“定投教母”蕭碧燕基金定投報告會

1、主講人：蕭碧燕主講人：蕭碧燕中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、大宗商品價格下滑、美聯(lián)儲即將開啟貨幣正?；Ｈ蚪?jīng)濟(jì)面臨的下行風(fēng)險已上升IMF認(rèn)為中國等新興市場國家經(jīng)濟(jì)大幅下滑抵消了發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的影響，將全球經(jīng)濟(jì)今明兩年增速均下調(diào)0.2個百分點至3.1%和3.6%維持中國經(jīng)濟(jì)今明兩年增長6.8%和6.3%的預(yù)測不變中國的增長減緩到目前為止符合預(yù)測，但其跨境影響看來比早先預(yù)期的更大。大宗商品（特別是金屬）價格下跌，對中國的出口下降，導(dǎo)致其貨幣大幅貶值新興市場中期風(fēng)險來自中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”或潛在增長顯著放緩，或更普遍的潛在增長下降帶來的溢出效應(yīng)英鎊貶1.64%歐元貶6.12%俄盧布貶1.28%日幣貶0.44%

2、韓圜貶4.88%臺幣貶2.08%澳幣貶10.21%紐幣貶14.21%加幣貶11.42%印度尼西亞盾貶8.27%新元貶5.21%印度盧比貶2.68%阿根廷幣貶10.39%巴西幣貶巴西幣貶41.61%南非幣貶15.46%墨披索貶11.44%智利幣貶11.8%瑞士法郎升3.29%菲披索貶2.58%泰銖貶7.98%馬來幣貶18.08%土耳其幣貶24.71%人民幣貶2.25%2015年美元指數(shù)2度突破100近一年以來截至10月9日各國貨幣兌美元匯率澳洲跌1.54%馬來西亞跌3.11%印尼跌12.2%俄羅斯?jié)q12.05%深證成跌4.31%日經(jīng)225漲5.66%英國跌2.28%韓國漲5.43%泰國跌5.76

3、%新加坡跌10.9%菲律賓跌1.27%印度跌1.53%香港恒生跌4.86%臺灣加權(quán)跌9.25%西班牙跌0.12%加拿大跌4.57%墨西哥漲2.85%南非漲8.73%智利跌0.48%秘魯?shù)?.65%瑞士跌3.37%德國漲2.97%委內(nèi)瑞拉漲203.58%今年來截至10月9日法國漲10.03%今年以來漲幅最多股市漲跌幅創(chuàng)業(yè)板指50.61%匈牙利31.91%中小板指30.62%阿根廷30.16%丹麥股市26.05%葡萄牙19.09%意大利18.27%愛爾蘭17.45%俄羅斯12.05%法國股市10.03%今年以來跌幅最多股市漲跌幅埃及股市-20.59%希臘股市-18.07%尼日利亞-12.96%印度

4、尼西亞股市-12.20%蒙古股市-11.84%新加坡-10.90%臺灣加權(quán)-9.25%土耳其-7.59%泰國股市-5.76%羅素3000價值-5.70%巴西跌1.34%道瓊工業(yè)跌4.14%NASDAQ指數(shù)漲1.99%利率低、通膨溫利率低、通膨溫和和股票漲利率高、通膨利率高、通膨嚴(yán)重嚴(yán)重債券逐漸出現(xiàn)資本利損、股票越漲越少央行降息央行降息除公債外，其余皆跌利率低、通膨溫和利率低、通膨溫和投資等級公司債漲、高收益?zhèn)鶟q、新興市場債漲、公債跌降息降息升升息息QE( (大國大國) )日期日期指數(shù)指數(shù)日期日期指數(shù)指數(shù)持續(xù)期間持續(xù)期間指數(shù)指數(shù)增增減減漲漲跌幅跌幅1994/7/29325.922001/6/14

