第三講企業(yè)的兼并與聯(lián)合

1、第三講第三講 企業(yè)并購與企業(yè)聯(lián)合企業(yè)并購與企業(yè)聯(lián)合一、企業(yè)并購概述一、企業(yè)并購概述二、企業(yè)并購的動因二、企業(yè)并購的動因三、企業(yè)并購的影響三、企業(yè)并購的影響四、企業(yè)的聯(lián)營與聯(lián)盟四、企業(yè)的聯(lián)營與聯(lián)盟 企業(yè)通過并購，打破原有企業(yè)的法人狀態(tài)，對已經(jīng)存在的企業(yè)法人重新組合，使兩個或兩個以上的具有獨(dú)立文化和機(jī)制體系的企業(yè)融合在一起，形成較大規(guī)模的企業(yè)。 二十世紀(jì)下半期開始，隨著電子技術(shù)的發(fā)展，通訊和交通運(yùn)輸業(yè)的進(jìn)步，全球范圍內(nèi)的分工導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)的全球化。如今，企業(yè)并購活動已經(jīng)由國內(nèi)范圍擴(kuò)展到國際范圍。 而在中國新興的資本市場上，企業(yè)并購則是一直備受人關(guān)注的市場投資熱點(diǎn)主題。一、企業(yè)并購概述一、企業(yè)并購概述并

2、購浪潮第一次第二次第三次第四次第五次時間1897190419261930196519691981198919912000次數(shù)29434600255982200052045單筆10億以上沒有沒有沒有2161098高峰期189819021926193019671969198819962000次數(shù)10858227040301總額436億3080億5535億美國五次并購浪潮的規(guī)模和數(shù)量美國五次并購浪潮的規(guī)模和數(shù)量 中國并購市場交易完成規(guī)模及案例數(shù)量基本呈現(xiàn)增長態(tài)勢，交易規(guī)模從2007年769.4億美元增至2012年1274.5億美元。受資本市場“降溫”影響，2012年整體交易完成規(guī)模和交易案例數(shù)量增速

3、放緩，完成交易數(shù)量及交易規(guī)模分別環(huán)比下降32%和17%。2012年中國并購市場已完成交易案例共2458起，其中披露交易金額的案例2098起，披露并購交易金額共1274.45億美元。 2012年 ，中國企業(yè)海外并購業(yè)務(wù)達(dá)329起，其中披露金額的有253起，交易總額約為665億美元，同比增長244%，能源和電力仍然占據(jù)56%。 中石油、中石化、中海油2012年海外收購總共254億美元折合1581億人民幣。中海油以151億美元整體收購加拿大油企尼克森奪取第一，中石化則以三筆收購總額64.4億美元位居第二，中石油憑借兩筆收購總額38.8億美元居末。此外，國家電網(wǎng)、中糧集團(tuán)、中投等央企也均加快了海外投資

4、步伐。2007年以來的中國企業(yè)并購概況年以來的中國企業(yè)并購概況2012年中國企業(yè)并購行業(yè)分布年中國企業(yè)并購行業(yè)分布 企業(yè)并購企業(yè)并購是企業(yè)合并和收購等行為的總稱。 1、企業(yè)合并。在西方公司法中，企業(yè)合并有兩種方式：吸收合并（存續(xù)合并）和新設(shè)合并（創(chuàng)立合并）。 吸收合并吸收合并也叫兼并，是指兩個以上的企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易或轉(zhuǎn)移而合成一個企業(yè)的行為。就是一家公司接收一家或幾家公司。其最終結(jié)果是兼并企業(yè)保留其合法地位，不取得被兼并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債；而被兼并企業(yè)解散，其法人地位不復(fù)存在。 新設(shè)合并新設(shè)合并則是在幾家現(xiàn)有公司的基礎(chǔ)上設(shè)立一家新公司。即兩個或兩個以上的公司的法定重組，重組后原有公司都不再保留其

5、合法地位，而是組成一家新公司。 企業(yè)兼并與企業(yè)合并一般通過談判來實(shí)現(xiàn)，都體現(xiàn)為兩個或兩個以上的企業(yè)合而為一，組成一個企業(yè)實(shí)體。它們的區(qū)別主要體現(xiàn)在： （1）企業(yè)兼并表現(xiàn)為兼并企業(yè)法人資格的存續(xù)，和被兼并企業(yè)法人資格的消失，而合并則是參與合并的企業(yè)原有的法人資格都消失，組成一家新的有法人資格的企業(yè)實(shí)體； （2）企業(yè)兼并是一方吞并另一方，兼并方通常比被兼并方具有強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，因此雙方具有不平等的談判地位，而企業(yè)合并則是在平等關(guān)系基礎(chǔ)上的合作； （3）企業(yè)兼并涉及各方產(chǎn)權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓，而企業(yè)合并則不涉及產(chǎn)權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓。 2、企業(yè)收購 “Acquisition”，是指一家公司通過一定的交易方式取得另一

