會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格(中級(jí))財(cái)務(wù)管理模擬試卷217

1、會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格(中級(jí))財(cái)務(wù)管理模擬試卷217( 總分： 132.00 ，做題時(shí)間： 90 分鐘 )一、單項(xiàng)選擇題本類(lèi)題共 25 小題備選答案中， 只有一個(gè)符合題意的正確答案。 多選、錯(cuò)選、 不選均不得分。 ( 總題數(shù)： 25，分?jǐn)?shù)： 50.00)1. 某上市公司職業(yè)經(jīng)理人在任職期間不斷提高在職消費(fèi)，損害股東利益。這一現(xiàn)象主要揭示公司制企業(yè)的 缺點(diǎn)是 ( ) 。A. 產(chǎn)權(quán)問(wèn)題B. 激勵(lì)問(wèn)題C. 代理問(wèn)題VD. 責(zé)權(quán)分配問(wèn)題代理問(wèn)題是指所有者和經(jīng)營(yíng)者分開(kāi)以后，所有者成為委托人，經(jīng)營(yíng)者成為代理人，代理人可能為了自身利 益而傷害委托人利益，屬于存在代理問(wèn)題。故選C。2. 下列籌資方式中，既可以籌集長(zhǎng)

2、期資金，也可以融通短期資金的是 ( ) 。A. 發(fā)行股票B. 利用商業(yè)信用C. 吸收直接投資D. 向金融機(jī)構(gòu)借款V銀行借款包括償還期限超過(guò) 1 年的長(zhǎng)期借款和不足 1 年的短期借款。因此，向金融機(jī)構(gòu)借款既可以籌集長(zhǎng) 期資金，也可以融通短期資金，選D。3. 以協(xié)商價(jià)格作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，該協(xié)商價(jià)格的下限通常是 ( ) 。A. 單位市場(chǎng)價(jià)格B. 單位變動(dòng)成本VC. 單位制造成本D. 單位標(biāo)準(zhǔn)成本協(xié)商價(jià)格的上限是市場(chǎng)價(jià)格，下限則是單位變動(dòng)成本。故選B。4. 厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益存在公司內(nèi)部去承擔(dān)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此公司 采用高現(xiàn)金股利政策有利于提升公司價(jià)值，這種觀點(diǎn)的理論

3、依據(jù)是( ) 。A. 代理理論B. 信號(hào)傳遞理論C. 所得稅差異理論D. “手中鳥(niǎo)”理論V“手中鳥(niǎo)”理論認(rèn)為，用留存收益再投資給投資者帶來(lái)的收益具有較大的不確定性，并且投資的風(fēng)險(xiǎn)隨著 時(shí)間的推移會(huì)進(jìn)一步加大，因此，厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者會(huì)偏好確定的股利收益，而不愿將收益留存在公司內(nèi) 部，去承擔(dān)未來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)。故選D。5. 下列各種籌資方式中，企業(yè)無(wú)需支付資金占用費(fèi)的是 ( ) 。A. 發(fā)行債券B. 發(fā)行優(yōu)先股C. 發(fā)行短期票據(jù)D. 發(fā)行認(rèn)股權(quán)證V發(fā)行債券、發(fā)行短期票據(jù)需要支付利息費(fèi)用，發(fā)行優(yōu)先股需要支付優(yōu)先股的股利，這些都會(huì)產(chǎn)生資金的占 用費(fèi)，發(fā)行認(rèn)股權(quán)證不需要資金的占用費(fèi)。所以選項(xiàng)D 正確。6.

4、下列各種財(cái)務(wù)決策方法中，可以用于確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)且考慮了市場(chǎng)反映和風(fēng)險(xiǎn)因素的是( ) 。A. 現(xiàn)值指數(shù)法B. 每股收益分析C. 公司價(jià)值分析法VD. 平均資本成本比較法每股收益分析法、平均資本成本比較法都是從賬面價(jià)值的角度進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化分析，沒(méi)有考慮市場(chǎng)反 映，也即沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。公司價(jià)值分析法，是在考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，以公司市場(chǎng)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行 資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化。所以選項(xiàng) C 正確。7.市場(chǎng)利率和債券期限對(duì)債券價(jià)值都有較大的影響。下列相關(guān)表述中，不正確的是 ( ) 。A. 市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值下降B. 長(zhǎng)期債券的價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性小于短期債券VC. 債券期限越短，債券票面利率對(duì)債

