如何看懂三大財務(wù)報表

1、如何看懂三大財務(wù)報表 來源： 王白的日志 資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務(wù)報告三大主要財務(wù)報表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。 怎樣看資產(chǎn)負債表一、 資產(chǎn)負債表各項目的填列 （一） 年初數(shù)字的填列報表中的"年初數(shù)"欄內(nèi)各項數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表"期末數(shù)"欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負債表各個項目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，則應(yīng)對上年末資產(chǎn)負債表各項目的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進行調(diào)整，填入報表中的"年初數(shù)"欄內(nèi)。（二）

2、報表其他各項目的內(nèi)容和填列方法：1"貨幣資金"項目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。2"短期投資"項目，反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。3"應(yīng)收票據(jù)"項目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4"應(yīng)收帳款"項目，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項。5"壞帳準(zhǔn)備"項目，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準(zhǔn)備。6&quo

3、t;預(yù)付帳款"項目，反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)單位的款項。7"應(yīng)收補貼款"項目，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補貼款。8"其它應(yīng)收款"項目，反映企業(yè)對其他單位和個人的應(yīng)收和暫付的款項。9"存貨"項目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10"待攤費用"項目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的開辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應(yīng)在本表"遞延資產(chǎn)"項目反映，不包括

4、在該項目數(shù)字之內(nèi)。11"待處理流動資產(chǎn)凈損失"項目，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12"其他流動資產(chǎn)"項目，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)的實際成本。13"長期投資"項目，反映企業(yè)不準(zhǔn)備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動資產(chǎn)類下"一年內(nèi)到期的長期債券投資"項目單獨反映。14"固定資產(chǎn)原價"項目和"累計折舊"項目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之

5、前，其原價及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價并應(yīng)在本表下端補充資料內(nèi)另行反映。15"固定資產(chǎn)清理"項目，反映企業(yè)因出售、毀損、報廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清 怎樣看資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益情況的會計報表。它的基本結(jié)構(gòu)是“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個會計平衡式永遠是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源；右邊反映的是公司的不同權(quán)利人對這些資源的要求。債權(quán)人可以對公司的全部資源有要求權(quán)，公司以全部資產(chǎn)對不同債權(quán)人承擔(dān)償付責(zé)任，償付完全部

6、的負債之后，余下的才是所有者權(quán)益，即公司的資產(chǎn)凈額。    我們利用資產(chǎn)負債表的資料，可以看出公司資產(chǎn)的分布狀態(tài)、負債和所有者權(quán)益的構(gòu)成情況，據(jù)以評價公司資金營運、財務(wù)結(jié)構(gòu)是否正常、合理；分析公司的流動性或變現(xiàn)能力，以及長、短期債務(wù)數(shù)量及償債能力，評價公司承擔(dān)風(fēng)險的能力；利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力，評價公司的經(jīng)營績效。    在分析資產(chǎn)負債表要素時我們應(yīng)首先注意到資產(chǎn)要素分析，具體包括：     1流動資產(chǎn)分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應(yīng)收應(yīng)

7、付款項、存貨等。流動資產(chǎn)比往年提高，說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強。     2長期投資分析。分析一年期以上的投資，如公司控股、實施多元化經(jīng)營等。長期投資的增加，表明公司的成長前景看好。     3固定資產(chǎn)分析。這是對實物形態(tài)資產(chǎn)進行的分析。資產(chǎn)負債表所列的各項固定資產(chǎn)數(shù)字，僅表示在持續(xù)經(jīng)營的條件下，各固定資產(chǎn)尚未折舊、折耗的金額并預(yù)期于未來各期間陸續(xù)收回，因此，我們應(yīng)該特別注意，折舊、損耗是否合理將直接影響到資產(chǎn)負債表、利潤表和其他各種報表的準(zhǔn)確性。很明顯，少提折舊就會增加當(dāng)期利潤。而多提折舊則會減少當(dāng)期利潤，

