還款來源分析

1、還款來源分析 1、還款來源的分類 第一還款來源：第一還款來源是借款人生產(chǎn)經(jīng)營活動及與其相關的發(fā)展與其的產(chǎn)生直接用于歸還貸款方的現(xiàn)金流量總稱。     第二還款來源：第二還款來源是指當借款人無法償還貸款時，融資人通過處理貸款擔保，即處置抵押物、質押物或者對擔保人進行追索所得到的款項。      第一還款來源與第二還款來源的關系：第一還款來源是合同履約的主要來源，融資人應把第一還款來源作為貸款發(fā)放的重要指標，它是貸款方對借款人在發(fā)放貸款前投放方向、金額、次數(shù)和還款時間的

2、直接依據(jù)，第二還款來源是其補充和保障。 2、對第一還款來源的分析 第一還款來源是借款人的預期償債能力，因此要了解借款人未來償債能力必須對借款人現(xiàn)實的情況做全面細致的調查，要對企業(yè)的財務狀況進行分析。     （1）企業(yè)財務分析 對借款人財務分析可分為三類： 資產(chǎn)負債表的財務分析：分析借款人資產(chǎn)狀況、負債水平、償債能力及經(jīng)營風險等。 利潤表表的財務分析：以損益表為對象進行的財務分析，通過對借款入盈利狀況和經(jīng)營成果的分析，評價其盈利能力及發(fā)展趨勢， 通常財務分析為兩表結合分析。由于上述財務

3、分析均是基于以權責發(fā)生制為基礎編制的財務報表，而以權責發(fā)生制反映出的資金運動與資金的實際運動過程并不完全一致，從根本上看，決定借款人償債能力的關鍵因素是其現(xiàn)金流量。 對現(xiàn)金流量表的財務分析：根據(jù)一定時期內企業(yè)現(xiàn)金流量的變化情況，分析企業(yè)償還到期債務的能力。企業(yè)的現(xiàn)金流量分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，每一部分現(xiàn)金流量的變化都是企業(yè)相應的經(jīng)濟活動的變化結果。這三種現(xiàn)金流量都可以作為還款來源，但處于正常經(jīng)營期間的企業(yè)，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量占較大比重，決定著第一還款來源，因此，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是評判貸款風險的重點內容。 &#

4、160;   （2）企業(yè)現(xiàn)金流分析     企業(yè)現(xiàn)金流是否真實：在企業(yè)現(xiàn)金流量中，經(jīng)營活動是最主要的活動，也是引起現(xiàn)金流量變化最主要的原因，而真實的銷售收入是判斷企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流的重要基礎。在正常經(jīng)營情況下經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入首先要滿足其現(xiàn)金流出，而不能用于還款，同時還要關注企業(yè)付現(xiàn)的剛性，如支付稅金、工資、存貨等，通過佐證、分析現(xiàn)金流入結構和流出順序來判斷借款人真實的經(jīng)營凈現(xiàn)金流能否滿足還款的要求。 企業(yè)現(xiàn)金流是否穩(wěn)定：可通過以下信息分析造成現(xiàn)金流不穩(wěn)定的關鍵因素：   

5、60; A、企業(yè)實際控制人的經(jīng)營管理能力,融資人可以通過分析其從業(yè)經(jīng)歷、觀察企業(yè)歷史發(fā)展軌跡(穩(wěn)健型還是冒進型)以及財務信息中顯現(xiàn)的經(jīng)營波動性來加以判斷；     B、上下游客戶關系,通常上下游合作時間短，企業(yè)處于弱勢地位，則現(xiàn)金流的穩(wěn)定性差。 C、通過其他渠道資金來源，分析判斷現(xiàn)金流:企業(yè)的籌資現(xiàn)金流也是其現(xiàn)金流來源的重要組成部分。企業(yè)籌資能力情況可結合企業(yè)當前經(jīng)營規(guī)模、負債水平、可以提供抵押的資產(chǎn)狀況、業(yè)內聲譽和社會影響、股東實力來分析。 通過以上分析判斷，融資人可對借款人的經(jīng)營狀況有一個非常詳盡的了解，對借款