5、券價(jià)值的影響越小D. 債券票面利率與市場(chǎng)利率不同時(shí)，債券面值與債券價(jià)值存在差異長(zhǎng)期債券對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性會(huì)大于短期債券，在市場(chǎng)利率較低時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)高于短期債券，在 市場(chǎng)利率較高時(shí)，長(zhǎng)期債券的價(jià)值遠(yuǎn)低于短期債券。所以選項(xiàng)B 不正確。8. 某公司全年需用 X 材料 18 000 件，計(jì)劃開(kāi)工 360 天。該材料訂貨日至到貨日的時(shí)間為5 天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為 100 件。該材料的再訂貨點(diǎn)是 ( ) 件。A. 100B. 150C. 250D. 350V再訂貨點(diǎn)：預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求 +保險(xiǎn)儲(chǔ)備，預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求 =18 000/360X5=25t3(件)，因此，再訂 貨點(diǎn)=250+100=350

6、(件) 。9. 下列各項(xiàng)中，不屬于普通股股東擁有的權(quán)利是( ) 。A. 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B. 優(yōu)先分配收益權(quán)VC. 股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D. 剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)股東的權(quán)利主要有： (1) 公司管理權(quán)； (2) 收益分享權(quán)； (3) 股份轉(zhuǎn)讓權(quán)； (4) 優(yōu)先認(rèn)股權(quán)； (5) 剩余財(cái)產(chǎn)要求 權(quán)。優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分配剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上，因此，優(yōu)先分配收益權(quán)屬于 優(yōu)先股的權(quán)利。故本題正確答案為選項(xiàng) B。10. 采用銷(xiāo)售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列各項(xiàng)中，屬于非敏感性項(xiàng)目的是( ) 。A. 現(xiàn)金B(yǎng). 存貨C. 長(zhǎng)期借款VD. 應(yīng)付賬款 銷(xiāo)售百分比法認(rèn)為某些資產(chǎn)和負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比是不變的，它

7、們會(huì)隨著銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，把 這樣的資產(chǎn)和負(fù)債稱(chēng)為敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的差額通常與銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定 的比例關(guān)系，屬于敏感性項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目包括庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目：而經(jīng)營(yíng)負(fù)債項(xiàng)目 包括應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債。故本題的正確 答案為選項(xiàng) C。11. 一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是 ( ) 。A. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小B. 限制條件較少C. 資本成本較低VD. 融資速度較快 發(fā)行債券的風(fēng)險(xiǎn)要大、成本小、限制條件多。融資租賃的資金成本高，融資速度快。12. 下列關(guān)于資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)籌資描述正確的是 (

8、 ) 。A. 企業(yè)初創(chuàng)階段應(yīng)控制負(fù)債比例VB. 企業(yè)發(fā)展階段應(yīng)適當(dāng)縮小債務(wù)資本比重C. 高技術(shù)企業(yè)應(yīng)加大債務(wù)資本比重D. 企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量有周期性時(shí)，應(yīng)加大債務(wù)比例選項(xiàng) B、C D 的描述是相反的。初創(chuàng)階段、高技術(shù)企業(yè)、產(chǎn)銷(xiāo)量周期性等，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，應(yīng)控制負(fù) 債籌資。企業(yè)發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿。因此選 A。13. 在通常情況下，適宜采用較高負(fù)債比例的企業(yè)發(fā)展階段是 ( ) 。A. 初創(chuàng)階段B. 破產(chǎn)清算階段C. 收縮階段D. 發(fā)展成熟階段V一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，此時(shí)企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本。在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿， 在企業(yè)發(fā)展成熟期，產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量穩(wěn)定和持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)

