水務(wù)PPP項(xiàng)目存量資產(chǎn)移交方案的分析

1、XX市水務(wù)PPP項(xiàng)目實(shí)施方案附件一存量資產(chǎn)移交方案的分析項(xiàng)目簡介XX市水務(wù)PPP項(xiàng)目包括存量資產(chǎn)與新建工程兩部分。XX市污水處理廠一期工程，污水處理規(guī)模10萬m/d，工程總投資1.5億元，2005年底投入運(yùn)行；二期工程污水處 理規(guī)模10萬mi/d，工程總投資2.31億元，2013年9月投入 運(yùn)行。XX市污水處理廠一期、二期存量資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值約為 3.02億元（土地約 0.63億）。XX市污水處理廠污水深度處理及再生水管道工程，建設(shè)總投資約為7.03億元，主要針對(duì)XX市污水處理廠一期、二 期現(xiàn)狀的排放標(biāo)準(zhǔn)與出水水質(zhì)，增加新的處理設(shè)施并對(duì)其進(jìn) 行擴(kuò)能提標(biāo)改造。本項(xiàng)目總投資約為 9.42億元，土地以劃

2、撥形式保留在 原產(chǎn)權(quán)單位，不計(jì)在總投資內(nèi)。若項(xiàng)目資本金比例暫定為 30%則項(xiàng)目公司注冊(cè)資本取整為 2.80億元。若政府方控股 51%政府方出資義務(wù)約 1.43億元。即：（7.03+3.02-0.63） X 30%< 51%=1.43 （億元）針對(duì)存量資產(chǎn)部分，本項(xiàng)目擬采取TOT （轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營-移交）模式進(jìn)行運(yùn)作，具體移交方案有以下四種供選擇:方案一、現(xiàn)金出資+資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓國資公司指定產(chǎn)權(quán)所有人組織開展存量資產(chǎn)評(píng)估工作。由政府方出資代表（澤眾水務(wù)）與選定的社會(huì)資本合資組建項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司資本金比例為30%貸款比例為 70%政府方以現(xiàn)金形式出資，占項(xiàng)目公司51%股份。社會(huì)投資人以現(xiàn)金形式

3、出資，占項(xiàng)目公司49%殳份。由項(xiàng)目公司與產(chǎn)權(quán)所有人簽署經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并支付經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款，有權(quán) 運(yùn)營維護(hù)該等資產(chǎn)并取得相應(yīng)收益。合作期限屆滿后，項(xiàng)目 公司將資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)無償移交給政府或指定機(jī)構(gòu)。方案說明：資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，是指資產(chǎn)的所有權(quán)依然歸屬于原產(chǎn)權(quán)單位，由產(chǎn)權(quán)單位轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司污水處理設(shè)施的經(jīng)營權(quán)和使 用權(quán)，移交存量資產(chǎn)除處分權(quán)之外的占有權(quán)、使用權(quán)、收益 權(quán)。產(chǎn)權(quán)單位對(duì)該等資產(chǎn)享有所有權(quán)，但在合作期限內(nèi)不得 對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處分。根據(jù)中華人民共和國物權(quán)法 規(guī)定，“所 有權(quán)人有權(quán)在自己的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)上設(shè)立用益物權(quán)和擔(dān) 保物權(quán)”,“用益物權(quán)人對(duì)他人所有的不動(dòng)產(chǎn)或者動(dòng)產(chǎn)，依法 享有占有、使用和收益的權(quán)

