財(cái)務(wù)分析報(bào)告60377

1、v1.0 可編輯可修改2009年一季度財(cái)務(wù)分析§1 報(bào)告目錄一、利潤分析（一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析1.水平分析2. 結(jié)構(gòu)分析（二）各生產(chǎn)分部利潤分析1、 生產(chǎn)本部（含 QY分廠）利潤增減變動(dòng)分析：2、 一季度 AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：二、收入分析（一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析：（二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析：（三）銷售收入的賒銷情況分析三、成本費(fèi)用分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析（二）現(xiàn)金流量分析五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一）獲利能力分析（二）短期償債能力分析1v1.0 可編輯可修改（三）長期償債能力分析六、存在問題

2、及分析（一）銷售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率（二）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大七、意見和改進(jìn)措施§2 重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)代企業(yè)竟?fàn)幨枪芾淼木範(fàn)帯?面對(duì)日益萎縮的利潤空間， 我 們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀原因還是主觀原因造成 的材料利用率能否控制現(xiàn)銷收入能否更多些賒銷收入資金回籠 能否更快些在目前產(chǎn)銷兩旺的形勢(shì)下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)§3 問題重點(diǎn)綜述 由于人民幣銷售價(jià)格的同比下落， 銷售成本又居高不下， 銷售毛 利率下降， 利潤總額同比減少萬元； 賒銷收入同比增加， 不良及風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)收款項(xiàng)比例加大； 經(jīng)營現(xiàn)金凈流量不足以抵付經(jīng)營各項(xiàng)支出； 負(fù)債 及應(yīng)付款項(xiàng)、

3、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷售、生產(chǎn)還較 正常，資產(chǎn)負(fù)債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強(qiáng)。2009 年一季度財(cái)務(wù)分析、利潤分析：一）集團(tuán)利潤額增減變動(dòng)分析v1.0 可編輯可修改1、利潤額增減變動(dòng)水平分析凈利潤分析：一季度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤萬元， 比上年同期減少了萬元， 減幅 34%。 凈利潤下降原因： 一是由于實(shí)現(xiàn)利潤總額比上年同期減少萬元， 二是 由于所得稅稅率增長， 繳納所得稅同比增加萬元， 其中利潤總額減少 是凈利潤下降的主要原因。利潤總額分析：利潤總額萬元，同比上年同期萬元減少萬 元，下降 26%。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比減少萬元，補(bǔ)貼收 入增加 17 萬元。營業(yè)利潤分析

4、：營業(yè)利潤萬元，較上年萬元大幅減少，減 幅 35%。主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比都大幅減少所致， 分別減少萬元和萬元。產(chǎn)品銷售利潤分析：產(chǎn)品銷售利潤萬元同比萬元， 下降36%。 影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加萬元， 增長率 27%； 不利因素是三項(xiàng)期間費(fèi)用萬元，同比增加萬元，增長率 %。期間費(fèi)用 增長是導(dǎo)致產(chǎn)品銷售利潤下降的主要原因。由于今年一季度淡季不淡， 銷售收入同比增長 53%，銷售運(yùn)費(fèi)、 工資、廣告及相應(yīng)的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長。銷售費(fèi) 用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，同比增加額分別是萬元、萬元和萬元，其 中銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增長最快，分別增長 98%和

5、67%。產(chǎn)品銷售毛利分析：一季度銷售毛利萬元，銷售毛利較上 年增加萬元，增長率 27%；銷售毛利同比增加的原因是收入、成本兩v1.0 可編輯可修改項(xiàng)相抵的結(jié)果。產(chǎn)品銷售收入同比增加萬元，增長 53%；產(chǎn)品銷售成 本同比增加萬元，增長 57%。2、利潤增減變動(dòng)結(jié)構(gòu)分析及評(píng)價(jià)從 2009 年一季度各項(xiàng)財(cái)務(wù)成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營 業(yè)收入的比重為 %；比上年同期 %下降了 %；本期營業(yè)利潤占收入結(jié)構(gòu) 比重%，同比上年的 %下降了 %；利潤總額構(gòu)成 %，同比%下降了%；凈利 潤構(gòu)成為 %，比上年的 %下降 %。從利潤構(gòu)成情況上看， 盈利能力比上年同期都有下降， 各項(xiàng)財(cái)務(wù) 成果結(jié)構(gòu)下降原因： 產(chǎn)

