博弈論和企業(yè)的策略行為

1、博弈論和企業(yè)的策略行為主講：王勇 博士清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究所第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)學(xué)中的博弈經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)的看法：研究稀缺資源的有效配置現(xiàn)代的觀點：研究人的經(jīng)濟(jì)行為博 弈利益最大化棋盤上實地之爭商家與商家，商家與消費(fèi)者，上級和下級，討價還價輪番落子你來我往本義：對弈經(jīng)濟(jì)學(xué)中的含義：所有的互動情形經(jīng)濟(jì)學(xué)中的博弈博弈論研究人們在不同的信息條件下如何進(jìn)行互動決策的經(jīng)濟(jì)理論?；記Q策：靜態(tài)決策和互動決策非攀比性的消費(fèi)決策，時間安排等討價還價，價格戰(zhàn)，臺海關(guān)系信息條件：信息完全和信息不完全下象棋和下軍棋從南京到北京，買的沒有賣的精構(gòu)成博弈的要素規(guī)則：規(guī)定博弈各方的行動順序、方式、以及最終的結(jié)果等。局中人（Player,

2、 選手，玩家）策略：一整套的行動方案，規(guī)定了各種情況下的行動。人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人。事不過三行動：局中人在特定條件下的行為信息：在行動時所掌握的信息。報酬（payoffs, 支付）：博弈結(jié)束時，各方得到的收益。一個例子失效的石油協(xié)定兩個OPEC成員國： 沙特 與 科威特每個國家都有兩種行動：增產(chǎn) 或 保持產(chǎn)量保持產(chǎn)量可以獲得穩(wěn)定的利益；一方增產(chǎn)一方保持，則增產(chǎn)的一方可以獲得多一點的利益，而保持的一方利益受損；雙方都增產(chǎn)，供嚴(yán)重大于求，利益均損。兩國如何決策呢？參與人參與人（局中人）（局中人）行動行動結(jié)果和報酬結(jié)果和報酬同時行動和納什均衡決策分析假設(shè)：同時行動，不完全信息，各自

3、追求自己的利益最大增產(chǎn)保持增產(chǎn)保持沙特科威特科威特的策略：不管沙特如何，我都增產(chǎn)；不管沙特如何，我都保持；沙特的策略：不管科威特如何，我增產(chǎn)不管科威特如何，我保持(6, 6)(7, 4)(4, 7)(5, 5)結(jié)果：雙方都增產(chǎn)同時行動和納什均衡決策分析納什均衡納什均衡增產(chǎn)保持增產(chǎn)(5, 5)(7, 4)保持(4, 7)(6, 6)沙特科威特一些結(jié)論個人利益與集體利益的個人利益與集體利益的沖突沖突協(xié)議以及制度的安排，協(xié)議以及制度的安排，若要產(chǎn)生效力，需是納若要產(chǎn)生效力，需是納什均衡什均衡同時行動和納什均衡納什均衡的關(guān)鍵：無人愿意打破僵局無人愿意打破僵局給定一個狀態(tài)，是否有人單獨(dú)單獨(dú)愿意去改變？增

4、產(chǎn)保持增產(chǎn)(5, 5)(7, 4)保持(4, 7)(6, 6)沙特科威特納什均衡點納什均衡點大小豬博弈大豬按，小豬先到小豬按，大豬先到一起按，一起到都不按，餓死按不按按不按小豬大豬納什均衡：大豬按，小豬不按大股東搜集信息，監(jiān)督經(jīng)營，小股東搭便車(4, 4)(5, 1)(9, -1) (0, 0)局中人：大豬和小豬行動：按按鈕吃東西多個納什均衡從圖論角度思考多納什均衡是否存在多個出度為0的點？Girl & Boy看球逛街看球(2, 1)(0, 0)逛街(0, 0)(1, 2)GirlBoy兩個納什均衡不確定性戀愛的默契？良性競爭和惡性競爭需要引導(dǎo)市場走向令人滿意的納什均衡不存在納什均衡從圖論角度

