信托知識及業(yè)務(wù)介紹-金融同業(yè)合作

1、信托知識及業(yè)務(wù)介紹信托知識及業(yè)務(wù)介紹信托知識及業(yè)務(wù)介紹1銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引(銀監(jiān)發(fā)200883號)2關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知(銀監(jiān)發(fā)2009111號 )3關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)2009113號） 4關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)201072號） 6關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知(銀監(jiān)發(fā)201111號)5關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)20117號） 信托與金融同業(yè)的合作銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引( (銀監(jiān)發(fā)銀監(jiān)發(fā)200820088383號號) ) 對銀信合作提出了規(guī)范

2、性要求，總體講是支持銀信間開展業(yè)務(wù)合作 銀監(jiān)會增加了對銀行變向擴(kuò)張信貸的限制和控制理財(cái)資金風(fēng)險(xiǎn)的措施。 進(jìn)一步規(guī)范銀行買入、賣出或轉(zhuǎn)移信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)以及投資于信貸資產(chǎn)的各類理財(cái)業(yè)務(wù) 對銀信理財(cái)合作提出了進(jìn)一步的規(guī)范性要求，限制了融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模。 對銀信理財(cái)合作提出了進(jìn)一步的規(guī)范性要求，要求銀行將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外轉(zhuǎn)表內(nèi)，同時(shí)明確要求壓縮銀信合作貸款余額。 信托公司按照本辦法的規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)確；保信托公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要信托與金融同業(yè)的合作1 1、銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引 ( (銀

3、監(jiān)發(fā)200820088383號) ) 內(nèi)容摘要：信托公司開展銀信理財(cái)合作，可以將理財(cái)資金進(jìn)行組合運(yùn)用，組合運(yùn)用應(yīng)事先明確運(yùn)用范圍和投資策略。 銀行接受信托公司委托代為推介信托計(jì)劃，不承擔(dān)信托計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。信托公司可以與銀行簽訂信托資金代理收付協(xié)議。 信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營穩(wěn)健的銀行擔(dān)任保管人。 信托與金融同業(yè)的合作2 2、關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知、關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知 ( (銀監(jiān)發(fā)銀監(jiān)發(fā)20091112009111號號 ) ) 內(nèi)容摘要：銀信合作業(yè)務(wù)中，信托公司作為受托人，不得將盡職調(diào)查職責(zé)委托給其他機(jī)構(gòu) 。在銀信合作受讓銀行信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)以及發(fā)放

4、信托貸款等融資類業(yè)務(wù)中，信托公司不得將資產(chǎn)管理職能委托給資產(chǎn)出讓方或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行。 銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn) 銀信合作產(chǎn)品投資于權(quán)益類金融產(chǎn)品或具備權(quán)益類特征的金融產(chǎn)品的，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者應(yīng)執(zhí)行信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法第六條確定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn) 信托與金融同業(yè)的合作3 3、關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)銀監(jiān)發(fā)20091132009113號）號） 內(nèi)容摘要：禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購條件；禁止資

5、產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雙方采取簽訂回購協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管 。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定和合同的約定，通知借款人，完善貸款轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律手續(xù)；票據(jù)融資應(yīng)具備真實(shí)的貿(mào)易背景，按照票據(jù)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓。信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品通過資產(chǎn)組合管理的方式投資于多項(xiàng)信貸資產(chǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的期限與信貸資產(chǎn)的剩余期限存在不一致時(shí)，應(yīng)將不少于30%的理財(cái)資金投資于高流動性、本金安全程度高的存款、債券等產(chǎn)品。信托與金融同業(yè)的合作4 4、 關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)（銀監(jiān)發(fā)201072201072號）號） 內(nèi)容摘要：商業(yè)銀行和信托公司開展融資類

6、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)(融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)包括但不限于信托貸款、受讓信貸或票據(jù)資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權(quán)的投資、股票質(zhì)押融資等類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù) )：A. 融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%B.信托公司開展銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)時(shí)，信托產(chǎn)品均不得設(shè)計(jì)為開放式C. 資金原則上不得投資于非上市公司股權(quán)。 D. 商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格按照要求將表外資產(chǎn)在2010、2011兩年轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備，同時(shí)大型銀行應(yīng)按照11.5%、中小銀行按照10%的資本充足率要求計(jì)提資本。 注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。 信托與金融同業(yè)的合作5 5、

7、關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)（銀監(jiān)發(fā)2011720117號）號） 內(nèi)容摘要：各商業(yè)銀行按照要求在2011年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，銀信合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮；商業(yè)銀行未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的銀信合作信托貸款，各信托公司應(yīng)當(dāng)按照10.5%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本；注：商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。產(chǎn)品不在本通知規(guī)范范圍之內(nèi)。 信托與金融同業(yè)的合作6 6、關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知關(guān)于印發(fā)信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知( (銀監(jiān)發(fā)銀監(jiān)發(fā)201111201111號）號）