4、利。”根據(jù)國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法（國務(wù)院令第91號(hào)）第 三十條，“自創(chuàng)或者自身擁有的未單獨(dú)計(jì)算成本的無形資產(chǎn)， 根據(jù)該項(xiàng)資產(chǎn)具有的獲利能力評(píng)定重估價(jià)值。”由于本項(xiàng)目 屬于政府付費(fèi)，獲利能力取決于投標(biāo)人投報(bào)的服務(wù)費(fèi)價(jià)格， 經(jīng)營權(quán)價(jià)值很難由評(píng)估機(jī)構(gòu)先行評(píng)估。為防止國有資產(chǎn)流 失，建議經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)不低于實(shí)物資產(chǎn)評(píng)估價(jià)，該處理方 式已在國內(nèi)TOT項(xiàng)目中廣泛使用。由于政府方出資義務(wù)與經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款皆為分期支付， 實(shí)操過程中政府方可逐步以轉(zhuǎn)讓價(jià)款分步注資。轉(zhuǎn)讓價(jià)款剩 余部分可用于項(xiàng)目前期自備井關(guān)停、中水補(bǔ)貼、員工安置等 相關(guān)支出。方案優(yōu)點(diǎn)：1、轉(zhuǎn)讓過程中不需辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)，移交程序更為 簡潔。國有資產(chǎn)所

5、有權(quán)轉(zhuǎn)讓則須履行專門的操作程序。2、本項(xiàng)目土地使用權(quán)保留在原產(chǎn)權(quán)單位，資產(chǎn)經(jīng)營權(quán) 轉(zhuǎn)讓保證了資產(chǎn)與土地的整體性，不會(huì)出現(xiàn)“地物分離”現(xiàn) 象。方案缺點(diǎn)：1、轉(zhuǎn)讓過程中增值稅費(fèi)難以規(guī)避根據(jù)財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征 增值稅試點(diǎn)的通知（財(cái)稅201636號(hào)）相關(guān)規(guī)定，“銷售 無形資產(chǎn)，是指轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)所有權(quán)或者使用權(quán)的業(yè)務(wù)活 動(dòng)?！薄捌渌麢?quán)益性無形資產(chǎn)，包括基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)經(jīng)營權(quán)、公 共事業(yè)特許權(quán)、配額、經(jīng)營權(quán)（包括特許經(jīng)營權(quán)、連鎖經(jīng)營 權(quán)、其他經(jīng)營權(quán)）等?！薄敖?jīng)營租賃服務(wù)，是指在約定時(shí)間內(nèi)將有形動(dòng)產(chǎn)或者不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓他人使用且租賃物所有權(quán)不變更的業(yè)務(wù)活動(dòng)?！备鶕?jù)以往TOT項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，為合理規(guī)避轉(zhuǎn)

6、讓過程中的相關(guān) 稅費(fèi)，降低政府支付責(zé)任，財(cái)政部門可為該項(xiàng)目設(shè)立財(cái)政專 戶，將轉(zhuǎn)讓價(jià)款納入財(cái)政非稅收入。但通過與當(dāng)?shù)貒愒鲋?稅部門與財(cái)政非稅收入部門的溝通，最新營改增政策下避稅 難度較大，項(xiàng)目公司可能需要交納1000萬到2000萬的增值稅費(fèi)，導(dǎo)致每年財(cái)政支出增加100-200萬元。若該稅費(fèi)可通過某種方式規(guī)避，本方案從操作層面上最為簡潔。2、提標(biāo)改造過程中會(huì)拆除部分存量資產(chǎn)，可能對(duì)產(chǎn)權(quán) 單位資產(chǎn)管理存在影響。方案二、現(xiàn)金出資+產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓國資公司指定產(chǎn)權(quán)所有人組織開展存量資產(chǎn)評(píng)估工作。由政府方出資代表（澤眾水務(wù)）與選定的社會(huì)資本合資組建 項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司資本金比例為30%貸款比例為 70%政府方以

