“薪酬門(mén)”拷問(wèn)國(guó)企高管

1、    “薪酬門(mén)”拷問(wèn)國(guó)企高管           國(guó)企高管的考核不僅僅是財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要多方面結(jié)合，其中包括企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)、整體素質(zhì)的提高、社會(huì)影響力和社會(huì)責(zé)任感表現(xiàn)等。目前部分金融企業(yè)高管人員薪酬畸高，問(wèn)題在于缺乏監(jiān)管，不少金融企業(yè)高管自定或變相自定薪酬。    2008年和2009年年初分別有兩家金融類(lèi)企業(yè)的薪酬體系引起了廣泛的爭(zhēng)議，2008年年初是中國(guó)平安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)馬明哲的6600萬(wàn)元年薪，2009年則是國(guó)泰君安證券“人均年薪

2、百萬(wàn)元”的風(fēng)波。    不同的是，這其間中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)歷了牛一熊的不同格局，又正值全球金融危機(jī)引發(fā)全球金融類(lèi)企業(yè)的限薪風(fēng)潮，這使得國(guó)泰君安證券的高額薪酬風(fēng)波更是引人側(cè)目。    2008年初關(guān)于馬明哲薪酬的爭(zhēng)論，導(dǎo)致保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)資委都分別做出了限制高管高薪的舉動(dòng)。而國(guó)泰君安今年2月初爆出薪酬風(fēng)波之后，僅在國(guó)泰君安發(fā)布二度澄清公告的第二天，就傳出了財(cái)政部關(guān)于金融國(guó)企高管“限薪令”的征求意見(jiàn)已完成，人力資源和社會(huì)保障部制定的國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理辦法也已基本完成并上報(bào)國(guó)務(wù)院。    中國(guó)平安與國(guó)泰君安間略有

3、不同的是，平安集團(tuán)是外資背景的商業(yè)化金融企業(yè)，而國(guó)泰君安則屬于完全的國(guó)企，相同的是，公眾對(duì)其高薪酬的非議，都出于對(duì)壟斷性質(zhì)的國(guó)企或非國(guó)企在非市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)下獲取高額薪酬的不滿(mǎn)。    此間種種，與其說(shuō)折射的是普通民眾的仇富心理，不如說(shuō)是對(duì)國(guó)企不合理薪酬制度的一場(chǎng)詰問(wèn)。    薪酬風(fēng)波    2月4日，每日經(jīng)濟(jì)新聞發(fā)表報(bào)道稱(chēng)，國(guó)泰君安證券有限公司2008年共計(jì)發(fā)放薪酬32億元，按公司在職員工計(jì)算，人均年薪達(dá)到了100萬(wàn)元。報(bào)道一出，輿論嘩然，普遍認(rèn)為在經(jīng)歷了2008年的一輪熊市，A股市值凈縮20.36萬(wàn)億元，股

4、民普遍虧損，經(jīng)濟(jì)危機(jī)肆虐的情況下，如此高薪實(shí)屬不該。    在此之后，國(guó)泰君安公司兩度做出澄清，稱(chēng)32億元薪酬總額并非全部當(dāng)年發(fā)放，其中含補(bǔ)提2007年6億元和其他福利費(fèi)用；計(jì)提總額的65%用于當(dāng)年的崗位工資、績(jī)效工資和績(jī)效獎(jiǎng)金；30%為以豐補(bǔ)歉和長(zhǎng)期激勵(lì)；5%為住房補(bǔ)貼。    國(guó)泰君安同時(shí)宣稱(chēng)，按照實(shí)際發(fā)放數(shù)額，人均年薪為22.5萬(wàn)元，公司總裁助理以上高管2008年度只發(fā)放了崗位工資，平均崗位工資額為57萬(wàn)元，其中公司董事長(zhǎng)薪酬實(shí)發(fā)83萬(wàn)元，總裁實(shí)發(fā)80萬(wàn)元。“公司董事長(zhǎng)、總裁在2月6日召開(kāi)的董事會(huì)薪酬委員會(huì)上表示，2008年度他