9、營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，此時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資金， 較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。所以本題選D。14. 下列投資中不屬于間接投資的是 ( ) 。A. 股票B. 債券C. 基金D. 聯(lián)營(yíng)公司股份V按照投資行為的介入程度，投資分為直接投資和間接投資。直接投資包括企業(yè)內(nèi)部直接投資和企業(yè)外部直 接投資(如持有子公司或聯(lián)營(yíng)公司股份)；間接投資包括購(gòu)買(mǎi)股票、債券、基金等。選項(xiàng) D 是對(duì)外投資、直接投資，直接投資是不借助金融工具的投資。15. 某公司按照“ 2/20, N/60”的條件從另一公司購(gòu)入價(jià)值 1 000 萬(wàn)元的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取 2現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是( )

10、。A. 200B. 1200C. 1224D.1837 V本題的主要考核點(diǎn)是放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率：2%/(1 2%)X360(60 20)=1837。16. 下列各項(xiàng)中，各類(lèi)項(xiàng)目投資都會(huì)發(fā)生的現(xiàn)金流出是 ( ) 。A. 開(kāi)辦費(fèi)投資B. 固定資產(chǎn)投資VC. 無(wú)形資產(chǎn)投資D. 流動(dòng)資金投資項(xiàng)目投資的特點(diǎn)之一就是投資內(nèi)容獨(dú)特，即每個(gè)項(xiàng)目都至少涉及一項(xiàng)形成固定資產(chǎn)的投資，所以B 正確。17. 某公司持有有價(jià)證券的平均年利率為5%，公司的現(xiàn)金最低持有量為 1 500 元，現(xiàn)金余額的回歸線為 8 000元。如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金 20 000 元，根據(jù)現(xiàn)金持有量隨機(jī)模型，此時(shí)

11、應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額是 ( ) 元。A. 0VB. 6 500C. 12 000D. 18 500上限 H=3R 2L=3X8 000 2X1 500=21 000(元)，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機(jī)模式，如果現(xiàn)金持有量在控制上 下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，所以不需要投資。18. 以下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金融資戰(zhàn)略中，短期來(lái)源占全部資金來(lái)源比重最大的是 ( ) 。A. 期限匹配的融資戰(zhàn)略B. 激進(jìn)型融資戰(zhàn)略VC. 保守型融資戰(zhàn)略D. 緊縮型籌資政策激進(jìn)型融資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是長(zhǎng)期融資只滿足固定資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn)資金的需要，短期融資不僅滿足全部 波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還滿足部分長(zhǎng)

12、期資產(chǎn)的資金需要。所以B 正確。19. 某企業(yè)平均存貨為 3 000 萬(wàn)元，全年銷(xiāo)貨成本為 9 000 萬(wàn)元；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 60 天；平均應(yīng)付賬款 為 1 760萬(wàn)元，每天的購(gòu)貨成本為 22 萬(wàn)元。若一年按 360 天計(jì)算，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為 ( ) 天。A. 260B. 1 10VC. 200D.140 日均銷(xiāo)貨成本 =9 000 360=25（萬(wàn)元） 存貨周轉(zhuǎn)期 =3 000 25=120（天） 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =1 760 25=70（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=120+60 70=110（ 天）20. 假設(shè)某企業(yè)預(yù)測(cè)的年賒銷(xiāo)額為 2 000

13、 萬(wàn)元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為 45 天，變動(dòng)成本率為 60，資本 成本率為 8 ，一年按 360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為 （ ） 萬(wàn)元。A. 250B. 200C. 15D. 12V本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本的計(jì)算。應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本=年賒銷(xiāo)收入/ 360X平均收賬期X變動(dòng)成本率X資本成本率 =2 000 /360X45X60%X8% =12（萬(wàn)元）。21. 商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)不包括 （ ） 。A. 容易獲得B. 籌資成本低VC. 企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)D. 一般不用提供擔(dān)保商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)包括： （1） 容易獲得 （選項(xiàng) A）；（2） 企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán) （選項(xiàng) C）；（3

