萬福生科財務(wù)舞弊案例分析和啟示畢業(yè)論文

1、摘 要近些年，我國經(jīng)濟(jì)得到了快速發(fā)展。但公司財務(wù)舞弊行為不斷被曝光。這反映出了我國公司制度不完善，中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性低，政府監(jiān)管體系不健全。財務(wù)舞弊行為的發(fā)生對投資者、市場配置以與公司的發(fā)展都帶來極大的危害。本文基于萬福生科公司財務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析，首先我查閱一些相關(guān)資料與理論知識對財務(wù)舞弊的概念、成因以與常用手段做個簡單的歸納總結(jié)，為案例分析奠定理論基礎(chǔ)。接著通過萬福生科公司舞弊的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出舞弊過程采用手段與成因，特別深入分析該公司通過虛增收入、虛增資產(chǎn)以與隱瞞重要事項(xiàng)手段進(jìn)行舞弊。最終，針對萬福生科公司財務(wù)舞弊行為的特點(diǎn)，對公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面的治理提出了有針對性的建議。希

2、望通過這個案件來預(yù)防此類事件的再次發(fā)生，以保障我國經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。25 / 27目錄 第一章 緒論1 1.1 研究背景與意義1 1.2國外研究現(xiàn)狀2 1.3研究方法與容3 第二章 財務(wù)舞弊概述5 2.1 財務(wù)舞弊的概念5 2.2 財務(wù)舞弊的原因5 2.3 財務(wù)舞弊常見手段6 第三章 萬福生科財務(wù)舞弊案件分析9 3.1萬福生科公司概況9 3.2 萬福生科舞弊的財務(wù)分析9 3.3萬福生科財務(wù)舞弊采用的手段14 3.4 萬福生科財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因18 第四章 萬福生科財務(wù)舞弊治理與啟示19 4.1 公司自身層面的治理19 4.2 中介機(jī)構(gòu)層面的治理19 4.3 政府機(jī)構(gòu)層面的治理20 第五章 結(jié)

3、論22 參考文獻(xiàn)23 致24第一章 緒論1.1 研究背景和意義1.1.1 研究背景 在經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的今天，世界經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程進(jìn)一步加快。財務(wù)信息在世界經(jīng)濟(jì)一體化中起著重要的作用，成為各市場主體達(dá)成市場交易的重要媒介，因此財務(wù)信息的質(zhì)量決定著資本市場的效率。然而各個行業(yè)競爭日漸激烈，公司管理日趨復(fù)雜，由此帶來的財務(wù)舞弊行為日益嚴(yán)重，近些年來國外曝光的財務(wù)舞弊案件層出不窮，成為廣泛誤導(dǎo)市場主體的普遍問題。 在國外，財務(wù)舞弊行為頻繁發(fā)生，對世界的經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響。其中影響最大的是美然公司通過虛增利潤進(jìn)行財務(wù)舞弊最終致使公司破產(chǎn)，廣大投資者損失慘重，甚至對資本市場造成了嚴(yán)重影響。隨后，世界通信、施

4、樂等公司發(fā)生一系列財務(wù)舞弊行為。這些財務(wù)舞弊事件的曝光極大的削弱了投資者對資本市場的信心。在我國，由于資本市場成立至今僅僅30多年尚未成熟，并且資本市場體制不健全致使我國公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生也一直相當(dāng)普遍。先是主板市場上的銀廣夏，然后是中小板的綠和創(chuàng)業(yè)板的萬福生科等公司。從國外財務(wù)舞弊案件中可以看出財務(wù)舞弊行為發(fā)生在各種行業(yè)，其危害性也極大。雖然財務(wù)舞弊案件曝光后，各國不斷加強(qiáng)打擊力度，出臺相關(guān)措施減少財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。但隨著當(dāng)今經(jīng)濟(jì)活動的日益復(fù)雜，財務(wù)舞弊的手段也日漸多樣化、隱蔽化和復(fù)雜化，還有公司外部復(fù)雜的因素致使財務(wù)舞弊問題日益嚴(yán)重。因此有效防止公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生成為當(dāng)今市場的題

5、中之義。 我國創(chuàng)業(yè)板是在2009年登陸證券市場，應(yīng)該在制度上借鑒已有的經(jīng)驗(yàn)，防止財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。但創(chuàng)業(yè)板在財務(wù)舞弊方面依然沒有減少，造成的危害極其嚴(yán)重。萬福生科公司作為我國創(chuàng)業(yè)板財務(wù)造假第一股，在上市前后均發(fā)生了一系列的財務(wù)舞弊行為并且財務(wù)舞弊涉與的金額、采用手段以與影響圍都比較大，并且涉與到上市公司、保薦機(jī)構(gòu)和會計事務(wù)所三大主體。因此通過該案件可以對三大主體提出一定的建議，對財務(wù)舞弊行為的再次發(fā)生具有一定的警戒作用。所以本文選取萬福生科公司財務(wù)舞弊案例具有一定的代表性，對資本市場的健康發(fā)展具有重要意義。1.1.2 研究意義本論文對公司財務(wù)舞弊行為的識別、防以與治理等方面具有重要的意義。首

6、先，無論是投資者還是債權(quán)人都是根據(jù)公司的財務(wù)信息作出決策，因此真實(shí)可靠的財務(wù)信息可以有效地維護(hù)兩者的利益。其次，真實(shí)可靠的財務(wù)信息可以有效的進(jìn)行市場資源配置，提升資本市場的利用率，有效的促進(jìn)證券市場的運(yùn)行。最后，防止財務(wù)舞弊行為的發(fā)生可以有效地促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，幫助公司樹立良好的形象，最終提高公司的經(jīng)濟(jì)效益。我國對財務(wù)舞弊案件的研究起步較晚，研究成果還不夠豐富且存在不完善的地方，我國公司面臨的經(jīng)營環(huán)境、資本市場的狀況和部治理結(jié)構(gòu)等特殊性決定了我國與國外在防止財務(wù)舞弊行為發(fā)生方面存在差異，需要從理論加以研究，為我國識別、防以與治理財務(wù)舞弊行為提供新思路。因此本論文通過分析萬福生科財務(wù)舞弊案

