VISA國際的商業(yè)模式重構(gòu)(一)

1、VISA國際的商業(yè)模式重構(gòu)（一）2008年伊始，受到次貸危機影響的美國金融界一片愁云慘淡。而同年3月19日，紐約證券交易所卻見證了美國有史以來最大的一起IPO，融資額達到了178.6億美元，超過了2008年前3月133家在美國進行IPO的公司融資總額160億美元，幾乎等于之前美國歷史上最大兩筆IPO（AT&T106億美元和卡夫食品87億美元）規(guī)模之和。這次IPO的主角，卻是在2007年之前還以一個非盈利組織形式存在的信用卡組織VISA國際。VISA國際憑借其獨特的商業(yè)模式和行業(yè)表現(xiàn)，在市場狀況不利的情況下創(chuàng)造了這次成功的IPO。VISA國際的商業(yè)模式設(shè)計經(jīng)歷了怎樣一個過程呢？讓我們先來

2、了解一個信用卡的典型業(yè)務(wù)模式：圖一 信用卡業(yè)務(wù)模式在信用卡系統(tǒng)中，存在兩類銀行發(fā)卡行和收單行。發(fā)卡行向消費者發(fā)放信用卡，收單行吸引簽約商家；消費者使用信用卡在收單行簽約商家處進行購物活動；簽約商家向收單行收取貨款,并扣除一定比例作為銀行承擔信用風險的收入；發(fā)卡行向收單行付款清算；消費者向發(fā)卡行付息還款；收單行和發(fā)卡行之間按協(xié)議比例分享收入。這種交易模式有吸引力的前提是要有足夠多的持卡人和簽約商家，雙方才能有足夠的意愿使用和接受信用卡。在發(fā)展初期一個明顯的問題是，缺乏大型的交易網(wǎng)絡(luò)。如果發(fā)卡行和收單行不是同一家銀行，就會有銀行之間清算的問題。只有一個大型的銀行間組織，使得發(fā)卡行和收單行之間能方便

3、的清算，不同發(fā)卡機構(gòu)的持卡人和收單機構(gòu)的簽約商戶之間才能方便的交易，信用卡系統(tǒng)才有實用性。    1966年，當時美國最大的商業(yè)銀行美國銀行在解決這個問題上率先邁出了一步,它使用了一種特許經(jīng)營的商業(yè)模式：向全國發(fā)放其信用卡品牌BankAmericard的營業(yè)執(zhí)照，使得有意發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)的銀行在其授權(quán)下可以使用其品牌發(fā)行信用卡。同時使得各授約銀行的持卡人和簽約商戶互相承認。這種模式形成了第一個銀行信用卡網(wǎng)絡(luò)體系美國銀行卡（BankAmericard）。美國銀行卡的商業(yè)模式，是按照特許經(jīng)營的模式構(gòu)造自己的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。在這個模式中。美國銀行是系統(tǒng)的支配者，擁有BankAmericard信用卡系統(tǒng)的品牌和授權(quán)系統(tǒng)的所有權(quán)，同時制定關(guān)于卡片發(fā)行、商戶服務(wù)以及其它各種信用卡業(yè)務(wù)運營的規(guī)則。授權(quán)銀行分為A類和B類，其中A類銀行可以代表美洲銀行授約新的B類銀行。其它被授權(quán)的銀行使用美國銀行卡(BankAmericard)品牌來發(fā)行自己的信用卡，同時吸納商家購買其交易業(yè)務(wù)，使他們加入信用卡系統(tǒng)中。圖2 VISA國際組織的前身美國銀行卡的商業(yè)模式這種特許經(jīng)營的商業(yè)模式在當時及時的解決了全國性網(wǎng)絡(luò)缺乏的問題