6、品銷售利潤結(jié)構(gòu)下降， 主要是產(chǎn)品銷售成本和三項(xiàng)期間費(fèi)用 結(jié)構(gòu)增長所致。目前降低產(chǎn)品銷售成本，控制銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和 財(cái)務(wù)費(fèi)用的增長是提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。 營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè) 務(wù)利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。 本期因補(bǔ)貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加 %，是利潤總額增加的有利 因素，而營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降， 營業(yè)外支出比重增加及所得稅率 結(jié)構(gòu)上升都給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響。（二）各生產(chǎn)分部利潤分析1、一季度生產(chǎn)本部（含 QY分廠）利潤增減變動(dòng)分析： 本部利潤總額萬元，同比減少萬元，下降 %。利潤總額下降的主 要原因是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利

7、潤同比減少萬元、 萬元，補(bǔ)貼收 入增加 17 萬元，及營業(yè)外收入同比減少萬元增減相抵所致。v1.0 可編輯可修改本部產(chǎn)品銷售利潤萬元，較上年同期萬元減少萬元，減幅%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增加幅度抵消不了銷售成本和 期間費(fèi)用的增加幅度， 造成產(chǎn)品銷售毛利空間縮小。 其銷售收入同比 增加 2312.68 萬元，增長 %；而銷售成本、費(fèi)用增加萬元，成本、費(fèi) 用率增長達(dá) %。其中：產(chǎn)品銷售成本增加萬元，增長 %；期間費(fèi)用增加 萬元， %。2、一季度 AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：AY分公司利潤總額萬元，同比減少萬元，下降 %。利潤總額下降 的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤減少萬元、 其他業(yè)務(wù)利潤同

8、比增加萬元兩 項(xiàng)增減相抵所致。產(chǎn)品銷售利潤萬元，較上年同期萬元減少萬元，減幅 %。其減少 的原因是： 由于主要原材料價(jià)格較上年同期上漲， 因此產(chǎn)品銷售毛利 并未因業(yè)務(wù)量增大而增加。銷售收入同比增加萬元，增長 %；而銷售 成本增加萬元，增長 %；產(chǎn)品銷售毛利較上年減少萬元，減幅 19%； 期間費(fèi)用萬元，同比減少萬元，費(fèi)用率下降 %。二、收入分析（一）銷售收入結(jié)構(gòu)分析：一季度集團(tuán)完成銷售收入萬元。 出口 NSB、國內(nèi)銷售 NSB及 PEX 材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售區(qū)域劃分：1. 出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入萬美元，同比增加萬美元，增長 %，折合人民 幣銷售收入 4340 萬元，完成年度

9、計(jì)劃的 31%2. 國內(nèi)銷售收入（包括 QY分廠）萬元，完成年度計(jì)劃的 %，同比增v1.0 可編輯可修改加萬元，增長 %。分公司 PEX材收入萬元，與上期的相比，增加萬元，增長了 %。（二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格分析一季度集團(tuán)銷售收入中出口銷售、國內(nèi)銷售、 AY 分公司在收入 結(jié)構(gòu)所占比重分別是 %；%；%。其中以本部出口業(yè)務(wù)量最大，其對(duì)銷 售總額、成本總額的影響也最大。1、本部一季度因銷售業(yè)務(wù)量增加影響，銷售收入（人民幣）較上年 同期增加萬元（含 QY分廠），增長 %；2、盡管 3 月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價(jià)，但匯率由元 /1 美元降到元 /1 美元，因匯率損失影響，一季度（人民幣）銷