7、例，以期能夠通過真實(shí)的案例讓人們加強(qiáng)對公司財務(wù)舞弊行為常用手段以與產(chǎn)生的原因有一個全面的了解，提高信息使用者對財務(wù)舞弊行為識別的準(zhǔn)確率，推動經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展等各個方面起積極作用，從而有助于保證公司財務(wù)信息的質(zhì)量。同時在案例的基礎(chǔ)上，向公司、中介機(jī)構(gòu)和政府三方面提出了有針對性防財務(wù)舞弊行為發(fā)生的建議。因此本論文對公司財務(wù)舞弊行為的識別、防以與治理等方面具有重要的意義。1.2 國外研究現(xiàn)狀1.2.1 國外研究現(xiàn)狀在國外關(guān)于財務(wù)舞弊的研究，事實(shí)上早在19世紀(jì)末已經(jīng)存在，至今已經(jīng)形成了較穩(wěn)定的基礎(chǔ)。以美國為首的發(fā)達(dá)國家從不同的視角對財務(wù)舞弊進(jìn)行了深入研究，在財務(wù)舞弊成因，常用手段以與治理方面都積累了十

8、分豐富的經(jīng)驗(yàn)。 1、財務(wù)舞弊成因研究 財務(wù)舞弊成因分析是研究的起點(diǎn)，國外已經(jīng)形成了四論，并且這四論是承前啟后的過程。第一個理論是冰山理論，該理論從結(jié)構(gòu)和行為兩方面考察舞弊，強(qiáng)調(diào)個性化的行為因素是主觀的易掩飾的。第二個理論是三角理論，1995年美國注冊舞弊審核師協(xié)會創(chuàng)始人Albrecht認(rèn)為舞弊產(chǎn)生由壓力、機(jī)會和借口三要素共同作用。第三個理論是由Boligua等人在1993年提出的GONE理論，認(rèn)為貪、機(jī)會、需要以與暴露四因素構(gòu)成舞弊。三角理論與GONE理論是對個性因素的深化和發(fā)展，忽略了結(jié)構(gòu)因素的分析。第四個理論是Bologua等人在1995年提出的風(fēng)險因子說理論，該理論是在GONE理論基礎(chǔ)上

9、發(fā)展形成的迄今為止最完善的舞弊動因理論，它把舞弊風(fēng)險分為個別風(fēng)險因子和一般風(fēng)險因子。該理論既注重舞弊主體的行為分析，也強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)對行為的影響。 2、財務(wù)舞弊手段研究 國外關(guān)于財務(wù)舞弊手段研究最具代表性的是1999年Beasley對多家財務(wù)舞弊行為研究總結(jié)出的主要手段是虛增收入高估資產(chǎn)。2000年Wells發(fā)現(xiàn)公司常常故意漏報資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、重大事項(xiàng)以與會計政策的變更，并且提出虛增收入、虛減費(fèi)用以與對資產(chǎn)進(jìn)行假評估也會導(dǎo)致公司財務(wù)舞弊。 3、財務(wù)舞弊治理研究 國外在財務(wù)舞弊治理方面做了深入研究，對我國起到了一定的借鑒作用。最早是1987年Treadway Committee提出了四部激勵法即高層的

10、管理理念、業(yè)務(wù)經(jīng)營過程的部控制、部審計、外部獨(dú)立審計。1996年Beasley研究表明公司部治理可以有效治理財務(wù)舞弊行為。2010年Robert Goldwasser的研究說明加強(qiáng)完善聯(lián)邦法規(guī)更有效。1.2.2 國研究現(xiàn)狀 由于我國資本市場起步晚，一直借鑒國外研究成果。但近些年來財務(wù)舞弊案件的頻繁發(fā)生引起了社會公眾的高度重視，社會各界結(jié)合我國國情對公司財務(wù)舞弊方面的研究不斷完善。我國會計法、公司法等為主體的法律以與相關(guān)行政法規(guī)規(guī)章進(jìn)行補(bǔ)充，全方位多層次的對公司財務(wù)舞弊進(jìn)行研究。許多學(xué)者從多角度、深層次對我國公司財務(wù)舞弊的成因、常用手段以與治理方面進(jìn)行了關(guān)注和研究。例如在財務(wù)舞弊識別方面我國已經(jīng)

11、形成統(tǒng)一的意見即分析動態(tài)和靜態(tài)的財務(wù)指標(biāo)，還有許多學(xué)者認(rèn)為隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步公司財務(wù)舞弊的手段也不斷的變化，并且越來越隱蔽，因此在治理方面不僅僅局限于公司部的治理也要考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會規(guī)等。盡管我國在財務(wù)舞弊研究方面取得了一定的成就但還有待深化。1.3 研究方法與容1.3.1 研究方法本文主要采取理論分析法、文獻(xiàn)研究法和案例分析法。在理論分析法中是通過國外關(guān)于財務(wù)舞弊理論的研究得出我國公司財務(wù)舞弊行為的成因、常用手段以與治理方法。在文獻(xiàn)研究方面是通過對國外大量的文獻(xiàn)以與相關(guān)書籍進(jìn)行查閱，獲得許多相關(guān)信息，在這基礎(chǔ)上加以簡單的整理與分析，從而更加全面系統(tǒng)地了解公司的財務(wù)舞弊行為。在案例分析方面，

12、以萬福生科公司財務(wù)舞弊案例作為代表，搜集到萬福生科公司財務(wù)舞弊期間的各種數(shù)據(jù)與相關(guān)資料加以整理歸納，對舞弊的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而得出財務(wù)舞弊過程中采用的手段和產(chǎn)生的原因，進(jìn)一步得出對公司、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面帶來的治理啟示。1.3.2 研究容 本文通過對財務(wù)舞弊基本理論的研究，運(yùn)用會計學(xué)、審計學(xué)相關(guān)知識同時結(jié)合萬福生科公司財務(wù)舞弊案例進(jìn)行分析，進(jìn)而了解公司財務(wù)舞弊的成因、常用手段以與治理方法。本文從結(jié)構(gòu)上主要分為五部分，具體的框架結(jié)構(gòu)如圖1-1所示。 第一部分緒論主要介紹本文選題背景和意義，國外研究現(xiàn)狀以與研究方法和研究容。 第二部分主要介紹理論知識，包括財務(wù)舞弊的概念、財務(wù)舞弊的成因與常用手

13、段，為下文的案例分析奠定理論依據(jù)。 第三部分是全文的重點(diǎn)，通過引入萬福生科財務(wù)舞弊案例，先是介紹公司基本情況并對其舞弊行為進(jìn)行回顧，然后重點(diǎn)研究其舞弊的財務(wù)分析以與采用的舞弊手段，并針對該公司存在的問題分析出財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因。 第四部分主要是解決問題，針對第三部分提出的萬福生科財務(wù)舞弊行為的發(fā)生對公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面提出治理方案以與帶來的啟示。 第五部分是結(jié)論，對上文的結(jié)果進(jìn)行闡述并從論文的搜集等方面說明文章的局限性，進(jìn)一步說明研究的方向。圖1-1 本文研究結(jié)構(gòu)框架圖第二章 財務(wù)舞弊概述2.1 財務(wù)舞弊的概念目前國外的各個組織和學(xué)者出于不同角度和側(cè)重點(diǎn)對于財務(wù)舞弊的概念沒有統(tǒng)一的表