5、思考無納什均衡不存在出度為0的點?救濟(jì)問題找工作游蕩救濟(jì)(3, 2)(-1, 3)不救濟(jì)(-1, 1)(0, 0)不存在納什均衡不穩(wěn)定性理性人的利己和利他混合戰(zhàn)略納什均衡的存在性定理I順序行動和精煉納什均衡順序行動的博弈行動具有先后順序的博弈不可置信的威脅（不會兌現(xiàn)的諾言）一哭二鬧三上吊發(fā)誓承諾行動過剩產(chǎn)能擴(kuò)張制定“領(lǐng)土統(tǒng)一法案”不完全信息博弈和激勵私人信息關(guān)于行動的私人信息關(guān)于類型的私人信息激勵問題如何讓人不偷懶如何讓人不撒謊風(fēng)險分擔(dān)和努力類型顯示和信號傳遞道德風(fēng)險逆向選擇激勵的機(jī)制設(shè)計小結(jié)博弈的分類及其對應(yīng)的均衡概念精煉貝葉斯精煉貝葉斯納什均衡納什均衡（.黔驢技窮）黔驢技窮）子博弈精煉子博

6、弈精煉納什均衡納什均衡（策略與行動的區(qū)別）（策略與行動的區(qū)別）動態(tài)動態(tài)納什均衡納什均衡e.g.失效的石油協(xié)定失效的石油協(xié)定完全完全信息信息貝葉斯納什均衡貝葉斯納什均衡靜態(tài)靜態(tài)不完全不完全信息信息經(jīng) 濟(jì) 如 局人 生 如 棋博 弈 之 道生 活 之 常運(yùn) 用 之 妙存 乎 一 心第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)經(jīng)營決策的博弈分析企業(yè)經(jīng)營決策的博弈分析 1 價格歧視：在價格上給予消費(fèi)者不同的對價格歧視：在價格上給予消費(fèi)者不同的對待待 1）一級價格歧視：依靠完全的信息）一級價格歧視：依靠完全的信息 2）二級價格歧視：依靠購買的數(shù)量）二級價格歧視：依靠購買的數(shù)量 3）三級價格歧視：依靠消費(fèi)者的類型）三級價格歧視：依

7、靠消費(fèi)者的類型一、一、 企業(yè)和顧客的博弈企業(yè)和顧客的博弈價格歧視和廣告價格歧視和廣告2）三級價格歧視的一個最主要原三級價格歧視的一個最主要原 則就是讓消費(fèi)者自己對號入則就是讓消費(fèi)者自己對號入 座，即自己披露自己的類型。座，即自己披露自己的類型。 團(tuán)隊旅行與散客發(fā)放優(yōu)惠券（coupon)回扣方案預(yù)訂打折質(zhì)量歧視2廣告戰(zhàn)有些商品只有在使用后才知道其質(zhì)量真正如何，我們把這種商品稱為經(jīng)驗品經(jīng)驗品。 只有生產(chǎn)那些高質(zhì)量經(jīng)驗品的企業(yè)才會選擇做巨額廣告，而低質(zhì)量的企業(yè)將不會做廣告。原因是高質(zhì)量經(jīng)驗品會有大量的回頭客，而低質(zhì)量經(jīng)驗品則鮮有人再次光顧。北京新興醫(yī)院的例子 三、三、 現(xiàn)有企業(yè)和新進(jìn)入者之間的博現(xiàn)有

8、企業(yè)和新進(jìn)入者之間的博弈弈進(jìn)入和退出進(jìn)入和退出1.結(jié)構(gòu)性的進(jìn)入障礙結(jié)構(gòu)性的進(jìn)入障礙 關(guān)鍵資源的控制規(guī)模經(jīng)濟(jì)現(xiàn)有企業(yè)的市場優(yōu)勢2.策略性進(jìn)入障礙限制性定價：指企業(yè)通過收取低于進(jìn)入發(fā)生時的價格來防范進(jìn)入。 掠奪性定價：該定價方法將價格設(shè)定為低于成本來達(dá)到驅(qū)逐其他企業(yè)的目的，在將其他企業(yè)驅(qū)逐后，再制定壟斷高價以彌補(bǔ)前期的損失。 產(chǎn)能擴(kuò)張：擁有過剩的生產(chǎn)能力可以是現(xiàn)有企業(yè)在新企業(yè)進(jìn)入時將大幅降價的一個可以置信的信號。 限制性定價 假定一個將存在兩期的市場。在第1期只有一個廠商，面臨兩種選擇：制定一個壟斷高價60元，可獲1000元的利潤，但會使?jié)撛谄髽I(yè)認(rèn)為該行業(yè)有利可圖，從而選擇在第2期進(jìn)入；而一旦該市

