金融學(xué)[貨幣銀行學(xué)(第五版)]黃達-重點復(fù)習(xí)資料

1、金融學(xué)（貨幣銀行學(xué)）名詞解釋“ 1、信用貨幣：以信用活動為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用 的信用工具。 主要以銀行券、 匯票、支票、存款貨幣等形式存在。V 2、信用：建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸活動.3、本票： 是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出承諾在約定的期限內(nèi)支付一 定款項給債權(quán)人的支付承諾書。4、匯票： 是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的、命令其在約定的期限內(nèi) 支付一定款項給第三人或持票人的支付命令書。5、金融： 廣義：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財源 等。狹義：與資本市場有關(guān)的運作機制。中間說法：貨幣的流通、信用的授予、投資的運作、銀行的服務(wù)等6、利率：借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額

2、的比率。7、基期：是一個基礎(chǔ)期、起始期的概念。 （？）8、現(xiàn)值：未來某一時點上一定的貨幣金額，把它看作是那時的本利和。（？）9、即期利率： 即期利率是指對不同期限的債權(quán)債務(wù)所標(biāo)明的利 率（復(fù)利）10、遠期利率： 遠期利率則是指隱含在給定的即期利率之中，從 未來的某一時點到另一時點的利率。V11、匯率：國與國之間貨幣折算的比率叫匯率。直接標(biāo)價法是 指以一定單位的（ 1 或 100 等） 外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干 單位的本國貨幣的標(biāo)價方法。間接標(biāo)價法是以一定單位的（ 1 或 100 等）本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干外國貨幣的標(biāo)價方法。12、金融的特征：1. 流動性。 金融資產(chǎn)的貨幣性質(zhì)是指它們可以用

3、來作為貨幣， 或 很容易轉(zhuǎn)換成貨幣。2. 風(fēng)險性。 是指購買金融資產(chǎn)的本金有否遭受損失的風(fēng)險。 本金 受損的風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩種。3. 收益性。由收益率表示。收益率有三種計算方法：名義收益率一一票面收益與票面額 P的比率； 現(xiàn)時收益率年收益額 C 與其當(dāng)期市場價格的 比率；平均收益率將現(xiàn)時收益與資本損益共同考慮的收益率。（C十-1）13、遠期： 是合約雙方約定在未來某一日期，按約定的價格，買 賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。主要有：貨幣遠期和利率遠期兩類。V14、期貨：是交易雙方按約定價格在未來某一期間完成特定資 產(chǎn)交易行為的一種方式，與遠期合約相同。區(qū)別在于： 遠期合約的交易雙方可以按各自

4、的愿望對合約條件進 行磋商。 而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進行； 合約的 內(nèi)容，如相關(guān)資產(chǎn)的種類、數(shù)量、價格、交易時間和地點等，都 有標(biāo)準(zhǔn)化的特點。V15、期權(quán)：是指合約的買方有權(quán)在約定的時間或時期內(nèi)，按照 約定的價格買進或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以放棄行使此權(quán)利。（看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時間或確定的時間之 內(nèi)，以確定的價格購買相關(guān)資產(chǎn)；看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某一 確定時間或確定的時間之內(nèi)， 以確定的價格出售相關(guān)資產(chǎn)。 歐式 期權(quán)是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天或在到期日之 前的某一規(guī)定的時間才能行使的期權(quán)。美式期權(quán)是指可以在成交 后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)。）V

5、16、互換：是指交易雙方約定，在合約有效期內(nèi)，以事先確定 的名義本金額為依據(jù)，按約定的支付率（利率、股票指數(shù)收益率 等）相互交換支付的約定。V17、市盈率：是股票價值評估的一種方法，等于股票市場價格 與每股盈利之比。18、金融中介：從事各種金融活動的組織。19、貼現(xiàn)：購買票據(jù)的業(yè)務(wù)。（對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期 債券）20、貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。貼現(xiàn)忖款額二金額社年貼現(xiàn)率X21、基礎(chǔ)貨幣：（是中央銀仃發(fā)仃的債務(wù)憑證）存款貨幣銀仃保有的存款準(zhǔn)備金與流通于銀行體系之外的現(xiàn)金之和V22、通貨緊縮：物價水平持續(xù)下降。23、貨幣政策： 是中央銀行為實現(xiàn)給定的經(jīng)濟目標(biāo)，運用各種工 具調(diào)節(jié)貨