14、述，以下分別列出國外和國兩種比較權(quán)威的概念。其中美國反財務(wù)報告舞弊委員會定義財務(wù)舞弊是一種故意或輕率的行為，通過錯報或漏報而達(dá)到嚴(yán)重誤導(dǎo)使用者的目的。在我國獨(dú)立審計具體準(zhǔn)則第8號定義財務(wù)舞弊是造成會計報表產(chǎn)生不真實(shí)反映的故意行為。我們可以看出對財務(wù)舞弊有不同的定義但在實(shí)質(zhì)上是一樣的，即財務(wù)舞弊是指公司不遵循財務(wù)會計報告標(biāo)準(zhǔn)，有意識的利用各種手段，歪曲反映公司某一特定日期財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，對公司的經(jīng)營活動情況作出不實(shí)述的財務(wù)會計報告，從而誤導(dǎo)信息使用者的決策。 從財務(wù)舞弊的概念可以看出財務(wù)舞弊具有四方面的特征：有意性，財務(wù)舞弊是一種故意的行為；隱蔽性，財務(wù)舞弊隨著技術(shù)的發(fā)展隱蔽性越來

15、越強(qiáng)，采用的手段很難被發(fā)現(xiàn)；性，財務(wù)舞弊違反一定的會計制度和會計準(zhǔn)則；危害性，財務(wù)舞弊對于投資者、公司自身以與社會經(jīng)濟(jì)都會造成嚴(yán)重的影響。2.2 財務(wù)舞弊的原因 根據(jù)舞弊著名的的冰山理論、三角理論、Gone理論以與風(fēng)險因子說四大動因理論，并結(jié)合我國公司的特點(diǎn)可以總結(jié)出財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因主要是部因素和外部因素共同作用的結(jié)果。2.2.1 部因素 1、利益的驅(qū)動 經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動是產(chǎn)生財務(wù)舞弊的部動因和根源。因此公司通過提供虛假的財務(wù)信息取得投資者、債權(quán)人以與國家有關(guān)管理機(jī)關(guān)的認(rèn)可，進(jìn)而獲得投資、貸款以與減少稅金支出等經(jīng)濟(jì)利益。同時管理層當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個人利益的最大化，根據(jù)經(jīng)營狀況利用會計政策操縱財務(wù)信

16、息，也很容易產(chǎn)生財務(wù)舞弊的行為。 2、管理層壓力 隨著市場競爭的日益激烈與財務(wù)結(jié)構(gòu)的日趨復(fù)雜，公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險不斷加劇。真實(shí)的財務(wù)信息如果記錄公司的不良經(jīng)營狀況，公司的資金很難籌集，陷入財務(wù)風(fēng)險。因此，管理層利用各種手段進(jìn)行財務(wù)舞弊。 3、公司治理結(jié)構(gòu)不完善 公司治理結(jié)構(gòu)是所有者、董事會和高級執(zhí)行三者權(quán)力分配與制衡關(guān)系的制度安排。公司治理結(jié)構(gòu)不完善主要表現(xiàn)在董事不獨(dú)立、監(jiān)事會監(jiān)控不力、董事和監(jiān)事會信息不對稱。由于我國公司所有權(quán)高度集中、董事會的獨(dú)立性比較差再加上監(jiān)事會監(jiān)督功能的不斷降低極易導(dǎo)致財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，另外公司的部控制是否合理也直接關(guān)系財務(wù)信息的質(zhì)量。2.2.2 外部因素

17、 1、會計相關(guān)人員責(zé)任意識淡薄 一些公司會計工作方面的相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不高、業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)以與風(fēng)險責(zé)任意識淡薄，利用職權(quán)故意偽造、變造、隱匿等方法進(jìn)行財務(wù)舞弊行為，嚴(yán)重影響公司財務(wù)信息的質(zhì)量。同時注冊會計師對財務(wù)信息的真實(shí)性也有一定的責(zé)任，然而一些注冊會計師職業(yè)道德缺失，審計監(jiān)管力度不大，甚至與公司聯(lián)合舞弊，從而加大了財務(wù)舞弊的嚴(yán)重性。 2、政府方面 在公司財務(wù)舞弊行為形成的過程中，政府監(jiān)管的程度與其效果直接影響財務(wù)信息的質(zhì)量。政府性的監(jiān)督體制包括證監(jiān)會、財政部、稅務(wù)部以與法院等。一方面政府作為特殊的利益主體其逐利行為縱容甚至參與公司的財務(wù)舞弊行為，另一方面政府所做的某些制度安排排斥真實(shí)財務(wù)

18、信息，還有政府部有關(guān)主體責(zé)任的軟約束。因此，政府方面監(jiān)管不力極大加強(qiáng)公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。 3、會計政策和審計制度不健全 我國雖然制定了一系列會計和審計方面的法規(guī)，但存在不完善不健全的地方，并且有些條文的操作性差。當(dāng)前我國會計政策和審計制度落后于會計實(shí)務(wù)并且會計準(zhǔn)則和制度的靈活性給財務(wù)舞弊行為的發(fā)生提供了空間，進(jìn)而鉆會計和審計制度的漏洞。因此許多會計政策不能真實(shí)反映一個公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，造成公司資產(chǎn)不實(shí)，虛盈實(shí)虧。并且當(dāng)今社會會計師事務(wù)所出于盈利考慮很難保持其獨(dú)立性，在財務(wù)舞弊方面的揭露沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。2.3 財務(wù)舞弊常見手段 根據(jù)我國公司常用的財務(wù)舞弊手段可以歸納出會計手段和非

19、會計手段兩大類，其中發(fā)生在會計確認(rèn)和會計計量階段的是會計手段，而非會計手段發(fā)生在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生階段。2.3.1 會計手段會計政策是公司在會計核算時所遵循的具體原則以與公司所采納的具體會計處理方法。由于會計準(zhǔn)則和會計制度不可能面面俱到，加之會計準(zhǔn)則和會計制度的靈活性，對同一交易和事項(xiàng)的會計處理可能給出多種可供選擇的會計處理方法。因此，公司可以通過選用不當(dāng)?shù)臅嬚呖梢赃M(jìn)行財務(wù)舞弊行為。 1、利用收入 目前，我國大多數(shù)公司利用收入進(jìn)行財務(wù)舞弊的行為。一方面未滿足收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的卻確認(rèn)收入，其手法主要體現(xiàn)為提前確認(rèn)收入和不適當(dāng)確認(rèn)收入兩種情況，前者針對收入確認(rèn)的進(jìn)程，后者針對確認(rèn)收入的質(zhì)量。另一方面?zhèn)卧?/p>