6、家公司的產(chǎn)權(quán)，從而獲得該公司控制權(quán)的產(chǎn)權(quán)交易行為。 一般地，收購者企業(yè)在實(shí)力上強(qiáng)于被收購者。但是隨著金融創(chuàng)新和金融衍生品的出現(xiàn)， 實(shí)力較弱的小公司在金融投資機(jī)構(gòu)的幫助下，也可以收購比自己強(qiáng)大的大公司，這種收購?fù)ǔ７Q之為反向收購。 收購 的兩種形式：資產(chǎn)收購和股份收購。資產(chǎn)收購是指一家公司購買另一家公司的部分或全部資產(chǎn)。股份收購則是指一家公司直接或間接購買另一家公司的部分或全部股份，從而成為被收購公司的股東。 3、兼并和收購的區(qū)別 企業(yè)兼并和企業(yè)收購都是通過企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易或轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)對被兼并或被收購企業(yè)的控制，它們在含義上存在一定程度的重疊。但企業(yè)兼并與企業(yè)收購還是存在著一定的區(qū)別： （1）企業(yè)兼

7、并中被兼并企業(yè)的全部資產(chǎn)成為兼并方的資產(chǎn)，而企業(yè)收購則著重強(qiáng)調(diào)收購方通過資本或股權(quán)的購買來實(shí)現(xiàn)對被購企業(yè)的控制； （2）企業(yè)兼并意味著被兼并企業(yè)法人資格的消失，而在企業(yè)收購中，被收購方的法人資格仍然存在，即使在全資收購的情況下，被收購方的法人資格也仍然存在，只是成為收購公司的一家子公司； （3）兼并通常是通過參與各方的友好談判協(xié)商實(shí)現(xiàn)的。 橫向兼并：從事同類業(yè)務(wù)活動，并存在直接的競爭關(guān)系的企業(yè)間兼并。橫向兼并通常發(fā)生在產(chǎn)業(yè)集中度不高的行業(yè)，在該行業(yè)中，擁有眾多的、雷同的小規(guī)模經(jīng)營企業(yè)，盡管它們也比較成熟，但行業(yè)內(nèi)沒有領(lǐng)先的領(lǐng)導(dǎo)者，同時兼并幾個企業(yè)，可以在采購、市場營銷、信息系統(tǒng)和分銷渠道等方面

8、更好地實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。 縱向兼并：就是在流程上存在上下游關(guān)系的、處于不同生產(chǎn)經(jīng)營階段的企業(yè)之間的兼并?？v向兼并的主要動因來源于技術(shù)效率和交易成本的節(jié)約。 混合兼并：指從事不相關(guān)類型經(jīng)營活動的企業(yè)之間的合并。如石油公司和食品公司之間的合并。 一般認(rèn)為，混合兼并可以實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，有利于企業(yè)分散經(jīng)營風(fēng)險，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營方向的平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。 4、企業(yè)并購的類型 企業(yè)通過內(nèi)外部增長不斷發(fā)展壯大，在某些階段，通過并購成功地進(jìn)入新產(chǎn)品市場或者打開新的地區(qū)市場， 使企業(yè)維持或獲得競爭優(yōu)勢，確保企業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。 實(shí)際上，企業(yè)并購的動因非常復(fù)雜，一些人認(rèn)為兼并可以使在資源得到合理配置，從而提高企業(yè)的價值和效率，而另

9、一些人則認(rèn)為兼并活動不過是利益的專業(yè)，是投機(jī)者的陰謀。二、企業(yè)并購動因二、企業(yè)并購動因 兼并與收購活動中的協(xié)同效應(yīng)： 1.生產(chǎn)經(jīng)營協(xié)同效應(yīng) 2.管理經(jīng)營協(xié)同效應(yīng) 3.資本經(jīng)營協(xié)同效應(yīng) 4.財務(wù)協(xié)同效應(yīng) 我們可以將企業(yè)并購的動因歸為以下幾個方面： （一）獲取協(xié)同效益 所謂協(xié)同效應(yīng)就是合并后的企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)表現(xiàn)要超過原分散企業(yè)的表現(xiàn)之和。協(xié)同效應(yīng)的實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過經(jīng)營活動和資源的關(guān)聯(lián)與共享，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。（二）減少交易成本（三）保全或提升企業(yè)持久競爭力 1.擴(kuò)大企業(yè)市場占有率，提升企業(yè)市場勢力 2.確保原材料供應(yīng)或避免原材料價格上漲對企業(yè)經(jīng)營的影響 3.實(shí)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移（四）實(shí)現(xiàn)多元