9、場有兩個企業(yè)存在，將會使市場價格下降到30元，企業(yè)利潤降為200元。這樣，兩期的總利潤是10002001200。制定低價40元，潛在企業(yè)如果進(jìn)來，價格降到20元，兩個企業(yè)的利潤都將是0。故此時潛在企業(yè)將不會進(jìn)入。這樣，第二期的價格可以確定一個壟斷高價60元，因此總利潤將為60010001600四、現(xiàn)有廠商之間的競爭四、現(xiàn)有廠商之間的競爭I產(chǎn)產(chǎn) 量，價格和市場定位量，價格和市場定位1. 產(chǎn)量競爭：古諾模型產(chǎn)量競爭：古諾模型 如果企業(yè)如果企業(yè)1認(rèn)為企業(yè)認(rèn)為企業(yè)2產(chǎn)量為零，那么企業(yè)產(chǎn)量為零，那么企業(yè)1將獨(dú)占將獨(dú)占市場，他將選擇一個利潤最大化產(chǎn)量市場，他將選擇一個利潤最大化產(chǎn)量150；如果他；如果他認(rèn)

10、為企業(yè)認(rèn)為企業(yè)2將生產(chǎn)將生產(chǎn)100單位，那么企業(yè)單位，那么企業(yè)1就需要將整就需要將整個市場需求量減去個市場需求量減去100作為自己所面對的市場需求，作為自己所面對的市場需求，這時他將選擇利潤最大化產(chǎn)量這時他將選擇利潤最大化產(chǎn)量80。如果產(chǎn)量。如果產(chǎn)量80是企是企業(yè)業(yè)1預(yù)測企業(yè)預(yù)測企業(yè)2產(chǎn)量為產(chǎn)量為100時的回應(yīng)，而產(chǎn)量時的回應(yīng)，而產(chǎn)量100是企是企業(yè)業(yè)2預(yù)測企業(yè)預(yù)測企業(yè)1產(chǎn)量為產(chǎn)量為80時的回應(yīng)，那么，雙方的預(yù)時的回應(yīng)，那么，雙方的預(yù)測都是正確的，而產(chǎn)量組合（測都是正確的，而產(chǎn)量組合（80，100）也就是最）也就是最后的均衡。后的均衡。 先動優(yōu)勢 假定市場需求增加，企業(yè)1和企業(yè)2都打算擴(kuò)大產(chǎn)量

11、。如果只有一家擴(kuò)大了產(chǎn)量，他將新增贏利1000元，對方的利潤不變；但如果雙方都擴(kuò)大產(chǎn)量，則雙方各損失500元，這是生產(chǎn)過剩，市場價格下降所致。如果雙方都選擇不擴(kuò)大產(chǎn)量，則雙方新增利潤都是零。支付矩陣如下圖所示： 先發(fā)制人企業(yè)2擴(kuò)大不變企業(yè)1擴(kuò)大500，5001000，0不變0，10000，02價格競爭：伯川德模型和動態(tài)價格競爭：伯川德模型和動態(tài) 價格博弈模型價格博弈模型 假定兩個企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品相同，邊際成本都是10元。兩個企業(yè)都只存在1期（靜態(tài)的含義），兩個企業(yè)同時行動來決定各自的產(chǎn)品價格。由于兩個企業(yè)的產(chǎn)品完全相同，可以完全替代，所以消費(fèi)者就會購買價格低的產(chǎn)品。這意味著，兩家企業(yè)誰的價格低就