14、） 一般不用提供擔(dān) 保（選項(xiàng) D），因此不選 A、C D。商業(yè)信用籌資的缺點(diǎn)包括：籌資成本高（選項(xiàng) B）、容易惡化企業(yè)的信用水 平、受外部環(huán)境影響較大。因此選 B。本題是將商業(yè)信用與潛在對(duì)立面（其他流動(dòng)負(fù)債，如銀行借款）進(jìn)行 對(duì)比。商業(yè)信用，因?yàn)閷儆谂R時(shí)籌資，其籌資成本比銀行信用高。22. 某公司月成本考核例會(huì)上，各部門(mén)經(jīng)理正在討論、認(rèn)定直接人工效率差異的責(zé)任部門(mén)。根據(jù)你的判斷， 該責(zé)任部門(mén)應(yīng)是 （ ） 。A. 生產(chǎn)部門(mén)VB. 銷(xiāo)售部門(mén)C. 供應(yīng)部門(mén)D. 管理部門(mén)直接人工效率差異是效率差異， 其形成的原因是多方面的， 工人技術(shù)狀況、 工作環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等， 都會(huì)影響直接人工效率的高低，但

15、其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部門(mén)，所以本題正確答案為A。23. 某企業(yè)甲責(zé)任中心將 A 產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓給乙責(zé)任中心時(shí)，廠內(nèi)銀行按 A 產(chǎn)品的單位市場(chǎng)售價(jià)向甲支付價(jià)款，同時(shí)按 A 產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本從乙收取價(jià)款。據(jù)此可認(rèn)為該項(xiàng)內(nèi)部交易采用的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是（）。A. 市場(chǎng)價(jià)格B. 協(xié)商價(jià)格C. 以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)D. 雙重價(jià)格V雙重價(jià)格，即是由內(nèi)部責(zé)任中心的交易雙方采用不同的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。24. 下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是 （ ） 。A. 公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)B. 償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策VC. 基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較高的股利支付水平D.

16、 債權(quán)人不會(huì)影響公司的股利分配政策償債能力弱就是用于償債的資金（主要是現(xiàn)金）不足，此時(shí)更不能采用高現(xiàn)金股利政策，選項(xiàng)B 正確。公司盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平就越高，呈正相關(guān)，選項(xiàng)A 錯(cuò)誤；考慮控制權(quán)時(shí)，股利支付水平應(yīng)低，選項(xiàng)C 錯(cuò)誤；債權(quán)人會(huì)通過(guò)多方面間接影響股利政策，選項(xiàng)D 錯(cuò)誤。25. 下列事項(xiàng)中，有助于提高企業(yè)短期償債能力的是 （ ） 。A. 利用短期借款增加對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的投資B. 為擴(kuò)大營(yíng)業(yè)面積，與租賃公司簽訂一項(xiàng)新的長(zhǎng)期房屋租賃合同C. 補(bǔ)充長(zhǎng)期資本，使長(zhǎng)期資本的增加量超過(guò)長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加量VD. 提高流動(dòng)負(fù)債中的無(wú)息負(fù)債比率選項(xiàng) A 是錯(cuò)誤的： 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，利用短期借

17、款增加對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的投資時(shí)。流動(dòng)比率計(jì)算分式中的分子分母同時(shí)增加相同數(shù)額，由于流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的基數(shù)可能相同也可能不相同，即流動(dòng)比 率可能提高、降低或不變，所以，利用短期借款增加對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的投資，不一定能夠提高企業(yè)的短期償債 能力；選項(xiàng) B 是錯(cuò)誤的：與租賃公司簽訂一項(xiàng)新的長(zhǎng)期房屋租賃合同，屬于降低企業(yè)短期償債能力的表外 因素：選項(xiàng) C 是正確的：營(yíng)運(yùn)資金是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)指標(biāo)，提高營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額，有助于提 高企業(yè)短期償債能力， 營(yíng)運(yùn)資金 =流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債： 長(zhǎng)期資本一長(zhǎng)期資產(chǎn)，當(dāng)長(zhǎng)期資本的增加量超過(guò)長(zhǎng) 期資產(chǎn)的增加量時(shí)，營(yíng)運(yùn)資金會(huì)增加；選項(xiàng) D 是錯(cuò)誤的：提高流動(dòng)負(fù)債中的無(wú)息負(fù)

18、債比率不影響流動(dòng)比率， 即不影響企業(yè)的短期償債能力。二、多項(xiàng)選擇題本類(lèi)題共 10 小題備選答案中，有兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。多 選、少選、錯(cuò)選、不選均不得分。 ( 總題數(shù)： 10，分?jǐn)?shù)： 20.00)26. 下列可轉(zhuǎn)換債券籌款中，有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益的有 ( ) 。A. 回售條款B. 贖回條款VC. 轉(zhuǎn)換比率條款D. 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款V有利于保護(hù)債券發(fā)行者利益的條款是贖回條款和強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款。27. 按照企業(yè)投資的分類(lèi)，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)展性投資的有 ( ) 。A. 開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的投資VB. 更新替換舊設(shè)備的投資C. 企業(yè)間兼并收購(gòu)的投資VD. 大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資V發(fā)展性投資也