5、們個(gè)人薪酬發(fā)放總收入將各不超過(guò)100萬(wàn)元?！痹摴拘侣劙l(fā)言人稱(chēng)。    根據(jù)該公司多名職員向外界透露的數(shù)字，人均年薪事實(shí)上并沒(méi)有達(dá)到100萬(wàn)元?！叭司拘匠?2萬(wàn)的數(shù)字比較靠譜，另外，高管與普通職員的薪酬差距也不像媒體報(bào)道的那么絕對(duì)，研究部門(mén)的一些資深分析師也可以拿到近100萬(wàn)元的基本薪酬，而投行部門(mén)和市場(chǎng)部門(mén)的職員在2007年行情好的時(shí)候拿100萬(wàn)元以上薪酬的也不少?！痹摴狙芯克囊晃谎芯繂T說(shuō)。    縱使是人均22萬(wàn)元的基本薪酬，其中還不包括拖延發(fā)放的績(jī)效薪酬和年終獎(jiǎng)，這在相當(dāng)多的非金融類(lèi)行業(yè)人士，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的人士看來(lái)

6、，就已經(jīng)是一個(gè)令人羨慕不已的數(shù)字。    據(jù)上海證券報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)和估算，雖然2008年券商整體利潤(rùn)虧損比較大，44家國(guó)內(nèi)券商去年大致發(fā)放了209億元的職工薪酬，職工薪酬跌幅小于利潤(rùn)跌幅，國(guó)泰君安等多家大型券商去年薪酬仍較豐厚，部分券商人均年薪超過(guò)40萬(wàn)元。    而根據(jù)人力資源管理公司太和顧問(wèn)的一項(xiàng)針對(duì)30家券商2007年7月至2008年6月間薪酬調(diào)查顯示，包括券商總經(jīng)理、副總經(jīng)理、部門(mén)總監(jiān)在內(nèi)的公司高管，2008年度拿到了至少100萬(wàn)元的人均年薪，少數(shù)券商高管到手年薪甚至超過(guò)千萬(wàn)元。    合理與否&

7、#160;   國(guó)泰君安解釋32億元的薪酬總額系計(jì)提數(shù)，而非實(shí)發(fā)數(shù)，其中的緣由在于證券行業(yè)是周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，“以豐補(bǔ)歉”意在利潤(rùn)好的年景多計(jì)提，為年景不好的時(shí)候用以保持職工的薪酬水平和長(zhǎng)期激勵(lì)，這是證券行業(yè)比較普遍的一種做法。但其實(shí)際意圖是否如此，仍值得打問(wèn)號(hào)。    根據(jù)國(guó)泰君安近兩年來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告，公司的負(fù)債表中應(yīng)付職工薪酬一項(xiàng)2007年末和2008年末分別為14.19億元和30.69億元。2008年中報(bào)顯示，至2008年6月底，應(yīng)付職工薪酬就已達(dá)到32.97億元，而到12月末，這一數(shù)字反而下降到30.69億元，因此獎(jiǎng)金計(jì)提基本發(fā)生在上半

8、年。    據(jù)國(guó)泰君安內(nèi)部人士表示，公司上半年就形成了32億的應(yīng)付職工薪酬主要是因?yàn)樯习肽攴ㄈ斯蓽p持形成的收益計(jì)提了大量獎(jiǎng)金。    數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年國(guó)泰君安投資收益就高達(dá)67.54億元，其中拋售上市公司解禁法人股收益近40億元。內(nèi)部人士表示，2008年上半年大量減持收益的不少部分也同樣被以獎(jiǎng)金計(jì)提的方式留存下來(lái)，而不再體現(xiàn)在最后的凈利潤(rùn)中，這極有可能是公司為了隱藏利潤(rùn)，用于未來(lái)“歉收之年”調(diào)節(jié)利潤(rùn)。    “不管是否隱藏利潤(rùn)或是其他，這樣的計(jì)提方式純屬企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理方式，并非人力資源管理正常