20、收入，其行徑包括偽造原始憑證虛構(gòu)收入和將非經(jīng)營收入虛構(gòu)為為營業(yè)收入。 2、利用費(fèi)用 利用費(fèi)用手段主要表現(xiàn)在兩方面，一方面是提前或遞延確認(rèn)費(fèi)用進(jìn)而提高以后年度或當(dāng)期年度的利潤。另一方面是不恰當(dāng)費(fèi)用資本化，會計準(zhǔn)則明確指出資本化、費(fèi)用化的條件，然而公司將當(dāng)期應(yīng)該作為費(fèi)用化支出卻作為資本支出，隱蔽性好，在虛增利潤和資產(chǎn)的同時還向投資者傳遞虛假的信息比如利用公司的在建項(xiàng)目較多虛構(gòu)公司具有良好的發(fā)展趨勢等。 3、隨意變更會計政策、會計估計方法 公司采用的會計政策，必須前后各期保持一致，不得隨意變更。由于在同一交易或事項(xiàng)的會計處理中，人們通常很難判斷哪一種會計政策更能真實(shí)地反映公司的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)

21、金流量，因此一些公司就利用會計政策變更這一特征隨意變更會計政策進(jìn)行財務(wù)舞弊行為，主要體現(xiàn)在折舊政策變更、長期股權(quán)投資核算方法的改變、合并政策的改變以與會計估計的變更。2.3.2 非會計手段 1、對現(xiàn)金流的操縱 傳統(tǒng)的會計信息欺詐的目標(biāo)是會計盈余，因此多表現(xiàn)為對利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)科目的調(diào)控，但由于應(yīng)收賬款與虛構(gòu)收入容易被發(fā)現(xiàn)，因此對現(xiàn)金流的操縱成為財務(wù)舞弊的另一種形式。具體而言，偽造現(xiàn)金流主要是銀行存款與流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換。 2、關(guān)聯(lián)方交易 關(guān)聯(lián)方交易廣泛地存在于我國公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，這是由我國國有企業(yè)改制的特殊情況決定的。如果關(guān)聯(lián)方交易確實(shí)以公允價格定價，則不會對交易雙方產(chǎn)

22、生異常的影響。但事實(shí)上，有些公司關(guān)聯(lián)方交易采取了協(xié)議定價的原則，定價的高低取決于公司的需要，造成大量的控股股東和上市公司之間不公平的關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生，無論是否收取價款使得利潤在公司之間轉(zhuǎn)移。這樣，關(guān)聯(lián)方交易就成為一種十分重要和常見的財務(wù)舞弊的手段。 3、地方政府援助 在地方政府看來，利用公司客戶籌集資金對推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)有著非常重要的作用。這樣，地方政府援助也就成為不少公司客戶操縱利潤，進(jìn)行財務(wù)舞弊的重要手段。主要體現(xiàn)在稅收優(yōu)惠、財政補(bǔ)貼、利息減免與資產(chǎn)優(yōu)惠四種形式。 4、掩飾交易或事實(shí) 掩飾交易或事實(shí)包括利用財務(wù)報表項(xiàng)目進(jìn)行掩飾和在表外披露兩種。一些公司通過其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目進(jìn)行財務(wù)舞弊，使

23、兩科目余額巨大與應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等科目的余額不相上下，甚至超過這些余額。其原因是其他應(yīng)收款科目隱藏了潛虧，從而高估了利潤。其他應(yīng)付款科目隱藏了收入，從而低估利潤。在表外披露方面許多公司對于關(guān)聯(lián)方關(guān)系與交易事項(xiàng)不披露或不明確披露。第三章 萬福生科財務(wù)舞弊案例分析3.1 萬福生科公司概況3.1.1 基本情況萬福生科（）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份主要經(jīng)歷以下幾個發(fā)展階段：前身為成立于2003年的省桃源縣湘魯萬福XX公司。2006年3月，公司更名為湘魯萬福農(nóng)業(yè)開發(fā)。2009年10月經(jīng)股東會審議通過，整體變更設(shè)立萬福生科（）農(nóng)業(yè)開發(fā)股份，并在省市工商行政管理局登記注冊，法人代表龔永福。2011年

24、9月27日，該公司正式在證券交易所掛牌上市，使公司注冊資本增至6700萬元，其中保薦機(jī)構(gòu)為平安證券，審計機(jī)構(gòu)為中磊會計師事務(wù)所。 該公司自成立以來一直從事稻米深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要生產(chǎn)大米淀粉糖、大米蛋白粉、食用米等產(chǎn)品。該公司在工藝技術(shù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、管理水平不斷升級成為我國南方最大的稻米精深加工與副產(chǎn)品高效綜合利用循環(huán)經(jīng)濟(jì)型公司。3.1.2 財務(wù)舞弊事件回顧萬福生科公司在上市后還沒有渡過一個完整的會計年度就被發(fā)現(xiàn)一系列的財務(wù)舞弊行為。該公司在2011年9月27日上市，然而在2012年9月14日該公司發(fā)布公告稱收到中國證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管局立案稽查通知書，隨后接受監(jiān)管局立案稽查

25、。在2012年10月25日該公司承認(rèn)2012年中報存在虛假記載和重大遺漏，并遭到公開譴責(zé)。2013年3月2日該公司自查發(fā)現(xiàn)2008年至2011年定期報告的財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，隨后收到當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)調(diào)取財務(wù)、營業(yè)執(zhí)照等相關(guān)資料的通知，在3月15日接受證券交易所的公開譴責(zé)。 證監(jiān)會最終公布對萬福生科與當(dāng)事人、涉事保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人、律師以與注冊會計師的處罰決定。其中責(zé)令平安證券改正行為，沒收業(yè)務(wù)收入2555萬元，處以5110萬元罰款，暫停保薦業(yè)務(wù)許可3個月，并且撤銷中磊會計師事務(wù)所證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可。3.2 萬福生科舞弊的財務(wù)分析3.2.1 財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析是以公司的財務(wù)報表和其他資料為基

