管理。5、總部審計管理。 案例七案例七 山東新華(華樂)集團山東新華(華樂)集團全面預(yù)算管理全面預(yù)算管理 一、一、 教學(xué)目的與要求教學(xué)目的與要求通過本案例的學(xué)習(xí),掌握全面預(yù)算

26、管理在現(xiàn)代企業(yè)管理中的地位、概念和內(nèi)容體系,預(yù)算的組織程序、機構(gòu)設(shè)置和控制要點,了解推行全面預(yù)算管理的基本條件。二、公司公司 預(yù)算管理的背景預(yù)算管理的背景 (一)關(guān)于國有大中型企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和加強企業(yè)管理的規(guī)范意見的頒布實施。(二)企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理示范制度的頒布實施。(三)一批企業(yè)已把近年作為“全面預(yù)算管理年”。(四)“預(yù)算委員會”的設(shè)立。三、案例分析(一)全面預(yù)算管理是在公司治理結(jié)構(gòu)下的“游戲規(guī)則”之一。(二)全面預(yù)算管理是公司戰(zhàn)略的保障與支持系統(tǒng)。(三)全面預(yù)算管理是一種整合性管理系統(tǒng),具有全面控制的能力。(四)預(yù)算指標(biāo)是業(yè)績獎懲的標(biāo)準(zhǔn)以及激勵和約束制度的重心。案例八案例八 東亞石化

27、集團財務(wù)公東亞石化集團財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算中心司內(nèi)部結(jié)算中心一、一、 教學(xué)目的與要求教學(xué)目的與要求通過本案例了解集團公司對資金集中控制與結(jié)算的重要性,了解目前主要的幾種結(jié)算模式及運用的現(xiàn)狀與問題,掌握總公司結(jié)算中心、下屬分支機構(gòu)、與銀行之間的票據(jù)流、資金流和信息流程,了解相關(guān)制度對企業(yè)結(jié)算和資金控制的規(guī)定。運用所掌握的資料獨立完成要求的練習(xí)。二、背景資料(一)政策背景(一)政策背景了解中國人民銀行關(guān)于財務(wù)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算業(yè)務(wù)審批規(guī)定(二)公司資金結(jié)算產(chǎn)生的背景資金結(jié)算產(chǎn)生的背景三、案例分析(一)結(jié)算中心集中控制系統(tǒng)(一)結(jié)算中心集中控制系統(tǒng)1、信息源頭準(zhǔn)確真實、可比、信息加工和傳遞效率。2、對風(fēng)險

28、控制、結(jié)算紀(jì)律要求、參與雙方的責(zé)任界定。 3、體現(xiàn)分層控制思想、確定總部和分支機構(gòu)的權(quán)限和責(zé)任。(二)票據(jù)、資金、信息是如何傳遞和流動的?1、財務(wù)總部對各分支機構(gòu)的一級控制2、各分支機構(gòu)對分(子)公司的二級控制(三)結(jié)算系統(tǒng)管理的精髓結(jié)算系統(tǒng)管理的精髓1 將資金的結(jié)算集中與管理和控制結(jié)合2 票據(jù)流、資金流、信息流相結(jié)合3手工模式和網(wǎng)絡(luò)模式相結(jié)合4權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)相結(jié)合5財務(wù)的事前、事中、事后控制相結(jié)合6出資者的財務(wù)控制真正到位7激勵與約束相結(jié)合(四)面臨的問題與挑戰(zhàn)(四)面臨的問題與挑戰(zhàn)集團公司的“手應(yīng)伸多長”? 如何準(zhǔn)確確定各分支機構(gòu)的頭寸及各成員單位在財務(wù)公司的備付金額度?與預(yù)算的銜接。如

29、何完善結(jié)算中心模式下的內(nèi)部控制系統(tǒng)?與銀行的利益關(guān)系如何處理?網(wǎng)絡(luò)模式下對結(jié)算企業(yè)的挑戰(zhàn)及面臨的障礙。案例九案例九 凌波凌波(鎮(zhèn)海鎮(zhèn)海)石化目標(biāo)利石化目標(biāo)利潤管理潤管理一、教學(xué)目的與要求一、教學(xué)目的與要求目標(biāo)利潤是企業(yè)未來一定時期必須經(jīng)過努力能夠達到的利潤水平,它是企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的重要組成本分。通過本案例的學(xué)習(xí)和討論,你應(yīng)該能夠:1理解影響目標(biāo)利潤規(guī)劃的因素;2掌握目標(biāo)利潤規(guī)劃的方法;3掌握目標(biāo)利潤分解的原理;4掌握目標(biāo)成本控制的方法。二、背景資料二、背景資料中國石化凌波煉油化工股份有限公司坐落于中國經(jīng)濟發(fā)展最快之一的華東地區(qū),著名港口城市-浙江省寧波市。一九九四年六月二十八日注冊成立本公司。本

