財務管理與經(jīng)濟效益分析

1、 第十一章 財務管理與經(jīng)濟效益分析 第一節(jié) 財務管理概述 財務管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分。它是商品經(jīng)濟條件下企業(yè)最基本的管理活動，商品經(jīng)濟越發(fā)展，財務管理越重要。一、財務與財務管理財務指與錢物有關(guān)的事務。企業(yè)財務指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的財務活動及其與有關(guān)各方發(fā)生的財務關(guān)系。 企業(yè)財務活動就是企業(yè)的資金運動。企業(yè)是獨立的商品生產(chǎn)財務管理是組織企業(yè)財務活動，處理企業(yè)財務關(guān)系的經(jīng)濟管理工作。財務管理是以價值形式對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行綜合管理，利用資金、成本費用、收入利潤等價值形式來反映企業(yè)經(jīng)濟活動中的勞動占用量、勞動消耗量和勞動成果，反映企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞。財務管理：指企業(yè)為了達到預期的經(jīng)營

2、目標對經(jīng)營過程中資金運動過程的全面管理。二、財務管理的內(nèi)容(一)資金的籌集：是指為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，從有關(guān)方面籌集資金的活動。 資金來源主要包括兩部分：一是投資者投入的資本金以及資本公積金和留存收益； 二是企業(yè)的負債，（包括長期負債和流動負債）。(二)資金的運用：包括資金的投放、占用和耗費。企業(yè)資金經(jīng)過投放和占用，形成了企業(yè)的各項資產(chǎn)。資金耗費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中所發(fā)生的以價值形式表現(xiàn)的消耗。(三)資金的回收與分配 企業(yè)財務關(guān)系主要有以下5種：1企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系。企業(yè)的投資者應按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務，如期繳足資本金，在合同期間做到不抽走資本金，以保證企業(yè)生

3、產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。企業(yè)要保障投資者的利益，力爭獲得交多的回報。企業(yè)與投資者之間的財務關(guān)系，體現(xiàn)著所有權(quán)的性質(zhì)，反映著經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的關(guān)系。 2企業(yè)與債權(quán)人、債務人之間的財務關(guān)系。 企業(yè)的債權(quán)人主要有： (1)債券持有人。 (2)貸款機構(gòu)。 (3)商業(yè)信用提供者。(4)其他出借資金給企業(yè)的單位或個人。企業(yè)的債務人：指應付或預收企業(yè)款項的單位或個人。包括：購買企業(yè)產(chǎn)品未付貨款或付商業(yè)票據(jù)的單位；企業(yè)購買其債權(quán)的單位；根據(jù)合同或協(xié)議預收企業(yè)貨款的單位以及其他有應付而未付給企業(yè)帳款的單位和個人。企業(yè)應經(jīng)常核對和清理應收未收款項，以保證帳款及時收回，盡量減少壞帳損失。3企業(yè)與國家稅務機關(guān)之間的財務關(guān)系：

4、在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)必須依法在規(guī)定期限內(nèi)及時、足額上繳各種稅金。稅務機關(guān)有權(quán)依法對企業(yè)進行稅務檢查，并按照法律和國家行政法規(guī)對企業(yè)實行減稅、免稅、退稅和補稅。4企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財務關(guān)系：企業(yè)在實行內(nèi)部經(jīng)濟核算制的條件下，企業(yè)供、產(chǎn)、銷各部門以及各生產(chǎn)單位之間，相互提供產(chǎn)品或勞務要進行計價結(jié)算。5企業(yè)與職工之間的財務關(guān)系：指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關(guān)系。三、財務管理的原則和任務 財務管理原則就是組織調(diào)節(jié)資金運動和協(xié)調(diào)處理財務關(guān)系的基本準則： 在企業(yè)財務管理工作中應遵循以下基本原則：(一)資本金保全原則：是指企業(yè)要確保投資者投入企業(yè)資本金的完整，確保所有者的權(quán)益。(二)價值最