10、化經(jīng)營，維持企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展三、企業(yè)并購的影響三、企業(yè)并購的影響 1、企業(yè)并購與公司治理 。企業(yè)并購是公司治理不可或缺的外部治理機(jī)制之一。資本市場上表現(xiàn)不佳的公司，其股票價格往往低于企業(yè)的市場價值，標(biāo)明企業(yè)資源沒有得到充分有效的利用，從而成為資本市場收購的對象。一旦公司被收購，管理層的變更就成為必然。因此，外部資本市場的并購?fù){，成為經(jīng)理人努力經(jīng)營的重要動力。通?；趨f(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)，企業(yè)購并總可以給人們帶來企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)效益提高的預(yù)期，企業(yè)市場價值提高。因此，對兼并公司而言，兼并成功意味著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和管理層薪酬的提高； 2、對股東的影響?？梢允谷藗儗ζ髽I(yè)未來效益產(chǎn)生較高的預(yù)期，從而引起人們對

11、公司股票的追逐，導(dǎo)致雙方企業(yè)股票市場價格上升。 3、以分散風(fēng)險為動機(jī)的企業(yè)兼并，可以使企業(yè)獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從而提高企業(yè)信用，這顯然有利于債權(quán)人的資產(chǎn)安全。 4、企業(yè)并購的宏觀影響、企業(yè)并購的宏觀影響 首先，企業(yè)為提升自己的市場勢力而進(jìn)行的同行業(yè)的兼首先，企業(yè)為提升自己的市場勢力而進(jìn)行的同行業(yè)的兼并，可能會導(dǎo)致行業(yè)壟斷，這必將影響到市場競爭效率。并，可能會導(dǎo)致行業(yè)壟斷，這必將影響到市場競爭效率。為此，許多國家在法律上對企業(yè)間的兼并活動都有所限制。為此，許多國家在法律上對企業(yè)間的兼并活動都有所限制。 其次，兼并企業(yè)對被兼并企業(yè)的理性化整合，將給地方其次，兼并企業(yè)對被兼并企業(yè)的理性化整合，將給地方

12、社會造成困難。社會造成困難。 企業(yè)兼并在效果上存在著理論和實(shí)際的差別： 從理論上說，企業(yè)兼并是企業(yè)戰(zhàn)略層面上的經(jīng)營活動，其目的在于維持和提高企業(yè)競爭力，保證企業(yè)獲取盡可能高的長期利潤。而在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中，企業(yè)兼并的原因非常復(fù)雜，它可能給企業(yè)帶來利潤，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，也可能惡化企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，特別是惡意收購活動，對企業(yè)經(jīng)營的破壞是顯而易見的。因此，美國八十年代杠桿收購浪潮以后，出現(xiàn)了許多對敵意收購的防御手段。如毒丸計劃和金降落傘計劃等 1、企業(yè)集團(tuán)、企業(yè)集團(tuán)是傳統(tǒng)生產(chǎn)方式下的企業(yè)聯(lián)合，它是指兩個或兩個以上的企業(yè)通過投資參股和長期合同而結(jié)成的企業(yè)間的穩(wěn)定聯(lián)合組織，是企業(yè)間的聯(lián)營。 企業(yè)集團(tuán)既不同于大

13、公司，也不同于一般的市場同盟。企業(yè)集團(tuán)本身不具有法人地位，各成員企業(yè)在組成集團(tuán)后，仍然保持原來的法人地位。 企業(yè)集團(tuán)在一些方面類似于企業(yè)、而在另一些方面又類似于市場，因而是兼有企業(yè)與市場二者屬性的中間型經(jīng)濟(jì)組織。 四、四、 企業(yè)聯(lián)營與企業(yè)聯(lián)盟企業(yè)聯(lián)營與企業(yè)聯(lián)盟 法人群體 統(tǒng)一穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體 成員企業(yè)層次鮮明 規(guī)模龐大 企業(yè)集團(tuán)的構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)的構(gòu)成 核心企業(yè)緊密層企業(yè)松散層企業(yè)控股參股臨時協(xié)議半緊密層企業(yè)（1）企業(yè)集團(tuán)的特征 （2）企業(yè)集團(tuán)的類型 按照銀行在集團(tuán)中的地位可以劃分為銀行系集團(tuán)和獨(dú)立系集團(tuán) 以銀行為中心的企業(yè)集團(tuán)稱為“銀行系企業(yè)集團(tuán)”或者“財閥系集團(tuán)”。 以非金融企業(yè)為中心的稱為“

