區(qū)間突破操作

1、區(qū)間突破操作（Rectangles Breakout）策略字號:  小  中  大  | 打印 發(fā)布: 2008-6-21 02:05    作者: 程竹    來源: 【程式交易員聯(lián)盟】    查看: 98次  前言    Mark Katsanos在2007年6月份的“S&C”雜志中發(fā)表了一篇名為”How Effective Are Rectangles？”的文章。   文中作者研究了過去兩年一百個區(qū)間突

2、破案例和傳統(tǒng)停利公式的成績，并利用統(tǒng)計(jì)學(xué)，交叉分析突破時，各個要素之間的相關(guān)性，最后再提出一個新策略和停利公式。   以下是他的研究重點(diǎn)摘要： 1.Katsanos在操作區(qū)間突破時，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的傳統(tǒng)的停利公式太過保守，常使他太早出場，因此他決定對區(qū)間突破做一個全面的研究。 2. 區(qū)間（Rectangle）的定義：股價(jià)在二條水平的上下界線之間橫向盤整而成的型態(tài)。價(jià)格上升到壓力而下跌，回到支撐上場，可是回升到上次同一高點(diǎn)時再一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時則再得到支持。這些短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別以直線連接起來，便可以畫出一條橫向通道。 3. 區(qū)間的

3、突破可以是前一個趨勢的延續(xù)或反轉(zhuǎn)。Katsanos在研究中發(fā)現(xiàn)，兩者的比率大約是1.5比1（61%延續(xù)波，39%反轉(zhuǎn)波），而反轉(zhuǎn)的突破較快開始。 4. 區(qū)間形成（盤整時）的成交量通常是股票歷史平均成交量的90%左右。一個成功的突破出現(xiàn)時，其成交量通常是平均成交量的兩到三倍。所以低成交量的突破，是值得懷疑的。作者發(fā)現(xiàn)用Finite Volume Element (FVE)指標(biāo)可以精準(zhǔn)判讀突破時的成交量。他發(fā)現(xiàn)超過97%的成功案例都會在突破的前一日出現(xiàn)平均32的超高數(shù)據(jù)。5. 傳統(tǒng)的技術(shù)分析有一個理論：盤整期越長，突破成功后的幅度越大。作者發(fā)現(xiàn)這是錯誤的觀念。突破幅度和盤整期的相關(guān)系數(shù)

4、0.09。也就是說兩者間幾乎沒有任何關(guān)聯(lián)。 6. 作者在研究中用Spearman's相關(guān)系數(shù)代替Pearson積差相關(guān)系數(shù)，得到一些有趣的結(jié)果：突破幅度和盤整區(qū)間的高度有相當(dāng)顯著的關(guān)連，相關(guān)系數(shù) 0.66。突破幅度和歷史波動率是正面相關(guān)。（歷史波動率越高，突破后沖的越厲害）突破幅度和資本額是負(fù)面相關(guān)。（股本越小或股價(jià)越低，突破后沖的越厲害）從盤整區(qū)的的一邊反彈到另一邊的速度越快，那一次突破的成功機(jī)率越大。股價(jià)較高的股票，盤整期越長，順勢突破的機(jī)率越大（前一個趨勢的延續(xù)）62%的假突破發(fā)生在順勢突破。 【表1】 實(shí)戰(zhàn)范例：七月中成功進(jìn)行了一個突破操作，詳情請看：金黃玉米片。某家制造早餐玉米片的公司，在經(jīng)過五個月的上升行情后，于五月底忽然急跌三日，之后就進(jìn)入一個多月的盤整。區(qū)間高點(diǎn)：52.44區(qū)間低點(diǎn)：51.02區(qū)間高 = 1.42*成功突破后，開始計(jì)算停利目標(biāo)*：傳統(tǒng)停利策略：突破幅度 = 1.03 x 區(qū)間高= 1.03 x 1.42= 1.46=> 傳統(tǒng)停利目標(biāo) = 52.44 + 1.46 = 53.90作者的停利策略：突破幅度 = 2.3 x （區(qū)