證券投資技術(shù)分析

1、證券期貨投資技術(shù)分析Technical Analysis徐小茗文科實(shí)踐中心 1教材證券投資技術(shù)分析李向科主編人民大學(xué)出版社2l平時(shí)作業(yè)提交到BB平臺(tái)3l技術(shù)分析概述lK K線理論線理論candlestickcandlestickl支撐壓力支撐壓力support and resistantsupport and resistantl形態(tài)理論形態(tài)理論pattern or formationpattern or formationl技術(shù)指標(biāo)technical indicatetechnical indicate450%的平時(shí)成績-25% 平時(shí)作業(yè)-25% 綜合實(shí)驗(yàn)報(bào)告50%的考試-2小時(shí)的筆試（閉卷

2、）-考試時(shí)間安排在第13周，周五1：30-3：30，文科實(shí)踐中心1025l（一）定義： 一種有價(jià)證券，是股份有限公司簽發(fā)的證明投資者股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲取利息和紅利的憑證，同時(shí)也是虛擬資本。l（二）特點(diǎn)： 具有股東權(quán)利 一旦公司破產(chǎn)，股東利益位列末位6l（三）特征（三）特征 （1）收益性 （2）風(fēng)險(xiǎn)性 （3）流動(dòng)性 （4）永久性 （5）參與性7l（四）股利政策（四）股利政策 指股份公司對(duì)其經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標(biāo)l形式：（1）派現(xiàn) （2）送股l股息日期： （1）股利宣布日 （2）股權(quán)登記日 （3）除息日

3、 （4）派發(fā)日8l（六）股票交易程序 （1）開戶 （2）委托 （3）競(jìng)價(jià)與成交 （4）清算與交割 （5）過戶9l期貨的英文為Futures。l其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時(shí)候交收實(shí)貨。l這些“實(shí)物”可以是某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券和利率等金融商品。10l期貨中的“期”可以是可以是一星期之后，一個(gè)月之后，三個(gè)月之后，甚至一年之后。l期貨合約由交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市的標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期貨合約的持有者可借交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來履行或解除合約義務(wù)。11l合約條款：（條款為標(biāo)準(zhǔn)條款不變，除了價(jià)格） （1）數(shù)量和單位條款

4、數(shù)量和單位條款 （2 2）質(zhì)量和等級(jí)條款）質(zhì)量和等級(jí)條款 （3）交易時(shí)間條款交易時(shí)間條款 （4）報(bào)價(jià)單位條款報(bào)價(jià)單位條款 （5）交割地點(diǎn)條款交割地點(diǎn)條款 （6）交割期條款交割期條款 （7）最小變動(dòng)價(jià)位條款最小變動(dòng)價(jià)位條款 （8）每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制條款每日價(jià)格最大波動(dòng)幅度限制條款 （9）最后交易日條款最后交易日條款 （10）交割方式、違約及違約處罰等條款。12上海期貨交易所黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約交易品種黃金交易單位1000克/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/克最小變動(dòng)價(jià)位0.01元/克每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過上一交易日結(jié)算價(jià)5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間上午9:0011:30 下午1:303:00

5、最后交易日合約交割月份的第15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)金含量不小于99.95%的國產(chǎn)金錠及經(jīng)交易所認(rèn)可的倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）認(rèn)定的合格供貨商或精煉廠生產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)金錠交割地點(diǎn)交易所指定交割金庫交割方式實(shí)物交割交易代碼AU上市交易所上海期貨交易所13l期貨交易：（T+0交易）1. 開戶（即資金信用帳戶）2.買入建倉3.不平倉，則每天或每周結(jié)算一次。如帳面出現(xiàn)虧損，補(bǔ)交虧損差額；如有帳面盈余，獲得盈利差額。直到平倉時(shí)，再結(jié)算實(shí)際盈虧額。4.如果錯(cuò)過規(guī)定的最后交易日，則實(shí)物交割期貨或?qū)_期貨合約。14l股指期貨：Share Price Index Futur

