百姓理財除了余額寶還可以選擇什么？(摘自星投資理財社區(qū))_百

1、百姓理財除了余額寶還可以選擇什么?(摘自星投資理財社區(qū)樓市不景氣, CPI 居高不下,理財也就成了全民熱議的話題。近期余額寶收益率直線下降, 即將跌破 5%的重要關(guān)口。有沒有其他可以替代的理財工具呢?!理財專家告訴我們,時下 火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融也許是一個好選擇。其實,預(yù)期收益比余額寶 微博 高的中低風險理財工具還是很多的。為了便于大家學習和比 較, 我們還是以大家最熟悉的余額寶作為各類金融產(chǎn)品性能的比較基準。 假定余額寶的各項 指標為:收益率,安全性,流動性,操作便捷性。接下 來介紹的理財工具,我們都以余額寶為基準,進行 對比。以下是目前國內(nèi)市場主要的非余額寶類理財工具。 需要特別說明的是, 我

2、們以余額寶作為比 較基準, 以星星的數(shù)量來描述其他理財工具的風險和收益率, 是一種粗略的方法。 比如債券, 這是一個非常大的市場,不同的債券,風險差別很大。即使同一個債券,因投資期限不同, 風險差別也很大。因此,大家對于不同類型產(chǎn)品的某個屬性的星星數(shù)量,不要過于在意,還 是得具體問題具體分析。視野決定出路。 只有相對全面地學習這些重要的理財工具, 才能在不同的家庭生命周期和市 場環(huán)境下,根據(jù)具體的理財目標,選擇合適的理財工具。債券不是傳說收益率 安全性流動性 操作便捷性或許一聽債券,你可能覺得很陌生,實際上,我們生活中幾乎每天都有它的影子。我們平時 再熟悉不過的貨幣基金, 其主要投資方向就是債

3、券。 從本質(zhì)來說, 債券就好比日常生活中的 欠條, 都是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證明, 但是也有著本質(zhì)的區(qū)別:債券是政府或企業(yè)向社會公眾發(fā) 行的,接受著國家嚴格的監(jiān)管, 而欠條是個人之間小范圍的、私下的借貸行為,基本不受國 家監(jiān)管。 這就導(dǎo)致兩者在風險上的顯著區(qū)別:債券往往風險較低, 而欠條所代表的民間借貸 則風險較高。說到債券的諸多投資優(yōu)勢, 最吸引人的當屬債券的收益率了。 在所有類型的債券中, 公司債 的收益率是最高的。以中證公司債指數(shù)為例,該指數(shù)從 20 08年 1月 2日發(fā)布至今,平均年 化漲幅達 7. 56%,遠高于同期明星貨幣基金南方現(xiàn)金增利年化 3 . 8 6%的收益率。目前交易 所債券市

4、場有 60只公司債的到期年化收益率超過 8%,平均收益率高達 10%以上。當然,高收益無風險是不可能的,在高收益的背后,往往隱藏著風險。拿這 62只公司債來 說,部分債券因為公司財務(wù)狀況惡化,風險明顯上升,我們要注意回避。但另一方面,并非 都是地雷,這些債券中仍不乏質(zhì)地良好、收益率超過 9%的債券。從 6 0只中挑選出 10只質(zhì) 地好的并不難。事實上,國內(nèi)債券市場自上世紀 80年代至今,只發(fā)生過“超日債”這一起 違約事件,債券整體上體現(xiàn)出低風險、收益穩(wěn)定的特征。當然,歷史不代表未來,我們?nèi)匀?需要警惕違約風險的發(fā)生,在投資時要做到優(yōu)中選優(yōu),有效控制風險。要投資債券,需要到證券公司開立證券賬戶

5、(一般稱股票賬戶 ,具體操作幾乎和股票買賣一樣,非常方便。債券投資起點金額低,一手 (10份 約 1000元即可購買。債券采用 T+0交易,交易時間內(nèi), 可以隨時買賣?？赊D(zhuǎn)換債券可攻可守收益率 安全性流動性 操作便捷性這是一個比較另類的理財工具,被稱為“保障本金的股票” ,號稱“下有保底、上不封頂” 。 首先,可轉(zhuǎn)債的第一身份是債券,和普通債券一樣, 有確定的期限和利息水平,發(fā)行人承諾 按時還本付息。 但是, 它又不僅僅是個債券可轉(zhuǎn)債投資者有權(quán)利將手中的可轉(zhuǎn)債換取同 一公司一定數(shù)量的股票。 這個條款規(guī)定, 使得可轉(zhuǎn)債具備了股票的屬性, 當公司的股票價格 上漲時, 也往往能帶動可轉(zhuǎn)債價格上漲;

6、而如果發(fā)行人的股票價格下跌了, 可轉(zhuǎn)債由于具備 債券屬性,抗跌性往往好于股票。從 2004年 4月 1日至今,中標可轉(zhuǎn)債指數(shù)累計上漲 160%,平均年化收益率 14.6%,遠高于 同期滬深 300(2126.907, -33.33, -1.54%指數(shù)年化 7. 8 2%的漲幅,體現(xiàn)出風險較低、收益率更 高的特征。而國內(nèi)第一只專注于做可轉(zhuǎn)債投資的基金“興全可轉(zhuǎn)債” ,從 2004年 5月 11日 成立至今,已經(jīng)累計上漲 351. 9 6%,算術(shù)平均年化回報高達 35%,顯著跑贏了同期可轉(zhuǎn)債 指數(shù) 14.6%的漲幅。可轉(zhuǎn)債的起點金額、操作和債券一樣。P2P 網(wǎng)貸收益高風險也大收益率 安全性流動性

