財務(wù)分析的概念、作用與方法

1、企業(yè)財務(wù)報表分析企業(yè)財務(wù)報表分析 課程內(nèi)容課程內(nèi)容第一章第一章 概概 論論第二章第二章 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析第三章第三章 企業(yè)資產(chǎn)利用效果的分析企業(yè)資產(chǎn)利用效果的分析第六章第六章 企業(yè)財務(wù)綜合分析企業(yè)財務(wù)綜合分析第四章第四章 企業(yè)盈利潛能的分析企業(yè)盈利潛能的分析第五章第五章 企業(yè)發(fā)展能力的分析企業(yè)發(fā)展能力的分析第一章第一章 概論概論 第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析的概念、財務(wù)分析的概念、 作用和內(nèi)容作用和內(nèi)容第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)分析方法第三節(jié)第三節(jié) 主要財務(wù)報表簡介主要財務(wù)報表簡介第一節(jié)第一節(jié) 財務(wù)分析的概念、作用和內(nèi)容財務(wù)分析的概念、作用和內(nèi)容財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，

2、以反映企業(yè)在營運過程中財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在營運過程中的利弊得失，財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和的利弊得失，財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要財務(wù)信息優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要財務(wù)信息（三）合理實施投資決策的重要步驟（三）合理實施投資決策的重要步驟以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)（）是評價財務(wù)狀況，衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)（）是評價財務(wù)狀況，衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)（二）控掘潛力，改進工作，實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段（二）控掘潛力，改進工作，實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段二、作用二、作用一

3、、概念一、概念三、財務(wù)分析內(nèi)容三、財務(wù)分析內(nèi)容協(xié)調(diào)各方利益協(xié)調(diào)各方利益不同利益主體其分析側(cè)重點不同不同利益主體其分析側(cè)重點不同（一）所有者（一）所有者（二）經(jīng)營決策者（二）經(jīng)營決策者1、為獲利、為獲利關(guān)心企業(yè)股息紅利的發(fā)放及提高關(guān)心企業(yè)股息紅利的發(fā)放及提高2、為控制權(quán)、為控制權(quán)追求長期利益的持續(xù)，穩(wěn)定增長追求長期利益的持續(xù)，穩(wěn)定增長營運能力營運能力償債能力償債能力盈利能力盈利能力社會貢獻能力社會貢獻能力資本保值、增值，即投資回報率關(guān)注資本保值、增值，即投資回報率關(guān)注2、財政收入穩(wěn)定增長、財政收入穩(wěn)定增長3、檢查企業(yè)是否存在違紀(jì)、浪費國家財產(chǎn)、檢查企業(yè)是否存在違紀(jì)、浪費國家財產(chǎn)4、企業(yè)反展后勁及

4、對社會貢獻、企業(yè)反展后勁及對社會貢獻從企業(yè)來看從企業(yè)來看(三三)債權(quán)人債權(quán)人:投資的安全性投資的安全性-企業(yè)償債能力企業(yè)償債能力（四）政府經(jīng)濟管理機構(gòu)（四）政府經(jīng)濟管理機構(gòu)1、資本保全、資本保全償債能力償債能力營運能力營運能力盈利能力盈利能力注注: 本課程的財務(wù)分析主本課程的財務(wù)分析主體是外部報表使用人體是外部報表使用人財務(wù)管理課程：財務(wù)管理課程：是企業(yè)內(nèi)部管理者是企業(yè)內(nèi)部管理者答答案案不同不同四、財務(wù)分析的對象四、財務(wù)分析的對象 財務(wù)報表財務(wù)報表 報表附注：會計政策的選擇，舉例：固定資產(chǎn)、報表附注：會計政策的選擇，舉例：固定資產(chǎn)、存貨。存貨。主表：資產(chǎn)負(fù)債表、主表：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流

5、量表損益表、現(xiàn)金流量表（一）會計理論的缺陷（一）會計理論的缺陷 權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷權(quán)責(zé)發(fā)生制的缺陷（二）人為因素的影響（二）人為因素的影響 人為調(diào)節(jié)報表可能導(dǎo)致報表失真，人為調(diào)節(jié)報表可能導(dǎo)致報表失真， 分析不夠客觀分析不夠客觀五、財務(wù)報表分析的局限性五、財務(wù)報表分析的局限性（一）重要財務(wù)指標(biāo)的比較（一）重要財務(wù)指標(biāo)的比較1、定基動態(tài)比率、定基動態(tài)比率(都與第一年比較都與第一年比較)2、環(huán)比動態(tài)比率、環(huán)比動態(tài)比率(后一年與前一年的比較后一年與前一年的比較)資產(chǎn)總額：資產(chǎn)總額： 100 101 120 130定比定比101 120 130環(huán)比環(huán)比101118.8%108.33%第二節(jié)第二節(jié) 財務(wù)分析