5、大化原則：要求通過合理的財務管理，達到企業(yè)利潤最大化，投資者權(quán)益最大化，以及相應的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資金分配結(jié)構(gòu)的最合理化、資金控制和監(jiān)督體系的最完善化等。(三)風險與所得均衡原則 風險越大，其預期收益越高；風險越小，其預期收益越低，做到風險與收益的平衡。(四)資源合理配置原則 是由于資源的有限性和企業(yè)追求價值最大化所決定的。(五)成本一效益原則企業(yè)的收入隨著成本的增大而增大，隨著成本的減少而減少，如收入的增量大于成本的增量，則提高企業(yè)的效益，反之，效益下降。 企業(yè)財務管理的基本任務是：做好各項財務收支的計劃、控制、核算、分析和考核工作，依法合理籌集資金，有效利用企業(yè)各項資產(chǎn)，努力提高經(jīng)濟效益。 第二

6、節(jié) 資金的籌集與籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析 一、資金的籌集企業(yè)資金來源：所有者權(quán)益，一是接受投資者投入的資金（即企業(yè)資本金）；負債，二是向債權(quán)人借入的資金（即企業(yè)負債）。具體包括：資本金、資本公積金、留存收益、企業(yè)負債四個方面。(一)資本金：是指企業(yè)在工商管理部門登記的注冊資金，（即本錢）。對股份制企業(yè)而言，資本金就是股本。資本金按照投資主體分為：國家資本金法人資本金個人資本金外商資本金。國家資本金：指有權(quán)代表國家的政府或機構(gòu)以國有資產(chǎn)投入企業(yè)形式。法人資本金：指其他法人單位以其依法可以支配的財務投入企業(yè)形成的資本金。個人資本金：是指社會、個人或者企業(yè)內(nèi)部職工以其合法財務投入企業(yè)。外商資本金：指國外投資

7、者或者香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者投入企業(yè)形式的資本金。籌集方式：企業(yè)籌集資本金的方式多種多樣。根據(jù)國家法律法規(guī)規(guī)定，企業(yè)可以吸收貨幣資金的投資，也可以吸收實物、無形資產(chǎn)等形式的投資，企業(yè)還可以發(fā)行股票等籌集資本金。也就是說企業(yè)可以吸收投資者依法投資的任何財產(chǎn)來籌集資金。 股票：是股份公司為籌集資金而發(fā)行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。公司的股份按投資主體可劃分為：國家股法人股個人股外資股國家股：指有權(quán)代表國家投資的政府部門或機構(gòu)，以國有資產(chǎn)投入公司形成的股份。法人股：為企業(yè)法人以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司所形成的股份，或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以國家允許用于經(jīng)營的資產(chǎn)向公司

8、投資形成的股份。外資股：為外國和香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者以購買人民幣特種股票形式向公司投資形成的股份。股票按股東權(quán)力劃分：普通股：指股利隨企業(yè)利潤的多少而變動的股票；優(yōu)先股：與普通股有某些優(yōu)先權(quán)力的股票。優(yōu)先權(quán)表現(xiàn)在：一、股利是固定的，且在普通股持有人分配之前支付；二、優(yōu)先股對剩余財產(chǎn)的分配優(yōu)先權(quán)，即當公司破產(chǎn)清算時，優(yōu)先股的求償權(quán)位于普通股持有人之前。2債券：指企業(yè)為取得長期債務而發(fā)行的有價證券，是持券人擁有公司債權(quán)的證書。股票和債券都是企業(yè)籌集長期資金的重要方式，但兩者在性質(zhì)上區(qū)別： 股票代表所有權(quán)，債券代表債權(quán)； 股票沒有期限，不能退股，債券有期限，到期還本付息； 股票的收益一般不固定