19、可以成為戰(zhàn)略性投資，如企業(yè)問(wèn)兼并合并的投資、轉(zhuǎn)換新行業(yè)和開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品投資、大幅度擴(kuò) 大生產(chǎn)規(guī)模的投資等。選項(xiàng) B 屬于維持性投資。28. 企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有 ( ) 。A. 公司重組時(shí)的銀行借款B. 改制未退還職工的集資款VC. 上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債權(quán)VD. 國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)有企業(yè)債權(quán)V企業(yè)可將特定的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形有： (1) 上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券； (2) 金融資產(chǎn)管理公司持 有的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)： (3) 企業(yè)實(shí)行公司制改建時(shí)，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按 照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)： (4) 根據(jù)利用外資改組國(guó)有

20、企業(yè)暫行規(guī)定，國(guó)有 企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國(guó)投資者，企業(yè)通過(guò)債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)：(5) 按照企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理的暫行規(guī)定，國(guó)有企業(yè)改制時(shí)，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā) 職工工資部分，在符合國(guó)家政策、職工自愿的條件下，依法扣除個(gè)人所得稅后可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資；未退還職 工的集資款也可轉(zhuǎn)為個(gè)人投資。 故本題的正確答案為選項(xiàng) BCD。29. 下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算結(jié)果的有 ( ) 。A. 銷(xiāo)售單價(jià)VB. 銷(xiāo)售數(shù)量VC. 資本成本D. 所得稅稅率經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)，邊際貢獻(xiàn) =銷(xiāo)售量X(銷(xiāo)售單價(jià)一單位變動(dòng)成本)，息稅前 利潤(rùn)：邊際貢

21、獻(xiàn)一固定性經(jīng)營(yíng)成本。故本題的正確答案為選項(xiàng)AB。30. 下列各項(xiàng)因素中，能夠影響公司資本成本水平的有 ( ) 。A. 通貨膨脹VB. 籌資規(guī)模VC. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)VD. 資本市場(chǎng)效率V影響資本成本的因素有： (1) 總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境 (含選項(xiàng) A)； (2) 資本市場(chǎng)條件 (含選項(xiàng) D)； (3) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和 融資狀況(含選項(xiàng) C); (4)企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模和時(shí)限的需求(含選項(xiàng) B)。因此選 A、B、C、Do31. 下列關(guān)于凈現(xiàn)值率的表述中，正確的有 （ ） 。A. 凈現(xiàn)值率可以從動(dòng)態(tài)角度直接反映項(xiàng)目投資的資金投入與總產(chǎn)出的關(guān)系B. 凈現(xiàn)值率可以直接反映項(xiàng)目的實(shí)際收益水平C. 凈現(xiàn)值率可以反映單位原

22、始投資的現(xiàn)值所創(chuàng)造的凈現(xiàn)值VD. 只有當(dāng)凈現(xiàn)值率大于或等于零時(shí)投資項(xiàng)目才具有財(cái)務(wù)可行性V凈現(xiàn)值率可以從動(dòng)態(tài)角度反映項(xiàng)目投資的資金投入與凈產(chǎn)出的關(guān)系，所以A 不正確；只有內(nèi)部收益率直接反映項(xiàng)目的實(shí)際收益水平所以 B 不正確。32. 對(duì)于同一投資方案，下列表述正確的有 （ ） 。A. 資本成本越低，凈現(xiàn)值越高VB. 資本成本等于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為 0VC. 資本成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)VD. 資本成本越高.凈現(xiàn)值越高 資本成本作為折現(xiàn)率與凈現(xiàn)值呈反向變化，資本成本越低，凈現(xiàn)值越高；資本成本等于內(nèi)部收益率時(shí)，凈 現(xiàn)值為 0；資本成本高于內(nèi)部收益率時(shí)，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)。33. 現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)過(guò)程

