2019年城投公司投融資情況調(diào)研報(bào)告

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上城投公司投融資情況調(diào)研報(bào)告xx城投公司是在我區(qū)城市基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、財(cái)政投入有限、建設(shè)資金短缺、融資渠道封閉的情況下，為加大融資力度，拓展投融資渠道，推動(dòng)城市現(xiàn)代化建設(shè)而于1996成立的區(qū)屬國(guó)有獨(dú)資公司。自XX年末重組以來(lái)，通過(guò)制度、機(jī)制和管理創(chuàng)新，從單一的投融資平臺(tái)發(fā)展成為以基礎(chǔ)設(shè)施投融資為核心，集城市資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、保障性住房開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目代建、項(xiàng)目咨詢?yōu)橐惑w的綜合型公益性國(guó)有企業(yè)，成為xx城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投融資和建設(shè)的重要力量。但是，經(jīng)過(guò)多年運(yùn)行，在實(shí)際工作中也遇到一些困難和問(wèn)題，為了充分發(fā)揮城投公司在城建領(lǐng)域的影響力和帶動(dòng)力，促進(jìn)城市資源與資本的有機(jī)結(jié)合，使該公司在建設(shè)和諧

2、宜居新xx的過(guò)程中更好地分擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施投融資等公益性職能，區(qū)人大財(cái)經(jīng)工委進(jìn)行了專題調(diào)研。一、城投公司發(fā)展現(xiàn)狀城投公司依托xx區(qū)位交通、土地資源、經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，以市場(chǎng)化運(yùn)作方式，加大資源整合力度，逐步實(shí)現(xiàn)多元化投資。目前，在資產(chǎn)總量方面，截至XX年末，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模雙雙突破百億，達(dá)到260億元和148億元，分別占全區(qū)國(guó)有資產(chǎn)總量的50%以上，綜合資產(chǎn)負(fù)債率43%。國(guó)有資產(chǎn)的保值增值效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。在融資創(chuàng)新方面，完成平臺(tái)整改分類定級(jí)，實(shí)現(xiàn)了1家公司類、2家全覆蓋支持類平臺(tái)的目標(biāo)；邁出了直接融資的步伐，在全市郊區(qū)城投類企業(yè)中率先成功發(fā)行12億元企業(yè)債券；組建并完成了9號(hào)線兩期銀團(tuán)共38.72億元的提

3、款，為一期及南延伸工程順利通車奠定了扎實(shí)的資金基礎(chǔ)；通過(guò)BT回購(gòu)、資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、信托理財(cái)、補(bǔ)差協(xié)議等方式，不斷提高銀貸落地成功率，開(kāi)拓了基建類項(xiàng)目融資新途徑。XX年融通資金近41億元，創(chuàng)歷年新高。在企業(yè)改革方面，進(jìn)一步建立健全了法人治理結(jié)構(gòu)，以資產(chǎn)為紐帶對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了整合，初步理順了投資關(guān)系。對(duì)外投資涵蓋融資、置業(yè)、咨詢、能源、水務(wù)、交通、金融等七個(gè)板塊，涉及企業(yè)15家，其中全資企業(yè)9家，控股企業(yè)1家，參股企業(yè)5家，對(duì)外投資的質(zhì)和量都有明顯提升。在項(xiàng)目管理方面，一方面打通資金運(yùn)行脈絡(luò)，為金山鐵路支線、杭申線蘇申外港航線航道整治等一批國(guó)家、市、區(qū)重點(diǎn)工程、實(shí)事項(xiàng)目建設(shè)提供資金保障。至今，

4、計(jì)劃投資總額達(dá)到280億元，已投入資金189億元；計(jì)劃投資項(xiàng)目493項(xiàng)，已竣工項(xiàng)目382項(xiàng)，項(xiàng)目投資涉及道路、橋梁、水務(wù)、綠化、環(huán)境整治、公共管理、交通樞紐、文教衛(wèi)生等八大類。一方面在公益性項(xiàng)目從“建用合一”向“建用分離”的試點(diǎn)過(guò)程中承擔(dān)了11個(gè)政府項(xiàng)目的委托代建任務(wù)，總投資6.1億元，總建筑規(guī)模13.5萬(wàn)平方米，涵蓋醫(yī)療衛(wèi)生、教育、機(jī)關(guān)辦公、公共配套等。同時(shí)，經(jīng)區(qū)政府授權(quán)，城投公司啟動(dòng)了7.03平方公里的佘山北大型居住社區(qū)的開(kāi)發(fā)和建設(shè)。二、投融資存在的主要問(wèn)題和原因隨著我區(qū)城市化進(jìn)程的加快，中心城區(qū)規(guī)模不斷擴(kuò)展，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)任務(wù)日益繁重，城投公司在城市建設(shè)和城市經(jīng)營(yíng)中的作用逐漸凸顯。但是