7、現(xiàn)金形式出資，占項(xiàng)目公司51%股份。社會(huì)投資人以現(xiàn)金形式出資，占項(xiàng)目公司49%殳份。由項(xiàng)目公司與產(chǎn)權(quán)所有人簽署產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓全部實(shí)物資產(chǎn)以及相關(guān)債 權(quán)、債務(wù)、勞動(dòng)力，并支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。 合作期限屆滿后， 項(xiàng)目公司將該等資產(chǎn)無償移交給政府或指定機(jī)構(gòu)。方案說明：根據(jù)關(guān)于印發(fā) 關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范師市企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)流 轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知 的通知（師國資發(fā)2015134號(hào)），產(chǎn) 權(quán)指“國有獨(dú)資、國有控股公司及其所屬子公司所擁有的國 有產(chǎn)權(quán)（即所有者權(quán)益）。”通知規(guī)定，“發(fā)生轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢、盤虧事項(xiàng)由企業(yè)依 據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)規(guī)定，報(bào)財(cái)務(wù)主管部門核批”，“發(fā)生對(duì)外投資、無償調(diào)出事項(xiàng)，報(bào)師市國資委并按師市規(guī)定程序核批”。

8、操作層面上，由于產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款（約2.4億元）原則上應(yīng)一次性結(jié)清，則項(xiàng)目公司首次應(yīng)出資本金為 7200萬元（占 價(jià)款30%），貸款16800萬元（占70%，用于繳納轉(zhuǎn)讓款項(xiàng)。 對(duì)應(yīng)政府方首次出資義務(wù)約為3600萬元。轉(zhuǎn)讓價(jià)款支付后，可用于政府方下一輪現(xiàn)金出資，直到1.43億元出資義務(wù)履行完畢。方案優(yōu)點(diǎn)：1、轉(zhuǎn)讓過程中稅費(fèi)較少根據(jù)國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問 題的公告（國稅2011年第13號(hào)）“納稅人在資產(chǎn)重組過程 中，通過合并、分立、出售、置換等方式，將全部或者部分 實(shí)物資產(chǎn)以及與其相關(guān)聯(lián)的債權(quán)、負(fù)債和勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給 其他單位和個(gè)人，不屬于增值稅的征稅范圍，其中涉及的貨 物轉(zhuǎn)讓，

9、不征收增值稅?！庇捎谠u(píng)估報(bào)告中資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值低于資產(chǎn)賬面價(jià)值，增值率為負(fù)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中不需繳納所得稅資產(chǎn)過戶過程中涉及房屋權(quán)屬（約 1.64億元）的轉(zhuǎn)移， 項(xiàng)目公司應(yīng)繳納契稅 492萬元（稅率3溝。但契稅等與本項(xiàng) 目相關(guān)地稅可與地稅部門協(xié)商解決，以降低政府支付義務(wù)。 方案缺點(diǎn)：1、轉(zhuǎn)讓程序較為繁瑣。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)在國資委指定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī) 構(gòu)公開進(jìn)行，并及時(shí)辦理產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)。2、 政府方需首次現(xiàn)金出資3000-4000萬元，才能使項(xiàng) 目公司有能力支付首筆產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。3、項(xiàng)目公司資產(chǎn)類別混亂，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中存量資產(chǎn)將計(jì)入項(xiàng)目公司固定資產(chǎn)。而根據(jù)財(cái)政部關(guān)于印發(fā)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 解釋第2號(hào)的通知（

10、財(cái)會(huì)200811號(hào)），“ BOT業(yè)務(wù)所建造 基礎(chǔ)設(shè)施不應(yīng)作為項(xiàng)目公司的固定資產(chǎn)”，“項(xiàng)目公司將基礎(chǔ)設(shè)施建造發(fā)包給其他方的，不應(yīng)確認(rèn)建造服務(wù)收入，應(yīng)當(dāng)按 照建造過程中支付的工程價(jià)款等考慮合同規(guī)定，分別確認(rèn)為金融資產(chǎn)或無形資產(chǎn)”。則項(xiàng)目公司存量資產(chǎn)與新建資產(chǎn)類 別不同。進(jìn)場交易解決方法：PPP模式與傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)交易的區(qū)別之處在于，PPP模式不僅包含了存量資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，還包含了該資產(chǎn)的運(yùn)營與無償移 交；共同之處在于，均采用公開公正的方式選取社會(huì)資本或 產(chǎn)權(quán)受讓方。但由于 PPP新生政策與國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓政策的銜接尚未完善，出現(xiàn)了重復(fù)招標(biāo)的矛盾， 影響PPP項(xiàng)目的落地。 財(cái)政部與住建部首批 PPP示范項(xiàng)目中第一