8、內(nèi)容摘要：凈資本是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對各固有資產(chǎn)項(xiàng)目、表外項(xiàng)目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。信托公司按本辦法的規(guī)定計(jì)算凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本，以確保信托公司固有資產(chǎn)充足并保持必要的流動性，以滿足抵御各項(xiàng)業(yè)務(wù)不可預(yù)期損失的需要。凈資本計(jì)算：根據(jù)不同資產(chǎn)的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，按規(guī)定的系數(shù)對風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整 【金融產(chǎn)品投資類】 【股權(quán)投資類】 【貸款等債權(quán)類】風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算：按照各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的一定比例計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本并與凈資本建立對應(yīng)關(guān)系，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本有相應(yīng)的凈資本來支撐。 【固有業(yè)務(wù)】 【信托業(yè)務(wù)】 【其他業(yè)務(wù)】 凈資本不得低于各項(xiàng)

9、風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100% ；凈資本不得低于凈資產(chǎn)的40% 。 信托與金融同業(yè)的合作銀信合作的路徑1銀行的需求2信托的需求3合作的必要性5合作的作用4合作的方式銀信合作的路徑u1、受資本約束和存貸比的限制，需通過信托擴(kuò)大市場份額（包括新增和貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整）。 u2、受三辦法一指引及貸款對象條件不足制約，為維護(hù)和拓展客戶，需通過信托靈活的資金運(yùn)用手段。 u3、受銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的限制，需為客戶尋找新的的投資途徑，以滿足投資客戶的理財(cái)需求。銀行的需求銀行的需求銀信合作的路徑信托的需求信托的需求銀信合作的路徑u銀行和信托公司各自具有豐富的資源：政策、技術(shù)、信息、客戶、項(xiàng)目、資金、信貸和信托資產(chǎn)、信托受益權(quán)

10、等。u銀行優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶多渠道融資和理財(cái)需求日益增加。u銀行和信托公司各自具有不同的需求：銀行需要通過為客戶提供綜合金融服方案、豐富的金融產(chǎn)品積極應(yīng)對各方面的競爭；而信托公司也在很多方面需要通過銀行來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。u銀信合作有利于提供綜合金融服務(wù)產(chǎn)品和金融服務(wù)方案提高銀行中間業(yè)務(wù)收入等的綜合經(jīng)濟(jì)效益。u銀行和信托公司之間不存在根本性的競爭合作的必要性合作的必要性銀信合作的路徑合作的方式合作的方式l1、改變合作模式，在后銀信理財(cái)合作時(shí)期，為銀行擴(kuò)大、改變合作模式，在后銀信理財(cái)合作時(shí)期，為銀行擴(kuò)大市場份額繼續(xù)提供信托支持。市場份額繼續(xù)提供信托支持。 l銀行提供投資者直接投資信托直至到期。l機(jī)構(gòu)投資

11、者投資信托后將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。銀信合作的路徑合作的方式合作的方式l結(jié)合銀行的投資客戶資源，為融資客戶提供服務(wù)。 如：如銀行的投資客戶委托信托公司成立單一或集合資金信托向銀行的融資客戶提供融資服務(wù)。l根據(jù)投資客戶的需求，結(jié)合銀行各自優(yōu)勢提供個性化服務(wù)。 如：可以根據(jù)投資客戶投資額的多少、投資時(shí)間的長短，運(yùn)用銀行存款、投資信托產(chǎn)品、受讓信托受益權(quán)等多種方式滿足客戶的需求。l探索運(yùn)用信托和銀行不同的金融工具為客戶提供綜合金融服務(wù)。 如：前期信托以股權(quán)投資進(jìn)入，符合條件后銀行貸款跟進(jìn)。銀信合作的路徑合作的方式合作的方式銀信合作的路徑合作的作用合作的作用銀信合作的路徑信托融信托融資租賃資租賃的合作

12、的合作1案例分析2五大合作路徑探尋信托與小貸、融資租賃等的合作 信托計(jì)劃概要：信托計(jì)劃概要：產(chǎn)品名稱：產(chǎn)品名稱：中信青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計(jì)劃信托類型：信托類型：融資租賃信托規(guī)模：信托規(guī)模：2億元期期 限：限：24個月投資方向：投資方向：信托資金用于向青島海鯊游艇旅游有限公司（以下簡稱“青島海鯊”）和青島華澳船舶制造有限公司（以下簡稱“青島華澳”）購買經(jīng)營用游艇，取得估值3.24億元游艇所有權(quán)，并以融資租賃的方式租予青島海鯊，用于其游艇觀光旅游及“海鯊會游艇俱樂部”項(xiàng)目運(yùn)營。 信托融資租賃的合作案例分析案例分析典型的典型的“信托式融資租賃信托式融資租賃”保障方式：保障方式： 1、青島

