證券投資試卷1

1、絕密啟用前座號(hào)精選資料2012年下半年中原工學(xué)院高等教育自學(xué)考試專(zhuān)科助學(xué)考試證券投資學(xué) 試卷（課程代碼00103 ）得分評(píng)卷人復(fù)查人1.股票一.名詞解釋題（本大題共 5小題，每小題 分）3分，共152.證券投資基金3.久期4.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)5.產(chǎn)業(yè)生命周期本試卷共6頁(yè)，滿分100分；考試時(shí)間150分鐘?？偡诸}號(hào)一二三四五核分人題分1520202520復(fù)查人得分復(fù)查總分總復(fù)查人（簽名）得分評(píng)卷人復(fù)查人二.單項(xiàng)選擇題（本大題共 20小題，每小題1分, 共20分）每小題列出的四個(gè)備選項(xiàng)內(nèi)只有一個(gè)是符合題目要求，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)。1 .證券投資通過(guò)投資于證券將資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)部門(mén)，因此通常又被稱(chēng)

2、為【】A .間接投資B.直接投資C.實(shí)物投資D.以上都不正確2 .反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要指標(biāo)，也是反映企業(yè)可能的信用風(fēng)險(xiǎn)的重要參照指標(biāo)是A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.速動(dòng)比率D.凈資產(chǎn)收益率3 .當(dāng)前世界上通行的證券市場(chǎng)監(jiān)管模式有三種，分別是：以價(jià)格和信息為重點(diǎn)；以公 平和效率為重點(diǎn)和【】A.以大公司保護(hù)為重點(diǎn)C.以保護(hù)小股民為重點(diǎn)B.以投資者保護(hù)為重點(diǎn)D.以保護(hù)機(jī)構(gòu)投資者為重點(diǎn)A.金融債券B.政府債券C.公司債券D.國(guó)際債券4 .各類(lèi)債券中，信用等級(jí)最高，通常被稱(chēng)為金邊債券的債券是5 .境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)， 在香港聯(lián)合交易所上市的股票是【】A. A股B.

3、B 股C. H股D. N股6 . 一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是【A. 1B . 2C, 0.5D, 1.57 .證券組合的基本類(lèi)型不包括下列哪一項(xiàng)A.避稅型證券組合C.增長(zhǎng)型證券組合8.某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為B.收入型證券組合D.資本市場(chǎng)型證券組合4.5次，假設(shè)一年按360天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為【：A. 0.2 天 B. 81.1 天C. 80.0 天D. 730.0 天9 .證券市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)性.全局性和長(zhǎng)期性影響因素是【】A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素B.產(chǎn)業(yè)和區(qū)域因素C.公式因素D.市場(chǎng)因素10 .產(chǎn)業(yè)生命周期處于成長(zhǎng)期的主要風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)是A.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn).市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.生存風(fēng)險(xiǎn).市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.

4、管理風(fēng)險(xiǎn).技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn).管理風(fēng)險(xiǎn)11 .SML （證券市場(chǎng)線）體現(xiàn)了資本市場(chǎng)中的基本原則是A.低風(fēng)險(xiǎn).零收益B.高風(fēng)險(xiǎn).低收益C.高風(fēng)險(xiǎn).高收益D.低風(fēng)險(xiǎn).高收益12 .道氏理論認(rèn)為，最重要的股票價(jià)格是1】A.收盤(pán)價(jià)B.開(kāi)盤(pán)價(jià)C.最低價(jià)D.最高價(jià)13 .在均值-標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者無(wú)差異曲線的斜率為【】A.負(fù)B.正C.0D.不存在14 . 一般認(rèn)為，新產(chǎn)業(yè)形成的第一個(gè)條件是【】A.技術(shù)B.政府C.供給D.需求15 .k線理論起源于【】A.美國(guó)B.日本C.印度D.英國(guó)16 .我們常用以下哪個(gè)概念表示股票的真實(shí)價(jià)值【】A.股票的票面價(jià)值B.股票的賬面價(jià)值C.股票的內(nèi)在價(jià)值D.股