6、幣供給和利率所采取的方針和措施的總和。填空1、我國有三家政策性銀行、四家商業(yè)銀行。2、金融創(chuàng)新：（1）避免風(fēng)險的創(chuàng)新：通貨膨脹風(fēng)險、流動性風(fēng)險即資產(chǎn)業(yè)務(wù) 證券化（避免風(fēng)險的創(chuàng)新與資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化）（2）技術(shù)進步推動的創(chuàng)新（3）規(guī)避行政管制的創(chuàng)新3、商業(yè)銀行的經(jīng)營的三原則：盈利性、流動性和安全性。4、債券質(zhì)量分類法（五級分類法） ：正常類、關(guān)注類、次級類、 可疑類、損失類。5、中央銀行的職能（1）發(fā)行的銀行：壟斷銀行卷的發(fā)行權(quán)（2）銀行的銀行：集中存款準(zhǔn)備、最后貸款人、組織全國清算（3）國家的銀行：代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；對國家財政給予信貸支持；管理外匯和黃金儲備；制定和實施貨幣政策；制定并

7、監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。6、現(xiàn)代信用貨幣的形式：現(xiàn)金和存款貨幣銀行券（鈔票）；硬幣活期存款；定期存款和儲蓄存款。7、存款貨幣創(chuàng)造的兩個必要的前提條：（ 1）各個銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備 金（ 2）銀行清算體系的形成。8、貨幣統(tǒng)計口徑的劃分：以流動性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)。9、國際收支項目（四類） ：經(jīng)常項目、資本和金融項目、儲備資 產(chǎn)變動、凈誤差與遺漏。10、貨幣政策的目標(biāo)： 單目標(biāo)與多目標(biāo)。 利率與貨幣供給量。 （我 國目標(biāo)：保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長）11、貨幣政策工具：一般性政策工具（法定準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率和 公開市場業(yè)務(wù)等） 、選擇性政策工具（消費者信用控制、

8、證券市 場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進口保證金等）12、貨幣政策發(fā)揮效應(yīng)的影響因素： （ 1）時滯；（ 2）微觀主體預(yù) 期的抵消作用； （ 3）透明度。13、期貨交易所類型：會員制、公司制。14、穩(wěn)定幣值的兩層含義：物價穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定。大題（一）布雷頓森林體系：國際貨幣制度演變過程：國際金本位制f布雷頓森林體系f牙買加體系布雷頓森林體系建立的背景：1、二戰(zhàn)后西歐國家普遍衰落 , 美國經(jīng)濟實力卻空前膨脹 .2、 以英鎊為中心的資本主義世界貨幣體系難以維持. 布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 :1、雙掛鉤”的安排（a.美元與黃金掛鉤,35美元=1盎司黃金；b. 成員國貨幣與美元掛鉤。 ）2、

9、實行固定匯率制3、為會員國解決國際收支困難事先作出安排 . 會員國不得限制經(jīng) 常性項目的支付 , 不得采取歧視性貨幣措施 .布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用 .該體系的安排中隱含著諸多的缺陷導(dǎo)致了其最終走向崩潰 .（二）商業(yè)信用：是工商企業(yè)之間在買賣商品時提供的信用 , 典型的形式是賒銷 商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù) .商業(yè)信用的特點 :1 、以商品買賣為基礎(chǔ) ;2、雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者 , 是企業(yè)間的直接信用 ;3、商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響（三）長期匯率的決定：購買力平價說1、兩種貨幣的匯率應(yīng)由兩國貨幣購買力之比決定；而貨幣購買 力是一般物價水平的倒數(shù)， 所以，匯率實際是由兩國

10、物價水平之 比決定。2、限制條件是兩國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、消費結(jié)構(gòu)以及價格體系大體相 仿。具備這些條件，兩國貨幣購買力的可比性較為充分；反之， 可比性則較小。3. 不同貨幣之間的購買力必然互相比較， 所以這一理論今天仍然 有存在的根據(jù)。但用以單獨論證匯率，則不充分。（四）金融學(xué)科的基本內(nèi)容：1. 有關(guān)金融諸范疇的理論論證：包括貨幣、信用、金融本身；2. 金融的微觀分析：這包括對利率、匯率 , 對金融市場、中介機 構(gòu)以及它們相互滲透發(fā)展的分析；3. 對金融的宏觀分析：這包括貨幣需求與貨幣供給，貨幣政策 與財政政策，金融震蕩與國際金融協(xié)調(diào)等方面的研究。（五）場內(nèi)交易市場（證券交易所）1. 集中、固定的股票

11、交易場所，稱證券交易所。證券交易所提供 公開交易的場所， 它本身并不參加交易； 進入證券交易所進行交 易的必須取得交易所會員的資格； 買賣股票的一般顧客則需委托 交易所的“會員”進行。2. 取得交易所會員資格的分兩類： 一類是經(jīng)紀(jì)人， 只能接受顧客 委托，從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；另一類是券商，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可自營 股票買賣。它們的名銜因國而異。3. 一般客戶如果有買賣上市證券的需要， 首先需在經(jīng)紀(jì)人或交易 商處開設(shè)賬戶， 交納一定的保證金， 以取得委托買賣證券的權(quán)利。4. 證券交易所的交易采取競價成交方式。（六）資本市場的效率 一、研究市場效率的意義：1. 市場效率是指市場傳遞信息并從而對證券價格定位