9、，并可參與分紅，而債券通常有固定利息，一般不參加分紅； 股票持有人為股東，可在一定程度上參與公司經(jīng)營管理，并按其所持股份承擔經(jīng)濟責任，而債券持有人為 債權(quán)人，無權(quán)參與公司經(jīng)營管理，也不承擔經(jīng)濟責任。3租賃：是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用。租賃有兩種形式：一是經(jīng)營性租賃； 二是融資性租賃。經(jīng)營性租賃：即由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修保養(yǎng)、人員等。融資性租賃：由租賃公司按承租單位要求出資購買設(shè)備，在較長的契約或合同期內(nèi)提供承租單位使用的信用業(yè)務，它是以融資為主要目的租賃。4商業(yè)信用：有：應付帳款、應付票據(jù)、預收貨款等。(二)資本公積金：

10、是一種資本儲備形式，或者說是一種準資本。主要來源包括如下幾個方面：1股票溢價： 超出股票面值的價格發(fā)行，為溢價發(fā)行；低于股票面值的價格發(fā)行，為折價發(fā)行；按股票面值相同的價格發(fā)行，為面值發(fā)行。在溢價發(fā)行中，股票面值的部分作為資本金；超出面值的部分在扣除發(fā)行股票所支付的傭金、手續(xù)費等支出后，即股票溢價凈收入作為資本公積金。2法定資產(chǎn)重估增值。按照國家法律、法規(guī)進行資產(chǎn)重估，其重估價值大于帳面凈值的差額，作為資本公積金。3企業(yè)接受捐贈的財產(chǎn)。(三)留存收益：是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所取得凈收益的積累。 1盈余公積金：按照規(guī)定從稅后利潤中提取的積累資金。 2公益金：按規(guī)定從稅后利潤中提取的專門用于企業(yè)職工集

11、體福利設(shè)施的準備金。 3未分配利潤：實際利潤和已分配利潤的差額，在分配前形成企業(yè)資金的一項來源。(四)企業(yè)負債：指企業(yè)承擔的能夠以貨幣計量，并需要以資產(chǎn)或勞務償付的債務。按其償還期限的長短分：流動負債：指超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務（包括短期借款、應付票據(jù)等）。長期負債：指1年的一個營業(yè)周期以上的債務（包括長期借款、應付債券、長期應付款等）。利用負債籌集資金的幾種主要方式： 1，短期借款：在一年以下的各種借款。 2商業(yè)信用：指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系。3短期融資券（又稱商業(yè)票據(jù)、商業(yè)證券）：是由大型工商企業(yè)或金融企業(yè)所發(fā)行的短期無擔保本票，是一種新興的籌集短期資金的

12、方式。成本低，籌資數(shù)額大，能提高企業(yè)信譽。但風險比較大，彈性小，條件比較嚴格。4發(fā)行債券：債券是債務人為籌集資金而發(fā)行的、承諾按期向債權(quán)人支付利息和償還本金的一種有價證券。 5長期借款：指企業(yè)向銀行等金融機構(gòu)以及向其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。 6租賃籌資：租賃是指出租人在承租人給予一定報酬的條件下，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將財產(chǎn)租讓給承租人使用。 租賃分：營業(yè)租賃融資租賃：（又稱財務租賃，或資本租賃），固定資產(chǎn)實際上是一種分期付款購買固定資產(chǎn)的形式。 租賃籌資可以迅速獲得所需資產(chǎn)；保存企業(yè)舉債能力，限制條件較少，可避免設(shè)備陳舊過時的風險；租金在整個租期內(nèi)分攤，可適當減低不能償付

