我國商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級體系的構(gòu)建

1、我國商業(yè)銀行信用風險內(nèi)部評級體系的構(gòu)建        2001年1月,巴塞爾委員會公布了新資本協(xié)議第二稿。這一文件是在199g年6月公布的文件基礎(chǔ)上廣泛吸收多方意見后形成的,此件再次征詢意見后,將于今年不久正式公布,世界各國銀行在經(jīng)過三年的過渡期后,將于2004年全面實施,從而完全取代1988牢的巴塞爾協(xié)議 (廣義上也包括1996年初的補充規(guī)定)。如果說 1988年的巴塞爾資本協(xié)議是當時國際金融風險環(huán)境下世界各國銀行所遵循的“神圣條約”,那么,新巴塞爾資本協(xié)議則是新的國際金融環(huán)境下各國銀行進行風險管理的最新法則,其最終形成和

2、實施必然會對全球銀行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。    一、2001年新巴塞爾資本協(xié)議的形成及其特點    隨著金融全球化、一體化的浪潮,金融領(lǐng)域的競爭尤其是國際跨國銀行間的競爭日趨激烈,金融創(chuàng)新層出不窮,銀行的業(yè)務(wù)也越來越復雜化和多樣化。1988年巴塞爾協(xié)議因其本身的缺陷已經(jīng)越來越不能適應國際金融市場的最新發(fā)展。針對上述協(xié)議的不足之處和金融市場的發(fā)展,尤其是近年來國際上大型銀行在信用風險管理的方法和模型方面取得的巨大進展,巴塞爾委員會于1998年開始著手制定新協(xié)議,并于1999年6月公布了新協(xié)議征求意見稿。在綜合了各方的意見并經(jīng)過深入討論后,

3、巴塞爾委員會于2001年1月公布了新資本協(xié)議草案,繼續(xù)征求意見。此后,巴塞爾委員會將于今年正式公布新協(xié)議的正式稿,并預定于2004年正式開始實施。    巴塞爾新協(xié)議草案以資本充足率、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律為三大支柱,其中又以資本充足率為核心。巴塞爾委員會指出銀行面對的風險主要有信用風險、市場風險、其它風險(包括利率、操作、法律風險等)。新協(xié)議將明確涵蓋這三種風險,希望建立一個全面的方法來確定風險,以此來加強金融系統(tǒng)安全和穩(wěn)固,促進銀行間競爭。新協(xié)議的主要特點有:    (一)堅持1988年巴塞爾協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路

4、,并有了進一步完善    1、更為靈活的風險衡量方式。為了適應當前復雜多變的銀行風險狀況,在2001年的新資本協(xié)議框架中,巴塞爾委員會放棄了1988年巴塞爾協(xié)議中單一化的監(jiān)管框架(onesizefitsall framework),并提供了更多的選擇方式,銀行和監(jiān)管當局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復雜程度、本身的風險管理水平等靈活選擇使用。通過這種靈活的制度安排,巴塞爾委員會試圖促使銀行不斷改進自身的風險管理水平,使用對于風險狀況反應更為靈敏的衡量方式,進而更為準確地測定一定風險狀況下所需要的資本金水平。    2、外部評級和內(nèi)部評級的選擇。為了測

5、算銀行的風險資產(chǎn)狀況,銀行必須要對資產(chǎn)進行評級,并相應確定風險權(quán)重。巴塞爾委員會在設(shè)計方案的初期,曾經(jīng)試圖要求銀行主要依靠外部中介機構(gòu)的評級。但是,由于評級機構(gòu)的客觀性、獨立性、資料的可獲性、評級結(jié)果的及時充分暴露、評級結(jié)果的可信度等方面存在相當大的分歧,因而在2001年的新資本協(xié)議框架中,除了繼續(xù)保留外部評級這一獲得資產(chǎn)評級的方式外,更多地強調(diào)銀行要建立內(nèi)部的風險評估體系,并提供了三個可供選擇的方案,即標準法、初級的內(nèi)部評級法和高級的內(nèi)部評級法,強調(diào)用內(nèi)部評級為基礎(chǔ)的方法來衡量風險資產(chǎn),進而確定和配置資本。    3、利率風險和操作風險的資本要求。巴塞爾委員會近

