財務管理學計算公式匯總

1、第二章資金時間價值和投資風險價值1 .復利終值-P48 FVn = PV0M(1 + i)n12 .復利現(xiàn)值-P48 PVo = FVn Kn1 i復利終值系數(shù):FVIFi,ni n2復利現(xiàn)值系數(shù):PVIFi,n3.后付年金終值-P50 n_ .t 1_FVAn = A£ (1 + i ) = A FVIFA i,n11年金終值系數(shù)：1 . i n .1FVIFA i,n =i4.年償債基金(已知年金終值，求年金A) -P521iA = FVAn *-二 FVAn ,n' 1 -1 i -111償債基金系數(shù)：5.后付年金現(xiàn)值1_ iFVIFA i,n - 1 i n -1-P

2、53 nPVAo = A11=A PVIFAi,n年金現(xiàn)值系數(shù)：；1；1 IPVIFAi,n = £ T = 1 -/iy(1+iS - (1 + i)；6 .年資本回收額（已知年金現(xiàn)值，求年金A） -P541A = PVA0 = PVA0資本回收系數(shù)工111 + 1 i 1PVIFAi,n J 11- 1 i 'y (1 十i 7 .先付年金終值-P56 n 1公式Vn = A* ' 1 i 1-1 - AA,FVIFAi" - A公式公式11公式Vn = Az (1 + i )(1 + i )11=A,FVIFAi,n ,(1+i )8 .先付年金現(xiàn)值-

3、P57 n 1Vo = A ' r 1 iy 1 i=A,PVIFAi,n *(1+i )n1Vo = A，' Atw 1 i=A,PVIFAi,n十 A9 .遞延年金現(xiàn)值（m期后的n期年金）-P5822公式VoA n 1A，' rt= 1 i t=APVIFAi,n PVIFi,m公式m -nmVo = A-A，、r tm 1 itm 1 i= APVIFAi,m n - APVIFAi,m10 .永續(xù)年金現(xiàn)值-P59二 a1 i1Vo = Attm 1 i t第三章籌資管理1.銀行借款實際利率的計算-P131公式貼現(xiàn)利率折算為實際利率一一實際得到的本金為名義本金減去

4、貼現(xiàn)息實際利率（年利率）K =1-i此公式中i為貼現(xiàn)率公式單利貸款，要求補償性余額的實際利率i實際利率（年利率）K =1 - r此公式中r為補償性余額比例2 .銀行借款周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議下應支付承諾費R的計算-P132*R = （ p - q ） - r此公式中p為周轉(zhuǎn)信貸額度；q為年度內(nèi)已使用借款額；r為承諾費率3 .債券發(fā)行價格（售價）的計算 -P139*債券售價債券面值,債券面值x債券利率= 、._n - 一t1 +市場利率） y 1+市場利率）=面值MPVIFi,n +面值M債券利率MPVIFAi,n4 .資本成本（率）計算公式 -P156公式長期借款成本：/用資費用實際利息K = : =

5、:-t籌資凈額籌資額-籌資費用Jt 1 -T _ Rt 1-T- L 1 - Ft - 1-FtFt為籌此公式中It為長期借款年利息；T為企業(yè)所得稅稅率；L為長期借款籌資額，即借款本金;資費用率；Rt為長期借款年利率不計籌資費用時：Kt = Rt 1 - T附加補償性余額 （CB）時:KtIt 1 -TL - CB 1-Ft公式債券成本：“用資費用實際利息Kb籌資凈額籌資額-籌資費用_ Ib 1 -TB1 - Fb注意此公式籌資額 B按發(fā)行價格計算公式優(yōu)先股成本：用資費用P -籌資凈額實際利息籌資額-籌資費用DpPp1 -Fp注意此公式籌資額 P p按發(fā)行價格計算公式普通股成本：KcDcPc