13、的危險；租金可在所得稅前扣除，享受稅上利益，但租賃籌資租金總額往往要超出設(shè)備買價許多，成本較高。企業(yè)資金籌措方式及籌資渠道如表11-1所示籌資種類籌資方式籌資渠道協(xié)調(diào)單位長期籌資（1）長期銀行借款（2）企業(yè)發(fā)行債券（3）企業(yè)發(fā)行股票（4）融資租賃（5）外部投資（6）利用外資（1）向銀行借入（2）向社會集資（3）向社會集資（4）出租人信用（5）聯(lián)營單位投資（6）外商投資（1）商業(yè)銀行（2）證券交易所（3）證券交易所（4）租賃公司（5）有關(guān)部門單位（6）外國投資者短期籌資（1）短期銀行借款（2）商業(yè)信用（1）向銀行借入（2）結(jié)算中形成（1）商業(yè)銀行（2）往來客戶二、資金成本與籌資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析資本成

14、本內(nèi)容：股票、債券的發(fā)行費用；利息、股利等。資金可分為：短期資金成本 長期資金成本：通常稱資本成本資金成本通常用相對數(shù)來表示，即支付的報酬與獲得的資金之間的比率?；I資結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析就是指不同資金來源的籌資方案，實現(xiàn)最優(yōu)的組合，以期選出經(jīng)濟合理、效益最好的方案，從籌資結(jié)構(gòu)的總體，可以使總資金成本最低。有如下兩種情況： (1)各項資金成本率已定，但資金來源比例未定。 (2)各項資金成本率未定，但資金來源比例已定。 例如，某公司經(jīng)研究，決定從申請銀行借款、發(fā)行債券和股票三個方面籌措資金，其各自資金成本率已確定，從四種資金來源不同比例的方案中，選出最優(yōu)方案。有關(guān)資料如表112所示：資金來源不同資金來源比

15、例方案資金成本率第一方案第二方案第三方案第四方案銀行借款發(fā)行債券發(fā)行股票20%30%50%20%40%40%30%30%40%25%45%30%8%9%10%第一方案：總資金成本率=0.2×0.08+0.3 ×0.09+0.5 ×0.1=0.093第二方案：總資金成本率=0.2 ×0.08+0.4 ×0.09+0.4 ×0.1=0.092第三方案：總資金成本率=0.3 ×0.08+0.3 ×0.09+0.4 ×0.1=0.091第四方案：總資金成本率=0.25 ×0.08+0.45 ×

16、0.09+0.3 ×0.1=0.0905結(jié)果表明，第四方案的總資金成本率最低，只有9.05%。企業(yè)應進一步結(jié)合實際情況分析各籌資渠道的可行性，權(quán)衡利弊，擇優(yōu)定案。 第三節(jié) 資金運用管理一、流動資金管理：是流動資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn)，又稱營運資金。流動資金就是墊支在材料、能源、備品備件、易耗品，支付工資等費用方面的資金。圖11-1流動資金循環(huán)圖圖11-2：流動資金占用形態(tài)工業(yè)企業(yè)流動資金：生產(chǎn)領(lǐng)域流動資金：儲備資金；（原料及主要材料、輔助材料、燃料、修理用配件、包裝物、低值易耗品 ）。 生產(chǎn)資金；（在產(chǎn)品、 自制半成品、 待攤費用）成品資金；（產(chǎn)成品、 外購商品）流通領(lǐng)域流動資金：結(jié)算資金；（

17、發(fā)出商品、應收銷貸款、其他應收款） 、貨幣資金；（銀行存款、庫在現(xiàn)金） (一)貨幣資金管理：包括：庫存現(xiàn)金銀行存款 (1)支付動機。即指持有現(xiàn)金以滿足日常支付的需要，如購買材料、支付工資、交納稅款、支付股利等。 (2)預防動機。應付意外事件對現(xiàn)金的需求。 (3)投機動機。持有現(xiàn)金，當證券價格劇烈波動時，從事投機活動，從中獲得效益。 貨幣資金管理的目的：保證企業(yè)能夠隨時有資金可以利用，并從閑置的資金中得到最大的利息收入。 2貨幣資金管理的內(nèi)容主要有以下幾個方面： (1)編制現(xiàn)金預算或現(xiàn)金收支計劃，以便合理地估計未來的現(xiàn)金需求。 (2)對日常的現(xiàn)金收支進行控制，力求加速收款，延緩付款。 (3)用特