7、操作便捷性P2P 網(wǎng)貸 (Peer to Peer Lending和民間借貸相似,是一種非公開的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,主要區(qū)別在 于,傳統(tǒng)的民間借貸是線下熟人之間的借貸關(guān)系,或通過熟人介紹發(fā)生的借貸關(guān)系;而 P2P 網(wǎng)貸是通過線上的 P2P 交易平臺, 實現(xiàn)資金盈余方和資金赤字方的對接, P2P 交易平臺是這 個業(yè)務(wù)的核心?？傮w來看, 現(xiàn)階段整個行業(yè)的風險處在較高的水平, 主要原因在于缺乏有效的監(jiān)管, 因此我 們需要謹防風險。政府監(jiān)管部門對這個新生事物還缺乏成熟的監(jiān)管思路和經(jīng)驗。 但是, 強調(diào)風險, 并不意味著 完全忽視 P2P 網(wǎng)貸的投資機會, 我們還是有些方法去過濾風險, 從而抓住高收益機會的。

8、舉 兩個簡單的標準:第一, 看 P2P 公司的大股東。比如由大型金融集團成立的網(wǎng)貸公司,其運 營能力、 擔保履約能力都比較值得信賴。 而如果是那些個人合伙企業(yè), 就需要綜合其他多方 面信息, 才能做出相對合理的判斷。 第二, 看收益率。 收益率高低, 可以綜合反映許多信息:如果收益率給得過高, 本身可能就代表著這個公司風格過于激進, 我們也就需要擔心其風險 管理能力及可持續(xù)性。一般來說,收益率 10%以下的網(wǎng)貸產(chǎn)品安全性要高得多,當然 10%以上的也有好多產(chǎn)品,需要具體問題具體分析了?；鸲ㄍ吨档眯刨囀找媛?安全性流動性 操作便捷性基金定投或許是最適合上班族的理財工具之一了?；鸲ㄍ镀瘘c低,靈

9、活性好,選擇多,自 動扣款省時省力,還可以實現(xiàn)低風險前提下的潛在高收益。以混合型基金中銀收益為例,即使在 2007年 10月 16日股市最高的 6000多點開始定投, 如果堅持到現(xiàn)在的 2100點,其年化收益率也可以達到 12%?；蛟S有許多人會說這是以偏概全, 不能以單一的例子來證明基金定投的價值; 許多嘗試過基 金定投的人更要咬牙切齒, 痛罵基金定投了。 首先, 我們完全認同基金定投肯定是有風險的, 在某些情況下甚至是高風險的, 并非穩(wěn)賺不賠。其次,我們認為基金定投是講究技巧的,而 且這些技巧并不難掌握。只要掌握好要領(lǐng),按照合理的方法去做, 實現(xiàn)低風險、高收益的投 資效果是大概率事件。 至于

10、為什么那么多投資者做基金定投, 卻體驗不好, 其實原因主要在 于基金定投的技巧沒有掌握,而更深層次的原因,我在后續(xù)專欄文章里將會具體分析。操作:可以通過銀行等基金銷售渠道,開通基金定投業(yè)務(wù),選定扣款時間后,后續(xù)每個月自 動扣款。起點金額最低 100元。銀行理財產(chǎn)品依然是熱門收益率 安全性流動性 操作便捷性總體來看, 目前國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品具備安全性高、 收益穩(wěn)定的特征。 國有股份制銀行發(fā)行的 理財產(chǎn)品往往風險很低, 而其他上市的股份制商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品風險也不大。 究其原 因, 一方面是因為銀行本身對理財產(chǎn)品的投資也有著較為嚴格的風險管理, 尤其是國有銀行; 另一方面, 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的運

11、作受到銀監(jiān)會的嚴格監(jiān)管, 尤其是最近一年, 銀監(jiān)會為控 制銀行理財產(chǎn)品的風險, 監(jiān)管級別明顯上升, 有力的防范了銀行理財產(chǎn)品風險的進一步積聚 和上升。從近期市場情況來看,銀行理財產(chǎn)品的收益率大致期間為 5 . 5%- 6 . 5%,期限越長、起點金 額越高,往往收益率也越高。從流動性來看,銀行理財產(chǎn)品的流動性是比較差的, 產(chǎn)品期限往往固定,無法提前支取。不 過, 部分商業(yè)銀行目前已開展以自己銀行的理財產(chǎn)品為質(zhì)押對象的貸款產(chǎn)品, 一定程度上改 善了產(chǎn)品的流動性。購買理財產(chǎn)品的流程很簡單, 只需要在銀行開立借記卡、 簽署理財協(xié)議, 即可在柜臺或網(wǎng)銀 購買。起點金額 5萬 -10萬元,未來有可能降低

12、。分級基金穩(wěn)健份額保證收益收益率 安全性流動性 操作便捷性對于喜歡每年獲得穩(wěn)定收益、同時對流動性要求不高的投資者,分級基金的 A 份額 (穩(wěn)健份 額 是一個非常不錯的選擇。在各類分級基金 A 份額中,有向下保護條款的 A 份額,其安全性堪比國債。只要可以長期 投資,安全性可以放心。目前市場上有不少分級基金 A 份額隱含收益率達到 7%以上,每年 年初分配一次收益,所以實質(zhì)上和公司債券很相似。但是分級基金有一個缺點:收益穩(wěn)定, 本金不穩(wěn)定。和公司債一樣,由于存在交易,價格會經(jīng)常波動。但是,對于可以長期持有的投資者,這種 短期的價格波動可以不用太在意, 因為每年的分紅是穩(wěn)定的。 這里還需要說一下, 分級基金 還可以分為場內(nèi)