10、售價(jià)格比上年同期 價(jià)格仍然減少，因價(jià)格降低影響同比銷售收入減少萬元；3、本部由于一季度出口銷售業(yè)務(wù)擴(kuò)大，因銷售量的變動(dòng)影響同比增 加銷售收入萬元。三）銷售收入的賒銷情況分析2009 年一季度應(yīng)收帳款期末余額萬元； 與上期的 3337萬元相比， 增加了萬元，應(yīng)收賬款增長了 %。其中：應(yīng)收賬款賬齡在三年以上的 有萬元，占 %，1-2 年的應(yīng)收賬款萬元，占賒銷總額的 %。說明銷售收 入中應(yīng)收賬款賒銷比重在加大，其中值得注意的是：各代表處賒銷收入萬元，占發(fā)貨累計(jì)的 %；超出可用資金限額 萬元；代理商及辦事處等賒銷收入萬元，其不良及風(fēng)險(xiǎn)賒銷款萬元， 占其賒銷收入的 43%。（不良應(yīng)收款占 28%，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)

11、收款占 16%）v1.0 可編輯可修改三、成本費(fèi)用分析 一）產(chǎn)品銷售成本分析1. 全部銷售成本完成情況分析集團(tuán)全部產(chǎn)品銷售成本萬元，較上年同期萬元增長 57%。其中： 出口產(chǎn)品銷售成本萬元， 占成本總額的 %，同比增加萬元， 增長 71%， 其成本增長率大大高于全部產(chǎn)品銷售成本總體增長水平（14%71%-57%）；本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本萬元， 占成本總額的 %，同比上年增加萬元， 增長 42%；說明國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低于全部產(chǎn)品銷售成本增長 率（ 15%42%-57%）；AY分公司產(chǎn)品銷售成本萬元，同比萬元，增加萬元，增長 %，占成 本總額的 %；其銷售成本占收入結(jié)構(gòu)的 %，同比上年增長 %

12、2、各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對(duì)總成本的影響： 出口產(chǎn)品銷售成本對(duì)總成本的影響 66%。國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對(duì)總成本的影響 22%。 AY 分公司銷售產(chǎn)品成本對(duì)總成本的影響 12%。一季度由于成本增長影響，出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降2%，這是銷售毛利率下降的主因。國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長1%，成本并沒有同比例增加。3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對(duì)成本的影響利用率只有 %成本，同比成本增加了萬元。其原因是 PEX不 合格 70 米，阿拉伯蘭色 KQ不良產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)張降級(jí)。板利用率有 %，同比成本增加了 12 萬元。主要是 XX不良、 拉閘停電損失。v1.0 可編輯可修改利用率有 %比上年的 %低約 2 個(gè)百

13、分點(diǎn)， 成本增加萬元。 主要 是 XXXXXXXXX試X驗(yàn)調(diào)整。比計(jì)劃成本高萬元，因?yàn)?2 月有 PEX材不合格 220 米， 3 月 有 X 材不合格致使張 BZB降級(jí)。（二）各項(xiàng)費(fèi)用完成情況分析三項(xiàng)期間費(fèi)用共計(jì)萬元， 總費(fèi)用水平 %，比上年同期的 %下降了 %； 其中銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加是費(fèi)用總額增加的主要原因銷售費(fèi)用分析銷售費(fèi)用萬元，占費(fèi)用總額的 32%；與上年同比增加萬元。銷售 費(fèi)用變動(dòng)的原因：一是運(yùn)費(fèi)、工資和其他項(xiàng)有較大增長，分別比上年 同期增長萬元、萬元、萬元，增長幅度分別為 %、%、 %。由于公司銷 售業(yè)務(wù)量加大，其收入提成、運(yùn)輸費(fèi)和包裝材料等費(fèi)用相應(yīng)的增加， 同時(shí)廣告會(huì)務(wù)費(fèi)、

14、交際應(yīng)酬費(fèi)、差旅費(fèi)等方面的開支也有一定的增加， 但辦公費(fèi)比上年有所下降。管理費(fèi)用分析管理費(fèi)用萬元，占費(fèi)用總額的 35%；與上年同比增加萬元，增長 4%。管理費(fèi)用變動(dòng)的原因是工資同比增加萬元，增長 %。水電費(fèi)增加 萬元，增長 %，其他項(xiàng)增加萬元，同比增長 %。辦公費(fèi)等同比減少的項(xiàng) 目有：無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用比上年同期下降 41%；差旅費(fèi)、修理費(fèi)兩項(xiàng) 均下降 72%；辦公費(fèi)下降 36%；稅金下降 27%；交際應(yīng)酬費(fèi)下降 16%。 其中無形資產(chǎn)攤銷減少萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。財(cái)務(wù)費(fèi)用分析一季度財(cái)務(wù)費(fèi)用支出萬元，同比增加 92萬元，增長 %。其中：手 續(xù)費(fèi)支出同比增加萬元，增長 %；利息支出萬元