11、個(gè)落地的池州市排水設(shè)施購買服務(wù) TOT項(xiàng)目，采取資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓模式， 期滿由項(xiàng)目公司無償將資產(chǎn)移交給政府。為促進(jìn)推動(dòng)PPP項(xiàng)目落地，經(jīng)各部門協(xié)商，市政府同意最終僅在政府采購平臺(tái) 進(jìn)行PPP項(xiàng)目招標(biāo)，由中標(biāo)社會(huì)資本受讓存量資產(chǎn)。烏魯木齊水務(wù)PPP項(xiàng)目中涉及的甘泉堡工業(yè)污水廠經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，因項(xiàng)目進(jìn)度要求，最終僅通過政府采購平臺(tái)進(jìn)行PPP項(xiàng)目招標(biāo)，在實(shí)施方案評(píng)審過程中已由國資部門出具意見。綜上，建議在PPP采購過程中一并完成產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓程序， 避免二次招標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)。若能簡化產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，該方案下政府 出資義務(wù)最輕。方案三、實(shí)物資產(chǎn)出資+剩余產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓國資公司指定產(chǎn)權(quán)所有人組織開展存量資產(chǎn)評(píng)估工作。由政府方出資代

12、表（澤眾水務(wù)）與選定的社會(huì)資本合資組建 項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司資本金比例為30%貸款比例為 70%政府方以實(shí)物資產(chǎn)形式出資，占項(xiàng)目公司51%殳份。社會(huì)投資人以現(xiàn)金形式出資，占項(xiàng)目公司49%殳份。由項(xiàng)目公司與產(chǎn)權(quán)所有人簽署產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓剩余部分實(shí)物資產(chǎn)以及 相關(guān)債權(quán)、債務(wù)、勞動(dòng)力，并支付產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。合作期限 屆滿后，項(xiàng)目公司將所有資產(chǎn)無償移交給政府或指定機(jī)構(gòu)。方案優(yōu)點(diǎn)：1、不需現(xiàn)金出資，政府方以實(shí)物資產(chǎn)形式直接出資。2、稅負(fù)較少，政策依據(jù)與方案二相同，政府出資義務(wù)輕。方案缺點(diǎn)：1、操作程序較方案二可能更為繁瑣，過程中包括了投 資行為與轉(zhuǎn)讓行為兩種方式，可能需要與國資部門、財(cái)政部 門協(xié)商達(dá)成一致

13、。2、劃分資產(chǎn)不能破壞資產(chǎn)的整體性，即實(shí)物出資義務(wù) 完成后（1.43億）剩余部分資產(chǎn)在招標(biāo)文件中注明必須由項(xiàng) 目公司接收，不得分割或報(bào)廢。該問題可通過招標(biāo)文件中約 定解決。方案四、實(shí)物資產(chǎn)全部出資入股國資公司指定產(chǎn)權(quán)所有人組織開展存量資產(chǎn)評(píng)估工作。由政府方出資代表（澤眾水務(wù)）與選定的社會(huì)資本合資組建 項(xiàng)目公司，澤眾水務(wù)將存量污水廠全部實(shí)物資產(chǎn)（約2.4億）及其負(fù)債、債權(quán)、勞動(dòng)力一并轉(zhuǎn)讓給項(xiàng)目公司，換取項(xiàng)目公 司51%殳份。社會(huì)投資人以現(xiàn)金形式出資（約2.3億），占項(xiàng)目公司49%殳份。項(xiàng)目公司資本金比例為50%貸款比例為50%合作期限屆滿后，項(xiàng)目公司將所有資產(chǎn)無償移交給政 府或指定機(jī)構(gòu)。方案優(yōu)點(diǎn)：1、不需現(xiàn)金出資，政府方以