13、海鯊及其實(shí)際控制人將其持有的青島華澳70%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保； 2、青島華澳及其實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保； 3、同時(shí)信托計(jì)劃信托資金募集總額的10%作為融資租賃租金償還的保證金。信托利益分配：信托利益分配： 信托計(jì)劃成立后每3個月，受托人向受益人等額分配信托本金，即信托期限內(nèi)信托本金分8次平均分配，已分配的信托本金不再計(jì)算收益；信托計(jì)劃成立后每12個月，受托人向受益人分配信托收益。信托融資租賃的合作民生銀行北京西長安街支行民生銀行北京西長安街支行發(fā)行/管理管理報(bào)酬委托人委托人/ 受益人受益人投資購買經(jīng)投資購買經(jīng)營用游艇營用游艇收益分配加入信托融資租賃方融資租賃方式租予式租予-多重風(fēng)險(xiǎn)控制措

14、施多重風(fēng)險(xiǎn)控制措施-青島海鯊及其實(shí)際控制青島海鯊及其實(shí)際控制人將其持有的青島華澳人將其持有的青島華澳70%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保-青島華澳及其實(shí)際控制青島華澳及其實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)人提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保保-信托計(jì)劃信托資金募集信托計(jì)劃信托資金募集總額的總額的10%作為融資租作為融資租賃租金償還的保證金賃租金償還的保證金信托保管帳戶中鐵信托中鐵信托中中信信 青島海鯊游艇信青島海鯊游艇信托租賃集合資金信托計(jì)托租賃集合資金信托計(jì)劃劃交易結(jié)構(gòu)圖交易結(jié)構(gòu)圖青島海鯊青島海鯊青島海鯊青島海鯊青島華澳青島華澳支付租金，支付租金，等額還本等額還本信托融資租賃的合作五大合作路徑五大合作路徑1、

15、“主動管理模式” 通過發(fā)行集合資金信托計(jì)劃募集資金，通過自主管理購買標(biāo)的物，租賃給承租人使用，并收取租金以兌現(xiàn)信托計(jì)劃委托人受益。 2、“銀信合作模式” 銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，將募集的資金委托信托公司設(shè)立融資租賃單一資金信托，之后以融資租賃的形式購買設(shè)備，租賃給承租人使用并收取租金，兌付投資收益。 信托融資租賃的合作五大合作路徑五大合作路徑 3、“信租合作”下的“參與模式” 這種操作模式并非直接開展融資租賃業(yè)務(wù)，而是通過與租賃公司合作介入融資租賃領(lǐng)域。細(xì)化而言，有兩種具體操作方法：u融資租賃信托 信托公司發(fā)行信托計(jì)劃為租賃公司提供融資用于購買設(shè)備，本質(zhì)上是一種指定用途的信托貸款。u“租賃資產(chǎn)收益權(quán)

16、受讓”集合/單一信托 以信托資金受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)，信托計(jì)劃到期后，由租賃公司溢價(jià)回購。 信托融資租賃的合作五大合作路徑五大合作路徑4、“銀信租合作模式” 信托扮演的角色相對被動，“通道”性質(zhì)居多，主導(dǎo)方為銀行，提供項(xiàng)目和資金來源，租賃公司也多為銀行方面制定，由銀行發(fā)行融資租賃理財(cái)產(chǎn)品，將募集資金委托信托公司，對接單一資金信托，用以向租賃公司發(fā)放貸款或受讓租賃資產(chǎn)收益權(quán)。 5、“租賃資產(chǎn)證券化模式” 從未來融資租賃的發(fā)展看，當(dāng)租賃資產(chǎn)能在未來產(chǎn)生可預(yù)測的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，就具備了開展租賃資產(chǎn)證券化的條件。 信托融資租賃的合作一些思考一些思考u 目前信托業(yè)介入融資租賃業(yè)，“信托+融資租賃”的雙方合作模式仍占絕大多數(shù)，兩行業(yè)本身在業(yè)務(wù)性質(zhì)上有很多相似之處，發(fā)揮各自優(yōu)勢進(jìn)行合作，通過交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)，可以有效拓寬融資租賃企業(yè)的融資渠道，甚至可以建立新的融資租賃行業(yè)盈利模式。u 這一合作思路也符合監(jiān)管要求，商務(wù)部此前出臺的關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見明確提