5、2,245.4360個月1,919.51588.95%2001/6/142,245.432005/6/6998.2348個月1,247.2055.54%日期日期指數(shù)指數(shù)日期日期指數(shù)指數(shù)持續(xù)期間持續(xù)期間指數(shù)指數(shù)增增減減漲漲跌幅跌幅2005/6/6998.232007/10/166,124.0428個月5,125.81513.49%2007/10/166124.042008/10/281,664.9212個月4,459.1272.81%2008/10/281,664.922009/8/43,478.019個月1,813.09108.90%北京奧運北京奧運4萬億人民幣救市萬億人民幣救市日期日期指數(shù)指

6、數(shù)日期日期指數(shù)指數(shù)持續(xù)期間持續(xù)期間指數(shù)指數(shù)增增減減漲漲跌幅跌幅2014/6/42024.832015/6/125,166.3512個月3,141.52155.15%2015/6/125,166.352015/8/262,927.292.4個月1,792.8143.34%計劃生育改革計劃生育改革戶籍制度改革戶籍制度改革一帶一路一帶一路亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行國企改革國企改革遏制非法證券活動遏制非法證券活動清除場外配資清除場外配資8月月26日收日收2850.71點點看長不看短看長不看短次次貸貸危危機(jī)機(jī)降降息息開開始始雷雷曼曼兄兄弟弟倒倒閉閉金金融融海海嘯嘯美國美國2007年年8月月

7、7日至日至2008年年12月月16日降息日降息12次共次共5.75%QEQE2OTQE3日本日本QE歐洲央行歐洲央行QE歐歐債債危危機(jī)機(jī)爆爆發(fā)發(fā)中國降息中國降息英國富時集團(tuán)（FTSE）將推出兩個新興市場指數(shù)，均包含中國A股，初始權(quán)重約為5。目前全球資產(chǎn)管理規(guī)模大約100兆美元，中國GDP占全球比例約為12%，未來隨中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及人民幣國際化，預(yù)估約有10兆美元流向中國資產(chǎn)配置。正確的理財態(tài)度適合自己的資產(chǎn)配置道理很簡單，只是您繞著不必要的煩惱轉(zhuǎn)說穿了就是知易行難克服人性的弱點，投資必須控制情緒華爾街的座右銘：恐懼與貪婪主宰著市場。投機(jī)大師科斯托藍(lán)尼說，股市中、短期的漲跌90%受心理因素影響，而

8、股市長期才是受到基本面影響過于自信，往往陰溝里翻船。嚴(yán)守紀(jì)律，避免情緒波動影響唉！怎么唉！怎么老是買錯老是買錯產(chǎn)品產(chǎn)品說好要買保守型的產(chǎn)品，到頭來又反悔買了積極的產(chǎn)品，總忘了它也會積極的跌明明賺到錢，卻很生氣！少賠了一些錢，卻又很開心！總在市場不好時才想檢視投資組合買在最低點，賣在最高點，但你都怎么做？巴菲特真的都做到了嗎？這個境界好難喔！大家要不要學(xué)學(xué)讓自己永遠(yuǎn)是贏家！鎮(zhèn)住心中的魔鬼別人賺很多錢時別往那里跳在市場貪婪時恐懼，在市場恐懼時貪婪嚴(yán)格實施停利賺錢要開心！你也會是永遠(yuǎn)的贏家！你也會是永遠(yuǎn)的贏家！是積極？是穩(wěn)??？是保守？還是多頭時超積極、空頭時超保守！真正的資產(chǎn)配置是適合自己的所有狀況

9、1.空頭市場能接受的適當(dāng)金額2.忘了它的存在(閑錢)3.正常過你每天的生活4.跌時不恐懼、漲時不貪婪投零存整收，越早投資越好勇敢進(jìn)場：耐心等待：聰明出場：定期檢視，適時去無存菁不在乎過程、只重結(jié)果只設(shè)停利不設(shè)停損掌握贖回好時機(jī)巴菲特的價值投資是以低估的價格買入優(yōu)質(zhì)公司的股票倒金字塔賣出法：賣出時隨股價的上升逐步增加，越賣越多正金字塔買入法：基金凈值或股票股價逐漸上升時，買進(jìn)的數(shù)量應(yīng)逐漸減少，從而降低投資風(fēng)險60004000200060004000200020開始定投日期開始定投日期2012/11/292015/06/032015/10/09累計凈值累計凈值1.20613.31872.26232