26、本依據(jù)，采用專門的分析工具和方法，從財務(wù)報表中尋找有用的信息，有效地尋求公司經(jīng)營和財務(wù)狀況變化的原因，從而對公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評價的過程。因此，本文通過分析萬福生科公司2008年-2012年披露的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)作為依據(jù)進(jìn)而分析萬福生科公司財務(wù)舞弊的行為。 1、資產(chǎn)負(fù)債表分析 資產(chǎn)負(fù)債表是反映公司在某一特定日期財務(wù)狀況的報表。因此，我們可以通過分析資產(chǎn)負(fù)債表中項(xiàng)目的具體構(gòu)成以與總量和結(jié)構(gòu)變動的趨勢，從而加深對公司的全面了解。以下分別對萬福生科公司披露的資產(chǎn)負(fù)債表簡表與資產(chǎn)構(gòu)成中所占比重比較大的項(xiàng)目與環(huán)比趨勢進(jìn)行分析。表3-1 萬福生科公司2008

27、-2012年6月資產(chǎn)負(fù)債簡表 單位：萬元2008年2009年2010年2011年2012年6月資產(chǎn)315163822850608105306100289其中：流動資產(chǎn)1984326139285887935965624 非流動資產(chǎn)1167312089220202594734664負(fù)債2443522285291093829932636所有者權(quán)益708215944214996700767652負(fù)債和所有者權(quán)益315163822850608105306100289表3-2 萬福生科公司2010-2012年6月資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢表 單位：萬元2010年2011年2012年6月金額占資產(chǎn)比例金額占資產(chǎn)比例金額占

28、資產(chǎn)比例資產(chǎn)總額50607.87105305.6100288.51其中：應(yīng)收賬款809.341.60%3699.273.51%1288.31.28% 預(yù)付賬款2172.724.29%11937.8811.34%14569.5514.53% 存貨19013.2437.57%24508.5823.27%29456.429.37% 固定資產(chǎn)14187.5628.03%14230.0113.51%13563.9313.52% 在建工程4742.599.37%8675.018.24%17997.5417.95% 從表3-1可以看出萬福生科公司中流動資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中所占的比重比較大，并且呈不斷上升的趨勢。

29、其中在2011年流動資產(chǎn)達(dá)到79359萬元，同時在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢表中我們可以看出應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款較前一年有明顯的增加，增加的幅度高達(dá)357%、449%，顯然這兩項(xiàng)資產(chǎn)出現(xiàn)異常波動。2012年半年的時間在建工程占資產(chǎn)的比重由8.24%變?yōu)?7.95%，上漲兩倍多，并且存貨也出現(xiàn)了相對較大的增長。因此，我們可以從這兩個表中看出應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款在2011年出現(xiàn)異常，在建工程與存貨在2012年半年間出現(xiàn)異常。 2、利潤表 利潤表是反映公司在一定會計期間經(jīng)營成果的報表，是公司經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)。因此，本文通過分析萬福生科利潤表與利潤表中的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)而判斷公司盈利能力與經(jīng)營管理狀況。表3-3 2008-

30、2012年6月萬福生科公司利潤簡表 單位：萬元2008年2009年2010年2011年2012年6月一、營業(yè)收入22824.4232764.5843358.8555324.0026990.52 減：營業(yè)成本17624.6224684.7532985.0042894.9721596.12營業(yè)稅金與附加3.6836.47138.68160.30121.28銷售費(fèi)用273.621025.911217.021406.42497.25管理費(fèi)用491.861860.412368.372919.641065.29財務(wù)費(fèi)用1152.551048.611197.681725.90914.18資產(chǎn)減值損失12.6

31、9-91.2039.62211.88237.42加：公允價值變動損益-122.94122.94投資收益53.76-217.00二、營業(yè)利潤3265.394199.625343.335910.852554.86加：營業(yè)外收入58.00255.46778.34869.62327.49減：營業(yè)外支出3.2754.723.49104.788.33三、利潤總額3320.124400.366118.166675.682874.01減：所得稅費(fèi)用754.30443.87562.71648.82218.69四、凈利潤2565.823956.395555.406026.862655.32 農(nóng)產(chǎn)品加工的公司盈利能

32、力并不是很強(qiáng)，很多農(nóng)業(yè)類的公司資金的周轉(zhuǎn)依賴于國家的財政補(bǔ)貼。從上表我們可以看出該公司在2008年至2011年?duì)I業(yè)收入和凈利潤出現(xiàn)明顯增長，營業(yè)收入從2008年的22824.42萬元增加到2011年的55324萬元，增長幅度為142%，因此從利潤表中明顯看出營業(yè)收入的增長速度有些特殊。其次，萬福生科公司在2011年的營業(yè)收入較前一年增加了近30%，但通過該公司年報發(fā)現(xiàn)裝卸運(yùn)輸費(fèi)用卻下降49%，因此可以看出該公司通過低估部分期間費(fèi)用達(dá)到虛增利潤的目的。還有近些年來該公司不斷加強(qiáng)技術(shù)的研發(fā)，但該公司的科研費(fèi)用卻出現(xiàn)降低的現(xiàn)象，也可以看出該公司降低費(fèi)用虛增利潤。 3、現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)

33、金為基礎(chǔ)編制的，反映公司一定期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的會計報表。該報表便于會計報表使用者了解和評價公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。以下是萬福生科公司披露的2008-2012年6月現(xiàn)金流量簡表。表3-4 萬福生科公司2008-2012年6月現(xiàn)金流量簡表 單位：萬元2008年2009年2010年2011年2012年6月經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流205126371633340-2859投資活動凈現(xiàn)金流-3781-931-11160-13616-5883籌資活動凈現(xiàn)金流34812383543943386-11102現(xiàn)金凈流量-952715144233110-19844 從萬福生科的現(xiàn)金流量表中可以看出經(jīng)營

34、活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在上市前大幅穩(wěn)定增長，但上市后出現(xiàn)了回落，并不是公司經(jīng)營不善所致，而是大規(guī)模融資之后進(jìn)行資產(chǎn)改良與投資，進(jìn)而從逐步成熟的中小企業(yè)跨度為成長期的上市公司，與現(xiàn)金流量變化規(guī)律并不矛盾。投資活動的現(xiàn)金流變化趨勢主要是由于規(guī)模經(jīng)營水平滯后于投資支出。其次，籌資活動凈現(xiàn)金流在2012年6月出現(xiàn)-11102萬元較前一年出現(xiàn)明顯下降是由于公司上市后通過首次公開募股獲得了大量資金。3.2.2 財務(wù)比率分析比率分析法是以同一期財務(wù)報表上的若干重要項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較求出比率，進(jìn)而分析與評價公司的經(jīng)營活動與公司歷史和目前狀況的一種方法，是財務(wù)分析最基本的工具。本文選取了償債能力、盈利能