6、方法財務(wù)分析方法一、趨勢分析法一、趨勢分析法93 年年 94年年95年年96年年不同時期同一指標(biāo)比較，預(yù)不同時期同一指標(biāo)比較，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展前景。測企業(yè)未來的發(fā)展前景。（三（三)會計報表項目構(gòu)成的比較會計報表項目構(gòu)成的比較（二）會計報表比較（二）會計報表比較連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，連續(xù)數(shù)期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度變動金額和幅度總資產(chǎn)總資產(chǎn)100流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)來源來源100負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益2.剔除偶發(fā)性項目剔除偶發(fā)性項目1.口徑一致口徑一致注意：注意：3.例外原則例

7、外原則二、比率分析法二、比率分析法（一）構(gòu)成比率（一）構(gòu)成比率（二）效率比率（二）效率比率（三）相關(guān)比率（三）相關(guān)比率同一時期不同指標(biāo)同一時期不同指標(biāo)（存在關(guān)聯(lián)）的比較（存在關(guān)聯(lián)）的比較部分占總體的比重部分占總體的比重某個項目與其相關(guān)但又不同的項目加以比較某個項目與其相關(guān)但又不同的項目加以比較反映償債能力反映償債能力流動比率流動比率流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動負(fù)債所費與所得比率所費與所得比率=利潤利潤銷售成本（銷入、資本）銷售成本（銷入、資本）三、因素分析法（連環(huán)替代法）三、因素分析法（連環(huán)替代法）項目項目單位單位 計劃數(shù)計劃數(shù)實際數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量產(chǎn)品產(chǎn)量件件100110單位產(chǎn)品消耗量單位產(chǎn)品

8、消耗量 公斤公斤 87材料單價材料單價元元56材料費用總額材料費用總額元元40004620（一）例題（一）例題請分析材料費用實請分析材料費用實際脫離計劃的原因際脫離計劃的原因?計劃數(shù)計劃數(shù)(1) 100*8*5=4000 (2)110*8*5=4400 (3)110*7*5=3950 (4)110*7*6=4620（二）注意事項（二）注意事項分析分析: 差異差異4620-4000=620?400-5507706201.分解影響因素分解影響因素2.排列分析順序排列分析順序:有數(shù)量有數(shù)量,質(zhì)量因素質(zhì)量因素,先數(shù)量先數(shù)量,后質(zhì)量后質(zhì)量.有內(nèi)因有內(nèi)因,外因的先內(nèi)因外因的先內(nèi)因,后外因后外因.3.分析一

9、個因素假定其他因素不變分析一個因素假定其他因素不變.4.分析完的因素用實際數(shù)分析完的因素用實際數(shù)(110-100)*8*5=400110*(7-8)*5=-550110*7*(6-5)=770計劃數(shù)計劃數(shù)(1) 100*8*5=4000 (2)110*8*5=4400 (3)110*7*5=3950 (4)110*7*6=4620分析分析: 差異差異4620-4000=620?400-550770620(三）差額計算法是連環(huán)替代法簡化三）差額計算法是連環(huán)替代法簡化 簡簡化化第三節(jié)第三節(jié) 主要財務(wù)報表的簡介主要財務(wù)報表的簡介資產(chǎn)負(fù)債表是如何資產(chǎn)負(fù)債表是如何編制的編制的?它反映公司它反映公司的什么

10、信息？的什么信息？一、一、資產(chǎn)負(fù)債表的簡介資產(chǎn)負(fù)債表的簡介 登記賬戶余額：期初余額和期末余額登記賬戶余額：期初余額和期末余額 反映企業(yè)財務(wù)狀況的靜態(tài)報表反映企業(yè)財務(wù)狀況的靜態(tài)報表 編制基礎(chǔ)：資產(chǎn)編制基礎(chǔ)：資產(chǎn)=負(fù)債負(fù)債+所有者權(quán)益所有者權(quán)益 報表結(jié)構(gòu)：賬戶式報表結(jié)構(gòu)：賬戶式見教材見教材58頁頁二、二、 利潤表的簡介利潤表的簡介 利潤表是登記賬戶的利潤表是登記賬戶的發(fā)生額發(fā)生額 反映企業(yè)經(jīng)營成果的動態(tài)報表反映企業(yè)經(jīng)營成果的動態(tài)報表 編制基礎(chǔ)：收入編制基礎(chǔ)：收入-費用費用=利潤利潤 利潤表利潤表是如何編是如何編制的制的?它反映公司它反映公司的什么信息？的什么信息？三、三、 現(xiàn)金流量表的簡介現(xiàn)金流量

