財務(wù)管理提綱

1、1.財務(wù)管理的概念和內(nèi)容。概念：財務(wù)管理是組織企業(yè)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作內(nèi)容：1.企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動2.企業(yè)投資引起的財務(wù)活動3.企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動4.企業(yè)分配引起的財務(wù)活動2. 什么是企業(yè)財務(wù)關(guān)系，主要包括哪些內(nèi)容？概念：是指企業(yè)在組織財務(wù)活動的過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系內(nèi)容：1.所有者2.債權(quán)人3.債務(wù)人4.被投資單位5.內(nèi)部各單位6.職工7.稅務(wù)機(jī)關(guān)3. 財務(wù)管理目標(biāo)有哪些?最優(yōu)目標(biāo)是什么？目標(biāo)：利潤最大化、股東財務(wù)最大化最優(yōu)：股東財富最大化4. 什么是利率，資金的利率由那幾個部分構(gòu)成？利率：一定時間內(nèi)借用資金然后償還所應(yīng)該支付的價格構(gòu)成：無風(fēng)險利率、通貨膨脹

2、率、風(fēng)險補償率5. 資金時間價值概念和表示方法；概念：是扣除風(fēng)險收益和通貨膨脹貼水后的真實收益率表示方法：1.相對數(shù)（平均收益率）2.絕對數(shù)（資金與時間價值率的乘積）6. 復(fù)利終值和現(xiàn)值、年金（后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永續(xù)年金）概念及計算。終值/現(xiàn)值：FV終值，PV現(xiàn)值，計算同為金額乘以系數(shù)。終值的金額是現(xiàn)在準(zhǔn)備存多少錢，現(xiàn)值是若干年后得到多少錢現(xiàn)在需要存入多少錢。年金：年金是每年向銀行存入一筆固定的錢，先付年金在年初存入，后付年金在年末存入。A表示年金，年金系數(shù)FVIFA/PVIFA。先付年金終值比后付年金終值多付一期利息。延期年金：前面若干年不收利息后面若干年

3、收利息。=年金X(現(xiàn)值系數(shù)第n+m年-現(xiàn)值系數(shù)m年)永續(xù)年金:A/i7. 風(fēng)險報酬概念及表示方法；標(biāo)準(zhǔn)差的含義；風(fēng)險的分類；系數(shù)不同取值的含義；概念：因為風(fēng)險投資而得到的額外報酬表示方法：風(fēng)險報酬額和風(fēng)險報酬率（風(fēng)險報酬額/原報酬額）風(fēng)險的分類：確定性、不確定性、風(fēng)險性系數(shù)不同取值的含義：系數(shù)越大風(fēng)險報酬率越大，系數(shù)反映了股票報酬對系統(tǒng)風(fēng)險的反應(yīng)程度8. 風(fēng)險與報酬率的關(guān)系。資本資產(chǎn)定價模型。風(fēng)險與報酬率的關(guān)系：風(fēng)險越高，報酬率越高資本資產(chǎn)定價模型：期望報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險溢價9. 財務(wù)分析的概念,財務(wù)分析的種類。概念：以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流

4、量進(jìn)行分析的一種評價方法。內(nèi)容：償債、營運、盈利、發(fā)展、財富趨勢、財務(wù)綜合能力分析10. 企業(yè)短期償債能力分析，流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率的含義和計算分母都是流動負(fù)債，流動比率：流動資產(chǎn)，速動比率：流動資產(chǎn)-存貨，現(xiàn)金比率：現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物；現(xiàn)金流量比率：流動現(xiàn)金凈額11. 企業(yè)長期償債能力分析，資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額；股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額（權(quán)益乘數(shù)與之相反）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額已獲利息倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用12. 營運能力：（1）存貨周轉(zhuǎn)率；（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；

5、（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。13. 企業(yè)獲利能力分析：（1）資產(chǎn)報酬率；（2）股東權(quán)益報酬率；（3）銷售毛利率與銷售凈利率；（4）每股利潤（每股收益）（5）每股股利（6）每股凈資產(chǎn)等資產(chǎn)報酬率=利潤/資產(chǎn)平均總額股東權(quán)益報酬率 = 凈利率/股東權(quán)益總額14. 企業(yè)的發(fā)展能力分析主要有哪些指標(biāo)？你認(rèn)為在評價發(fā)展趨勢時，應(yīng)當(dāng)注意哪些問題？指標(biāo)：銷售增長率、資產(chǎn)增長率、股權(quán)資本增長率、利潤增長率注意問題：1.分析極限應(yīng)該在三年以上2.不同期限的財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)具有可比性3.評價方法要根據(jù)企業(yè)的具體情況而定15. 什么是杜邦分析法，根據(jù)杜邦分析，企業(yè)提高股東權(quán)益報酬率的