6、1 - Fc;Pc為普通股籌資額；Fc為普通此公式中Dc為普通股年股利（計算時通常用第一年股利進行計算）股籌資費用率；G為普通股股利年增長率 公式留用利潤成本:是一種機會成本，股東希望留用利潤得到與普通股等價的報酬，唯一區(qū)別是不考慮籌資費用Kr =Dc G Pc公式右方各符號含義同普通股成本公式公式綜合資本成本：nK - K Wwj jj T邊際資本成本也按照加權平均計算5 .財務杠桿系數(shù)計算公式-P167財務杠桿系數(shù)的兩個公式：公式財務杠桿系數(shù)DFL普通股每股利潤變動率息稅前利潤變動率_ S/' ?SEBIT / EBIT公式 -P169 DFL =EBITd1-TEBITT - L

7、 此公式中EBIT為息稅前利潤；I為債券或借款利息；L為租賃費；d為優(yōu)先股股利；T為企業(yè)所得稅稅率6 .每股利潤無差別點計算公式 -P171*EPS1 = EPS2IP(EBIT -Ii)(1 -T) - Dpi _ (EBIT - "(1 _T) 一 Dp?N二NEBIT為息稅前利潤平衡點，即每股利潤無差別點；Ii , I2兩種籌資方式下的年利息；Dpi, Dp2為兩種籌資方式下的年優(yōu)先股股利；Ni, N2為兩種籌資方式下普通股股份數(shù)；T為企業(yè)所得稅稅率第四章流動資金管理7 .貨幣資金最佳持有量公式-P201基本公式：TCQM2HCDMQMFCHC為貨幣資金的持有成本；DM為此公式

8、中TC為總成本；FC為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本;預計期間的貨幣資金需用量；QM為貨幣資金最佳持有量。貨幣資金最佳持有量 QM的公式：QM2 FC DMHC轉(zhuǎn)換次數(shù)公式：轉(zhuǎn)換次數(shù)=-QM8 .最佳采購批量公式-P243基本公式：NQYc 二Yp Ym 一 *P 一，MQ2N為某此公式中Yc為一年的存貨總費用；Yp為一年的采購總費用； Ym為一年的儲存保管總費用;種材料年度采購總量；P為采購一次所需的采購費用；M為單位材料的儲存保管費用； Q為最佳采購批量。最佳采購批量Q的公式:q=2Mp此公式中Q為最佳采購批量；N為某種材料年度采購總量； P為采購一次所需的采購費用；M為單位材料的儲存保管費用

9、。第五章固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)管理1 .固定資產(chǎn)折舊額的計算公式-P264公式 年限平均法-P265*固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)折舊總額年折舊額=使用壽命年限原始價值+清理費用-殘余價值二使用壽命年限原始價值父（1-預計凈殘值率）二使用壽命年限固定資產(chǎn)年折舊率M00%100%原始價值十清理費用-殘余價值原始價值黑使用壽命年限100%原始價值父（1-預計凈殘值率）原始價值 使用壽命年限1 -預計凈殘值率使用壽命年限 100%公式工作量法-P266按照行駛里程計算固定資產(chǎn)折舊額客、貨運汽車適用每行駛里程折舊額折舊總額預計總行駛里程原始價值+清理費用-殘余價值預計總行駛里程原始價值乂（1 -預計凈殘值率 ）預計總

10、行駛里程按照工作小時計算固定資產(chǎn)折舊額大型設備適用每工作小時折舊額折舊總額預計總工作小時原始價值+清理費用-殘余價值 預計總工作小時原始價值父（1-預計凈殘值率 ）預計總工作小時公式雙倍余額遞減法-P267* 雙倍余額遞減法折舊率=年限平均法計算的折舊 率父2年折舊額原始價值100% 2原始價值清理費用-殘余價值100% 2 原始價值使用壽命年限1 一預計凈殘值率使用壽命年限100% 22倍。每年凈現(xiàn)金流量（NCF）或，每年凈現(xiàn)金流量（NCF）SA -：:-所得稅=凈利（稅后的）+折舊不考慮固定資產(chǎn)殘值情況下（第一年折舊額是原始價值乘以折舊率）,折舊率是直線法n最后幾年要用年限平均法，使用壽命