8、有些公司常常就此埋下伏筆。     4無形資產(chǎn)分析。主要分析商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽、專利權(quán)等。商譽及其他無確指的無形資產(chǎn)一般不予列賬，除非商譽是購入或合并時形成的。取得無形資產(chǎn)后，應(yīng)登記入賬并在規(guī)定期限內(nèi)攤銷完畢。其次，要對負債要素進行分析，包括兩個方面：     1流動負債分析。各項流動負債應(yīng)按實際發(fā)生額記賬，分析的關(guān)鍵在于要避免遺漏，所有的負債均應(yīng)在資產(chǎn)負債表中反映出來。     2長期負債分析。包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款項等。由于長期負債的

9、形態(tài)不同，因此，應(yīng)注意分析、了解公司債權(quán)人的情況。    最后是股東權(quán)益分析，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個方面。分析股東權(quán)益，主要是了解股東權(quán)益中投入資本的不同形態(tài)及股權(quán)結(jié)構(gòu)，了解股東權(quán)益中各要素的優(yōu)先清償順序等?？促Y產(chǎn)負債表時，要與利潤表結(jié)合起來，主要涉及資本金利潤和存貨周轉(zhuǎn)率，前者是反映盈利能力的指標(biāo)，后者是反映營運能力的指標(biāo)。怎樣看利潤表利潤表依據(jù)“收入-費用利潤”來編制，主要反映一定時期內(nèi)公司的營業(yè)收入減去營業(yè)支出之后的凈收益。通過利潤表，我們一般可以對上市公司的經(jīng)營業(yè)績、管理的成功程度作出評估，從而評價投資者的投資價值和報酬。利

10、潤表包括兩個方面：一是反映公司的收入及費用，說明公司在一定時期內(nèi)的利潤或虧損數(shù)額，據(jù)以分析公司的經(jīng)濟效益及盈利能力，評價公司的管理業(yè)績；另一部分反映公司財務(wù)成果的來源，說明公司的各種利潤來源在利潤總額中占的比例，以及這些來源之間的相互關(guān)系。對利潤表進行分析，主要從兩方面入手：     1.收入項目分析。公司通過銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)取得各項營業(yè)收入，也可以將資源提供給他人使用，獲取租金與利息等營業(yè)外收入。收入的增加，則意味著公司資產(chǎn)的增加或負債的減少。     記入收入賬的包括當(dāng)期收訖的現(xiàn)金收入，應(yīng)收票據(jù)或應(yīng)收賬款，以

11、實際收到的金額或賬面價值入賬。     2.費用項目分析。費用是收入的扣除，費用的確認(rèn)、扣除正確與否直接關(guān)系到公司的盈利。所以分析費用項目時，應(yīng)首先注意費用包含的內(nèi)容是否適當(dāng)，確認(rèn)費用應(yīng)貫徹權(quán)責(zé)發(fā)生制原則、歷史成本原則、劃分收益性支出與資本性支出的原則等。其次，要對成本費用的結(jié)構(gòu)與變動趨勢進行分析，分析各項費用占營業(yè)收入百分比，分析費用結(jié)構(gòu)是否合理，對不合理的費用要查明原因。同時對費用的各個項目進行分析，看看各個項目的增減變動趨勢，以此判定公司的管理水平和財務(wù)狀況，預(yù)測公司的發(fā)展前景?？蠢麧櫛頃r要與上市公司的財務(wù)情況說明書聯(lián)系起來。它主要說明公司的生產(chǎn)經(jīng)