6、年來一直希望推行全面風險管理,將風險管理覆蓋的范圍逐步從信用風險推廣到利率風險、操作風險等。由于些風險(如利率風險等)難以準確量化,因而此次新的資本協(xié)議框架建議各國監(jiān)管當局在設(shè)定最低資本充足率要求時要充分考慮到利率風險這一點。新的資本協(xié)議要求考慮操作風險并相應配備資本,但具體計算運營風險的方法存在相當大的差異,難易程度也不一樣。在實際操作中,許多考慮運營風險的銀行只是在考慮信用風險所需的資本之外,進一步增加20%作為覆蓋運營風險的資本,新的資本協(xié)議準備采用這個20%的標準作為廣義的指導性準備標準。    4、適當擴大資本充足約束的范圍,在一定程度上抑制資本套利行為

7、。在1988年的資本協(xié)議中,對于證券化的資產(chǎn)的風險水平確定得相對較低,而且沒有充分考慮到由此可能導致的市場風險和利率風險等。隨著國際金融市場的發(fā)展以及國際銀行業(yè)基于逃避資本約束的動機,銀行資產(chǎn)證券化顯著推進,從而使得原來的資本協(xié)議不能更為靈敏地反映銀行資產(chǎn)的真實風險水平和所需要配備的資本水平。新的資本協(xié)議框架則對此進行了一定的限制。另外,新的資本協(xié)議框架建議,對于單筆超過銀行資本總額15%的投資以及此類對非銀行機構(gòu)的投資總額超過銀行資本規(guī)模60%的投資,都要從銀行資本中扣除,這無疑會對那些在非銀行領(lǐng)域有廣泛投資的銀行形成沖擊。    (二)各國監(jiān)管機構(gòu)對于銀行資本

8、狀況的監(jiān)管方式和重點出現(xiàn)了顯著變化    2001年頒布的新資本協(xié)議框架,更加強調(diào)各國監(jiān)管當局結(jié)合各國銀行業(yè)的實際風險對各國銀行進行靈活的監(jiān)管。這主要是巴塞爾委員會注意到不同國家的具體金融環(huán)境和進人體制差異,因而開始強調(diào)各國監(jiān)管機構(gòu)承擔更大的責任。新資本協(xié)議中,各國監(jiān)管當局可以根據(jù)各國的具體情況,自主確定不低于8%的最低資本充足率。同時,許多風險衡量的水平和指標需要各國金融監(jiān)管當局根據(jù)實際狀況確定,而且金融監(jiān)管當局還要能夠有效地對銀行內(nèi)部的風險評估體系進行考察。這樣,各國金融監(jiān)管當局監(jiān)管的重點,將從原來的單一的最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風險評估體系的建設(shè)狀況上

9、來。    (三)強化信息披露,引入市場約束機制    在新資本協(xié)議框架中,巴塞爾委員會對于銀行的資本結(jié)構(gòu)、風險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理地分配資金和控制風險的作用,穩(wěn)健的、經(jīng)營良好的銀行可以用更為有利的價格和條件從投資者、債權(quán)人、存款人及其他交易對手那里獲得資金,而風險程度高的銀行在市場中則處于不利地位,它們必須支付更高的風險溢價、提供額外的擔?；虿扇∑渌踩胧?。于是,這種市場獎罰機制可以促使銀行保持充足的資本水平,支持監(jiān)管當局更有效地工作。為了確保市場約束的