23、主要包括 （ ） 。A. 存貨周轉(zhuǎn)期VB. 非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期C. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期VD. 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期V現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，因此本題選ACD。34. 企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，通常使用的財(cái)務(wù)比率有 （ ） 。A. 流動(dòng)比率VB. 利息保障倍數(shù)VC. 凈資產(chǎn)收益率VD. 帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率V進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀 況。 常用的指標(biāo)有： 流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率（如流動(dòng)比率、 速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率 ） 、債務(wù)管理 和支付比率 （ 利息保障倍數(shù)、 長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率、 帶息債務(wù)

24、對(duì)資產(chǎn)總額比牢， 以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比 率） 和盈利能力指標(biāo) （銷(xiāo)售回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率 ）。35. 某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià) 20 元，單位變動(dòng)成本 12 元，固定成本為 2 400 元，滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)下的正常 銷(xiāo)售量為 400 件。以下說(shuō)法中，正確的有 （ ） 。A. 在“銷(xiāo)售量”以金額表示的邊際貢獻(xiàn)式本量利圖中，該企業(yè)的變動(dòng)成本線斜率為12B. 在保本狀態(tài)下，該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度為75VC. 安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)等于 800 元VD. 安全邊際中的邊際貢獻(xiàn)等于 1 000 元在橫坐標(biāo)的“銷(xiāo)售量”表示和縱坐標(biāo)以金額表示的邊際貢獻(xiàn)式本量利圖中，變動(dòng)成本=變動(dòng)成本率X銷(xiāo)

25、售收入，所以該企業(yè)的變動(dòng)成本線斜率為變動(dòng)成本率，即60（1220）。在保本狀態(tài)下，保本銷(xiāo)售量 =固定成本單位邊際貢獻(xiàn) =2 400（20 一 12）=300（ 件），則保本作業(yè)率 =300400=75，即該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的 利用程度為 75%。安全邊際額=（預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量一保本銷(xiāo)售量）X單價(jià)=（400 300）X20=2 000（元），則安全邊 際中的邊際貢獻(xiàn)=安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率 =2 000X（1 一 12/20）=800（元）。三、判斷題本類(lèi)題共 10 小題。表述正確的，填涂答題卡中信息點(diǎn) V ；表述錯(cuò)誤的，則填 涂答題卡中信息點(diǎn) X 判斷結(jié)果正確得， 判斷結(jié)果錯(cuò)誤的扣 0. ，不判斷的

26、不得分也不扣分。 本類(lèi)題最低得分為零分。 （總題數(shù)： 10，分?jǐn)?shù)： 20.00）36. 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越緊密，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。（ ）A. 正確VB. 錯(cuò)誤37. 公司年初借入資金 100 萬(wàn)元。第 3 年年末一次性償還本息 130 萬(wàn)元，則該筆借款的實(shí)際利率小于 10%。 （ ）A. 正確VB. 錯(cuò)誤如果單利計(jì)息，到期一次還本付息，則每年年利率為10，而當(dāng)考慮時(shí)間價(jià)值時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致實(shí)際年利率小于 10 。38. 在股利支付程序中， 除息日是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分離的日期， 在除息日股票的股東有權(quán)參與當(dāng)次 股利的分配。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V除息日

27、是指領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票分離的日期。在除息日之前購(gòu)買(mǎi)股票的股東才能領(lǐng)取本次股利，而在除 息日當(dāng)天或是以后購(gòu)買(mǎi)股票的股東，則不能領(lǐng)取本次股利。39. 市盈率是反映股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)，該指標(biāo)數(shù)值最大，表明投資者越看好該股票的投資預(yù)期。 ( )A. 正確VB. 錯(cuò)誤40. 增量預(yù)算是在以往預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的，與零基預(yù)算相比要更合理一些。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V增量預(yù)算是在以往預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的， 因此以前預(yù)算中的一些不合理的因素可能被繼承下來(lái) 相比而言， 零基預(yù)算更為合理一些。41. 經(jīng)營(yíng)杠桿是通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售來(lái)影響稅前利潤(rùn)的， 它可以用邊際貢獻(xiàn)除以稅前利潤(rùn)來(lái)計(jì)算， 它說(shuō)明了銷(xiāo)售額 變動(dòng)引起利