12、營狀況；利潤實現(xiàn)和分配情況；應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)情況；各項財產(chǎn)物資變動情況；稅金的繳納情況；預(yù)計下一會計期間對公司財務(wù)狀況變動有重大影響的事項。財務(wù)情況說明書為財務(wù)分析提供了了解、評價公司財務(wù)狀況的詳細資料。 怎樣看現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映上市公司現(xiàn)金流入與流出信息的報表。這里的現(xiàn)金不僅指公司在財會部門保險柜里的現(xiàn)鈔，還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金。現(xiàn)金流量表可以告訴我們公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收支活動，以及現(xiàn)金流量凈增加額，從而有助于我們分析公司的變現(xiàn)能力和支付能力，進而把握公司的生存能力、發(fā)展能力和適應(yīng)市場變化的能力。市公司的現(xiàn)金流量具體可以分為以

13、下5個方面：1.來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：反映公司為開展正常業(yè)務(wù)而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量，如商品銷售收入、出口退稅等增加現(xiàn)金流入量，購買原材料、支付稅款和人員工資增加現(xiàn)金流出量，等等；2.來自投資活動的現(xiàn)金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等活動所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果，如變賣廠房取得現(xiàn)金收入，購入股票和債券等對外投資引起現(xiàn)金流出等；3.來自籌資活動的現(xiàn)金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果，如吸收股本、分配股利、發(fā)行債券、取得借款和歸還借款等；4.非常項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：是指非正常經(jīng)濟活動所引起的現(xiàn)金流量，如接受捐贈或捐贈他人，罰款現(xiàn)金收支等；

14、5.不涉及現(xiàn)金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息，雖然這些活動并不會引起本期的現(xiàn)金收支，但對未來的現(xiàn)金流量會產(chǎn)生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里，如以對外投資償還債務(wù)，以固定資產(chǎn)對外投資等。對現(xiàn)金流量表主要從3個方面進行分析：1.現(xiàn)金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現(xiàn)金凈流量增加，表明公司短期償債能力增強，財務(wù)狀況得到改善；反之，則表明公司財務(wù)狀況比較困難。當(dāng)然，并不是現(xiàn)金凈流量越大越好，如果公司的現(xiàn)金凈流量過大，表明公司未能有效利用這部分資金，其實是一種資源浪費。2.現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)與公司的長期穩(wěn)定。經(jīng)營活動是公司的主營業(yè)務(wù)，這種活動提供的現(xiàn)金流量，可

15、以不斷用于投資，再生出新的現(xiàn)金來，來自主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量越多，表明公司發(fā)展的穩(wěn)定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所，籌資活動則是為經(jīng)營活動籌集資金，這兩種活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量，都是輔助性的，服務(wù)于主營業(yè)務(wù)的。這一部分的現(xiàn)金流量過大，表明公司財務(wù)缺乏穩(wěn)定性。3.投資活動與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與公司的未來發(fā)展。股民在分析投資活動時，一定要注意分析是對內(nèi)投資還是對外投資。對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量增加，意味著固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的增加，說明公司正在擴張，這樣的公司成長性較好；如果對內(nèi)投資的現(xiàn)金流量大幅增加，意味著公司正常的經(jīng)營活動沒有能夠充分吸納現(xiàn)有的資金，資金的利用效率有待提高；對外投

16、資的現(xiàn)金流入量大幅增加，意味著公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營需要，從外部引入了資金；如果對外投資的現(xiàn)金流出量大幅增加，說明公司正在通過非主營業(yè)務(wù)活動來獲取利潤。舉個例子吧！【1】你貸款買房子。房價100萬，你首付30萬，70萬貸款，已經(jīng)拿到了房產(chǎn)證。此時，資產(chǎn)負債表就出來了：資產(chǎn)（100）=負債（70）+所有者權(quán)益（30）?！?】現(xiàn)在你開始經(jīng)營你的房產(chǎn)，把它租出去，月租金1.2萬，繳稅0.2萬。此時，你的利潤表就出來了：利潤（1）=收入（1.2）-成本稅費等（0.2）。【3】如果這現(xiàn)金1萬你已經(jīng)收到，則你的資產(chǎn)負債表就發(fā)生了變化：資產(chǎn)（101）=負債（70）+所有者權(quán)益（31）。資產(chǎn)的1萬是你收到