6、途徑有哪些？利用幾種比率之間的關(guān)系來綜合分析企業(yè)的財務(wù)狀況，股東權(quán)益報酬率是核心途徑：1.提高權(quán)益乘數(shù)2.提高資產(chǎn)凈利率1)開拓市場,增加銷售收入。2)加強成本費用控制,降低耗費,增加利潤。16. 普通股籌資的優(yōu)缺點。優(yōu)點1.普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)2.普通股沒有規(guī)定的到期日3.利用普通股籌資的風(fēng)險小4.發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能提升公司信譽缺點1.資本成本較高2.利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，一方面，可能會分散公司的控制權(quán)；另一方面，新股東對公司已積累的盈余具有分享權(quán)，會降低普通股的每股收益，從而引起普通股股價下跌3.如果以后增發(fā)普通股，可能會引起股票價格波動。17. 簡述長期債

7、券籌資的優(yōu)缺點。優(yōu)點1.借款籌資速度較快2.借款資本成本較低3.借款籌資彈性大4.企業(yè)利用借款投資，和債務(wù)籌資一樣，可以發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。缺點1.風(fēng)險較大2.限制條件多3.籌資數(shù)量有限18. 債券發(fā)行價格的影響因素及計算。1.債券面值。面值越大價格越高2.票面利率。利率越高價格越高3.市場利率。利率越低價格越高4.債券期限。期限越長價格越低19. 融資租賃的含義及分類。含義：由租賃公司按承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代租賃的主要類型分類：直接租賃、售后租賃、杠桿租賃20. 資本成本的含義及作用有哪些？含義：企業(yè)籌集和使用資本而承

8、付的代價，如籌資公司向銀行支付的借款利息的向股東支付的股利作用：1.資本成本是選擇籌資方式，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù)2.資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進(jìn)行投資決策的經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)21. 長期借款、長期債券、普通股、優(yōu)先股、留用利潤資本成本率的計算；（2）綜合資本成本率的計算。22. 營業(yè)杠桿的基本原理；財務(wù)杠桿的基本原理。營業(yè)杠桿：指由于企業(yè)經(jīng)營成本中固定成本的存在而導(dǎo)致稅前利潤變動率大于營業(yè)收入變動率的現(xiàn)象。企業(yè)可以通過擴(kuò)大營業(yè)收入總額而降低單位營業(yè)收入的固定成本，從而增加企業(yè)的營業(yè)利潤，如此形成企業(yè)的營業(yè)杠桿。財務(wù)杠桿：指由于企業(yè)中債務(wù)資本中固定費用的存在而導(dǎo)致普通股每股

9、收益變動率大于息稅前利潤變動的現(xiàn)象。息稅前利潤增多，每1元息稅利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息會相應(yīng)的降低，扣除企業(yè)所得稅后可分配給股權(quán)資本所有者的利潤會增加23. 成本按習(xí)性分類。 固定成本、變動成本、混合成本24. 營業(yè)杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)的計算。營業(yè)杠桿系數(shù) = 1+固定成本/息稅前利潤財務(wù)杠桿系數(shù) = 息稅前利潤/息稅前利潤-負(fù)債聯(lián)合杠桿系數(shù)= 營業(yè)杠桿系數(shù)x財務(wù)杠桿系數(shù) 25. 資本結(jié)構(gòu)的含義；最佳資本結(jié)構(gòu)的含義？含義：指企業(yè)各種資本價值結(jié)構(gòu)及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結(jié)果最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定時期內(nèi)，籌措的資本的加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC最低，使企業(yè)的價值達(dá)到最大化。25. 投資分類；固定資產(chǎn)投資的特點。分類1.直接投資與間接投資2.長期投資與短期投資3.對內(nèi)投資與對外投資4.初創(chuàng)投資與后續(xù)投資5.其他分類方法固定資產(chǎn)投資的特點：1.回收時間長2.變現(xiàn)能力較差3.資金占用數(shù)量相對穩(wěn)定4.固定資產(chǎn)投資的實物形態(tài)與價值形態(tài)可以分離5.固定資產(chǎn)投資次數(shù)相對較少26. 現(xiàn)金流量的構(gòu)成及測算；投資決策指標(biāo)：投資回收期；