28、潤(rùn)變化的幅度。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V經(jīng)營(yíng)杠桿是通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售來(lái)影響息稅前利潤(rùn)的，而不是影響稅前利潤(rùn)，它可以用邊際貢獻(xiàn)除以息稅前利潤(rùn) 來(lái)計(jì)算。42. 在兩個(gè)以上壽命期相同的投資方案比較時(shí)，年金凈流量越小，方案越好。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V在兩個(gè)以上壽命期不同的投資方案比較時(shí)，年金凈流量越大，方案越好。43. 企業(yè)持有一定量的現(xiàn)金主要是出于收益性的需求。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求?，F(xiàn)金資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)，所以持有現(xiàn)金 的收益是比較低的，本題的說(shuō)法不正確。44. 要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于， 使公眾投資者能夠

29、有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企 業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成本的分析與評(píng)價(jià)。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于，使公眾投資者能夠有機(jī)會(huì)了解管理層自身對(duì)企業(yè) 財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的分析評(píng)價(jià)，以及企業(yè)未來(lái)一定期間內(nèi)的計(jì)劃。45. 剩余股利政策，是將企業(yè)盈余首先用于滿足股東的需要， 之后若有剩余， 則將之留在企業(yè)用于企業(yè)發(fā)展。 ( )A. 正確B. 錯(cuò)誤V剩余股利政策是將企業(yè)盈余首先用于滿足企業(yè)內(nèi)部發(fā)展需要，之后若有剩余，則將其分配給股東。四、計(jì)算分析題本類(lèi)題共 4 小題。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量 單位的，應(yīng)予標(biāo)明， 標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量

30、單位相同； 計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除 特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng) 的文字闡述。( 總題數(shù)：4，分?jǐn)?shù)： 24.00)正確答案：（正確答案：最佳現(xiàn)金持有量=180 000（元）o）丙商場(chǎng)季節(jié)性采購(gòu)一批商品，供應(yīng)商報(bào)價(jià)為1 000 萬(wàn)元，付款條件為“ 3/10, 2 .5/30, N/90”，目前丙商場(chǎng)資金緊張，預(yù)計(jì)到第 90 天才有資金用于支付，若要在90 天內(nèi)支付只能通過(guò)銀行借款解決，銀行借款年利率為 6%，假設(shè)一年按 360 天計(jì)算。有關(guān)情況如下表所示：注：表中“* ”表示省略的數(shù)據(jù)。要求：（分?jǐn)?shù)：4.00 ）（1）.確定上表中字母代表的數(shù)值

31、（不需要列式計(jì)算過(guò)程）正確答案：（正確答案：A=6%X（90 一 10） / 360X1 000X（1 3% ）=12 . 93（萬(wàn)元）B=30-12. 93=17. 07（萬(wàn) 元）C=2 . 5%X1 000=25（萬(wàn)元）D=2 . 5%/（1 2 . 5% ）X360/ （90 一 30）=15 . 38%）（2）.計(jì)算出丙商場(chǎng)應(yīng)選擇哪一天付款，并說(shuō)明理由。正確答案：（正確答案：第 10 天享受折扣的凈收益=17 . 07（萬(wàn)元）第 30 天時(shí)享受折扣的凈收益=15 . 25（萬(wàn) 元）第 90 天時(shí)享受折扣的凈收益=0（萬(wàn)元）故丙商場(chǎng)應(yīng)選擇在第 10 天付款。）甲公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，全年

32、平均開(kāi)工 250 天。為生產(chǎn)產(chǎn)品，全年需要購(gòu)買(mǎi) A 材料 250 000 件，該材料 進(jìn)貨價(jià)格為 150 元/件，每次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)、 訂單處理費(fèi)等變動(dòng)費(fèi)用 500 元，材料年儲(chǔ)存費(fèi)率為 10 元/ 件。A 材料平均交貨時(shí)間為 4 天。該公司 A 材料滿足經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條件。要求：（分?jǐn)?shù)：6.00 ）（1）.利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，計(jì)算 A 材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和全年訂貨次數(shù)。正確答案：（正確答案：A 材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量=5000（件）全年訂貨次數(shù)=全年需求量/經(jīng)濟(jì)訂貨批量=250000 / 5000=50（次）（2）.計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂貨批量采購(gòu) A 材料的年存貨相關(guān)總成本。正確答案：（正確