17、的現(xiàn)金，權(quán)益的1萬是你賺到的利潤。如果這現(xiàn)金1萬你沒有收到，則你的資產(chǎn)負債表同樣發(fā)生了變化：資產(chǎn)（101）=負債（70）+所有者權(quán)益（31）。資產(chǎn)的1萬是你應(yīng)收的現(xiàn)金，權(quán)益的1萬是你賺到的利潤。這里應(yīng)收的現(xiàn)金雖然還不是真金白銀，但是在法律上已經(jīng)是屬于你的，所以放進了你的資產(chǎn)。【4】接下來你要還貸款了，簡單些，不考慮利息，每月還0.5萬。則資產(chǎn)負債表又發(fā)生了變化：資產(chǎn)（100.5）=負債（69.5）+所有者權(quán)益（31）。資產(chǎn)減少0.5是因為你拿現(xiàn)金去還債了，同時負債也減少了。.你可以發(fā)現(xiàn)，你家里的所有和錢有關(guān)系的事情都可以用會計的方式表示出來，公司也是一樣。所有的經(jīng)濟業(yè)務(wù)都可以在資產(chǎn)負債表和利潤

18、表中反映出來。為了很明確的表示不同經(jīng)濟業(yè)務(wù)的內(nèi)容，在兩張表中都開設(shè)了不同的欄目，這就是會計科目。所有的經(jīng)濟業(yè)務(wù)無非就是在各種會計科目和兩張表格中間轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去。說這些只是想說會計并不難，理解了資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、成本、利潤六個之間的關(guān)系就能看懂報表。當(dāng)然如果要進一步分析報表的話就需要知道一些財務(wù)比率的計算公式已經(jīng)比率的含義。一、 會計恒等式 企業(yè)的會計記賬方法有嚴(yán)格的要求，會計是在會計期間內(nèi)以復(fù)式記賬的方法，將經(jīng)濟業(yè)務(wù)分類分科目反映出來，制成憑證，然后將憑證匯總登記于明細賬和總賬。會計報表是專為管理者、股東及報表閱讀者借以在短期內(nèi)了解公司運營的基本情況的集中統(tǒng)計數(shù)據(jù)（各類憑證、明細賬、總

19、賬的記錄因過于專業(yè)化及繁雜）。會計報表中的主要報表為“資產(chǎn)負債表”、“損益表”（又稱“利潤表”）、“現(xiàn)金流量表”，其登記所遵循的原則是： 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益（左面是資金的用途、存在形式，右面是資金的來源） 收入-費用=利潤 二、報表中每個項目核算的內(nèi)容 21 資產(chǎn)負債表： 資產(chǎn)方按資產(chǎn)的流動性排列 211 流動資產(chǎn) 可以在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，變現(xiàn)是指轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。 貨幣資金庫存現(xiàn)金（簡稱現(xiàn)金）、銀行存款和其他貨幣資金（包括外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款等） 短期投資能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年（含1年）的投資 應(yīng)收和預(yù)付款項企業(yè)在日常生

20、產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各項債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款。 存貨企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售的材料或物料等。房地產(chǎn)公司開發(fā)的房屋就是存貨，企業(yè)的廠房就是固定資產(chǎn)。飛機制造公司的飛機就是存貨，航空公司的就是固定資產(chǎn)。 待攤費用企業(yè)已經(jīng)支出、但由本期和以后各期分別負擔(dān)的、分?jǐn)偲谠?年以內(nèi)（含1年）的各項費用。如低值易耗品攤銷，一次性支付固定資產(chǎn)中小修理費用金額較大需要在年度內(nèi)分月攤銷的金額等 212 長期投資 除短期投資以外的投資，包括持有時間準(zhǔn)備超過1年以上的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的債券、長期股權(quán)投資和其他長期投資。 213 固定