35、力、營運(yùn)能力、三個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。表4-1 財務(wù)指標(biāo)一級指標(biāo)二級指標(biāo)計算公式償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額速動比率速動資產(chǎn)/流動負(fù)債盈利能力銷售凈利率凈利潤/平均資產(chǎn)總額資產(chǎn)凈利率營業(yè)收入/凈利潤營運(yùn)能力存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)成本/平均存貨應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款 1、償債能力 償債能力是指公司清償?shù)狡趥鶆?wù)的現(xiàn)金保障程度，當(dāng)公司的資本利潤率高于借入款項(xiàng)的利率時，舉債經(jīng)營就能夠通過財務(wù)杠桿作用獲得杠桿收益，即利用負(fù)債融資獲取高收益，舉債還需償還。因此，公司的償債能力至關(guān)重要。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力。本文以資產(chǎn)負(fù)債率和速動比率來說明萬福生科公司的償債能力。表3-5 萬福

36、生科公司2008-2012年6月償債能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011年2012年6月資產(chǎn)負(fù)債率77.53%58.29%57.52%36.37%32.54%速動比率0.250.310.411.641.45 其中資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明在資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，用于衡量公司利用債權(quán)人資金進(jìn)行財務(wù)活動的能力，以與在清算時公司資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，它是衡量公司負(fù)債水平和風(fēng)險程度的重要標(biāo)志，該值越高，說明公司通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險越大。該值越低，公司償還債務(wù)越有保障，貸款越安全。在表中我們可以看出該公司在2008年資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)77.53%過高

37、，說明公司的負(fù)債比較多。 速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，用于衡量公司流動資產(chǎn)中可以立即用于償付流動負(fù)債的能力。通常認(rèn)為正常的速動比率為1。從表格中我們可以看出萬福生科公司在上市前短期償債能力是不足的，上市后速動比率大幅增加，在2011年達(dá)到1.64，2012年為1.45。 2、盈利能力 盈利能力是指公司在一定時期獲取利潤的能力，體現(xiàn)了公司運(yùn)用其所支配的經(jīng)濟(jì)資源，開展某些經(jīng)營活動，從中賺取利潤的能力。反映盈利能力的指標(biāo)有多種，本論文選取資產(chǎn)凈利率和銷售凈利率兩個指標(biāo)來說明萬福生科公司的盈利能力。表3-6 萬福生科公司2008-2012年6月盈利能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011

38、年2012年6月資產(chǎn)凈利率8.14%10.34%10.98%7.73%2.65%銷售凈利率11.28%12.08%12.87%10.89%9.84% 其中資產(chǎn)凈利率又叫資產(chǎn)報酬率，是公司一定時期的凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，反映公司資產(chǎn)利用的綜合效果。在上表中我們可以看出萬福生科公司在上市前資產(chǎn)凈利率一直上升，但上市后出現(xiàn)下降，說明公司的盈利能力下降。銷售凈利率是營業(yè)收入與凈利潤的比率，它是用來衡量公司一定時期銷售收入獲取利潤的能力。該指標(biāo)分析可以促進(jìn)公司不斷擴(kuò)大銷售同時改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平，該指標(biāo)越大盈利能力越強(qiáng)。從上表我們可以看出萬福生科公司在上市前不斷上升，上市后突然下降，到201

39、2年上半年僅為9.84%，下降幅度較明顯，說明萬福生科公司盈利能力下降。 3、營運(yùn)能力分析 營運(yùn)能力是指公司充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會財富的能力，它用來評價公司對擁有資源的利用程度和能力。本文采用存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來反映萬福生科公司的營運(yùn)能力。表3-7 萬福生科公司2008-2012年6月營運(yùn)能力指標(biāo)2008年2009年2010年2011年2012年6月存貨周轉(zhuǎn)率1.561.461.711.970.26應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率56.2046.1162.4924.543.11 存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期營業(yè)成本與存貨平均余額的比率，用于衡量公司的銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度，該指標(biāo)越高說明公司存貨周轉(zhuǎn)速度快，存

40、貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)。我們從上表中可以看出萬福生科公司的存貨周轉(zhuǎn)率并不高，并且在2012年上半年僅為0.26。然而我們可以從前面的利潤表中可以看出萬福生科公司主營業(yè)務(wù)收入在2008年為22824.42萬元，在2011年達(dá)到55324萬元，主營業(yè)務(wù)收入急劇增長，但存貨的周轉(zhuǎn)速度卻不高，甚至出現(xiàn)下降趨勢。顯然萬福生科公司通過虛增收入或虛增存貨進(jìn)行財務(wù)舞弊行為。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一定時期商品賒銷收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率，它反映應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，用于衡量公司管理應(yīng)收賬款方面的效率。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收現(xiàn)期越短，說明公司收回應(yīng)收賬款的速度也越快，資產(chǎn)管理水平越高，可以避免發(fā)

41、生壞賬損失，而且還能增加公司的償債能力。從上表中我們可以看出萬福生科公司在2008-2010年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率很高，但存貨周轉(zhuǎn)率卻很低，因此存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)矛盾。同時在2011年與2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)大幅下降，與銷售收入不斷增加出現(xiàn)矛盾。3.3 萬福生科財務(wù)舞弊采用的手段 萬福生科公司在上市前后連續(xù)幾年進(jìn)行財務(wù)舞弊行為。公司在股票首次公開上市前，為達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，利用會計法規(guī)、準(zhǔn)則的靈活性，虛報數(shù)據(jù)甚至憑空捏造，使之顯示出對其有利的公司上市的各種數(shù)據(jù)。該公司在上市后繼續(xù)進(jìn)行財務(wù)舞弊行為，直至被披露?？梢?，該公司財務(wù)舞弊的手段多樣化，隱蔽性強(qiáng)并且行為的情節(jié)嚴(yán)重。根據(jù)該公司各個年

42、報和更正報告列示了2008-2012年中期財務(wù)數(shù)據(jù)的虛假實(shí)際對比。我們通過下圖可以看出萬福生科公司明顯虛增了營業(yè)收入和營業(yè)利潤。接下來分析萬福生科公司財務(wù)舞弊過程中采用的手段。圖3-1 萬福生科公司財務(wù)數(shù)據(jù)虛假實(shí)際對比3.3.1 虛增收入 1、虛增產(chǎn)品收入 萬福生科公司主要經(jīng)營優(yōu)質(zhì)米、蛋白粉、麥芽糖漿、葡萄糖粉以與麥芽糊精等產(chǎn)品，其中麥芽糖漿、葡萄糖粉以與麥芽糊精是精深加工產(chǎn)品。該公司為了配合“稻米精深加工和循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式”資本市場的需要，因此虛增產(chǎn)品收入主要集中在精深加工的產(chǎn)品上。我們從下表可以看出該公司在2012年中期更正前后的報告中可以看出麥芽糖漿和葡萄糖粉分別虛增了6倍和32倍，麥芽糊精