5、，由于體制和政策等方面的原因，該公司目前存在著償債體制與高強(qiáng)度投資之間的矛盾，影響其作用的進(jìn)一步發(fā)揮。究其原因，城投公司的資產(chǎn)主要是公益性的城市基礎(chǔ)設(shè)施，資產(chǎn)盈利能力較差，而這些資產(chǎn)恰恰又是城建融資的載體，以此承擔(dān)著較大的債務(wù)。由于“造血”功能不足、現(xiàn)金流不穩(wěn)定、不具備完全償債能力，因此，投資、借款的壓力大，償債資金來(lái)源少，影響了城投公司投融資功能的發(fā)揮，償債體制的缺陷將對(duì)城投公司后續(xù)融資再投入產(chǎn)生較大影響。三、完善城投公司投融資功能的幾點(diǎn)具體建議在發(fā)展過(guò)程中，城投公司要拓展視野，穩(wěn)中求進(jìn)、破解難題，真正成為政府的城市資源整合利用和投融資主體。要搭建具有較高信用等級(jí)、較強(qiáng)融資能力，能夠支撐自身

6、承建重大項(xiàng)目以及企業(yè)發(fā)展需求的投融資平臺(tái)，切實(shí)解決“風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流、盈利”三大問(wèn)題，以城市資源開(kāi)發(fā)為基礎(chǔ)，注入并培育有相當(dāng)規(guī)模、產(chǎn)權(quán)清晰的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將公益事業(yè)和經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目有機(jī)結(jié)合，進(jìn)而增強(qiáng)造血機(jī)能和償債能力，形成充裕的現(xiàn)金流，使融資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、償債形成良性循環(huán)，從而建立起有效、持久的“風(fēng)險(xiǎn)可控，現(xiàn)金流充沛，有一定盈利能力”的償債機(jī)制。1、建立長(zhǎng)效償債保障機(jī)制。對(duì)城投公司因投資公益性項(xiàng)目形成的債務(wù)（包括銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券等直接融資形成的債務(wù)），建議由區(qū)償債基金按照城投公司當(dāng)年到期債務(wù)余額的一定比例撥付償債資金，并列入當(dāng)年的預(yù)算計(jì)劃。建立城市基礎(chǔ)設(shè)施投資債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)急機(jī)制，科學(xué)設(shè)置債務(wù)安全線

7、和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)控制范圍。通過(guò)資本運(yùn)作，采取土地出讓金政府收益注資、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、權(quán)益資本入賬等方式，增加城投公司的注冊(cè)資本金，擴(kuò)大城投公司的有效資產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)融資和償債能力。2、建立公益性投資項(xiàng)目補(bǔ)償機(jī)制。建議在政府年度預(yù)算內(nèi)明確城建資金的計(jì)劃安排，按照當(dāng)年下達(dá)給城投公司投資計(jì)劃的50%配比建設(shè)資金。城投公司可以以此作為項(xiàng)目回購(gòu)款處理，作為政府對(duì)基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的市場(chǎng)化補(bǔ)貼。在政府的支持、授權(quán)下，挖掘、整合可利用、可經(jīng)營(yíng)的城市公共資源，把城市的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)（如置換的機(jī)關(guān)事業(yè)單位舊辦公用房及地塊，城市垃圾處理、污水處理的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，路橋廣告冠名權(quán)等）通過(guò)市場(chǎng)運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和高效使用。有效利用存量土地資源，使土地運(yùn)作與項(xiàng)目運(yùn)作相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)土地的變現(xiàn)與增值，達(dá)到城市資產(chǎn)價(jià)值的最大化。允許城投公司按照政府規(guī)劃參與所投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目周邊土地的初級(jí)開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)作與土地運(yùn)作相結(jié)合，把土地增值收益作為未來(lái)還貸的渠道之一。積極培育經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目。支持城投公司在參與佘山北大居保障房建設(shè)，滿足政府公益性要求的同時(shí)，提高品質(zhì)、塑造品牌，增強(qiáng)企業(yè)自身的實(shí)力，特別是要支持城投公司積極參與商業(yè)房產(chǎn)開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的積累，逐步增強(qiáng)公司的盈利能力，為城市建設(shè)和發(fā)展注入資金活力。3、支持城投公司探索多渠道融資。由于城投公司主要投資于建設(shè)周期長(zhǎng)、投資回報(bào)慢的項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)很高。建議面向資