6、人會有更深層次的了解，確保借貸質量的提高。  3、對第二還款來源的分析： 第一還款來源非常重要，但絕不是說可以因此忽視客戶的第二還款來源，第二還款來源主要是指借款人或第三人的保證、擔保等。第二還款來源分為保證擔保、抵押擔保、質押擔保。 （一）保證擔保分析：重點根據(jù)保證擔保人主體資格、信用狀況、資產(chǎn)負債情況、對外擔保情況、收入情況、經(jīng)營情況、盈利能力等分析其代償資金來源是否發(fā)生變化、是否充足，是否具有代償能力，是否能完善展期擔保手續(xù)； （二）質押擔保分析：重點根據(jù)質押擔保人主體資格、信用狀況、質押物類型、質押物保管和保值難易程度、質押物價值及價值

7、波動程度、法律保障程度、處置變現(xiàn)難易程度等分析質押物對貸款的保障代償能力是否發(fā)生變化，保障代償能力是否充分，是否能完善展期擔保手續(xù)； （三）抵押擔保分析：重點根據(jù)抵押擔保人主體資格、信用狀況、抵押物類型、抵押物坐落位置及周邊地理環(huán)境、抵押物價值及價值波動程度、法律保障程度、處置變現(xiàn)難易程度等分析抵押物 對貸款的保障代償能力是否發(fā)生變化，保障代償能力是否充分，是否能完善展期擔保手續(xù)；     1、抵押物的合規(guī)性審查 主要是涉及到抵押物的選擇、權屬是否存在瑕疵。為了保證債務人如期還債，往往以一些財產(chǎn)進行擔保抵押。

8、60;物權法第一百八十條規(guī)定：債務人或者第三人有權處分的下列財產(chǎn)可以抵押： （一）建筑物和其他土地附著物 ；  （二）建設用地使用權；  （三）以招標、拍賣、公開協(xié)商等方式取得的荒地等土地承包經(jīng)營權；  （四）生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品 ；  （五）正在建造的建筑物、船舶、航空器 ；  （六）交通運輸工具 ；  （七）法律、行政法規(guī)未禁止抵押的其他財產(chǎn)。 抵押人可以將前款所列財產(chǎn)一并抵押。 擔保法第三十

9、四條規(guī)定，下列財產(chǎn)可以抵押：     （一）抵押人所有的房屋和其他地上定著物；     （二）抵押人所有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)； （三）抵押人依法有權處分的國有土地使用權、房屋和其他地上定著物；                       （四）抵押人

10、依法有權處分的國有的機器、交通運輸工具和其他財產(chǎn)； （五）抵押人依法承包并經(jīng)發(fā)包方同意抵押的荒山、荒溝、荒丘、荒灘等荒地的土地使用權； （六）依法可以抵押的其他財產(chǎn)。 物權法第一百八十四條規(guī)定；下列財產(chǎn)不得抵押： （一）土地所有權； （二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權，但法律規(guī)定可以抵押的除外；  （三）學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體的教育設施、醫(yī)療衛(wèi)生設施和其他社會公益設施；  （四）所有權、使用權不明或者有爭議的財產(chǎn)；  （五）依法被查封

11、、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)；  （六）法律、行政法規(guī)規(guī)定不得抵押的其他財產(chǎn)。     擔保法第三十七條還規(guī)定了如下不得抵押的財產(chǎn)： （一）土地所有權；    （二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權；    （三）學校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團體的教育設施、醫(yī)療衛(wèi)生設施和其他社會公益設施；   （四）所有權、使用權不明或者有爭議的財產(chǎn)；   

12、0;（五）依法被查封、扣押、監(jiān)管的財產(chǎn)；    （六）依法不得抵押的其他財產(chǎn)。     2、抵押物價值、抵押率確定 抵押物的價值一般直接采用經(jīng)確認評估價值。評估價值與抵押物價值是兩個不同的概念。抵押物價值一般會小于評估價值，原因在于，抵押物價值應該扣除評估價值中需剔除的部分價值。如評估價值未剔除尚未付清的土地款、拖欠的工程款、報建費、轉讓費及其他相關費用等。抵押率的確認，要關心的是對應債權的本息，容易忽略的是抵押債權的利息及實現(xiàn)抵押權的費用，一般操作中未考慮過實現(xiàn)抵押權的費用。     3、抵押合同簽訂合規(guī)有效性     主要有兩點，一是抵押人是否具備處分抵押