10、有效實施,必然要求建立銀行信息披露制度。    二、新資本協(xié)議中的內(nèi)部評級法銀行信用風險管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)    巴塞爾新資本協(xié)議草案提出了一套完整的基于內(nèi)部信用評級的資本金計算方法,這表明,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對于內(nèi)部評級在銀行信用風險管理和銀行監(jiān)管中的作用,給予了充分肯定。巴塞爾委員會認為使用內(nèi)部評級方法,是真正風險敏感和激勵相容的,能減少20% 30%的監(jiān)管資本,因此將會為大多數(shù)國際化的商業(yè)銀行采用。巴塞爾委員會也希望鼓勵有條件的大銀行發(fā)展先進的內(nèi)部評級系統(tǒng),以此作為信用風險管理的核心。    (一)內(nèi)

11、部評級方法的主要內(nèi)容    新協(xié)議的基于內(nèi)部評級方法將債項按借款人的類型分為:公司、零售、國家、銀行、股票、項目融資等六種類型,分別采用不同的方法處理,但是計算方法是區(qū)別并不大。我們以計算公司類型債項的風險資本金的方法為例,介紹內(nèi)部評級方法的主要計算方法。    利用內(nèi)部評級方法計算資本金需要四個輸入?yún)?shù),它們是債務(wù)人的違約概率PD(Probability of default)、違約后債項的損失(Loss given default)、違約時的風險暴露EAD(exposure atdefault)以及債項的到期時間M (remain

12、ing maturity)。內(nèi)部評級方法分為基本法和高級法,其主要區(qū)別在于在基本法中LGD、EAD、M由監(jiān)管機構(gòu)確定,而在高級法中允許采用銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的結(jié)果計算。    新協(xié)議中計算銀行的風險資本金分為如下兩步,第一步,對每一個債項計算其風險權(quán)重。風險權(quán)重規(guī)定為    RWc=min(LGD/50)BRWc(PD)1+b(PD)× (M-3),12.5×xLGD  (1)    在高級法中,由銀行自己通過對債項的未來現(xiàn)金流加權(quán)計算得到M數(shù)值,但協(xié)議規(guī)定計算出來的M值不能超

13、過7年。在內(nèi)部評級的基本法中,因為所有債項的持有時間都被認為是3年,帶人到(1)式得到公式如下:    RWc=min(LGD/50)BRWc(PD),12.5×LGD  (2)    其中:RWo指對應于這個債權(quán)的資產(chǎn)權(quán)重;LGD指預期這個債權(quán)發(fā)生違約后不能收回的百分比;b(PD)是對M的一個調(diào)整函數(shù),依賴于PD,巴塞爾委員會正在研究函數(shù)的形式,將在正式稿中公布。BRWc(PD)由下式確定:    BRWc(PD)=976.5×N(1.118×G(PD)+1.28

14、8)×(1+0.0470×(1-PD)/PD0.44)  (3)    其中PD為債務(wù)人的一年違約概率。N(X)表示普通標準隨機變量的累積分布函數(shù)(也就是,均值為零、方差為1的普通隨機變量的概率小于或等于X),G(X)為N (X)的逆函數(shù)。    第二步,確定每個債項對應的監(jiān)管資本金,然后將所有資產(chǎn)的資本金加總,得到銀行的監(jiān)管資本金。每一個債項對應的資本金為:    Capitalc=RWc×EAD×8%  (4)    在內(nèi)部評級方法中,關(guān)鍵是如何根據(jù)內(nèi)部評級系統(tǒng)確定四個輸入?yún)?shù)。巴塞爾委員會定義PD為債項所在信用評級一年的平均違約率,PD的確定必須是通過對這個級別的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析,實證研究得到的,而且為保守的、前瞻的估計。基本法中,對于無擔保和抵押的債項,按照其為優(yōu)先和非優(yōu)先貸款分別規(guī)定LGD為 50%和75%,對于有抵押擔保的債項,協(xié)議將債項按其抵押晶的性質(zhì)分類,通過計算其抵押品的折扣比例,并相應歸類得到對應的LGD可以根據(jù)對銀行評級系統(tǒng)的內(nèi)部數(shù)據(jù)的分析得到。對于表內(nèi)業(yè)務(wù),所有債項的EAD被定為資產(chǎn)負債表上名義未清償值;對于表外業(yè)務(wù),基本法中對各種工具規(guī)定了一