14、獨(dú)立系企業(yè)集團(tuán)”。 圖圖8-3a 財閥系集團(tuán)財閥系集團(tuán)三菱集團(tuán)構(gòu)成圖三菱集團(tuán)構(gòu)成圖圖圖8-3b 獨(dú)立系企業(yè)集團(tuán)構(gòu)成圖獨(dú)立系企業(yè)集團(tuán)構(gòu)成圖 橫向型企業(yè)集團(tuán)的特點(diǎn)是：（1）幾個核心大企業(yè)相互持股，從而形成立體交叉持股；（2）相互持股的企業(yè)經(jīng)理組成經(jīng)理會，負(fù)責(zé)集團(tuán)重大決策，并協(xié)調(diào)企業(yè)間關(guān)系；（3）形成了企業(yè)集團(tuán)事實(shí)上的大股東會；（4）核心企業(yè)互派管理干部，直接參與彼此的業(yè)務(wù)經(jīng)營或者進(jìn)行業(yè)務(wù)和財務(wù)的監(jiān)督工作；（5）核心企業(yè)地位平等，它們相互獨(dú)立，沒有明顯的從屬關(guān)系，在產(chǎn)銷和投融資方面彼此合作。 按照企業(yè)持股的方式分為橫向型集團(tuán)和縱向型集團(tuán)圖圖8-4a 橫向型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)圖橫向型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)圖（

15、圖中ABCD為核心企業(yè)，其他為核心企業(yè)的控股或參股公司，構(gòu)成企業(yè)集團(tuán)的緊密層和半緊密層） （1）集團(tuán)的核心層是一個高度集權(quán)的母公司，母公司作）集團(tuán)的核心層是一個高度集權(quán)的母公司，母公司作為核心企業(yè)，以控股方式層層控制一批子公司和孫子公司，為核心企業(yè)，以控股方式層層控制一批子公司和孫子公司，從而形成企業(yè)集團(tuán)的緊密層；從而形成企業(yè)集團(tuán)的緊密層； （2）子公司或?qū)O子公司參股的企業(yè)，構(gòu)成企業(yè)的半緊密）子公司或?qū)O子公司參股的企業(yè)，構(gòu)成企業(yè)的半緊密層，而與它們沒有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，只有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)則構(gòu)層，而與它們沒有產(chǎn)權(quán)關(guān)系，只有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)則構(gòu)成集團(tuán)的松散層，稱為關(guān)聯(lián)公司或協(xié)作企業(yè)。成集團(tuán)的松散層，

16、稱為關(guān)聯(lián)公司或協(xié)作企業(yè)。 （3）縱向型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部高度統(tǒng)一，母公司負(fù)責(zé)集團(tuán)決）縱向型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部高度統(tǒng)一，母公司負(fù)責(zé)集團(tuán)決策，下屬公司必須服從母公司的統(tǒng)一調(diào)度和領(lǐng)導(dǎo)，在經(jīng)營上策，下屬公司必須服從母公司的統(tǒng)一調(diào)度和領(lǐng)導(dǎo)，在經(jīng)營上要服從母公司的經(jīng)營需要，因而缺乏獨(dú)立性。要服從母公司的經(jīng)營需要，因而缺乏獨(dú)立性。 縱向型企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)特征是：圖圖8-4b 縱向型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)圖縱向型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)圖（圖中協(xié)作公司和關(guān)聯(lián)公司為母公司的非參股公司，構(gòu)成集團(tuán)的松散層） （3）企業(yè)集團(tuán)成因的理論解釋企業(yè)集團(tuán)成因的理論解釋 有關(guān)企業(yè)集團(tuán)成因的理論：中間組織論、內(nèi)部市場論和資源基礎(chǔ)論。有關(guān)企業(yè)集團(tuán)成因的理論：

