2019年整理大額存單管理暫行辦法全文及解讀資料

1、大額存單管理暫行辦法全文及解讀中國人民銀行昨日宣布：為規(guī)范大額存單業(yè)務發(fā)展，拓寬存款類金融機構負債產(chǎn)品市場化定價范圍，有序推進利率市場化改革，中國人民銀行制定了大額存單管理暫行辦法，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。據(jù)悉，個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。發(fā)行利率以市場化方式確定。>中國人民銀行公告2015第13號為規(guī)范大額存單業(yè)務發(fā)展，拓寬存款類金融機構負債產(chǎn)品市場化定價范圍，有序推進利率市場化改革，中國人民銀行制定了大額存單管理暫行辦法，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。>中國人民銀行>2015年6月2日>大額存單管

2、理暫行辦法第一條為規(guī)范大額存單業(yè)務發(fā)展，根據(jù)中華人民共和國中國人民銀行法等法律法規(guī)，制定本辦法。第二條本辦法所稱大額存單是指由銀行業(yè)存款類金融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的、以人民幣計價的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。本辦法所稱銀行業(yè)存款類金融機構（以下稱發(fā)行人）包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構。本辦法所稱非金融機構投資人（以下簡稱投資人）包括個人、非金融企業(yè)、機關團體和中國人民銀行認可的其他單位。第三條發(fā)行人發(fā)行大額存單應當具備以下條件：（一）是全國性市場利率定價自律機制成員單位；（二）已制定本機構大額存單管理辦法，并建立

3、大額存單業(yè)務管理系統(tǒng)；（三）中國人民銀行要求的其他條件。第四條發(fā)行人發(fā)行大額存單，應當于每年首期大額存單發(fā)行前，向中國人民銀行備案年度發(fā)行計劃。發(fā)行人如需調(diào)整年度發(fā)行計劃，應當向中國人民銀行重新備案。第五條大額存單發(fā)行采用電子化的方式。大額存單可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行、第三方平臺以及經(jīng)中國人民銀行認可的其他渠道發(fā)行。第六條大額存單采用標準期限的產(chǎn)品形式。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種第七條大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定利率存

4、單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)為浮動利率基準計息。大額存單自認購之日起計息，付息方式分為到期一次還本付息和定期付息、到期還本。第八條發(fā)行人應當于每期大額存單發(fā)行前在發(fā)行條款中明確是否允許轉讓、提前支取和贖回，以及相應的計息規(guī)則等。大額存單的轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓范圍限于非金融機構投資人。對于通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。第九條對于在發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行發(fā)行的大額存單，發(fā)行人為投資人提供大額存單的登記、結算、兌付等服務；銀行間市場清算所股份有限公司(以下簡稱

5、上海清算所)對每期大額存單的日終余額進行總量登記。對于通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，上海清算所應當提供登記、托管、結算和兌付服務。第十條大額存單可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務，包括但不限于質(zhì)押貸款、質(zhì)押融資等。應大額存單持有人要求，對通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，發(fā)行人應當為其開立大額存單持有證明；對通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，上海清算所應當為其開立大額存單持有證明。第十一條每期大額存單采用唯一有序編號和命名。發(fā)行人或上海清算所應當準確、連續(xù)記錄投資人持有大額存單情況，不得與其他產(chǎn)品的投資信息相混淆。發(fā)行人為投資人開立大額存單專用賬戶，投資人購買大額存單遵循實名制規(guī)定。第十二條

6、發(fā)行人通過第三方平臺發(fā)行大額存單，應當于每期大額存單發(fā)行前至少1個工作日在本機構官方網(wǎng)站和中國人民銀行指定的信息披露平臺披露該期大額存單的發(fā)行條款，并于發(fā)行結束后次一工作日內(nèi)披露該期大額存單的發(fā)行情況。發(fā)行人通過營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行大額存單，應當于發(fā)行結束后次一工作日內(nèi)向中國人民銀行備案相關發(fā)行信息。大額存單存續(xù)期間，若有任何影響發(fā)行人履行債務的重大事件發(fā)生，發(fā)行人應當在事件發(fā)生后3個工作日內(nèi)，在本機構官方網(wǎng)站和中國人民銀行指定的信息披露平臺予以披露。信息披露應當遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。第十三條中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心為大額存單業(yè)務提供