11、為偶數(shù)時，第<2+21年開始采用年限平均法使用壽命為奇數(shù)時，開始采用年限平均法的年數(shù)為第rn1 年- 1 I 22公式年數(shù)總和法-P268*年折舊額=折舊總額X遞減分數(shù)（即年折舊率）固定資產(chǎn)使用壽命年限-已使用年數(shù)年折舊率二年數(shù)總和使用壽命年限-已使用年數(shù)3.關于現(xiàn)金流量的公式-P289使用壽命年限尺（使用壽命年限+1產(chǎn)2公式每年凈現(xiàn)金流量-P289*公式投資回收期-P292*回收初始投資所需時間，分兩種情況：每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF相等加次向濟甘口初始投資額每年NCF投資回收期 二每年營業(yè)凈現(xiàn)金流量（NCF不相等投資回收期年末尚未_回收的投=資額大于0的年數(shù)斗年末尚未回收投資額最 小

12、值其下一年凈現(xiàn)金流量公式平均報酬率-P294*平均報酬 平均現(xiàn)金流量 率(ARR) 初始投資額100%公式 凈現(xiàn)值-P295*凈現(xiàn)值NPV'j也»世馬干-+世FjcL(1+k)(1+k)。+內(nèi)一NPV =未來報酬的總現(xiàn)值-初始投資額公式獲利指數(shù)-P297*獲利指數(shù)、利潤指數(shù)、 現(xiàn)值指數(shù)PI =NCFiNCF212心1 k 1 k上NCFn】(1 + k )n/C_i(1+i t 一/Ce未來報酬的總現(xiàn)值D1 -初始投資額第六章對外投資管理1 .債券投資收益的計算-P325通用公式：債券收益率持有期間凈收益/持有年限購入價(購入成本)100%公式最終實際收益率-P325債券發(fā)行

13、認購日至最終到期償還日止最終實際收益率氫期收回認購價格償還年限g本利和二認購價格一 、一 認購、面額+總利息/償還年限I價格一認購價格年利息+面額-i/償還年限 價格j100%100%認購價格100%公式持有期間收益率-P325持有一定時期，在償還期滿以前將債券賣出持有期間收益率（賣出價-購入價y持有年限購入價100%公式到期收益率-P326舊債券，從購入日起到最終償還期限止到期收益率首口 -購入價上存年限購入價100%2 .股票投資（內(nèi)在）價值的計算 -P325公式長期持有，股利每年不變的股票 -P327相當于永續(xù)年金現(xiàn)值股票內(nèi)在價值V =-KD 每年股利；K -企業(yè)預期收益率永續(xù)年金=A現(xiàn)

14、值PV4 - iA-年金；i-利率公式 長期持有，股利固定增長的股票 -P328股票的內(nèi)在價值等于各年股利現(xiàn)值的和（K> g, n-8）VDo（1 + g）V 一（K - g）此公式中Do為普通股基年股利； K為企業(yè)預期收益率；g為普通股股利年增長率公式短期持有，未來準備出售的股票 -P328股票的內(nèi)在價值等于各年股利現(xiàn)值加上面值P的現(xiàn)值的和Do(1+g)+Do(1+gf 十十 Do(1+g(1 + K n3.股票投資收益的計算-P330公式每股收益-P330只發(fā)行普通股，不發(fā)行優(yōu)先股每股收益二發(fā)行優(yōu)先股情況下每股企業(yè)凈利潤-優(yōu)先股股息收益普通股股數(shù) 公式凈資產(chǎn)收益率-P330凈資產(chǎn)_