17、中間組織論、內(nèi)部市場論和資源基礎(chǔ)論。 中間組織論認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)實(shí)際上是一個位于企業(yè)和市場之間的中間組織。 從交易角度來看，通過長期、穩(wěn)定的交易關(guān)系的建立，它一方面回避了市場交易本身的不確定性和高昂的交易成本，另一方面又避免了在企業(yè)內(nèi)部的科層制下，由于經(jīng)營規(guī)模和范圍的擴(kuò)大而導(dǎo)致的管理與協(xié)調(diào)成本的上升。 從生產(chǎn)角度來看，一方面，長期穩(wěn)定的生產(chǎn)供應(yīng)和技術(shù)協(xié)作關(guān)系的存在，有利于生產(chǎn)商和供應(yīng)商的“共同學(xué)習(xí)”與技術(shù)進(jìn)步，以及產(chǎn)業(yè)鏈條中各個環(huán)節(jié)之間的有效銜接和“速度經(jīng)濟(jì)”的取得；另一方面，“準(zhǔn)一體化”的生產(chǎn)方式又有利于集團(tuán)成員專業(yè)化水平的提高，同時也會產(chǎn)生技術(shù)壓力，促使其提高技術(shù)水平。 以日本的企業(yè)集團(tuán)、尤

18、其是財閥系企業(yè)集團(tuán)為例，他們大都以大商業(yè)銀行和縱向結(jié)合的大型工業(yè)企業(yè)為核心，每一個集團(tuán)都有為集團(tuán)成員服務(wù)的主銀行、保險公司和巨型的綜合商社，從而形成了集團(tuán)內(nèi)部的資金市場、人才市場和技術(shù)、信息等要素市場。 主銀行與企業(yè)之間建立長期的融資關(guān)系，主銀行通過對企業(yè)日常經(jīng)營過程中的資金往來關(guān)注著企業(yè)的財務(wù)健康狀況。這種內(nèi)部融資市場，擁有“匿名市場” 所不具備的優(yōu)勢，更有利于企業(yè)的長期發(fā)展。 由于組成集團(tuán)的企業(yè)間相互持股關(guān)系，集團(tuán)中的核心層企業(yè)，不僅向集團(tuán)下屬企業(yè)和外圍企業(yè)派出董事、監(jiān)事，還通過“派遣制”派出高層經(jīng)理人員。而在一個集團(tuán)內(nèi)部，由于內(nèi)部經(jīng)理市場和“晉升階梯”的存在，經(jīng)營者更為注重企業(yè)的長期戰(zhàn)略

19、，而不是短期利益，這一優(yōu)勢是外部經(jīng)理市場所難以有效提供的。 內(nèi)部市場論認(rèn)為，企業(yè)集團(tuán)是集團(tuán)內(nèi)部“有組織的市場” 在美國，從公司中分離出子公司，往往是為了擺脫一個業(yè)績不佳的部門，母公司完全放棄子公司的股票，而將其配售給母公司自己的股東； 但在日本卻不然，從公司分立出去的企業(yè)一般都是成長迅速、業(yè)績優(yōu)良的部門，母公司仍將持有其股份，從而形成了一個企業(yè)集團(tuán)。 資源基礎(chǔ)論，從資源培育和學(xué)習(xí)的角度來說明企業(yè)集團(tuán)存在原因，其管理學(xué)的色彩更為濃厚。 首先，如果集團(tuán)內(nèi)部缺乏相應(yīng)的戰(zhàn)略規(guī)劃單位和合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)就會盲目擴(kuò)大規(guī)模，形成業(yè)務(wù)戰(zhàn)線的過度延長和集團(tuán)戰(zhàn)略的分散，造成集團(tuán)內(nèi)部的資源重復(fù)配置和集團(tuán)核心競

20、爭力的喪失； 其次，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部市場雖然可以在很大程度上提高經(jīng)濟(jì)效率，降低交易成本，但卻極易導(dǎo)致集團(tuán)的封閉性和對外部競爭的排斥。 最后，企業(yè)集團(tuán)的存在，極易造成企業(yè)勾結(jié)和市場壟斷,通過操縱市場來獲取壟斷收益，這將不可避免地導(dǎo)致社會資源配置的效率損失。 （4 4）企業(yè)集團(tuán)本身固有的缺陷）企業(yè)集團(tuán)本身固有的缺陷 現(xiàn)代社會，隨著計算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)的發(fā)展，社會分工越來越細(xì)密化，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展出新型的企業(yè)聯(lián)合組織。如加盟連鎖、網(wǎng)絡(luò)企業(yè)、企業(yè)集群和戰(zhàn)略聯(lián)盟等。它們都是建立在信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)基礎(chǔ)上的新型企業(yè)聯(lián)合。 企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟（Strategic Alliance），最早由美國DEC公司總裁簡霍普蘭德和管