7、第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺。第十四條市場利率定價自律機制根據(jù)市場發(fā)展狀況，對大額存單發(fā)行交易的利率確定及計息規(guī)則等實施自律管理。第十五條大額存單在會計上單獨設立科目進行管理核算；在統(tǒng)計上單獨設立統(tǒng)計指標進行反映。第十六條發(fā)行人開展大額存單業(yè)務，應當嚴格執(zhí)行反洗錢和反恐怖融資的有關規(guī)定，防范利用大額存單業(yè)務進行洗錢等違法犯罪活動。第十七條本辦法由中國人民銀行負責解釋。第十八條本辦法自公布之日起施行。大額可轉讓定期存單管理辦法（銀發(fā)1996405號文印發(fā)）同時廢止。央行有關負責人就發(fā)布大額存單管理暫行辦法答記者問1 .什么是大額存單？推出大額存單的主要考慮是什么？答：大額存單是由銀行業(yè)存款類金

8、融機構面向非金融機構投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。從國際經(jīng)驗看，不少國家在存款利率市場化的過程中，都曾以發(fā)行大額存單作為推進改革的重要手段。從我國的情況看，近年來隨著利率市場化改革的加快推進，除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。大額存單的推出，有利于有序擴大負債產(chǎn)品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制；也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，培育企業(yè)、個人等零

9、售市場參與者的市場化定價理念，為繼續(xù)推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經(jīng)驗。同時，通過規(guī)范化、市場化的大額存單逐步替代理財?shù)雀呃守搨a(chǎn)品，對于促進降低社會融資成本也具有積極意義。鑒于此，人民銀行決定于近日推出大額存單產(chǎn)品，并制定了大額存單管理暫行辦法（以下簡稱辦法）。2 .哪些機構可以發(fā)行大額存單？哪些投資人可以認購大額存單？答：大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機構以及中國人民銀行認可的其他金融機構等。為規(guī)范大額存單市場定價秩序、促進形成合理的存單市場價格、有效發(fā)揮市場利率定價自律機制（以下簡稱自律機制）的激勵約束作用，大額存單推出初期，

10、將首先在自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行。此后，人民銀行將結合利率市場化改革進程、以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴大發(fā)行人范圍。大額存單的投資人包括個人、非金融企業(yè)、機關團體等非金融機構投資人；鑒于保險公司、社保基金在商業(yè)銀行的存款具有一般存款屬性，且需繳納準備金，這兩類機構也可以投資大額存單?？紤]到不同投資群體投資能力的差異，辦法在存單起點金額設計上對個人和機構投資人有所區(qū)別，個人投資人認購的大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人則不低于1000萬元。未來，結合利率市場化推進進程和金融市場發(fā)展情況，人民銀行可對大額存單起點金額適時進行調(diào)整。3 .大額存單通過什么渠道發(fā)行？如何定價？答：大額

11、存單發(fā)行采用電子化的方式，既可以在發(fā)行人的營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行發(fā)行，也可以在第三方平臺以及經(jīng)中國人民銀行認可的其他渠道發(fā)行。通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等銀行自有渠道發(fā)行大額存單，與現(xiàn)有銀行存款、理財產(chǎn)品的發(fā)售方式類似，發(fā)行便利性和客戶接受度高，市場基礎好。在此基礎上，人民銀行還授權全國銀行間同業(yè)拆借中心為大額存單業(yè)務提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺，進一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。通過第三方平臺發(fā)行大額存單，更能體現(xiàn)大額存單電子化、標準化的特征，有利于存單的集中流通轉讓。具體采取何種方式發(fā)行，由發(fā)行人根據(jù)自身業(yè)務特點、經(jīng)營管理要求并結合市場狀況自主確定。大額存單發(fā)行利率以市場化方式確定。固定

12、利率存單采用票面年化收益率的形式計息，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率（以下簡稱Shibor）為浮動利率基準計息。大額存單利率實現(xiàn)市場化方式確定，是我國存款利率市場化改革的重要舉措，將為全面放開存款利率上限奠定更為堅實的基礎。Shibor作為貨幣市場基準利率，具有基準性高、公信力強等優(yōu)點，以Shibor作為大額存單的計息基準，符合國際慣例，有利于促進形成合理的存單市場價格，進一步完善市場化利率形成機制。4 .大額存單是否可以流通轉讓？是否納入存款保險范圍？答：從國際經(jīng)驗看，成熟金融市場國家的大額存單都可以流通轉讓，而且活躍的二級市場是推進存單市場發(fā)展的重要前提。借鑒國際經(jīng)驗并結合企業(yè)、個人