10、008/06定投投報率定投投報率-1.87%182.44%80.99%2010/11定投投報率定投投報率-13.21%170.67%68.53%2012/01定投投報率定投投報率-6.80%169.95%65.82%1.61740.74683.3187182.44%-13.21%170.67%169.95%-50%0%50%100%150%200%00.511.522.533.52008/4/32008/6/32008/8/32008/10/32008/12/32009/2/32009/4/32009/6/32009/8/32009/10/32009/12/32010/2/32010/4/32

11、010/6/32010/8/32010/10/32010/12/32011/2/32011/4/32011/6/32011/8/32011/10/32011/12/32012/2/32012/4/32012/6/32012/8/32012/10/32012/12/32013/2/32013/4/32013/6/32013/8/32013/10/32013/12/32014/2/32014/4/32014/6/32014/8/32014/10/32014/12/32015/2/32015/4/32015/6/32015/8/32015/10/3中銀策略中銀策略累計凈值及累計凈值及定投投報率定投投

12、報率累計凈值2008/06定投投報率2010/11定投投報率2012/01定投投報率牛市時定投投報率滿足時不要舍不得賣，熊市時則要有耐心3.0921.21123.11%-19.29%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%00.511.522.533.52014-12-102015-01-102015-02-102015-03-102015-04-102015-05-102015-06-102015-07-102015-08-102015-09-10中銀新經(jīng)濟(jì)定投中銀新經(jīng)濟(jì)定投單位凈值(元)2014/12定投投報率6,395.761,804.532,735.58-1

13、9.71%32.08%-29.76%2.59%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002007/10/102007/11/102007/12/102008/1/102008/2/102008/3/102008/4/102008/5/102008/6/102008/7/102008/8/102008/9/102008/10/102008/11/102008/12/102009/1/102009/2/102009/3/102009/4/102009/5/102009/6/102009/7/10200

14、9/8/102009/9/102009/10/102009/11/102009/12/102010/1/102010/2/102010/3/102010/4/102010/5/102010/6/102010/7/102010/8/102010/9/10上證上證A股收盤與中銀中國精選基金股收盤與中銀中國精選基金上證A股收盤2007/10高點定投投報率2007/10/16高點單筆投報率2008/11/6 2009/4/1 2010/9/13 2010/10/8中銀中國精選累計凈值2.4366 2.8063.45883.5038 2007/10/16高點單筆投報率-44.32%-28.08%0.61

15、%2.59%2007年10月開始定投投報率-29.30%0.55%29.13%32.08%2007年10月16日股市高點時單筆買中銀中國精選中銀中國精選基金2008年11月股市低點時投報率超過負(fù)44%。到2010年9月投報率才轉(zhuǎn)正2007年10月16日股市高點開始買入中銀中國精選中銀中國精選基金，三年后定投投報率是單筆投報率的12倍 三年三年定投在股災(zāi)時的效果最好1.68682.8764-20.84%33.74%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%00.511.522.532010-10-112010-11-112010-12-112011-01-112011-02-11201

16、1-03-112011-04-112011-05-112011-06-112011-07-112011-08-112011-09-112011-10-112011-11-112011-12-112012-01-112012-02-112012-03-112012-04-112012-05-112012-06-112012-07-112012-08-112012-09-112012-10-112012-11-112012-12-112013-01-112013-02-112013-03-112013-04-112013-05-112013-06-112013-07-112013-08-11201