15、凈利潤收益率一平均所有者權益100%也稱所有者權益報酬率或股東權益報酬率公式每股股利-P331每股股利向股東分配利潤總額普通股股數(shù)公式股票買賣差價收益率-P331買賣差價收益率（持有期間收益率）（賣出價-購入價y持有年限購入價100%第八章銷售收入和利潤管理A.銷售收入的定量預測方法1.趨勢分析法指數(shù)平滑法-P445St = aDy 1 - a St,St -第t期的預測銷售量；D-第t -1期的實際銷售量;St-第t-1期的預測銷售量;a-指數(shù)平滑系數(shù)，滿足0<a<1的常數(shù)B.利潤的預測和計劃1 .企業(yè)利潤的構成-P465公式禾I潤總額-P465利潤總額=銷售利潤+投資凈收益營業(yè)

16、外.收支凈額公式銷售利潤-P465銷售利潤=產(chǎn)品銷售利潤+其他銷售利潤管理費用財務費用公式產(chǎn)品銷售利潤-P465忐端=產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售成本口 產(chǎn)品銷售費用產(chǎn)品銷售稅金及附加 公式產(chǎn)品銷售凈收入-P465產(chǎn)品銷售=產(chǎn)品銷產(chǎn)品銷售退回、 凈收入 售收入折讓與折扣公式其他銷售利潤-P466八仙用=其他銷售收入其他銷售成本 售利潤-其他銷售稅金及附加公式凈利潤-P467凈禾I潤=禾1潤總額一所得稅2 .本量利分析法-P467 公式損益方程式-P468* 利潤=銷售收入-總成本=銷售收入-變動成本-固定成本=單價父銷售量-ZU父銷售量-Bl動成本成本t 固定父銷售量一成本由此公式求得下面五個公式:

17、利潤=（單價單位變動成本y銷售量固定成本銷售量=利潤+固定成本單價單位變動成本的外利潤+固定成本上的人市利卡太 單價 =+ 單位變動成本銷售重的人市利卡木 的外利潤+固定成本 單位變動成本=單價銷售重固定成本=（單價單位變動成本t銷售量利潤公式邊際貢獻方程式-P469*邊際小;二=銷售收入-變動成本貢獻=單價父銷售量一”父銷售量單位邊 、，、，多 =銷售單價單位變動成本為際貢獻邊際貢獻率邊際貢獻銷售收入100%單位邊際貢獻單價100%變動成本率變動成本銷售收入100%單位變動成本單價100%邊際貢獻率+變動成本率邊際貢獻+變動成本銷售收入100% =1公式損益方程式轉(zhuǎn)化成邊際貢獻方程式-P47

18、0丁利潤=銷售收入-變動成本-固定成本邊際貢獻=銷售收入-變動成本二 利潤=邊際貢獻-固定成本=銷售量父單位邊際貢獻-固定成本又邊際貢獻=銷售收入M邊際貢獻率利潤=銷售收入父邊際貢獻率-固定成本公式保本銷售量、保本銷售額 -P470*保本點利潤為0保本 _固定成本銷售量一單價-單位變動成本保本銷售額=保本銷售量父銷售單價 公式目標銷售量、目標銷售額 -P472目標固定成本+目標利潤 銷售量=單位邊際貢獻一固定成本+目標利潤 單價-單位變動成本目標銷售額固定成本十目標利潤邊際貢獻率第十章財務分析1 .償債能力比率-P551公式 流動比率-P552*流動比率流動資產(chǎn)流動負債公式速動比率-P553*速動比率速動資產(chǎn)流動資產(chǎn)-存貨 流動負債二流動負債公式 現(xiàn)金比率-P554*現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負債公式資產(chǎn)負債比率-P554資產(chǎn)負債率負債總額資產(chǎn)總額100%公式有形資產(chǎn)負債比率-P555有形資產(chǎn)負債率負債總額資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈值100%公式產(chǎn)權比率-P556產(chǎn)權比率總答©%所有者權益總額公式已獲利息倍