5、票的發(fā)行價(jià)格17 .甲股票的每股收益為 1元，市場(chǎng)價(jià)格為15元，那么該股票的市盈率是1】A.15B.13C.20D.2518 .光頭光腳的長(zhǎng)陽(yáng)線表示當(dāng)日的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)為【】A.空方占優(yōu)B.多方占優(yōu)C.多空平衡D.無(wú)法判斷19 .某上市公司擬在未來(lái)無(wú)限的存續(xù)期內(nèi)，每年支付每股股利2元，相應(yīng)的貼現(xiàn)率（必要收益率）為10% ,該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為【】A.12 元B.2 元C.18 元D.20 元20 .當(dāng)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)一樣時(shí)，多空雙方都處于均衡狀態(tài)，但又表明多空雙方處于斗爭(zhēng)激烈狀態(tài)，此時(shí)的 K線是【】得分評(píng)卷人復(fù)查人無(wú)分。A.長(zhǎng)十字星線B.同行線C.T字線D.墓碑線三.多項(xiàng)選擇題（本大題共 10小題，

6、每小題2分, 共20分）在五個(gè)備選答案中，請(qǐng)將正確答案的代 碼填寫(xiě)在題后的括號(hào)內(nèi)，錯(cuò)選.多選.少選或未選均1 .平滑異同移動(dòng)平均線由兩部分構(gòu)成，他們分別是B.正負(fù)差（DIF ）D.簡(jiǎn)單平均數(shù)E.加權(quán)平均數(shù)A.加權(quán)移動(dòng)平均數(shù)C.異同平均數(shù)（DEA）2 .證券市場(chǎng)的基本特征是A.交易對(duì)象是有價(jià)證券B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.有價(jià)證券具有多重職能D.證券市場(chǎng)上證券價(jià)格的實(shí)質(zhì)是預(yù)期收益的市場(chǎng)價(jià)格，與市場(chǎng)利率密切相關(guān)E.風(fēng)險(xiǎn)較大，具有較大的波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性3 .證券市場(chǎng)價(jià)格的主要影響因素：A.宏觀因素B.產(chǎn)業(yè)因素D.自然因素4 .按證券投資風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)分類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)可以分為:A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.流通風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.公司

7、因素E.區(qū)域因素C.利率風(fēng)險(xiǎn)E.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)5.證券組合管理的必要性在于為各種不同類(lèi)型的投資者提供A.穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)C.降低風(fēng)險(xiǎn)E.提高市盈率6 .根據(jù)組織形式的不同，投資基金可分為A.封閉型基金C .契約型基金E.共同基金7 .下列會(huì)推動(dòng)股票價(jià)格上漲的宏觀經(jīng)濟(jì)政策有:A .降低法定存款準(zhǔn)備金率C .央行大量購(gòu)買(mǎi)國(guó)債E.提高法定存款準(zhǔn)備金率8 .反轉(zhuǎn)突破的形態(tài)主要有A.雙重底（底）D.圓弧形9 .傳統(tǒng)的CAPM模型主要應(yīng)用于A.確定證券市場(chǎng)的效率D.提高組合的收益10 .衡量債券的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是A.久期B.值B.穩(wěn)定收益D.實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益最大化B .開(kāi)放型基金D .公司型基金B(yǎng) .降低再貼現(xiàn)率D .控制

8、信貸規(guī)模B.三重底（底）B.資產(chǎn)估值C. 值C.頭肩形E.旗形C.資產(chǎn)配置E.降低組合的風(fēng)險(xiǎn) D.凸度E. 值得分評(píng)卷人復(fù)查人四.簡(jiǎn)答題（本大題共 5小題，每小題5分，共25 分）請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的答案寫(xiě)在題后空白處。1 簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論演化過(guò)程2. 簡(jiǎn)述應(yīng)用技術(shù)分析應(yīng)該注意的問(wèn)題3. 簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)4. 簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本特征5. 簡(jiǎn)述債券的特征得分評(píng)卷人復(fù)查人五.計(jì)算題(本大題共 2小題，每小題10分，共20分)請(qǐng)?jiān)诿啃☆}的答案寫(xiě)在題后空白處。1.假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6% ,市場(chǎng)收益率為16% ,某公司以后每年將支付每股 9元的股息，其 值為1.2 ,該股票的內(nèi)在價(jià)值是多少？如果該公

