企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(1)

1、1234567891011121314151617181920212223242526企業(yè)活動(dòng)企業(yè)活動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資活動(dòng)融資活動(dòng)會(huì)計(jì)系統(tǒng)會(huì)計(jì)系統(tǒng) 計(jì)量和報(bào)告 企業(yè)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)結(jié)果財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表管理人員對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息優(yōu)勢(shì) 會(huì)計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤 會(huì)計(jì)選擇導(dǎo)致的歪曲企業(yè)外部環(huán)境企業(yè)外部環(huán)境勞動(dòng)力市場(chǎng)資本市場(chǎng)商品市場(chǎng)供應(yīng)商 消費(fèi)者 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商業(yè)規(guī)程會(huì)計(jì)環(huán)境會(huì)計(jì)環(huán)境資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 契約和治理會(huì)計(jì)規(guī)定和慣例稅法和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的關(guān)系外部審計(jì) 會(huì)計(jì)問(wèn)題的法律規(guī)定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍: 多樣化經(jīng)營(yíng)的程度 多樣化經(jīng)營(yíng)的類(lèi)型 競(jìng)爭(zhēng)地位競(jìng)爭(zhēng)地位: 成本優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的區(qū)別度 成功的關(guān)鍵因素和主要風(fēng)險(xiǎn)成功的關(guān)鍵因素

2、和主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)策略會(huì)計(jì)策略會(huì)計(jì)政策的選擇會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇報(bào)告形式的選擇財(cái)務(wù)報(bào)告附注披露內(nèi)容的選擇27戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析前景分析28財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表管理人員的信息優(yōu)勢(shì) 會(huì)計(jì)估計(jì)錯(cuò)誤的干擾 管理人員會(huì)計(jì)政策選擇導(dǎo)致的報(bào)表失真 其他可獲取的公開(kāi)信息其他可獲取的公開(kāi)信息 行業(yè)和公司數(shù)據(jù) 其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表商業(yè)上的運(yùn)用商業(yè)上的運(yùn)用信貸分析證券分析企業(yè)合并分析債務(wù)/股利分析 公司信息戰(zhàn)略分析 通用報(bào)表分析分析工具戰(zhàn)略分析戰(zhàn)略分析通過(guò)行業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析 來(lái)分析企業(yè)未來(lái)預(yù)期業(yè)績(jī) 會(huì)計(jì)分析會(huì)計(jì)分析通過(guò)評(píng)估會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)來(lái)評(píng)估會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析利用比率分析和現(xiàn)金流量分析來(lái)評(píng)估經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)前景分析前

3、景分析對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)29行業(yè)性質(zhì)及其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用市場(chǎng)總量及增長(zhǎng)前景行業(yè)所處發(fā)展階段行業(yè)技術(shù)變革速度行 業(yè)市場(chǎng)邊界買(mǎi)方賣(mài)方數(shù)量及相對(duì)規(guī)模產(chǎn)品差別和一體化程度30投入期增長(zhǎng)期成熟期衰退期3132現(xiàn)存和潛在的競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)存和潛在的競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)存對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)存對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)性集中度產(chǎn)品區(qū)別度 轉(zhuǎn)換成本規(guī)模與學(xué)習(xí)曲線(xiàn)固定和變動(dòng)成本超額(生產(chǎn))能力退出壁壘新進(jìn)入對(duì)手的威脅新進(jìn)入對(duì)手的威脅 規(guī)模經(jīng)濟(jì) 先動(dòng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)進(jìn)入障礙商業(yè)關(guān)系法律障礙替代產(chǎn)品的威脅替代產(chǎn)品的威脅對(duì)手的價(jià)格和業(yè)績(jī) 消費(fèi)者意愿的轉(zhuǎn)換 行業(yè)獲利能力行業(yè)獲利能力在購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售市場(chǎng)上談判的能力在購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售市場(chǎng)上談判的能力消費(fèi)