18、定的方法確定理想的現(xiàn)金余額。（當企業(yè)實際現(xiàn)金余額與理想余額不一致時，采用短期融資策略或采用歸還借款和投資于有價證券等策略達到理想狀況。 (二)應收帳款管理指企業(yè)因銷售產(chǎn)品、材料和供應勞務等，應向購貨單位收取的帳款。應收帳款管理的基本目標：應增加銷售，減少存貨，降低應收帳款投資的成本，提供商業(yè)信用、擴大銷售所增加的收益大于有關(guān)的各項費用。 為了加強流動資金管理，企業(yè)應制定合理的信用政策。企業(yè)的信用政策：包括：信用標準信用條件 1信用標準：企業(yè)同意向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。以預期的壞帳損失率為判別標準。 2信用條件：要求顧客支付賒銷款項的條件，包括信用期限和折扣率。(三)存貨管理：指企業(yè)

19、在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資。銷售：商品庫存、成產(chǎn)品、外購配套商品及外銷自制半成品等庫存。制造：材料、在產(chǎn)品、協(xié)作件以內(nèi)耗自制半成品等庫存。管理的好壞，不僅決定了生產(chǎn)經(jīng)營的保證程度，還決定了存貨投資的大小，存貨周轉(zhuǎn)率的高低。即：以最低的存貨成本提供維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的物資。加強存貨管理：一要建立、健全存貨的檢驗、收發(fā)、領(lǐng)退、保管的清查盤點制度，保證存貨的安全完整；二要合理確定存貨量，節(jié)約使用資金；三要提高存貨的利用效果，加速存貨周轉(zhuǎn)。 二、固定資金管理 (一)固定資產(chǎn)的概念及其特點 指使用期限超過一年，單位價值在規(guī)定標準以上，并在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。如：機器設(shè)備、

20、廠房建筑物、運輸工具等。特點： 1固定資產(chǎn)參加生產(chǎn)過程，以技術(shù)性能作用于產(chǎn)品的生產(chǎn)，而不是以實體。 2固定資產(chǎn)使用壽命長，其價值周轉(zhuǎn)時間與生產(chǎn)周期不一致。3固定資產(chǎn)的補償在價值形態(tài)與實物形態(tài)上是不同的。固定資產(chǎn)的價值逐年遞減，而折舊變現(xiàn)資金逐年遞增。 (二)固定資產(chǎn)的分類及管理按經(jīng)濟用途分：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)按使用情況分：使用中固定資產(chǎn)未使用固定資產(chǎn)不需用固定資產(chǎn)按所屬關(guān)系分：企業(yè)自有固定資產(chǎn)租入固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)計價的方法：原始價值重置價值折余價值(即固定資產(chǎn)原值減去已提折舊后的凈值) 固定資產(chǎn)管理： 第一：根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)任務、經(jīng)營規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展方向，正確測定固定資產(chǎn)需要量，

21、合理配置固定資產(chǎn)。第二，正確計提折舊，及時補償固定資產(chǎn)損耗價值。固定資產(chǎn)的損耗包括：有形損耗：自然損耗、事物磨損無形損耗：勞動生產(chǎn)率提高或技術(shù)進步，固定資產(chǎn)由更先進、更便宜的設(shè)備所取代而引起的價值磨損。有形損耗的特點：折舊時間長(大約為物質(zhì)壽命)，在折舊年限內(nèi)平均計提。無形損耗的特點：折舊時間短，由于技術(shù)進步，風險大，折舊額大，逐年遞減。第三，做好固定資產(chǎn)投資(包括基本建設(shè)投資和更新改造投資)預測與決策，提高投資效益。特點：投資數(shù)額大、回收期長、影響大等特點。論證：投資項目技術(shù)上的可行性、先進性和經(jīng)濟上的合理性、效益性，通過比較，選擇最佳方案。第四，加強固定資產(chǎn)綜合管理，提高固定資產(chǎn)的利用效果