11、表的簡介現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是如何是如何編制的編制的?它反映公司它反映公司的什么信息？的什么信息？現(xiàn)金與現(xiàn)金現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物等價物 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是登記賬戶的是登記賬戶的發(fā)生額發(fā)生額 反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金與現(xiàn)金等反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物流入流出（財務(wù)狀況）的動態(tài)價物流入流出（財務(wù)狀況）的動態(tài)報表報表 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 直接法：直接法： 經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量 +投資活動的現(xiàn)金凈流量投資活動的現(xiàn)金凈流量 +籌資活動的現(xiàn)金凈流量籌資活動的現(xiàn)金凈流量 =本年現(xiàn)金凈流量本年現(xiàn)金凈流量 =年末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物年末現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物-年初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物年

12、初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物收付實現(xiàn)制收付實現(xiàn)制利潤表利潤表資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益變動表股東權(quán)益變動表權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表賬賬 戶戶期初余額期初余額期末余額期末余額本期發(fā)生額本期發(fā)生額本期發(fā)生額本期發(fā)生額（或期初余額）（或期初余額）（或期末余額）（或期末余額）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表時點數(shù)時點數(shù)損益表損益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表時期數(shù)時期數(shù) 例題：例題：某企業(yè)期初余額如下某企業(yè)期初余額如下 銀行存款銀行存款 10，000 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 10，000 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 48，000 實收資本實收資本 30，000 盈余公積盈余公積 8，000 未分配利潤未分配利潤10，000 合計

13、：合計： 58，000 58，000 本年該企業(yè)共發(fā)生如下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：（不考慮增值稅）本年該企業(yè)共發(fā)生如下經(jīng)濟業(yè)務(wù)：（不考慮增值稅）小測驗：小測驗： 1、采購、采購A商品商品150件，每件件，每件2000元，貨款尚未支付。元，貨款尚未支付。 2、用銀行存款支付房屋租金、用銀行存款支付房屋租金4000元。元。 3、本年銷售、本年銷售A產(chǎn)品產(chǎn)品80件，單價件，單價2250元，收到貨款。元，收到貨款。 4、結(jié)轉(zhuǎn)已銷售、結(jié)轉(zhuǎn)已銷售A商品的成本。商品的成本。 5、以銀行存款償還貨款、以銀行存款償還貨款100 000元。元。 6、用銀行存款支付利息、用銀行存款支付利息1000元。元。 7、用銀行存款支付廣告

14、費、用銀行存款支付廣告費1000元。元。 8、提供運輸收入、提供運輸收入12000，款項收到。，款項收到。 9、收到罰款收入、收到罰款收入8000。 10、以銀行存款分派股利、以銀行存款分派股利5000元元 11、從銀行借款、從銀行借款40 000元，錢已收到。元，錢已收到。 12、購入固定資產(chǎn)、購入固定資產(chǎn)30 000元，已付款。元，已付款。 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表（直接法）利潤表（直接法） 現(xiàn)金流量表（直接法）現(xiàn)金流量表（直接法）要求編制：要求編制：庫存商品庫存商品（1）3000000應(yīng)付帳款應(yīng)付帳款（1）3000000（4）1600000（5）100000期初余額期初余額10000

15、期末余額期末余額140000期末余額期末余額210000銀行存款銀行存款未分配利潤未分配利潤（2）4000（3）180000（5）100000（6）1000（7）1000（8）12000（9）8000（10）5000（11）40000（12）30000期初余額期初余額10000期末余額期末余額109000期初余額期初余額10000（10）5000期末余額期末余額27780（17）22780本年利潤本年利潤（14）166000（13）200000本年利潤本年利潤34000（15）11220稅后凈利潤稅后凈利潤22780一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入192000其中：其中： 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入18

16、0000 其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入12000減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本160000 管理費用管理費用 4000 利潤表利潤表銷售費用銷售費用1000財務(wù)費用財務(wù)費用1000二、營業(yè)利潤二、營業(yè)利潤26000加：主營外收入加：主營外收入8000三、利潤總額三、利潤總額34000減：所得稅減：所得稅11220四、凈利潤四、凈利潤22780 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 銀行存款銀行存款 109，000 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 210，000 庫存商品庫存商品 140，000 應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金 11，220 短期借款短期借款 40，000 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 78，000 實收資本實收資本 30，000 盈余

17、公積盈余公積 8，000 未分配利潤未分配利潤 27，780 合計：合計： 327，000 327，000一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金180000+12000=192000收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金8000流入量小計流入量小計 200000購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金100000經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金4000支付的各項稅費支付的各項稅費2000流出量小計流出量小計106000經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額94000現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計流入量小計購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金購建固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金30000流出量小計流出量小計30000投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金