4、者的談判能力消費(fèi)者的談判能力轉(zhuǎn)換成本產(chǎn)品區(qū)別度產(chǎn)品成本和質(zhì)量的重要性購(gòu)買(mǎi)者的數(shù)量和每個(gè)購(gòu)買(mǎi)者購(gòu)買(mǎi)的數(shù)量供應(yīng)商的談判能力供應(yīng)商的談判能力轉(zhuǎn)換成本產(chǎn)品區(qū)別度產(chǎn)品成本和質(zhì)量的重要性 供應(yīng)商的數(shù)量和每個(gè)供應(yīng)商供應(yīng)的數(shù)量33成本優(yōu)勢(shì)成本優(yōu)勢(shì)以更低的成本提供相同產(chǎn)品或服務(wù)的能力大量大批生產(chǎn)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)的高效率產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)化低投入成本較少的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用或者廣告費(fèi) 嚴(yán)格的成本控制機(jī)制差異優(yōu)勢(shì)差異優(yōu)勢(shì) 以成本低于售價(jià)供應(yīng)獨(dú)一無(wú)二的產(chǎn)品或服務(wù),消費(fèi)者優(yōu)先考慮購(gòu)買(mǎi)更好的產(chǎn)品質(zhì)量更多的產(chǎn)品花樣 更好的客戶(hù)服務(wù)更加靈活的交貨方式投資于產(chǎn)品品牌 更多投資于研究開(kāi)發(fā)著眼于產(chǎn)品的改革和創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)執(zhí)行戰(zhàn)略核要求心競(jìng)爭(zhēng)

5、力和主要成功因素相互匹配執(zhí)行戰(zhàn)略要求公司價(jià)值鏈和活動(dòng)相互匹配競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要性3435363738394041424344Step 3:評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)策 略Step 1辨認(rèn)關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策Step 2:評(píng)估會(huì)計(jì)彈 性Step 4:評(píng)價(jià)披露質(zhì) 量Step 5:辨別危險(xiǎn)信 號(hào)Step 6:消除會(huì)計(jì)信息失真財(cái)務(wù)分析454647484950所有權(quán)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益合理可靠地計(jì)量資產(chǎn)515253545556575859現(xiàn)金應(yīng)收款項(xiàng)應(yīng)付款項(xiàng)債券投資股權(quán)投資等金融期貨金融期權(quán)金融互換金融遠(yuǎn)期凈額結(jié)算的商品期貨等價(jià)值衍生、投資很少、未來(lái)交割60金融資產(chǎn)和金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債持有至到期投資

6、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)可供出售金融資產(chǎn)其他金融負(fù)債61以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以賺取價(jià)差為目的所購(gòu)的有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的股票投資、債券投資、基金投資等有效套期保值以外的衍生工具，如期貨等6263商業(yè)銀行貸出款項(xiàng)商業(yè)銀行購(gòu)入貸款商業(yè)銀行所持有的沒(méi)有活躍市場(chǎng)的債券、票據(jù)工商企業(yè)應(yīng)收賬款等不良資產(chǎn)剝離，資產(chǎn)管理公司發(fā)行的交付給銀行的債券64可供出售的金融資產(chǎn)直接指定的可供出售的金融資產(chǎn)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、持有至到期投資、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)65以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有

7、至到期投資可供出售金融資產(chǎn)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)66676869707172737475767778798081828384858687888990919293949596979899100101102103104105106107108109110111112113114115116117118119120121122123124125126127128129130131132133134135136137138139140141142143144145146147148149150盈利能力與成長(zhǎng)性產(chǎn)品戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)管理投資管理融資策略股利政策收入與費(fèi)用管理營(yíng)運(yùn)資本與固定資產(chǎn)管理負(fù)債和權(quán)益結(jié)構(gòu)管理

8、股利支付及利潤(rùn)分配151可持續(xù)的成長(zhǎng)率股利支付率凈資產(chǎn)收益率銷(xiāo)售回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿率COGS / SalesGross Profit / SalesSG&A / SalesOI / SalesNI / SalesCA TurnoverWC TurnoverAR TurnoverInv. TurnoverFA TurnoverTA TurnoverCurrent RatioQuick RatioOperating CF RatioL to E RatioD to E RatioIntr. Coverage152凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)銷(xiāo) 售利潤(rùn)率資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收