12、的效率。2. 對于評價市場效率，有三種市場有效性假說： 弱有效：證券價格只反映過去的價格和信息； 中度有效：證券價格反映（包括過去的價格和信息在內(nèi)的）所有 公開信息； 強有效：證券價格反映所有公開與非公開的信息。 二、市場效率和有效性假說：1. 證券的價格以其內(nèi)在價值為依據(jù)：市場的有效與否直接關(guān)系 到證券的價格與證券內(nèi)在價值的偏離程度。2. 從維護市場交易秩序，實現(xiàn)“公開、公平、公正”的原則出 發(fā)，需要推動有效市場的形成。（七）凱恩斯的貨幣需求分析1. 認(rèn)為貨幣需求動機分為三種： 交易動機、預(yù)防動機和投機動機。2. 投機動機分析論證，人們保有貨幣除去為了交易需要和應(yīng)付 意外支出外，還有儲存價值

13、或財富（貨幣的儲藏價值） 。3. 人們可用于儲存財富的資產(chǎn)有二： 貨幣與債券。 兩者的選擇取 決于貨幣和債券的收益率。4. 關(guān)鍵在于微觀主體對現(xiàn)存利率水平的估價：預(yù)期利率水平上 升，從而債券價格將會下降，人們必然傾向于少持有債券，多持 有貨幣；反之，則傾向于少持有貨幣。5. 投機性貨幣需求同利率負(fù)相關(guān)。6. 由交易動機和預(yù)防動機決定的貨幣需求取決于收入水平；基 于投機動機的貨幣需求則取決于利率水平。 因此凱恩斯的貨幣需 求函數(shù)如下式：M= M1+ M2= L1（ Y） + L2（r）7. 式中的 L1 、L2 是作為“流動性偏好”函數(shù)的代號。凱恩斯也 常用“流動性”指貨幣。（八）財政赤字或盈余

14、對貨幣供給的影響： 市場經(jīng)濟中財政赤字或盈余對貨幣供給都有影響 , 但財政赤字是 經(jīng)常性的。彌補赤字的幾種方式對貨幣乘數(shù)的影響 :1 、增稅：對貨幣乘數(shù)的影響 : 由于存在排擠效應(yīng) , 短期內(nèi)不直接 影響貨幣乘數(shù)和貨幣供給量；但長期將影響投資收益 f投資需 求下降f貸款需求減少f貨幣乘數(shù)變小。2、舉債：公眾和商業(yè)銀行購買時 , 貨幣供給總量不變 ,但貨幣結(jié) 構(gòu)將發(fā)生變化，各層次的貨幣乘數(shù)也相應(yīng)變化。3、 向中央銀行借款（即增加基礎(chǔ)貨幣）：f直接增加政府存款f 支用后 f現(xiàn)金投放增加f影響通貨存款比率 ；f銀行存款增加 f準(zhǔn)備金存款增加f影響準(zhǔn)備-存款比率T。（九）貨幣均衡與市場均衡（總供求關(guān)系

15、） ：1、總供給決定貨幣需求，但同等的總供給可有偏大偏小的貨幣 需求。2、貨幣需求引出貨幣供給，但絕非是等量的。3、貨幣供給成為總需求的載體，同等貨幣供給可有偏大偏小的 總需求。4、總需求的偏大、偏小會對總供給產(chǎn)生巨大影響，影響不足總 供給不能充分實現(xiàn)，影響過多在一定條件下能推動總供給的增 加，但不一定可以消除差額。5、總需求的偏大、偏小可以通過緊縮或擴張性政策調(diào)節(jié)，但單 純控制需求難以實現(xiàn)均衡。（十）對外收支與貨幣均衡：1. 國際收支，必然影響國內(nèi)貨幣供給和貨幣流通狀況。這種影響受匯率制度影響。2. 在固定匯率制度下：外匯收支順差， 商業(yè)銀行購入的外匯大于售出， 外匯庫存凈增 長，貨幣供給量

16、凈增加，逆差則相反。在固定匯率制度下， 中央銀行有義務(wù)保持匯率。 如外匯供給過 大，匯率趨降， 央行會收購?fù)鈪R。 商業(yè)銀行把外匯賣給中央銀行， 相應(yīng)增加存款準(zhǔn)備金， 從而構(gòu)成增加貨幣供給的壓力。 如外匯供 給不足，央行售出貨幣，貨幣供給會相應(yīng)縮減。3. 在浮動匯率制度下， 匯率主要由市場供求對比的變動來調(diào)節(jié)。 由于政府不再進行干預(yù)以維持某一固定匯率水平， 外匯收支 引起的匯率浮動會使外匯收支的逆差或順差可能在較短期間得 到某種矯正。 因而從理論上說， 不致因外匯收支逆差或順差的長 期存在而導(dǎo)致貨幣供給量的長期擴張或收縮。不過，實事上極難出現(xiàn)這樣的“理想”狀況。"（十一）通貨膨脹概念、