9、的處理方式?！币晃唤鹑谛袠I(yè)人力資源專(zhuān)家說(shuō)。    除了計(jì)提的真實(shí)意圖，國(guó)泰君安薪酬風(fēng)波飽受爭(zhēng)議的另一個(gè)核心在于金融國(guó)企高管拿高薪的考核依據(jù)何在。國(guó)泰君安去年的業(yè)績(jī)雖然在券商排名中名列前茅，但支撐其高薪酬的真正競(jìng)爭(zhēng)力究竟如何也值得打問(wèn)號(hào)。    國(guó)泰君安2008年的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2008年度該公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入49.77億元，而年初預(yù)算是80億元，完成率僅為62%；其中零售客戶(hù)收入為45.43億元，而預(yù)算是75億元，完成率達(dá)61%。證券投資部2008年虧損1.44億元，完成率為-9%。此外，國(guó)泰君安銷(xiāo)售交易部、香港公司資產(chǎn)管理總部也

10、都沒(méi)有完成年初制定的目標(biāo)。    國(guó)泰君安2008年盈利的主要部分來(lái)源于法人股減持收益。2000年后的資產(chǎn)重組過(guò)程中，公司曾以置換方式獲得中國(guó)石化、大眾交通、申能股份等幾家上市公司法人股。數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年國(guó)泰君安投資收益就高達(dá)67.54億元，其中拋售上市公司解禁法人股收益近40億元。公司5.87億股中石化國(guó)有法人股的持有成本僅2.5元股，至2008年3月31日，減持中石化股份達(dá)2億股，每股價(jià)格為18元左右，該季度單這一項(xiàng)就為國(guó)泰君安進(jìn)賬36億之巨。    作為一家不折不扣的國(guó)有控股證券公司，國(guó)泰君安2008年剔除出售法人股的

11、收益，凈利潤(rùn)11億元左右，只有此次計(jì)提的薪酬和福利費(fèi)用32億的13.而根據(jù)年度財(cái)務(wù)報(bào)告，公司代表盈利的凈資產(chǎn)收益率較之2007年有大幅度下滑，而代表償付能力的凈資本負(fù)債率由2007年的20.4%些微上升至23.2%。    “許多券商同樣如此，主營(yíng)收入不行，通過(guò)法人股等投資倒是獲益極豐，可見(jiàn)這些金融機(jī)構(gòu)獲得的是制度性紅利，甚至是二級(jí)市場(chǎng)的寄生者。國(guó)泰君安是大券商中的典型，這是政府資源，也是政府將一二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)收益讓渡給了這些券商，這些所謂的投行家們應(yīng)該感恩?！必?cái)經(jīng)評(píng)論人士葉檀認(rèn)為。    如何規(guī)范考核制度  &#

12、160; 有評(píng)論在評(píng)價(jià)奧巴馬推行的華爾街高管限薪令與中國(guó)金融類(lèi)國(guó)企的限薪令時(shí)說(shuō)道：“華爾街的那些人是靠他們的智力暴富，而他們的中國(guó)同行則是靠壟斷而維持高薪的。同樣是搞金融的，如果在華爾街，你需要比別人更靈敏狡猾；在中國(guó)，你需要親近別人無(wú)法親近的公權(quán)力。”    這正是目前普遍民眾對(duì)金融類(lèi)國(guó)企高管的高薪所持有的一種不平態(tài)度，這也折射出在中國(guó)如何制定一個(gè)合理有效的國(guó)企高管薪酬考核制度的復(fù)雜性。    在金融國(guó)企，這一制度性的完善更有必要。根據(jù)中國(guó)薪酬調(diào)查網(wǎng)發(fā)布的薪情排行榜顯示，金融行業(yè)的高管薪酬水平在中國(guó)位居所有行業(yè)之首，高管和普通員工的