9、司當(dāng)前的股價(jià)為48元，則該股票應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出?2.某投資者在 2010年1月14日以40元/股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了100股招商銀行(600036 )。他還查詢了以下數(shù)據(jù)：(1 )招商銀行2007年的每股凈資產(chǎn)(BVPS )為4元。(2)經(jīng)估算，招商銀行的理論價(jià)值為24元/股。那么，在不考慮交易成本的情況下，該投資者的投資行為是否理性?答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)絕密啟用前2012年下半年中原工學(xué)院高等教育自學(xué)考試專(zhuān)科助學(xué)考試證券投資學(xué)試卷（課程代碼 00103 ） 一.名詞解釋?zhuān)ū敬箢}共 5小題，每小題3分，共15分）1 .股票：股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人或投資者發(fā)行的股份憑證，代表其持有者（即股東）

10、對(duì)股份公司的所有權(quán)。2 .證券投資基金：是一種實(shí)行組合投資.專(zhuān)業(yè)管理.利益共享.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式3 .久期：是衡量債券或債券組合的單位價(jià)格相對(duì)于利率的變化，是分析債券利率風(fēng)險(xiǎn),1 dP的常用指標(biāo)，D。P dr4 .系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：又成為不可回避風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指與整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)，它由影響所有證券價(jià)格的因素所導(dǎo)致。這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) .通脹風(fēng)險(xiǎn)等全局性風(fēng)險(xiǎn)。5 .產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)周期：產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷由產(chǎn)生到成長(zhǎng)再到衰落的發(fā)展演變過(guò)程稱(chēng)為產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)周期。二.單項(xiàng)選?擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）B(2)A(3)B(4)B(5)C(6)B(7)D(8)C(9)A(10)D(

11、11) C(12)A(13)B(14)D(15)B(16)C(17)A(18)B(19)B(20)A三.多項(xiàng)選?擇題（本大題共10小題，每小題2分，共20分）1 . BC 2.ACDE 3.ABCE 4. DE 5. CD 6. CD 7.ABC 8.ABCD9.BC 10.AD四.簡(jiǎn)答題（本大題 5小題，每小題5分，共25分）1 .簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)監(jiān)管的理論演化過(guò)程（1）古典和新古典的自然秩序說(shuō)（2）凱恩斯主義的國(guó)家干預(yù)論（3）新自由主義的自由放任的的主張(4)麥金農(nóng)和肖的金融壓抑論(5)斯蒂克里茨和伯克曼的金融深化論2 .簡(jiǎn)述應(yīng)用技術(shù)分析應(yīng)該注意的問(wèn)題。(1)證券市場(chǎng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的方法；(2)

12、證券市場(chǎng)有利于證券價(jià)格的統(tǒng)一和定價(jià)的合理(3)證券市場(chǎng)是資源合理配置的有效場(chǎng)合(4)證券市場(chǎng)是籌集資金的重要渠道(5)證券市場(chǎng)是一國(guó)中央銀行宏觀調(diào)控的場(chǎng)所3 .簡(jiǎn)述證券投資基金的特點(diǎn)(1)集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理(2)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)(4)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明(5)建立托管，保障安全4 .簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本特征(1)證券市場(chǎng)的交易對(duì)象是股票、債券、證券投資基金等有價(jià)證券。(2)證券市場(chǎng)上的股票、債券等有價(jià)證券具有籌資、投資、保值等多重職能。(3)證券市場(chǎng)上證券價(jià)格的實(shí)質(zhì)是對(duì)所有權(quán)讓渡的市場(chǎng)評(píng)估，或者說(shuō)是預(yù)期收益的市場(chǎng) 價(jià)格。(4)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大、影響因素復(fù)雜。5 .簡(jiǎn)述債券的特

13、征償還性流通性安全性收益性 五.計(jì)算題(本大題共 2小題，每小題10分，共20分)1 .假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6% ,市場(chǎng)收益率為16% ,某公司以后每年將支付每股9元的股息，其值為1.2 ,該股票的內(nèi)在價(jià)值是多少？如果該公司當(dāng)前的股價(jià)為48元，則該股票應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)還是賣(mài)出？答案(1 )根據(jù)CAPM模型，有E")=rf+E(m)- rf i=0.06+(0.16-0.06)*1.2=0.18(5 分)9 p =50 (元)(2分) 18%由于該股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為48元，則市場(chǎng)低估了該股票，應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)。(5分)2 . 某投資者在2010 年 1 月 14 日以 40 元/ 股的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了 100 股招商銀行（ 600036 ） 。他還查詢了以下數(shù)據(jù)：（ 1 ）招商銀行 2007 年的每股凈資產(chǎn)（ BVPS ）為 4 元。（2）經(jīng)估算，招商銀行的理論價(jià)值為 24 元/