30、公司發(fā)售6億股H股于一九九四年十二月二日在香港聯(lián)合交易所掛牌上市,并發(fā)售2億美元可轉(zhuǎn)換債券于一九九六年十二月十九日在香港聯(lián)合交易所和英國倫敦股票交易所同時上市三、案例分析(一)凌波石化具有其特色的財務(wù)管理體系以財務(wù)管理為中心、以市場營銷為導(dǎo)向、以成本控制為主線、以資金運作為手段、以利潤目標(biāo)為終點。(二)在公司內(nèi)部形成以財務(wù)部門、計劃部門、生產(chǎn)部門和銷售部門四位一體的重點信息管理網(wǎng)絡(luò)格局。(三)目標(biāo)利潤管理的重點是測算、分析、控制。本案例做法: “優(yōu)化測算、強化分析、深化控制”三位一體,使公司全面實現(xiàn)年度利潤目標(biāo)案例十:案例十: 中國華資(華能)集中國華資(華能)集團的業(yè)績評價分析團的業(yè)績評價分

31、析一、教學(xué)目的和要求:一、教學(xué)目的和要求:通過本案例了解企業(yè)經(jīng)營者業(yè)績考核的相關(guān)知識,包括:國有資本金效績評價操作細(xì)則的基本內(nèi)容;2.業(yè)績評價的意義及其在企業(yè)管理系統(tǒng)的定位;3.企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素設(shè)計;4.重點理解和把握考評指標(biāo)的經(jīng)濟意義及如何選擇。二、背景資料二、背景資料(一)政策背景為了提高國有企業(yè)效益,加強對國有企業(yè)的業(yè)績考核和管理,財政部、經(jīng)貿(mào)委、人事部和計委,在1999年6月1日頒布試行了國有資本金效績評價操作細(xì)則。該操作細(xì)則以國有企業(yè)為業(yè)績評價對象,重點關(guān)注國有資本金。(二)公司背景華資集團資產(chǎn)經(jīng)營考核制度經(jīng)歷了三個發(fā)展階段,從“目標(biāo)管理責(zé)任制度”到“全面資產(chǎn)經(jīng)營承包”再到

32、現(xiàn)在的“資產(chǎn)經(jīng)營考核”實施階段。三、案例分析1、界定評價指標(biāo)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)2、企業(yè)業(yè)績評價系統(tǒng)的構(gòu)成3、界定評價指標(biāo)質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn) 4、考核方法案例十一案例十一 川江控股股利分配政川江控股股利分配政策策一一 教學(xué)目的與要求:教學(xué)目的與要求:通過學(xué)習(xí)本案例,了解經(jīng)典財務(wù)理論中有關(guān)股利政策影響因素,公司股利政策種類及選擇,公司股利支付方式的選擇。了解股利分配的程序,運用該案例分析我國上市公司股利政策的現(xiàn)實狀態(tài),潛在問題。要求學(xué)會分析上市公司盈利狀況和質(zhì)量,掌握股利分配的內(nèi)容和分配方案制定策略。二、背景資料二、背景資料 1、 該公司1999、2000年盈利情況(總額及增長率)2、 1999、2000年非經(jīng)常

33、性損益總額及增長率(2000年較上年增長2.2倍)3、 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額(負(fù)值)4、 每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(0.24元)5、 關(guān)聯(lián)交易對利潤的影響情況 三、案例分析 1、你認(rèn)為該公司分配方案中哪些不屬于真正的利潤分配?2、該分配方案對公司產(chǎn)生哪些影響?市場價格、現(xiàn)金流量、公司增長力?3、對投資者來講這種一攬子分配吸引力何在?4、你認(rèn)為我國上市公司利潤分配政策不穩(wěn)定是何原因?案例十二 華北汽車集團母子公司控制體制一、教學(xué)目的與要求: 通過本案例熟悉、了解集團母子公司管理體制架構(gòu)的理論與政策依據(jù);把握集團母公司如何定位,總部機構(gòu)設(shè)置的制度安排;掌握母子公司的集權(quán)與分權(quán)體制的選擇依據(jù);理解母公司

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