21、理學(xué)家羅杰奈格爾提出。 作為一種企業(yè)經(jīng)營觀念，企業(yè)聯(lián)盟起源于日本企業(yè)界成立合資企業(yè)的熱潮中，但真正大規(guī)模的興起是在美國。 2、企業(yè)聯(lián)盟 關(guān)于企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的界定，歸結(jié)起來主要有兩種代表性的觀點(diǎn)。 以西爾拉（sierra)和康特拉克特（Contractor）為代表， 認(rèn)為 戰(zhàn)略聯(lián)盟是從事同一種活動的實(shí)力相當(dāng)?shù)拇蠊局g的合作。西爾拉認(rèn)為，戰(zhàn)略聯(lián)盟是由較強(qiáng)的、在業(yè)務(wù)上具有競爭關(guān)系的公司組成的企業(yè)或伙伴關(guān)系，是一種競爭性聯(lián)盟。 以波特與富勒為代表， 認(rèn)為 戰(zhàn)略聯(lián)盟 “是不同國家的公司之間達(dá)成的既超出正常的市場關(guān)系又沒有達(dá)到合并程度的長期聯(lián)合協(xié)議 ” (波特與富勒PorterFuller，1986)。

22、(1)戰(zhàn)略聯(lián)盟的內(nèi)涵 實(shí)際上，戰(zhàn)略聯(lián)盟既是一種企業(yè)組織安排，也是一種企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略： 從組織安排的角度看，它有不同的組織形式，如合資、合作、聯(lián)合研發(fā)、供應(yīng)商合約、交互許可等形式。 從經(jīng)營策略角度看，戰(zhàn)略聯(lián)盟是兩個或兩個以上的企業(yè)之間，出于對整個市場的預(yù)期和企業(yè)總體經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營風(fēng)險的考慮、為達(dá)到共同擁有市場、共同使用資源和增強(qiáng)競爭優(yōu)勢等目的，通過各種協(xié)議結(jié)成的優(yōu)勢互補(bǔ)、風(fēng)險共擔(dān)的松散型企業(yè)聯(lián)合組織。 按照聯(lián)盟成員之間的關(guān)系不同，可以將戰(zhàn)略聯(lián)盟區(qū)分為以下四種類型：（1）后競爭聯(lián)盟(Procompetitive Alliance) （2）前競爭聯(lián)盟Precompetitive Alliance （3

23、）競爭聯(lián)盟（Competitive Alliance） （4）非競爭聯(lián)盟(Noncompetitive Alliance) 此外，從聯(lián)盟行為所發(fā)生的領(lǐng)域、或者是功能角度出發(fā)，還可以將戰(zhàn)略聯(lián)盟區(qū)分為生產(chǎn)型聯(lián)盟，供應(yīng)型聯(lián)盟，營銷型聯(lián)盟、技術(shù)型聯(lián)盟和供應(yīng)鏈聯(lián)盟等等。(2)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型（1）組織的靈活性 （2）行為的戰(zhàn)略性 （3）成員的平等性和協(xié)同性 （4）競爭與合作的共存 (3)戰(zhàn)略聯(lián)盟的特征 在新的分工條件下，企業(yè)之間相互以來，通過專業(yè)化協(xié)作，實(shí)現(xiàn)資源的互補(bǔ)性： 首先，參與聯(lián)盟各企業(yè)核心能力的雜交可以產(chǎn)生一種混合優(yōu)勢，它能夠以低成本通過網(wǎng)絡(luò)獲得競爭力和互補(bǔ)性價值； 其次，依靠互補(bǔ)性資源，聯(lián)合

24、創(chuàng)造并共享通用技術(shù)或技術(shù)信息。 戰(zhàn)略聯(lián)盟能夠讓參與的企業(yè)不斷地發(fā)展，在相互合作中快速獲取新知識，從而成為真正意義上的學(xué)習(xí)型組織，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。 (4)戰(zhàn)略聯(lián)盟產(chǎn)生的原因 （1）企業(yè)集群的含義和類型 企業(yè)集群企業(yè)集群是在經(jīng)營業(yè)務(wù)上具有相似性或互補(bǔ)性的、相互關(guān)聯(lián)的眾多獨(dú)立企業(yè)，積聚在特定的地理范圍內(nèi)，通過技能、技術(shù)或投入品等彼此聯(lián)系、相互學(xué)習(xí)和支持，共同打造群體競爭力，應(yīng)對市場風(fēng)險和環(huán)境的不確定性。 3、企業(yè)集群 企業(yè)集群是由一群地緣上接近的相互獨(dú)立但又相互聯(lián)系的企業(yè)所組成； 集群企業(yè)間競爭與協(xié)作關(guān)系并存； 群內(nèi)企業(yè)間存在著交換與適應(yīng)兩種互動行為； 企業(yè)集群根植于一定的地域文化，企業(yè)之間的長