43、根本沒有銷售額卻虛增1124萬元。還有該公司的優(yōu)質(zhì)米和蛋白粉也出現(xiàn)了大幅虛增的現(xiàn)象。因此，萬福生科公司通過虛增產(chǎn)品收入，并且虛增數(shù)額巨大實(shí)現(xiàn)虛增公司的收入進(jìn)而虛增公司的利潤。表3-8 萬福生科公司2012年半年報主要產(chǎn)品收入調(diào)整前后情況 單位：萬元收入（調(diào)整前）收入（調(diào)整后）虛增倍數(shù)優(yōu)質(zhì)米511211204.56蛋白粉27543527.82麥芽糖漿1220020006.1葡萄糖粉14004332.56麥芽糊精1124 2、虛構(gòu)客戶與銷售額 萬福生科公司主要進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品加工，其客戶很難集中并且多為較小的公司或個體經(jīng)營者，因此該公司通過虛構(gòu)客戶進(jìn)而虛增收入，該手段隱蔽不易被發(fā)現(xiàn)。萬福生科公司在其招股

44、說明書中公布的2008年至2011年各年度客戶前五名的情況與實(shí)際調(diào)查存在很大差距，其中最典型的是市樟木頭華源糧油經(jīng)營部每年千萬元的銷售額都是虛構(gòu)的。同時在2012年半年財務(wù)數(shù)據(jù)中提到的客戶也存在很多偽造的信息，并且銷售額也是虛構(gòu)的。根據(jù)該公司2012年半年報調(diào)整前后五大客戶的情況，我們可以明顯看出傻牛食品廠和小丫丫食品更正后消失，更正后排名第五的市菲愛詩農(nóng)業(yè)發(fā)展的銷售額約為90.70萬元，說明傻牛食品廠和小丫丫食品的實(shí)際銷售額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于90.70萬元，然而調(diào)整前的數(shù)據(jù)分別為1380.39萬元1340.64萬元，調(diào)整前后相差很多。前五大客戶中的祁東佳美食品和津市中意糖果的銷售額虛增也巨大。表3-9

45、 萬福生科公司2012年半年報前五大客戶銷售額調(diào)整前后情況 單位：萬元客戶單位（調(diào)整前）客戶單位（調(diào)整后）銷售額（調(diào)整前）銷售額（調(diào)整后）湘盈糧油經(jīng)營部湘盈糧油經(jīng)營部1694.201694.20祁東佳美食品億德糧油貿(mào)易行1415.61634.00傻牛食品廠祁東佳美食品1380.39222.80津市中意糖果津市中意糖果1341.95118.73小丫丫食品市菲愛詩農(nóng)業(yè)發(fā)展1340.6490.70合計7172.792760.42 3、虛構(gòu)合同 萬福生科公司為了使虛構(gòu)的銷售收入更加真實(shí)，在銷售合同方面也進(jìn)行了虛構(gòu)。根據(jù)該公司在2011年的財務(wù)報告的重要事項(xiàng)中披露的年度金額較大銷售合同，其中兩份與市樟木

46、頭華源糧油經(jīng)營部簽訂的合同以與三份與省傻牛食品廠簽訂的合同都是虛構(gòu)的。3.3.2 虛增資產(chǎn)萬福生科公司巧用虛增預(yù)付賬款與在建工程的手段虛增資產(chǎn)進(jìn)而虛增公司的利潤，該手段隱蔽不易被發(fā)現(xiàn)。該公司在預(yù)付賬款和在建工程涉與虛增的金額巨大，接下來就這兩種手段進(jìn)行分析。 1、預(yù)付賬款 萬福生科的預(yù)付賬款余額一直不多，該公司上市前的2011年年報只有2000 多萬元，上市后該科目余額才迅速上升，2011 年末就達(dá)到1.2 億元。當(dāng)時未發(fā)現(xiàn)公司預(yù)付賬款異常，重要原因是這里面有近億元是預(yù)付設(shè)備款，因?yàn)樵摴井?dāng)時剛上市，預(yù)付設(shè)備款較多也屬正常。然而萬福生科公司在2012年中報中預(yù)付采購款仍未減少，出現(xiàn)了明顯異常。

47、萬福生科實(shí)際是通過下屬糧食的經(jīng)紀(jì)人而不是工程與設(shè)備供應(yīng)商利用往來科目掩蓋虛假情況。 2、在建工程 該公司在2011年全年在建工程僅僅8700萬元然而在2012年中報可以得知在建工程余額達(dá)到1.8億元，通過半年時間在建工程增加上億元。因此該公司通過剛剛上市的募集資金謊稱用于大量在建工程，達(dá)到虛增資產(chǎn)的目的。 如下表列出了該公司在建工程項(xiàng)目中2012年中報調(diào)整較大的項(xiàng)目，根據(jù)2011年該公司年報顯示淀粉糖擴(kuò)改工程的投入金額208萬元，然而在2012年中報顯示上半年投入資金2809萬元，但工程進(jìn)度反而降低了。同時，公司2012年半年報中披露了“污水處理工程”但招股說明書中披露的“在建工程”并沒有包含

48、該項(xiàng)目，進(jìn)而虛增了“固定資產(chǎn)”。表3-10 2011-2012年上半年更正在建工程變動情況 單位：萬元2011年報2012半年報工程進(jìn)度期末金額工程進(jìn)度期末金額供熱車間改造工程80%543950%7369淀粉糖擴(kuò)改工程90%20830%2809污水處理工程50%20150%42013.3.3 隱瞞重要經(jīng)營事項(xiàng)首先，萬福生科公司在上市前虛構(gòu)銷售繁榮景象，贏得投資者與公眾的信任，偽造銷售額。其次，萬福生科公司在上市后有關(guān)其經(jīng)營規(guī)劃與政策變動方面對外并沒有做與時的公布，根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)該公司在2012年由于技術(shù)有限使經(jīng)濟(jì)型稻米加工項(xiàng)目長期處于停產(chǎn)狀態(tài)。停產(chǎn)給公司帶來了巨大的損失，但該公司在信息披露中沒有

49、說明，對社會各界也沒有告知。因此，萬福生科公司通過隱瞞重要經(jīng)營事項(xiàng)，對外掩蓋真實(shí)信息。3.4 萬福生科財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因 近些年來從股份、綠再到萬福生科公司財務(wù)舞弊案件的發(fā)生，我們可以看出國農(nóng)業(yè)公司財務(wù)舞弊行為頻繁發(fā)生，使我們意識到農(nóng)業(yè)公司財務(wù)舞弊的手法更加夸、情節(jié)更加惡劣，對社會經(jīng)濟(jì)造成了嚴(yán)重影響。因此，接下來將結(jié)合農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點(diǎn)將從該公司的外部因素進(jìn)行分析財務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因。3.4.1 部因素 1、利益的驅(qū)動 公司財務(wù)舞弊的根本原因是經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動。近些年來證券市場上的融資能力對于公司具有巨大的吸引力，許多公司就是為了達(dá)到上市目的通過虛增利潤進(jìn)行財務(wù)舞弊。萬福生科公司為了達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)也是