21、資產(chǎn) 固定資產(chǎn)是指使用期限較長、單位價值較高、使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。特征為：使用期限超過1年或長于一年的一個經(jīng)營周期，使用過程中保持原來的物質(zhì)形態(tài)不變；使用壽命有限；用于生產(chǎn)經(jīng)營活動而不是為了出售。 固定資產(chǎn)包括使用期限超過1年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具等。 工程物資企業(yè)為在建工程準(zhǔn)備的各種物資。 在建工程施工前期準(zhǔn)備、正在施工中的建筑工程、安裝工程、技術(shù)改造工程、大修理工程等 固定資產(chǎn)清理企業(yè)因出售、捐贈、低償債務(wù)、報廢、毀損等原因減少的固定資產(chǎn) 214 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn) 無形資產(chǎn)專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)、商譽。 長期待攤費用企業(yè)已經(jīng)支出

22、、但攤銷期限在1年以上的各項費用，包括固定資產(chǎn)大修理支出、租入固定資產(chǎn)的改良支出等。所有籌建期間所發(fā)生的費用先在長期待攤費用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營的當(dāng)月起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月的損益。 215 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 歷史成本原則和謹(jǐn)慎性原則。秘密準(zhǔn)備，甜餅罐。 短期投資跌價準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 負債 216 流動負債 將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。 短期借款一般是企業(yè)為維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金而借入的或者為抵償某項債務(wù)而借入的款項。 應(yīng)付票據(jù)是指企業(yè)購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而開出、承兌的商業(yè)匯票。

23、 應(yīng)付賬款是指企業(yè)購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而付給供應(yīng)單位的款項。 預(yù)收賬款是指企業(yè)按照合同規(guī)定向購貨單位預(yù)收的款項。 應(yīng)交稅金企業(yè)依法應(yīng)繳納的稅金通過本科目核算。 應(yīng)付工資企業(yè)應(yīng)付給職工的工資總額通過“應(yīng)付工資”科目核算。 217 長期負債 指償還期在1年或超過1年的一個營業(yè)周期以上的負債。 長期借款是企業(yè)向銀行或者其他金融機構(gòu)借入的、償還期在1年以上的借款。 應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長期資金而對外發(fā)行債券所形成的一種負債。 長期應(yīng)付款主要包括應(yīng)付補償貿(mào)易引進設(shè)備款、應(yīng)付融資租賃款等長期債務(wù)。 所有者權(quán)益 218 實收資本 注冊資本，股票的面值與股份總數(shù)的乘積即為股本。 219 資本公積 不

24、是由企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)化來的，來源包括：資本（股本）溢價，接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備，接受現(xiàn)金捐贈，股權(quán)投資準(zhǔn)備，撥款轉(zhuǎn)入，外幣資本折算差額，其他資本公積。 2110 留存收益 包括盈余公積和未分配利潤，盈余公積包括法定盈余公積、任意盈余公積和法定公益金。 22 利潤表 收入是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒樱ú皇桥及l(fā)的交易）中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。注意區(qū)分主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益和營業(yè)外收入。營業(yè)外收支包括固定資產(chǎn)的盤盈盤虧，處置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的收益或損失，提取的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。 23 現(xiàn)金流量表 231 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的構(gòu)建

25、和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。包括取得和收回投資、構(gòu)建和處置固定資產(chǎn)、購買和處置無形資產(chǎn)等。 232 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。包括發(fā)行股票或接受投入資本、分派現(xiàn)金股利、取得和償還銀行借款、發(fā)行和償還公司債券等。 233 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。 三、三大報表基本分析 31 從資產(chǎn)負債表看企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量和財務(wù)狀況 資產(chǎn)的核心是會給企業(yè)帶來預(yù)期的經(jīng)濟利益，從這個角度講資產(chǎn)應(yīng)該是預(yù)期凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，但資產(chǎn)負債表反映資產(chǎn)的價值是以歷史成本為基礎(chǔ)的，所以資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)的賬面價值并不能反映資產(chǎn)