25、期關(guān)系大都是非契約性的，是靠“信任和承諾”等人文因素維持； 企業(yè)集群具有單個企業(yè)所不具備的強(qiáng)勁、持續(xù)的競爭優(yōu)勢。2、企業(yè)集群的特征 按照企業(yè)集群的組織結(jié)構(gòu)，大體可以將其劃分為兩種類型：即大中小企業(yè)共生型和小企業(yè)共生型。 按照企業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)，可以將其傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群、高新產(chǎn)業(yè)集群和資本與技術(shù)結(jié)合型產(chǎn)業(yè)集群。 根據(jù)企業(yè)集群的形成方式，則可將之分為誘致型、強(qiáng)制培育型與引導(dǎo)培育型三種。 根據(jù)企業(yè)集群中成品商的市場結(jié)構(gòu)可分為輪軸式、多核式、葡萄式與混和式企業(yè)集群。 （3）企業(yè)集群的類型 靜態(tài)外部經(jīng)濟(jì)性論馬歇爾認(rèn)為，企業(yè)集群可以創(chuàng)造并獲取外部經(jīng)濟(jì)性，包括規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，降低交易費(fèi)用和提高收益等。專業(yè)化

26、分工，有效地提高了經(jīng)濟(jì)效率，但分工鏈條上的任何一個企業(yè)在其經(jīng)營活動中都會產(chǎn)生一定的外部經(jīng)濟(jì)性，如要素的獲取、對創(chuàng)新的推動作用以及由于知識外溢而獲得的新知識和新理念等。通過企業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈的制造商、供應(yīng)商和客戶的集聚，企業(yè)之間可以進(jìn)行面對面的信息交流，不僅可以從整體上提高分工合作的效率，而且可以創(chuàng)造并獲得以下外部經(jīng)濟(jì)性：第一，企業(yè)知識的外溢為集群共享，企業(yè)在信息交流中提高了專業(yè)化分工水平。第二，企業(yè)在集中的空間上集聚了具有專業(yè)技能的勞動力，從而創(chuàng)造并共享一個專業(yè)的勞動力市場；第三，集群激發(fā)了政府為支撐產(chǎn)業(yè)發(fā)展而提供的投入和服務(wù)。第四，集群中的企業(yè)便利地獲得更加的便宜中間產(chǎn)品的供應(yīng)更加便利，從

27、而降低企業(yè)產(chǎn)品成本。正是基于這些外部效應(yīng)，企業(yè)集群有效地推動了地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。（4）企業(yè)集群的成因 20 世紀(jì) 90 年代克魯格曼從產(chǎn)業(yè)組織理論出發(fā)來審視產(chǎn)業(yè)集聚，他以規(guī)模報酬遞增、不完全競爭的市場結(jié)構(gòu)為假設(shè)前提，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)集聚是由企業(yè)的規(guī)模報酬遞增、運(yùn)輸成本和生產(chǎn)要素移動通過市場傳導(dǎo)的相互作用而產(chǎn)生的。 他強(qiáng)調(diào)企業(yè)間密切的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，認(rèn)為技術(shù)外溢是集聚的次要因素，因為低技術(shù)產(chǎn)業(yè)也能形成集聚。對于生產(chǎn)者而言，面對市場細(xì)分和消費(fèi)者消費(fèi)個性化、多元化的偏好，生產(chǎn)的分工程度越來越高，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模報酬遞增，必須有效地利用社會分工，不斷創(chuàng)新，通過擴(kuò)大規(guī)模使自己的產(chǎn)品獨(dú)占一國的消費(fèi)市場。 為使運(yùn)輸成本最小化

28、，企業(yè)便傾向于將區(qū)位選擇在市場需求大的地方，但大的市場需求又取決于所有其他企業(yè)的區(qū)位選擇。產(chǎn)業(yè)集聚一旦發(fā)生，就能自我增強(qiáng)而持續(xù)下去。 動態(tài)經(jīng)濟(jì)理論 美國戰(zhàn)略管理學(xué)者波特（Micheal E Porter）教授從國家競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的角度闡述了地理集聚對集群的促進(jìn)作用。 波特的研究指出，一個國家在國際上成功的產(chǎn)業(yè)，其企業(yè)在地理上呈現(xiàn)集中的趨勢。相互競爭的廠商、顧客和供應(yīng)商的地理集中會提高經(jīng)營的效率和專業(yè)化水平，競爭產(chǎn)業(yè)的地理集聚可以磁鐵般地吸引人才和其它生產(chǎn)要素，甚至從不景氣的產(chǎn)業(yè)中吸收工人。 波特（1998）強(qiáng)調(diào)區(qū)位的作用，從要素稟賦和規(guī)模轉(zhuǎn)移到生產(chǎn)率和生產(chǎn)率增長。他認(rèn)為，豐富的要素投入是通過全球