13、薪酬差距也最大。而來(lái)自智聯(lián)招聘薪酬數(shù)據(jù)研究中心的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2008年國(guó)有企業(yè)漲薪幅度穩(wěn)居第一，高達(dá)14.75%；2009年預(yù)測(cè)薪金漲幅也有12%，仍然勝過(guò)民企及外資企業(yè)。    僅從2007年上市公司年報(bào)披露的數(shù)據(jù)看，2007年16家上市金融國(guó)企中，年薪最高的前三名高管報(bào)酬總額為23957萬(wàn)元，平均年薪為14923萬(wàn)元。而央企5家上市公司，寶鋼集團(tuán)、中國(guó)石油、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)神華、中國(guó)石化2007年前三名高管薪酬總額為1847.8萬(wàn)元，平均薪酬為369.56萬(wàn)元。    太和顧問(wèn)金融行業(yè)顧問(wèn)專(zhuān)家馬長(zhǎng)樂(lè)認(rèn)為，對(duì)國(guó)企高管的考核不僅僅是財(cái)務(wù)指

14、標(biāo)，還要多方面結(jié)合，其中還包括企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的運(yùn)營(yíng)、企業(yè)整體素質(zhì)的提高、企業(yè)的社會(huì)影響力和社會(huì)責(zé)任感表現(xiàn)等，金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，所以考核機(jī)制更顯得突出。    “從國(guó)內(nèi)看，目前部分金融企業(yè)高管人員薪酬偏高、少數(shù)人畸高，問(wèn)題也出在缺乏監(jiān)管，不少金融企業(yè)高管自定或變相自定薪酬。”中國(guó)勞動(dòng)學(xué)會(huì)薪酬專(zhuān)業(yè)委員會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇海南說(shuō)。他認(rèn)為，可考慮規(guī)定只要若干小股東持有股份累積達(dá)到上市公司或未上市公司總股份的1%，就有權(quán)對(duì)所持股公司高管的過(guò)高薪酬進(jìn)行質(zhì)疑，提出議案召開(kāi)股東大會(huì)就高管薪酬進(jìn)行專(zhuān)題討論，由股東大會(huì)重新表決確定。    “企業(yè)薪酬委員會(huì)要保持

15、獨(dú)立的原則，人員配置上保持內(nèi)外結(jié)合，對(duì)董事會(huì)和股東負(fù)責(zé)，對(duì)外界要公開(kāi)透明?！瘪R長(zhǎng)樂(lè)說(shuō)。    “薪酬由董事會(huì)決定不完全對(duì)。凡是國(guó)有控股企業(yè)都應(yīng)該按照國(guó)務(wù)院統(tǒng)一要求和標(biāo)準(zhǔn)，比如規(guī)定高管人員收入不高于職工平均收入的3到4倍?，F(xiàn)在金融類(lèi)企業(yè)出現(xiàn)天價(jià)薪酬，一定程度上是因?yàn)樽鳛楫a(chǎn)權(quán)代表的董事會(huì)組成人員沒(méi)有盡到職責(zé)或者出資人管理缺失造成的。”中國(guó)勞動(dòng)學(xué)會(huì)薪酬專(zhuān)業(yè)委員會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)孫群義則這樣認(rèn)為。    目前，作為出資人管理的財(cái)政部已經(jīng)完成金融類(lèi)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)負(fù)責(zé)人薪酬管理辦法的征求意見(jiàn)，根據(jù)該辦法，金融企業(yè)負(fù)責(zé)人的薪酬，由基本年薪、績(jī)效年薪、福利性收入和中長(zhǎng)期激勵(lì)收益構(gòu)成。其中，中長(zhǎng)期激勵(lì)收益部分有關(guān)部門(mén)另行出臺(tái)管理辦法。金融企業(yè)負(fù)責(zé)人基本年薪的最大值為70萬(wàn)元，最小值為5萬(wàn)元。由此推算金融高管的最高薪酬是280萬(wàn)元。    辦法所指對(duì)象，主要是國(guó)有或者國(guó)有控股企業(yè)的董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、監(jiān)事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等，紀(jì)委書(shū)記參照?qǐng)?zhí)行。