22、。此外：無形資產(chǎn)也是企業(yè)的一項重要經(jīng)濟資源。所謂無形資產(chǎn)又稱無形固定資產(chǎn)，是企業(yè)長期使用的、具有一定價值，但不具有實物形態(tài)的資產(chǎn)。它代表企業(yè)所擁有的法定權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或者是企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力。它一般包括：專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、商譽等。第四節(jié) 成本和利潤管理一，成本管理 產(chǎn)品成本指企業(yè)在一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售一定的產(chǎn)品而發(fā)生的全部費用的總和。廣義包括：制造成本和期間費用；狹義包括：指制造成本。(一)產(chǎn)品制造成本制造成本是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。1直接材料。包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中實際消耗的原材料、輔助材料、備品

23、配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物等。2直接工資。工資、獎金、津貼和補貼等。3其他直接支出。指直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員的職工福利費等。4制造費用。生產(chǎn)車間范圍內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務而發(fā)生的各項間接費用。包括管理人員工資和福利費、折舊費、修理費等等。(二)期間費用：為組織生產(chǎn)經(jīng)營活動發(fā)生的、不能直接歸屬于某種產(chǎn)品的費用。包括：管理費用、財務費用和銷售費用。 1管理費用：指企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。包括工資和福利費、工會經(jīng)費、職工教育經(jīng)費、勞動保險費、待業(yè)保險費、研究開發(fā)費，等等。 2財務費用：為籌集資金而發(fā)生的各項費用。包括利息支出、匯兌凈損失、金融機構(gòu)手續(xù)費以及籌

24、資發(fā)生的其他費用。3銷售費用：在銷售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務等過程中發(fā)生的各項費用以及專設(shè)銷售機構(gòu)的各項經(jīng)費。包括：運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費、廣告費，等等。企業(yè)成本費用構(gòu)成：制造成本：直接費用：直接材料 直接工資 間接費用制造費用 期間費用：管理費用 財務費用 銷售費用成本管理就是對企業(yè)的成本費用進行預測、計劃、控制、核算、分析與考核并采取降低成本費用措施等管理工作。成本預測是成本管理的起點。成本預測就是通過對企業(yè)成本的形成事先的估計和預測，并與國內(nèi)外、行業(yè)內(nèi)外、企業(yè)內(nèi)外進行對比分析，確定出企業(yè)的成本目標、成本降低目標以及相關(guān)的保證條件。成本預測既是成本控制的目標，又是成本分析

25、與考核的依據(jù)。成本控制是從技術(shù)、生產(chǎn)、經(jīng)營各個角度對產(chǎn)品成本的形成過程。對材料成本控制，應嚴格執(zhí)行材料消耗定額，實行限額領(lǐng)料制度、降低采購成本，并做好修舊利廢工作。對工資成本控制，應從分利用工時，控制工作時間，提高勞動生產(chǎn)率。對制造費用控制，應編制彈性預測，采取費用包干，歸口負責。對期間費用控制，企業(yè)應根據(jù)企業(yè)財務通則和行業(yè)財務制度的要求，正確確定費用開支范圍以及各項目的開支標準，對實際支出和耗費的各項費用進行計量、監(jiān)督和限制，使其數(shù)額與預定的經(jīng)營目標相一致。二、利潤管理(一)利潤總額的構(gòu)成：包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額三大部分。計算公式為： 利潤總額營業(yè)利潤投資凈收益企業(yè)外收入營