6、es以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。15合約標(biāo)的滬深300指數(shù)合約乘數(shù)每點(diǎn)300元報(bào)價(jià)單位指數(shù)點(diǎn)最小變動(dòng)價(jià)位0.2點(diǎn)合約月份當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月交易時(shí)間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日價(jià)格最大波動(dòng)限制上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的10%最低交易保證金合約價(jià)值的12%最后交易日合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國家法定假日順延交割日期同最后交易日交割方式現(xiàn)金交割交易代碼IF上市交易所中國金融期貨交易所16技術(shù)分析定義 技

7、術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì) 象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。 技術(shù)分析認(rèn)為市場(chǎng)行為包容消化一切。 17技術(shù)分析的意義 - 歷史可以重演：過去發(fā)生過的，未來仍可發(fā)生。 - K線形態(tài)可反映多空信息。 - 股價(jià)趨勢(shì)是領(lǐng)先指標(biāo)。18技術(shù)分析的重點(diǎn) - 掌握多空力道轉(zhuǎn)變 - 判別多空力道強(qiáng)弱 - 物極必返，乖離過大的修正 - 趨勢(shì)未改變前，假設(shè)它會(huì)持續(xù)下去 - 例外原則：指標(biāo)超強(qiáng)或超弱表現(xiàn)19l這個(gè)問題經(jīng)常被問l我的答案是兩句話l第一，有用l第二，但世界上沒有一種技術(shù)分析手段可以精確地預(yù)測(cè)出股海風(fēng)云的變幻。20l例如，技術(shù)分析就回答不了l“股票A

8、能否從10元漲到30元”l需要依靠其他分析方法l技術(shù)分析能回答，l那些是買入信號(hào)？應(yīng)該建倉多少？那些又是賣出信號(hào)？21l有用能提供正確的投資意見，說得對(duì)l正收益：能掙錢就是有用的l 能殺人的刀就是好刀l超額收益：掙錢的數(shù)量要與風(fēng)險(xiǎn)匹配l 超過“無風(fēng)險(xiǎn)利率”l 超過“市場(chǎng)平均收益”l能“保證”達(dá)到事先制定的盈利目標(biāo)l從技術(shù)圖表上判斷，情況很復(fù)雜22l技術(shù)分析發(fā)出的信號(hào)是否正確，情況復(fù)雜l概率的思想23l有不同的分類方法，本教材分為六大類l（1）技術(shù)指標(biāo)法；l（2）支撐壓力法；l（3）形態(tài)理論法；l（4）K線分析法；l（5）波浪理論法；l（6）循環(huán)周期法。 24l技術(shù)分析不講究嚴(yán)格的科學(xué)邏輯和因果

9、關(guān)系l與其他分析方法相結(jié)合提高準(zhǔn)確度l技術(shù)分析方法之間需要相互驗(yàn)證l技術(shù)分析結(jié)論是在特定時(shí)機(jī)和條件下得到的l別人和過去的結(jié)論要通過驗(yàn)證后才能使用 l技術(shù)分析的結(jié)論伴隨一個(gè)概率25七：交易軟件使用和讀盤26（1）K線（2）平均移動(dòng)線（3）委比：是衡量買賣盤相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo) =（委買手?jǐn)?shù)委賣手?jǐn)?shù)）/(委買手?jǐn)?shù)+委賣手?jǐn)?shù))100（4）漲跌幅：漲跌幅=漲跌值/昨收盤*100%（5）量比：衡量相對(duì)成交量的指標(biāo)。它是指股市開市后平均每分鐘的成交量與過去5個(gè)交易日平均每分鐘成交量之比。27（6）總市值：某特定時(shí)間內(nèi)總股本數(shù)乘以當(dāng)時(shí)股價(jià)得出的股票總價(jià)值（7）流通市值：流通市值指在某特定時(shí)間內(nèi)當(dāng)時(shí)可交易的流通股股數(shù)乘以當(dāng)時(shí)股價(jià)得出的流通股票總價(jià)值。（8）換手率（周轉(zhuǎn)率）：指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一 =（某一段時(shí)期內(nèi)的成交量）/（流通股）x 100%（9）市盈率：股價(jià)與收益比率（10）外盤：股票的買家以賣家的賣出價(jià)而買入成交，成交價(jià)為申賣價(jià)，說明買盤比