17、3-09-11中銀收益中銀收益A163804 A163804 定投投報率定投投報率復(fù)權(quán)凈值(元)定投投報率23堅持長期投資，紀(jì)律執(zhí)行停利贖回 三年三年投資心法投資心法景氣永遠(yuǎn)有循環(huán)，繁榮之后會衰退，衰退之后會繁榮追高殺低的原因是沒有景氣循環(huán)的概念及人性的貪跟怕，EQ比IQ重要債券的投資雖然年報酬率不高，但容易產(chǎn)生投資的復(fù)利效果，積小贏為大勝任何時間皆可進(jìn)場，特別是股市自高點急跌時，投資效果最佳投資人要有足夠耐性，每期扣款金額大，三年內(nèi)停利，長期投資復(fù)利效果佳 日期累計凈值累計凈值定投投報率單筆投報率2008/10/10(單筆及定投開始)0.79850.00%0.00%2010/11/08(二年

18、一個月)1.622242.00%81.87%2015/06/03(六年八個月)3.3187178.56%249.24%2015/10/92.262377.92%116.94%1.15573.3231.62383.41%249.78%82.07%-8.31%178.56%42.00%-50%0%50%100%150%200%250%300%00.511.522.533.52008/10/102008/12/102009/2/102009/4/102009/6/102009/8/102009/10/102009/12/102010/2/102010/4/102010/6/102010/8/1020

19、10/10/102010/12/102011/2/102011/4/102011/6/102011/8/102011/10/102011/12/102012/2/102012/4/102012/6/102012/8/102012/10/102012/12/102013/2/102013/4/102013/6/102013/8/102013/10/102013/12/102014/2/102014/4/102014/6/102014/8/102014/10/102014/12/102015/2/102015/4/102015/6/102015/8/10中銀策略中銀策略低點單筆及定投走勢對比圖低點

20、單筆及定投走勢對比圖累計凈值2008/10/10低點單筆投報率2008/10低點定投投報率日期份額凈值定投投報率單筆投報率2010/11/10(單筆及定投開始)1.62380.0%0.0%2013/11/08(三年後)1.42176.21%-13.90%2015/6/33.3187170.67%116.58%2015/10/92.262368.53%43.92%1.62383.31872.26231.4217116.58%43.92%-13.90%170.67%68.53%6.21%-50%0%50%100%150%200%00.511.522.533.52010/11/102011/1/10

21、2011/3/102011/5/102011/7/102011/9/102011/11/102012/1/102012/3/102012/5/102012/7/102012/9/102012/11/102013/1/102013/3/102013/5/102013/7/102013/9/102013/11/102014/1/102014/3/102014/5/102014/7/102014/9/102014/11/102015/1/102015/3/102015/5/102015/7/102015/9/10中銀策略中銀策略高高點單筆及定投走勢對比圖點單筆及定投走勢對比圖累計凈值2010/11/

22、10高點單筆投報率2010/11高點定投投報率27投資期間投資金額贖回金額投報率獲利金額A君2008/1/102010/12/2136,00050,55640.43%(不?？?14,556B君2008/1/102010/12/21(中間停扣19個月)17,00019,72116.01%(有?？?2,721中中銀中國精銀中國精選選基金基金定投模擬試算A君在2008年1月高點進(jìn)場，每月扣款1000元，持續(xù)扣款36個月未?？跙君在2008年1月高點進(jìn)場，每月扣款1000元，看見投報率跌破負(fù)負(fù)20%，次月?？?，共停扣19個月，直到投報率翻正才恢復(fù)扣款282008年年1月月開始每月定投，未曾?？?，開始每

23、月定投，未曾停扣， 2010年年12月月21日日復(fù)權(quán)凈復(fù)權(quán)凈值值3.6195，投報投報率率40.43%2008年年4月月投報投報率負(fù)率負(fù)20%時時停扣，至停扣，至2009年年11月月投報率由負(fù)轉(zhuǎn)正投報率由負(fù)轉(zhuǎn)正再續(xù)扣，再續(xù)扣，2010年年12月月21日日投投報率報率只有只有16.01%2.43663.6195-20.21%40.43%-38.66%16.01%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%00.511.522.533.542008/1/102008/2/102008/3/102008/4/102008/5/102008/6/102008/7/1020