26、業(yè)外支出 1營業(yè)利潤：從事經(jīng)營業(yè)務活動所取得的凈收益。 營業(yè)利潤產(chǎn)品銷售利潤其他業(yè)務利潤管理費用財務費用 產(chǎn)品銷售利潤產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售成本產(chǎn)品銷售費用產(chǎn)品銷售稅金及附加 產(chǎn)品銷售凈收入產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)品銷售退回產(chǎn)品銷售折讓產(chǎn)品銷售折扣 “產(chǎn)品銷售收入”：包括銷售產(chǎn)成品、自制半成品、勞動（務）等收入。 “產(chǎn)品銷售成本”：已銷售的產(chǎn)成品、自制半成品和勞務等制造成本等。 “產(chǎn)品銷售稅金及附加”：指銷售產(chǎn)品、提供工業(yè)性勞務等負擔的銷售稅金及附加，包括消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、教育費附加等。 其他業(yè)務利潤：包括材料出售、固定資產(chǎn)出租、包裝物出租、外購商品銷售、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、提供非工業(yè)性勞務等取

27、得的利潤。 2投資凈收益： 投資凈收益投資收益投資損失 投資收益：對外投資分得的利潤、股利及債券利息； 投資損失：對外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓所得低于實際投資額或帳面價值的差額等。 3營業(yè)外收支凈額： 營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收入營業(yè)外支出 “營業(yè)外收入”：固定資產(chǎn)盤盈凈收入、出售固定資產(chǎn)凈收益、罰款等。 “營業(yè)外支出”：固定資產(chǎn)盤虧、報廢、毀損和出售的凈損失，停工損失等等。利潤總額：營業(yè)利潤：主營業(yè)務利潤；（產(chǎn)品銷售收入 減：產(chǎn)品銷售成本、產(chǎn)品銷售費用、產(chǎn)品銷售稅金及附加）。其他業(yè)務利潤；（其他銷售收入、 減：其他銷售成本、其他銷售稅金及附加）。管理費用；財務費用。投資凈收益：（對外投資收益、減

28、：對外投資損失）營業(yè)外收支凈額：（營業(yè)外收入、 減：營業(yè)外支出） 圖11-4 企業(yè)利潤總額構(gòu)成圖(二)凈利潤的形成（又稱稅后利潤）凈利潤利潤總額應交所得稅(三)利潤分配 分配順序： 1抵補被沒收財產(chǎn)損失，支付各項稅收的滯納金和罰款。 2彌補以前年度虧損。 3按稅后利潤扣除前兩項后的10提取法定盈余公積金。 4提取公益金。5向投資者分配利潤。 第五節(jié) 經(jīng)濟效益分析與評價 一、經(jīng)濟效益的內(nèi)涵和分類 (一)經(jīng)濟效益的內(nèi)涵簡言之：經(jīng)濟效益就是經(jīng)濟活動中產(chǎn)出與投入之間的比例關(guān)系。換句話說，經(jīng)濟效益就是要以盡量少的勞動消耗和資源占用，取得更多的符合社會需要的有用成果。勞動消耗：物化勞動消耗：指實際消耗的燃

29、料、原材料、機器設(shè)備等?；顒趧酉模耗X力勞動和體力勞動的總和。經(jīng)濟效益有用成果/（勞動消耗資源占用） 資源占用人力、物力、財力等在物質(zhì)生產(chǎn)部門，經(jīng)濟效益的特點：一是消耗，占用與產(chǎn)出成果之間存在著線性關(guān)系；二是產(chǎn)出成果一般可以用貨幣計量；三是經(jīng)濟效益的提高表現(xiàn)為社會再生產(chǎn)價值總量的增加。 (二)經(jīng)濟效益的分類1按照體現(xiàn)經(jīng)濟效益的范圍： 宏觀經(jīng)濟效益全社會的經(jīng)濟效益。微觀經(jīng)濟效益企業(yè)的經(jīng)濟效益是全局與局部的關(guān)系。2按照確定效益的范圍：內(nèi)部經(jīng)濟效益體現(xiàn)在一個企業(yè)范圍內(nèi)的經(jīng)濟效益。外部經(jīng)濟效益與該企業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟實體得到的經(jīng)濟效益。3按照能否計量經(jīng)濟效益的方法劃分：直接經(jīng)濟效益指一項經(jīng)濟活動本身直接體現(xiàn)