33、答案：A 材料的年存貨相關(guān)總成本 =50000（元）（3）.計(jì)算 A 材料每日平均需用量和再訂貨點(diǎn)。正確答案：（正確答案：每日平均需用量 =250000/250=1000（件），再訂貨點(diǎn)=1000X4=4000（件）。）n某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表（部分）如下表所示。要求：（分?jǐn)?shù)：6.00 ）（1）.計(jì)算上表中用英文字母表示的項(xiàng)目的數(shù)值。正確答案：（正確答案：計(jì)算表中用英文字母表示的項(xiàng)目：（A） = 一 1 900+1 000= 900（B） =900 一 （ 900）=1800）（2）.計(jì)算或確定下列指標(biāo)：靜態(tài)回收期。凈現(xiàn)值。原始投資現(xiàn)值。現(xiàn)值指數(shù)。正確答案：（正確答案

34、：計(jì)算或確定下列指標(biāo)：靜態(tài)回收期：包括投資期的靜態(tài)回收期=3+900/1800=3 . 5（年）不包括投資期的靜態(tài)回收期 =3 . 5 仁 2 . 5（年）凈現(xiàn)值為 1 863 . 3 萬(wàn)元原始投資現(xiàn)值=1 000+943 . 4=1 943 . 4（萬(wàn)元）現(xiàn)值指數(shù)=1+1 863 . 3/ 1 943 . 4=1 . 96）（3）.評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。正確答案：（正確答案：評(píng)價(jià)該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性：因?yàn)樵擁?xiàng)目的凈現(xiàn)值為 1 863 . 3 萬(wàn)元，大于 0（或現(xiàn)值指數(shù)，大于 1），所以該項(xiàng)目具備財(cái)務(wù)可行性。）某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金7 200 000 元，一次交易成本為

35、225 元，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率為 10%。（ 一年按 360 天計(jì)算）運(yùn)用最佳現(xiàn)金持有量確定的存貨模式計(jì)算：（分?jǐn)?shù)：8.00 ）（1）.最佳現(xiàn)金持有量。(2).交易成本、機(jī)會(huì)成本。正確答案：(正確答案：交易成本 =7 200 000 - 180 000X225=9 000(元)機(jī)會(huì)成本=180 000 -2X10% =90000(元)o)(3).最佳持有現(xiàn)金相關(guān)總成本。正確答案：(正確答案：最佳持有現(xiàn)金相關(guān)總成本=9 000+9 000=18 000(元)。)(4).有價(jià)證券交易間隔期。正確答案：(正確答案：有價(jià)證券交易次數(shù) =72 000 000 - 180 000=40(次)有價(jià)證券交易

36、間隔期=360*40=9(天)o)五、綜合題本類(lèi)題共 2 題。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的， 應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。(總題數(shù)：2,分?jǐn)?shù)：18.00)IABC 公司 2010 年的銷(xiāo)售額 62 500 萬(wàn)元，比上年提高 28%，有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下： _備注：該公司正處于免稅期。 要求：(分?jǐn)?shù)：4.00 )(1).運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2009 年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因。正確答案：(正確答案：200

37、9 年與同行業(yè)平均比較：本公司凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=7. 2%X1. 11X1 * (1 50% )=7 . 2%X1 . 11X2=15. 98% 行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率 =6. 27%X1. 14X1 * (1 58 % )=6 . 27%X1. 14X2. 38=17. 01% 銷(xiāo)售凈利率高于同行水平 0. 93%，其原因 是，銷(xiāo)售成本率低(2 %)，或毛利率高(2 %)，銷(xiāo)售利息率(2 . 4% )較同業(yè)(3 . 73% )低(1 . 33% )。資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平(0 . 03 次)，主要原因是應(yīng)收賬款回收較慢。權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平，因其負(fù)債較少。)(2).運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析原理，比較2010 年與 2009 年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。正確答案：(正確答案：2010 年與 2009 年比較：2009 年凈資產(chǎn)收益率=7. 2%X1. 11X2=15.