50、通過虛增利潤等手段進(jìn)行財務(wù)舞弊。同時萬福生科公司作為農(nóng)業(yè)公司具有農(nóng)業(yè)行業(yè)的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)行業(yè)受資源限制很難擴(kuò)發(fā)展，因此通過保證一定的收益利用上市籌集到資金。 2、公司部控制制度不完善 萬福生科公司是家族公司龔永福與榮華夫妻共占80.38%，權(quán)利過于集中導(dǎo)致部治理失衡。其次，龔永福同時擔(dān)任公司的董事長和總經(jīng)理職務(wù)，這也明顯的不符合公司分權(quán)制衡的原則。因此，該公司利用不健全的部控制制度為財務(wù)舞弊行為的發(fā)生創(chuàng)造了條件。3.4.1 外部因素 1、中介機(jī)構(gòu)同公司合謀 公司除了受部審計的監(jiān)督同時也接受外部的監(jiān)督。中介機(jī)構(gòu)主要包括會計事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)以與律師事務(wù)所。萬福生科公司進(jìn)行上市的保薦機(jī)構(gòu)是平安證券，平安

51、證券沒有發(fā)現(xiàn)該公司供應(yīng)商信息的虛假并且也未發(fā)現(xiàn)該公司的停產(chǎn)項(xiàng)目，更重要的沒有發(fā)現(xiàn)該公司虛假的收入。因此平安證券作為保薦機(jī)構(gòu)的失職為該公司舞弊行為的發(fā)生提供了客觀條件。同時中磊會計事務(wù)所擔(dān)任該公司各年報的審計工作，在2008年至2011年該公司財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯的虛假卻做出無保留意見的審計報告，對社會公眾造成了嚴(yán)重的誤導(dǎo)。中介機(jī)構(gòu)不但沒有與時揭示該公司的舞弊行為而且出于各自利益與該公司合謀。 2、政府監(jiān)管不力 萬福生科公司在省市，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后。當(dāng)?shù)卣疄榱送ㄟ^上市公司帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而為該公司上市創(chuàng)造了各種條件，比如實(shí)施優(yōu)惠政策鼓勵該公司上市同時對該公司的不良行為進(jìn)行忽略，造成監(jiān)管不

52、力為該公司的舞弊行為創(chuàng)造了條件。第四章 萬福生科財務(wù)舞弊治理與啟示 國外財務(wù)舞弊行為的頻繁發(fā)生以與財務(wù)舞弊的手段越來越隱蔽，使我們不得不提高對公司財務(wù)舞弊行為的識別能力，加強(qiáng)對財務(wù)舞弊行為的防御措施。本論文通過分析萬福生科財務(wù)舞弊案例采用的手段、產(chǎn)生的原因，接下來將針對公司自身、中介機(jī)構(gòu)以與政府層面的治理提出一定有針對性的建議，希望通過該案例可以對公司財務(wù)舞弊行為的再次發(fā)生具有警戒作用。4.1 公司自身層面的治理公司自身是財務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的源頭，應(yīng)該是治理防的重點(diǎn)。因此，防財務(wù)舞弊行為的發(fā)生根本出路在于完善公司治理結(jié)構(gòu)。尤其在當(dāng)前的中國，公司的治理是最重要的制度建設(shè)，公司治理水平影響著財務(wù)報告

53、的真實(shí)性。 1、完善公司的治理結(jié)構(gòu) 在我國各行業(yè)中類似于萬福生科公司股權(quán)過于集中的公司大量存在，這是我國資本市場上存在的巨大隱患，因此公司要不斷完善治理結(jié)構(gòu)。公司應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的特點(diǎn)建立適合本公司的制度，并按照制度對治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，建立科學(xué)合理的管理機(jī)制，避免股權(quán)集中化的形成。其次，部控制在公司治理中出于關(guān)鍵地位，萬福生科公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生與其部控制制度不健全有著直接關(guān)系。因此應(yīng)該不斷完善公司的部控制制度同時也要加強(qiáng)部控制制度的執(zhí)行情況，形成良好的部控制環(huán)境。 2、完善公司組織結(jié)構(gòu) 我國一股獨(dú)大的股權(quán)結(jié)構(gòu)使得許多上市公司的國有股股東可以操縱公司的一切，因此完善公司的組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)董事會對

54、財務(wù)報告的監(jiān)督作用，提高財務(wù)報告的質(zhì)量以與保護(hù)小股東的利益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。其中獨(dú)立董事制度的建立是重要的環(huán)節(jié)，然而當(dāng)今我國許多公司都像萬福生科公司一樣獨(dú)立董事形同虛設(shè)。因此應(yīng)加強(qiáng)獨(dú)立董事的監(jiān)管作用，規(guī)獨(dú)立董事的權(quán)利和責(zé)任，協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會的關(guān)系，使獨(dú)立董事在運(yùn)行中有法可依。 3、建立健全公司會計相關(guān)制度 良好的會計制度是公司有效治理重要手段，因此必須建立健全公司會計方面的相關(guān)制度。首先要設(shè)置合理的會計機(jī)構(gòu)組成與明確的職責(zé)分工，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)的完成需要相關(guān)人員的配合，權(quán)責(zé)分明和職務(wù)分離保證相關(guān)會計人員按要求完成任務(wù)避免腐敗，并且要提高會計人員職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)。同時公司也要建立有效的部審計制度，部審計是獨(dú)立于會計部門的另一部門對會計業(yè)務(wù)進(jìn)行再監(jiān)督，因此公司要定期對部控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查。4.2 中介機(jī)構(gòu)層面的治理保薦機(jī)構(gòu)以與審計機(jī)構(gòu)這些中介機(jī)構(gòu)越來越受利益的驅(qū)動，不顧后果的縱容舞弊行為的發(fā)生，破壞經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。我們從萬福生科公司財務(wù)舞弊中可以看出平安證券和中磊會計事務(wù)所具有重要的責(zé)任，因此，加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)層面的治理對防止公司財務(wù)舞弊行為的發(fā)生具有重要作用。 1、加強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量 首先作為保薦機(jī)構(gòu)要完善對上市公司的審查制度，不斷改變保薦業(yè)務(wù)的模式，建立保薦機(jī)構(gòu)