17、原因、效應(yīng)、治理：1、概念：是商品和服務(wù)的貨幣價格總水平持續(xù)地上漲。2、效應(yīng)：強制儲蓄效應(yīng)、收入分配效應(yīng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。3、需求拉上說及其治理： 成因：當(dāng)總需求與總供給的對比處于供不應(yīng)求的狀態(tài)時， 過多的 需求拉動價格水平上漲，可以表述為： “過多的貨幣追求過少的 商品”。針對需求拉動的成因， 治理對策無疑是宏觀緊縮政策： 緊縮性貨 幣政策和緊縮性財政政策。 至于緊縮性財政政策的基本內(nèi)容是削 減政府支出和增加稅收。面對需求拉動，增加有效供給也是治理之途，主要措施是減稅。4、成本推動說及其治理：1. 這是一種側(cè)重從供給或成本方面分析通貨膨脹形成機理的假 說。2. 成本推動原因有二：一是工會力

18、量對于提高工資的要求 （工資推進通貨 膨脹論）；二是壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤制定壟斷價格 （利 潤推進通貨膨脹論） 。3. 成本推進理論模型中， 總需求給定是假設(shè)前提。 治理對策是緊 縮性的收入政策： 確定工資物價指導(dǎo)線并據(jù)以控制每個部門工 資增長率；管制或凍結(jié)工資； 按工資超額增長比率征收特別稅等。4. 這種理論也試圖用來解釋“滯脹” 。5、供求混合推動說1. 通貨膨脹的原因究竟是需求拉上還是成本推進很難分清： 既有 來自需求方面的因素，又有來自供給方面的因素2. 當(dāng)非充分就業(yè)的均衡存在時，就業(yè)的難題往往會引出政府的 需求擴張政策，以期緩解矛盾。這樣，成本推進與需求拉上并存 的混合型通貨膨脹

19、就會成為經(jīng)濟生活的現(xiàn)實。（十二）貨幣政策的傳導(dǎo)機制（一）早期凱恩斯主義的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論1. 一定的貨幣政策工具，如何引起社會經(jīng)濟生活的某些變化， 并最終實現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策目標(biāo)，就是貨幣政策的傳導(dǎo)機制。2. 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機制理論，其最初思路可以歸結(jié)為：MRr T EY3. 這個模型稱之為局部均衡分析，只顯示了貨幣市場對商品市 場的初始影響， 而沒有能反映它們之間循環(huán)往復(fù)的作用。 考慮到 貨幣市場與商品市場的相互作用， 遂有進一步分析： 一般均衡分 析。4. 特點是對利息這一環(huán)節(jié)的特別重視。（二）早期貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機制理論1. 在傳導(dǎo)機制中起重要作用的不是利率； 具有直接效果的是

20、貨幣 供應(yīng)。 MEI Y2. 當(dāng)作為外生變量的貨幣供給改變，比如增大，由于貨幣需求 并不會因外生變量的增大而增大， 超過愿意持有的貨幣必然使支 出增加：或投資于金融資產(chǎn)，或投資于非金融資產(chǎn)，直至人力資 本的投資。支出，導(dǎo)致資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并最終引起 Y 的變動。（三）開放經(jīng)濟下的傳導(dǎo)機制 在開放經(jīng)濟條件下，凈出口，即一國出口總額與進口總額之差， 是總需求的一個重要組成部分。 貨幣政策可以通過影響國際資本流動，改變匯率，并在一定的貿(mào)易條件下影響凈出口。這樣的機 制可以描述如下：MR r Y"（十三）貨幣政策中介指標(biāo)的選擇1. 從貨幣政策工具運用到貨幣政策目標(biāo)實現(xiàn)之間有一個相當(dāng)長 的作用過程。為此，需要設(shè)置中介指標(biāo)，及時了解政策工具是否 得力，估計目標(biāo)能不能實現(xiàn) 。2. 中介指標(biāo)的選取要符合如下一些標(biāo)準(zhǔn)：可控性，可測性，相關(guān)性，抗干擾性，與經(jīng)濟體制、金融體制有較好的適應(yīng) 性。3. 根據(jù)這些條件所確定的中介指標(biāo)一般有利率、貨幣供應(yīng)量、 超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣等。政雄工員中介拒掠訴朗目阪遠期目標(biāo)