12、會贏得整個市場。在這種情況下，兩家企業(yè)將把價格都定為10元這一邊際成本水平。這使得企業(yè)最多只能獲得零水平的利潤，如果前期有沉淀投入的話，那么還將導(dǎo)致?lián)p失。 動態(tài)價格競爭 “針鋒相對針鋒相對”的策略 ：在本期期初，企業(yè)將把價格漲至壟斷價格30元，在以后各期中，將按照上一期的最低價來定價。如果企業(yè)1在宣布提價的同時，同時宣稱從下一期起，不管企業(yè)2如何定價，它都將跟隨企業(yè)2的價格水平。那么，企業(yè)1就會更加自信企業(yè)2將會緊隨其后來進(jìn)行漲價。 3產(chǎn)品定位：產(chǎn)品定位：海灘占位模型 * 0 A A B 1 五、現(xiàn)有廠商之間的競爭五、現(xiàn)有廠商之間的競爭II戰(zhàn)戰(zhàn) 略承諾略承諾戰(zhàn)略承諾：戰(zhàn)略承諾：指那些具有長期影

13、響并且難以改變的決策。 沒有戰(zhàn)略承諾企業(yè)2進(jìn)攻保守企業(yè)1進(jìn)攻12，416，5保守14，617，5.5企業(yè)1做出擴(kuò)大市場份額的承諾承諾成本為4元企業(yè)2進(jìn)攻保守企業(yè)1進(jìn)攻12，416，5保守10，613，5.5結(jié)論：缺乏靈活性能產(chǎn)生價值缺乏靈活性能產(chǎn)生價值通俗的說就是“置之死地而后生”。即表面看來限制了選擇余地的戰(zhàn)略承諾在競爭中實際上可以改善一個企業(yè)的狀況。這和歷史故事“破釜沉舟”所反映的道理其實是一樣的?！捌聘焙汀俺林邸睂嶋H上是項羽的戰(zhàn)略性承諾，承諾其在作戰(zhàn)中一定會選擇進(jìn)攻，進(jìn)攻，再進(jìn)攻。 第三節(jié)第三節(jié) 企業(yè)的策略性管理行為企業(yè)的策略性管理行為一、激勵與代理 1. 委托與代理 2. 道德風(fēng)險（

14、moral hazard） 隱藏信息(hidden information) 說謊 隱藏行動 (hidden action) 偷懶 3. 完全保險偷懶 承擔(dān)全部風(fēng)險沒有激勵二、二、 道德風(fēng)險的內(nèi)部控制道德風(fēng)險的內(nèi)部控制第一個原則：為控制道德風(fēng)險，必須讓代理人承擔(dān)部分風(fēng)險。第二個原則：不讓代理承人擔(dān)過多其自身難以控制的風(fēng)險。第三個原則：盡量使委托人和代理人的目標(biāo)相一致。也就是說，應(yīng)該使代理人的自利行為同時也是委托人希望代理人采取的行為。因此，這一原則又被稱為是激勵相容原則激勵相容原則。 三、公司治理結(jié)構(gòu)三、公司治理結(jié)構(gòu)一般來說，公司不是由出資人個人，而是由一個公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)（corpo

15、rate governance）來經(jīng)營和管理的。所謂公司治理結(jié)構(gòu)，是指由所有者、董事會和高級經(jīng)理人員三者形成的一種組織結(jié)構(gòu)。在這一結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。 股份有限公司 的治理結(jié)構(gòu)1股東大會和董事會之間的信任托管關(guān)系 2董事會與公司經(jīng)理人員之間的委托代理 關(guān)系3股東、董事會和經(jīng)理人員之間的相互制 衡 四、四、 外部力量對道德風(fēng)險的抑制外部力量對道德風(fēng)險的抑制接管接管(takeover)。其基本道理是，管理者如果不能實現(xiàn)利潤最大化就會使股票價格下跌，這就給外部“公司獵戶”(corporate raider)提供了機(jī)會，他們通過買進(jìn)足以控股的股份取得控制權(quán)，取代現(xiàn)任的管理層，恢復(fù)到利潤最大化狀態(tài)，然后以股價上升的形式實現(xiàn)利潤。 制約接管的因素接管成本：包括廣告費(fèi)用、法律咨詢和經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用、接管出價的貼水現(xiàn)任管理者阻止“公司獵戶”收購的手段：毒毒丸丸(poison pill)策略：給予自己公司的現(xiàn)有股東一定的股權(quán)。