26、真正的價值。 總的來說，資產(chǎn)的賬面價值有可能高于資產(chǎn)的實際價值，也有可能低于資產(chǎn)的價值。每一個科目也存在著具體問題：短期投資如股票或債券價格變動，應(yīng)收賬款存在著一些不確定因素如法律糾紛，預(yù)付賬款是不能變現(xiàn)的價值，存貨可能存在價值貶損與實物損失等問題（油罐、藍田集團），待攤費用也沒有變現(xiàn)價值，可能只是一種財務(wù)手段，在建工程利息資本化問題，無形資產(chǎn)的資本化/費用化，固定資產(chǎn)的折舊，技術(shù)更新都會對其價值有影響。 32 從利潤表看企業(yè)盈利質(zhì)量 利潤質(zhì)量指利潤形成的真實性及其對現(xiàn)金流量的影響。 首先是收入結(jié)構(gòu)分析，營業(yè)利潤占利潤總額的比例，主營業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比例，它能反映企業(yè)持續(xù)盈利的潛力。與關(guān)聯(lián)

27、方交易的收入占總收入的比例，地方或部門保護主義對企業(yè)收入的影響。 投資收益的質(zhì)量分析投資收益是否有對應(yīng)的現(xiàn)金流。 營業(yè)成本質(zhì)量分析成本計算是否真實，存貨計價方法是否穩(wěn)健，折舊是否正常計提，營業(yè)成本水平下降是否為暫時性因素所致，關(guān)聯(lián)方交易和地方部門保護主義對成本下降的貢獻。 營業(yè)及管理費用的質(zhì)量分析折舊及其他攤銷性費用是否作正常處理，費用控制是否具有短期行為。 財務(wù)費用質(zhì)量分析企業(yè)是否過少的負債，企業(yè)是否過分依賴短期借款，企業(yè)是否過分依賴自然負債。從財務(wù)管理籌資理論上講合理的籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)該是長期資金靠長期融資方式取得，短期資金需要靠短期籌資方式取得，自然負債是指商業(yè)信用，如應(yīng)付賬款。 企業(yè)利潤質(zhì)量

28、惡化的特征歸納：1經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢；2成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；3純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的賬面利潤虛增；4過度負債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財務(wù)高風(fēng)險；5企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；6資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；7非正常的會計政策變更；8審計報告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達意見）。 33 從現(xiàn)金流量表看現(xiàn)金流量質(zhì)量 首先關(guān)注經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，注意企業(yè)不同階段現(xiàn)金流量的特點（創(chuàng)業(yè)、平穩(wěn)發(fā)展和萎縮）。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：1如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，意味著投資活動本身的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)“入不敷出”，這通常是正常現(xiàn)象，但

29、須關(guān)注投資支出的合理性和投資收益的實現(xiàn)狀況。2如果投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于或等于零，這通常是非正?，F(xiàn)象，但須關(guān)注長期資產(chǎn)處置/變現(xiàn)、投資收益實現(xiàn)、以及投資支出過少的可能原因。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：1如果籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，則需關(guān)注：籌資與投資及經(jīng)營規(guī)劃是否協(xié)調(diào)？2如果籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，則需關(guān)注：企業(yè)是否面臨償債壓力而又缺乏新的籌資能力？企業(yè)是否無新的投資發(fā)展機會？ 四、財務(wù)報表綜合分析 財務(wù)分析因分析目的的不同而不同，財務(wù)分析的目的根據(jù)財務(wù)報表使用人而定。 投資人：為決定是否投資分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份分析盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；