29、化獲得的，而為了提高生產(chǎn)率，必須在特定的集群內(nèi)提高效率、質(zhì)量和專業(yè)化水平以增加要素投入。 國家競爭優(yōu)勢理論 （1）企業(yè)集群能夠提高集群內(nèi)企業(yè)成員的生產(chǎn)率，使每個企業(yè)在不犧牲靈活性的條件下，從集群中獲益。 （2）企業(yè)集群能提高集群內(nèi)企業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新能力，并日益成為創(chuàng)新中心。 （3）企業(yè)集群能降低企業(yè)進(jìn)入的風(fēng)險，促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展。 波特的鉆石模型用于分析一個國家某種產(chǎn)業(yè)為什么會在國際上有較強(qiáng)的競爭力，這也可以看作是影響企業(yè)集群發(fā)展的因素包括四個方面： （1）生產(chǎn)要素包括人力資源、天然資源、知識資源、資本資源、基礎(chǔ)設(shè)施。 （2）需求條件主要是本國市場的需求。 （3）相關(guān)產(chǎn)業(yè)和支持產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)這些產(chǎn)業(yè)

30、和相關(guān)上游產(chǎn)業(yè)是否有國際競爭力。 （4）企業(yè)的戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)、競爭對手的表現(xiàn)。 波特認(rèn)為，這四個要素具有雙向作用，形成鉆石體系。（5）影響企業(yè)集群的因素及企業(yè)集群的發(fā)展圖圖8-5 波特的鉆石體系模型波特的鉆石體系模型 根據(jù)上述四個要素的相對變化，波特將企業(yè)集群的發(fā)展劃分為四個階段： 生產(chǎn)因素導(dǎo)向階段 投資導(dǎo)向階段 創(chuàng)新導(dǎo)向階段 富裕導(dǎo)向階段（一）虛擬企業(yè)的內(nèi)涵 虛擬企業(yè)虛擬企業(yè)是一種特殊的企業(yè)聯(lián)合，是為把握某一市場機(jī)遇，將分布于若干獨(dú)立運(yùn)行企業(yè)中的實(shí)現(xiàn)該機(jī)遇所需資源集成起來而形成的動態(tài)組織。 虛擬企業(yè)以顧客為中心，以機(jī)會為基礎(chǔ)。 它雖然是一個圍繞市場特殊機(jī)遇的臨時組織，但卻有一整套清晰的、建立在協(xié)

31、議基礎(chǔ)之上的目標(biāo)。虛擬企業(yè)通過所有成員核心能力的結(jié)合，形成一套世界級的核心能力，能夠抓住每一個市場機(jī)會。 它可能由一個大公司的不同部門之間的合作構(gòu)成，也可以由不同國家的不同公司聯(lián)合而成。4、虛擬企業(yè) 1.組織構(gòu)成的動態(tài)性 2.成員企業(yè)地理分布的廣泛性 3.結(jié)構(gòu)的開放性和重構(gòu)性 4.市場機(jī)遇的快速響應(yīng)性 5.對信息技術(shù)的依賴性（二）虛擬企業(yè)的特點(diǎn) 1. 充分利用現(xiàn)有企業(yè)自身的資源優(yōu)勢 2.降低研發(fā)風(fēng)險和成本，提高研發(fā)效率 3.民主管理與有效合作（三）虛擬企業(yè)的優(yōu)勢 相對于著眼企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展和戰(zhàn)略利益的長期合作的戰(zhàn)略聯(lián)盟，虛擬企業(yè)有明顯的針對性和臨時性，它圍繞著某一市場機(jī)遇而產(chǎn)生和消亡，其成員的合作范圍僅限于一個明確具體的市場機(jī)遇。 溝通和推動整個虛擬企業(yè)運(yùn)作的往往是挖掘并發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會的企業(yè)，這類企業(yè)在虛擬企業(yè)中往往扮演著中心節(jié)點(diǎn)的角色，連接生產(chǎn)和需求。 它發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會，并根據(jù)市場的要求，尋找合適的合作伙伴，并組織和管理整個生產(chǎn)銷售過程。挖掘并發(fā)現(xiàn)市場機(jī)會的企業(yè)往往是那些負(fù)責(zé)投資建設(shè)銷售網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的企業(yè)，它們有時也會自己負(fù)責(zé)設(shè)計，而其他部分則由協(xié)作企業(yè)來完成（見圖8-6）。（四）