13、等不同投資主體的交易需求，辦法規(guī)定大額存單可以轉讓、提前支取和贖回。大額存單轉讓可以通過第三方平臺開展，轉讓范圍限于非金融機構投資人及人民銀行認可的其他機構；通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。止匕外，大額存單還可以用于辦理質(zhì)押。根據(jù)存款保險條例，大額存單作為一般性存款，納入存款保險的保障范圍。5 .如何規(guī)范大額存單市場發(fā)展？答：為提高大額存單業(yè)務透明度、加強市場監(jiān)督管理，確保存單發(fā)行交易規(guī)范運行，辦法對大額存單的信息披露、登記托管等制度作了相關規(guī)定。辦法要求，發(fā)行人通過第三方平臺發(fā)行大額存單前后，都應當在本機構官方網(wǎng)站和人民銀

14、行指定的信息披露平臺進行信息披露；對存單存續(xù)期間發(fā)生影響發(fā)行人履行債務的重大事件也應予以披露，信息披露應當遵循誠實信用原則。對于通過第三方平臺發(fā)行的大額存單，由銀行間市場清算所股份有限公司（以下簡稱上海清算所）提供登記、托管、結算和兌付服務；對于在發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行發(fā)行的大額存單，上海清算所應當對每期大額存單的日終余額進行總量登記。為規(guī)范大額存單登記托管業(yè)務，保障參與各方合法權益，上海清算所將制定并公布大額存單登記托管業(yè)務操作規(guī)程。此外，自律機制將按照激勵與約束并舉的原則，對大額存單發(fā)行交易的利率確定及計息規(guī)則等實施自律管理，促進大額存單市場規(guī)范健康發(fā)展。為發(fā)揮好自律機制對大額存單業(yè)務的

15、自律管理作用，自律機制將制定并公布大額存單管理實施細則。解讀“央行推出大額存單”中國人民銀行6月2日宣布推出大額存單產(chǎn)品，符合條件的商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作社等將獲準以市場化方式確定利率，向非金融機構投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證。專家表示，此舉意味著我國利率市場化僅剩放開存款利率最后一關。大額存單的推出將使銀行流動性管理更靈活，給個人和機構增加又一穩(wěn)健投資渠道?！斑@是我國推進利率市場化改革的重要一步?！敝袊y行國際金融研究所副所長宗良表示，針對個人和企業(yè)發(fā)行大額可轉讓存單，推進存款替代產(chǎn)品的發(fā)展，將進一步提升金融機構的自主定價能力，培育企業(yè)、個人等零售市場參與者的市場化定價理念。據(jù)央行有

16、關負責人介紹，目前我國存款利率浮動區(qū)間上限已擴大到基準利率的1.5倍，金融機構自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款定價格局基本形成，同時，同業(yè)存單市場的快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎。當前，推出大額存單的條件和時機已經(jīng)成熟。與定期存款和理財產(chǎn)品相比，大額存單最大的亮點就是可以轉讓和質(zhì)押。按照此次推出的大額存單管理暫行辦法，大額存單可以轉讓、提前支取和贖回以及辦理質(zhì)押。特別是央行將全國銀行間同業(yè)拆借中心作為大額存單業(yè)務提供第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺，進一步豐富大額存單發(fā)行交易渠道。恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示，大額存單的推出進一步豐富了我國金融市場

17、的投資品種，并且作為一種標準化的存款品種，大額存單可以轉讓和贖回，將有效提升存款的流動性。與此同時，大額存單作為銀行主動進行負債管理的工具，其推出意味著銀行存款自主定價的能力進一步增強，管理流動性也更靈活?！皩︺y行來說，大額存單吸收存款比較快，相比傳統(tǒng)的鋪網(wǎng)點等方式優(yōu)化了資金來源。對投資者來說，大額存單與定期存款相比，可以提前在二級市場上買賣，實現(xiàn)提前兌現(xiàn)，而不至于損失利息?！敝袊缈圃航鹑谒y行研究室主任曾剛說。一份股份制商業(yè)銀行負責人告訴記者，資金相對不那么寬裕、基礎客戶群不那么多的中小銀行會對發(fā)行大額存單很有積極性。2年前的銀行“錢荒”，銀行間市場隔夜拆借利率甚至飆升至10%上，有的商業(yè)銀行地方分行半年的利潤就瞬間化為泡影。開展大額存單業(yè)務后，銀行錢少的時候可以發(fā)行產(chǎn)品進行募資；當同業(yè)拆借利率高的時候，也可以賣出一部分。從央行目前披露的情況看，目前大額存單還不是銀行“想做就能做"。央行表示,推出初期將首先在市場利率定價自律機制核心成員范圍內(nèi)試點發(fā)行。此后，人民銀行將結合利率市場化改革進程以及大額存單市場發(fā)展情況，有序擴大發(fā)行人范圍。為防止無序競爭，