24、08/8/102008/9/102008/10/102008/11/102008/12/102009/1/102009/2/102009/3/102009/4/102009/5/102009/6/102009/7/102009/8/102009/9/102009/10/102009/11/102009/12/102010/1/102010/2/102010/3/102010/4/102010/5/102010/6/102010/7/102010/8/102010/9/102010/10/102010/11/102010/12/10中銀中國精選基金定投?？叟c不?？弁秷舐时容^累計凈值不停扣定投投報

25、率停扣定投投報率要依據(jù)什么數(shù)字停利？如何訂出最佳停利點？調(diào)整時間存款基準(zhǔn)利率一年定 期存款貸款基準(zhǔn)利率六個月至一年2007.12.214.147.472008.09.164.147.202008.10.093.876.932008.10.303.606.662008.11.272.525.582008.12.232.255.312010.10.202.505.562010.12.262.755.812011.02.093.006.062011.04.063.256.312011.07.073.506.562012.06.083.256.312012.07.063.006.002014.11.2

26、22.755.602015.03.012.505.352015.05.112.255.102015.06.272.004.852015.08.261.754.602008年年10月月9日日降息降息 2012年年6月月8日日降息降息 2010年年10月月20日升息日升息 贖回后分36個月投資看到負(fù)報酬時提高扣款金額30越跌 越加碼1. 采取定率加碼法2.挪動資金集中加碼 提升投報率3132中銀中銀基金基金高點高點日期日期 累計累計凈值凈值2015/6/32015/6/3累計累計凈值凈值高點單筆買高點單筆買進(jìn)進(jìn)投報率投報率 定投定投投報率投報率 中銀策略中銀策略2010/11/102010/11/

27、101.62381.62383.31873.3187116.58%116.58%170.63%170.63%中銀中國中銀中國2010/11/102010/11/103.64783.64785.17555.175578.84%78.84%123.60%123.60%中銀收益中銀收益2008/1/142008/1/142.51022.51026.40616.4061136.72%136.72%183.11%183.11%中銀保本中銀保本2012/11/122012/11/121.0081.0081.7861.78677.18%77.18%60.68%60.68%中銀增利2013/8/122013/

28、8/121.30081.30081.51791.517916.25%16.25%12.97%12.97%高點單筆與高點單筆與定投定投購買基金比較購買基金比較中銀中國中銀中國基金2007年10月16日凈值高點時單筆買入92,000元，至2015年6月3日投報率76.07%； 2007年10月起每月定投1000元， 2015年6月3日投報率130.4%，定投投報率高過單筆但單筆買入也有好處，當(dāng)購買金額大，換算單位數(shù)多，分紅也多，中銀中中銀中國國基金2007年10月至2015年6月間分紅七次， 2007年10月凈值高點時單筆買入92,000元至今可分紅55,404元，同期間每月定投1000元分紅40

29、,478元比單筆少130.40%-20.76%-41.87%76.07%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%2007/10/102008/10/102009/10/102010/10/102011/10/102012/10/102013/10/102014/10/10中銀中國中銀中國高點高點單筆及定投投報率比較單筆及定投投報率比較2007/10高點定投投報率2007/10單筆投報率市場不確定因素去除，寬松的貨幣政策持續(xù)，牛市再起。較晚進(jìn)場的投資人，定投可增加每月扣款金額或扣款次數(shù)。 20142014年年1212月起定投申購月起定投申購中銀新經(jīng)中銀新經(jīng)濟(jì)基金濟(jì)基金，至，至20152015年年6 6月月3 3日止日止每月每月1010日扣款日扣款30003000元，投報率元，投報率123.11%(6123.11%(6月月3 3日扣款日扣款18,00018,000元，元，獲利獲利22,15922,159元元) )每月10日20日30日各扣款1000元，投報率投報率112.51%112.51% (6(6月月3 3日日扣扣款款18,00018,000元，獲利元，獲利20,25120,251元元) )123.11%112.51%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%20