30、出來的經(jīng)濟效益。間接經(jīng)濟效益通過某一經(jīng)濟活動間接反映在其他方面的經(jīng)濟效益。二、經(jīng)濟效益評價標準和評價指標 (一)經(jīng)濟效益評價標準：有：質(zhì)：指企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品要適銷對路，滿足社會需要。量：有以下五種評價標準。 1企業(yè)現(xiàn)實指標與上一年同期實際水平相比較。 2與本企業(yè)歷史最高水平相比較。 3與同行業(yè)的平均水平相比較。 4與同行業(yè)的先進水平相比較。 5與國際同行業(yè)先進水平相比較。 (二)企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標 1生產(chǎn)經(jīng)營成果指標。包括：資產(chǎn)報酬率、所有者權(quán)益報酬率、銷售利稅率、銷售收入及其增長率、稅前利潤及其增長率、稅金及其增長率、人均銷售收入及其增長率、人均稅前利潤及其增長率、人均稅金及其增長率。 2消

31、耗及其消耗效果指標。包括：銷售利稅率、成本利潤率、單位產(chǎn)品成本、單位產(chǎn)品人工成本率、單位產(chǎn)品材料成本率、單位產(chǎn)品費用成本率等。3資金占用及占用效果指標。包括：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、應收帳款周轉(zhuǎn)率等。三、企業(yè)經(jīng)濟效益分析方法：可采用某些統(tǒng)計、數(shù)學等具體方法。 (一)因素分析法：把綜合性指標分解為各個原始因素，以便確定影響經(jīng)濟效益的原因。要點： 1確定某項指標是由哪幾個因素組成，按正常的順序排列。 2確定各因素與某項指標的關(guān)系。如加減、乘除、乘方、函數(shù)等。 3根據(jù)分析的目的對每個因素進行分析，測定某一因素對指標變動的影響方向和程度。因素分析法的每一層

32、次分析計算也稱為連鎖替代法，此法就是把影響一項指標的幾個相互聯(lián)系的因素，順序地把其中一個因素作為可變，其他因素當作不變，逐個進行替換，以測定此因素對該項指標的影響程度。根據(jù)測定的結(jié)果，可以初步分清主要因素和次要因素，從而抓住關(guān)鍵性因素，有針對性地提出改進經(jīng)營管理的措施。(二)結(jié)構(gòu)分析法（又稱比重分析法）：此法就是計算某項經(jīng)濟指標的各個組成部分占總體的比重，分析其內(nèi)容構(gòu)成的變化，從而掌握事物的性質(zhì)，區(qū)分主要矛盾和次要矛盾、矛盾的主要方面和次要方面。從結(jié)構(gòu)分析中，能夠進一步掌握事物的特點及其變化趨勢，認識事物的本質(zhì)和客觀規(guī)律性。(三)動態(tài)分析法是將不同時期同類指標的數(shù)值進行對比，計算動態(tài)相對數(shù)借以分析指標反映的事物發(fā)展方向和增減速度及其發(fā)展趨勢。例如，利用計算定基速度與環(huán)比速度的方法，可以分析產(chǎn)品銷售量增減變化趨勢。四、企業(yè)經(jīng)濟效益綜合分析分析企業(yè)經(jīng)濟效益，可以從企業(yè)收益性、成長性、流動性、安全性及生產(chǎn)性等五個方面進行。 (一)收益性比率收益性指標主要是反映企業(yè)的獲利狀況和獲利能力的指標，它也是一個全面反映與評價企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合性指標。主要指標有以下幾個；