30、為考察經(jīng)營者業(yè)績分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力；為決定股利分配政策分析籌資狀況。 債權(quán)人：為決定是否給企業(yè)貸款分析貸款的報酬和風(fēng)險；為了解債務(wù)人的短期償債能力分析其流動狀況；為了解債務(wù)人的長期償債能力分析盈利狀況；為決定是否出讓債權(quán)評價其價值。 經(jīng)理人員：為改善財務(wù)決策而進行財務(wù)分析。 供應(yīng)商：通過分析看企業(yè)是否能長期合作；了解銷售信用水平如何；是否應(yīng)對企業(yè)延長付款期。 政府：了解企業(yè)納稅狀況；遵守法規(guī)和市場秩序情況；職工收入和就業(yè)狀況。 雇員和工會：分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險、福利之間是否相適應(yīng)。 中介機構(gòu)：注冊會計師判斷審計的重點。 財務(wù)報表分析的一般目的可以概括為：評價過去的

31、經(jīng)營業(yè)績（盈利能力）；衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況（償債能力）；預(yù)測未來的發(fā)展趨勢（成長能力）。 盈利能力：盈利能力分析一般包括三個步驟：一是計算各種盈利能力指標(biāo)，即將各種盈利指標(biāo)與不同相關(guān)基數(shù)相比求得各種盈利能力相對數(shù)指標(biāo)。二是將計算出的盈利能力相對數(shù)指標(biāo)與社會、行業(yè)同類指標(biāo)以及企業(yè)歷史和計劃等指標(biāo)進行比較分析。判斷企業(yè)盈利能力的高低和任務(wù)完成的狀況。三是將各種盈利能力指標(biāo)聯(lián)系在一起來分析，通過不同盈利能力指標(biāo)的構(gòu)成狀況來提示企業(yè)的風(fēng)險特征、理財行為特征以及投資價值。 （1）主營收入盈利能力分析： 上述算法其得數(shù)的百分比表示主營收入能力，該指標(biāo)反映企業(yè)的市場競爭和發(fā)展?jié)摿?。一般而言，主營收入盈利能力高

32、，說明企業(yè)產(chǎn)品在市場上的競爭能力強。此盈利指標(biāo)是扣除期間費用后的盈利（管理、營業(yè)、財務(wù)費用），期間費用的高低與銷售收入的多少并不一定成正比，一般而言，期間費用越高、經(jīng)營風(fēng)險就越大。 （2）總資產(chǎn)盈利分析： 該公式指標(biāo)計算得出的結(jié)論為：某公司（數(shù)據(jù)為假想）每投入一元的資產(chǎn)可以產(chǎn)生出0.0414元的息稅前收益（極低）。 （3）各類資產(chǎn)盈利分析： （4）凈資產(chǎn)盈利分析： 凈資產(chǎn)盈利率凈利潤 / 凈資產(chǎn)平均余額 償債能力：償債能力表示企業(yè)變現(xiàn)或歸還債務(wù)的能力，一般情況下債權(quán)人尤其重視。 （1） 短期償債能力分析： 短期償債能力的強弱，雖與企業(yè)未來盈利能力高低并無直接關(guān)系，但它也是企業(yè)是否穩(wěn)健運營的指標(biāo)之一，一般情況下，短期債權(quán)人（如銀行）最關(guān)心的是企業(yè)短期獲得現(xiàn)金的能力，與企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成密切相關(guān)。該比率越大，表明企業(yè)短期償還債務(wù)的能力越強。 流動比率流動資產(chǎn) / 流動負債 此比率一般要求在1經(jīng)上合適，但比率太高則表示企業(yè)有大量資金或大量存貨閑置，太小則表明企業(yè)資金不足或無貨可賣。 速動比率速動資產(chǎn) /流動負債（流動資產(chǎn)存貨待攤費用）/流動負債 這是剔除存貨后的指標(biāo)，表示快速償還債務(wù)的能力，國際上認(rèn)定為1左右是安全的。 （2） 長期償債能力分析： 資產(chǎn)負債率負債總額 / 資產(chǎn)總額 表示企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是通過負債籌集的。 凈資產(chǎn)負債率負債總額/凈資產(chǎn) 它直接反映凈資產(chǎn)對負債的擔(dān)保能力。 利