15、，同比上年增加萬元，v1.0 可編輯可修改增長 55%；匯兌損失萬元，同比萬元增加萬元，增長 108%；其中利息 支出和匯兌損失支出增加是財(cái)務(wù)費(fèi)用總額同比增加的主要原因。四、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動(dòng)分析：1、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額萬元， 同比增加萬元，增長 102%；2、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額萬元 , 同比上年萬元， 凈支出增 加萬元；3、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額萬元，同比上年萬元現(xiàn)金凈支 出增加 ；4、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額萬元， 同比上年萬元 凈支出減少 萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額上升 47%。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有萬元， 說明尚不足支付經(jīng)營活 動(dòng)的存

16、貨支出， 而投資活動(dòng)未有回報(bào)， 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說明 目前正處在償付貸款時(shí)期。 整個(gè)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)說明公司的現(xiàn)金流量 很不樂觀。（二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析1、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補(bǔ)有關(guān)支出。2、現(xiàn)金購銷比率 92%，接近于商品銷售成本率 90%。這一比率表明 生產(chǎn)銷售運(yùn)轉(zhuǎn)正常，無積壓庫存。3、銷售收入回籠率 91%，表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例太高，此 比率一般不能低于 95%，低于 90%則預(yù)示應(yīng)收賬款賒銷現(xiàn)金收回風(fēng) 險(xiǎn)偏大。v1.0 可編輯可修改五、有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（一） 獲利能力分析長期資產(chǎn)報(bào)酬率 %，與上年同期比下降 %；總資產(chǎn)報(bào)酬率 %，降 %； 毛利率 %；降

17、%；銷售凈利潤率 %；降%；成本費(fèi)用利潤率 %，降 72%； 說明銷售收入成倍增長，但獲利能力呈下降趨勢(shì)。（二） 短期償債能力分析流動(dòng)比率 %，與上年同期比增長 %；速動(dòng)比率 %，增長 %；表 明本期因貸款額的增加，用于流動(dòng)的資金同比增長很快，企業(yè)短 期償債能力很強(qiáng)；現(xiàn)金比率 %，超出安全比率的 20%。表明償還短 期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)說明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動(dòng)資金 未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。（三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負(fù)債率 53%，增長 %， 尚在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率 %，一般應(yīng)在 50%為好，該比率過低， 說明財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理， 未能有效地利用貸款資金； 利息保障倍數(shù) 1

18、92%，下降 %；表明因利潤減少利息支出增加，長期償債能力較上 年同期在下降。六、存在問題及分析 （一）產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長 率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下 降；集團(tuán)公司一季度出口產(chǎn)品銷售收入同比上年增長%，而其成本增長 %；AY分公司收入增長 %，而成本增長 %；只有國內(nèi)產(chǎn)品銷 售呈良好發(fā)展態(tài)勢(shì)收入增長大于成本增長。10v1.0 可編輯可修改（二）負(fù)債增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險(xiǎn)加大。1、對(duì)外負(fù)債總額一年內(nèi)增長 %，其中以其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款形 式占用的外部資金有明顯上升。其應(yīng)收賬款嚴(yán)重高于應(yīng)付賬款 倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的倍， 表明 其對(duì)外融資（短 期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款）獲得的資金完全 被外部資金（應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款）占用。2、賒銷收入占全部收入的比重大，造成營運(yùn)資金緊張，嚴(yán)重影 響了現(xiàn)金凈流量。 3 月末應(yīng)收賬款余額萬元，其中：各代表 處、發(fā)展部不良或風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)收賬款為萬元，占其賒銷收入總額 的 43%；代理商及辦事處賒銷收入占發(fā)貨總數(shù)的 70%。銷售收 回的現(xiàn)金流量少，不足以支付經(jīng)營現(xiàn)金支出，加重了財(cái)務(wù)利 息支出的負(fù)擔(dān)。3、由于外匯比率等宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、市場(chǎng)供求關(guān)系的不確 定性使得公司