上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)流程及注意事項(xiàng)PPT學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)流程及注上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)流程及注意事項(xiàng)意事項(xiàng)一、申請(qǐng)流程二、注意事項(xiàng)第1頁/共26頁1、客戶向其開戶會(huì)員申報(bào)（以書面形式）。2、會(huì)員審核后向交易所申報(bào)(通過套保頭寸電子化管理系統(tǒng)），保存相關(guān)申請(qǐng)資料。3、非期貨公司會(huì)員直接向交易所申報(bào)（通過電子化系統(tǒng)），保存相關(guān)申請(qǐng)資料。4、交易所在5個(gè)交易日內(nèi)告知會(huì)員審核結(jié)果（通過電子化管理系統(tǒng)），會(huì)員將結(jié)果通知客戶。第2頁/共26頁一、申請(qǐng)流程二、注意事項(xiàng)第3頁/共26頁1 1、套期保值交易頭寸的分類：、套期保值交易頭寸的分類： 根據(jù)根據(jù)市場(chǎng)在合約不同的運(yùn)行階段，不同的套市場(chǎng)在合約不同的運(yùn)行階段，不同的套期保值需

2、求和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，新辦法將期保值需求和風(fēng)險(xiǎn)控制要求，新辦法將套期保套期保值交易頭寸分為：一般月份套期保值交易頭寸值交易頭寸分為：一般月份套期保值交易頭寸（H1H1) )和臨近交割月份套期保值交易頭寸（和臨近交割月份套期保值交易頭寸（H2H2) )。 是對(duì)套期保值客戶在某一合約不同的運(yùn)行階段是對(duì)套期保值客戶在某一合約不同的運(yùn)行階段可使用套期保值交易頭寸量的劃分?？墒褂锰灼诒Ｖ到灰最^寸量的劃分。 第4頁/共26頁2 2、H1H1和和H2H2的時(shí)間定義：的時(shí)間定義： （銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和（銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠）天然橡膠）H1H1是是指合約掛牌至交割月前第二月

3、指合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日；的最后一個(gè)交易日； H2H2是是指合約交割月前第指合約交割月前第一月和交割月份。一月和交割月份。（燃料油）（燃料油） H1H1是是指合約掛牌至交割月前第三指合約掛牌至交割月前第三月的最后一個(gè)交易日；月的最后一個(gè)交易日； H2H2是是指合約交割月前指合約交割月前第二月和交割月前第一月。第二月和交割月前第一月。 第5頁/共26頁1 1、H1的申請(qǐng)時(shí)間的申請(qǐng)時(shí)間銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約橡膠應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約交割月前第二月的最后一交割月前第二月的最后一個(gè)交易日之前個(gè)交易日之前提出；提出；燃

4、料油應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約燃料油應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約交割月前第三月的最后交割月前第三月的最后一個(gè)交易日之前一個(gè)交易日之前提出，逾期交易所不再受理該提出，逾期交易所不再受理該合約合約H1的申請(qǐng)。的申請(qǐng)。會(huì)員或客戶可以一次申請(qǐng)多個(gè)合約的會(huì)員或客戶可以一次申請(qǐng)多個(gè)合約的H1 。第6頁/共26頁2 2、H2的申請(qǐng)時(shí)間的申請(qǐng)時(shí)間銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約橡膠應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約交割月前第三月的第一個(gè)交割月前第三月的第一個(gè)交易日至交割月前第一月的最后一個(gè)交易日之交易日至交割月前第一月的最后一個(gè)交易日之間間提出；提出；燃料油應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合約燃料油應(yīng)當(dāng)在相關(guān)合

5、約交割月前第四月的第一交割月前第四月的第一個(gè)交易日至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日個(gè)交易日至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日間間提出，逾期交易所不再受理該合約提出，逾期交易所不再受理該合約H2的申請(qǐng)。的申請(qǐng)。會(huì)員或客戶會(huì)員或客戶可單獨(dú)申請(qǐng)可單獨(dú)申請(qǐng)H2。第7頁/共26頁1 1、H1H1的申請(qǐng)資料的申請(qǐng)資料H1H1申請(qǐng)申請(qǐng)表；表；企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件;上一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)）；上一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)）；當(dāng)年或下一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；與申請(qǐng)?zhí)灼诒．?dāng)年或下一年度現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；與申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰最^寸相對(duì)應(yīng)的購銷合同或其他有效憑證；值交易頭寸相對(duì)應(yīng)的購銷合同或

6、其他有效憑證；套期保值交易方案；套期保值交易方案；交易所要求的其他證明材料。交易所要求的其他證明材料。 第8頁/共26頁2 2、H2H2的申請(qǐng)資料的申請(qǐng)資料H2H2申請(qǐng)申請(qǐng)表；表；企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件;生產(chǎn)類：當(dāng)年或上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書；與申請(qǐng)生產(chǎn)類：當(dāng)年或上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書；與申請(qǐng)頭寸相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或者擁有實(shí)物的其他憑頭寸相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或者擁有實(shí)物的其他憑證。；證。；第9頁/共26頁加工類：當(dāng)年或上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書；買入套加工類：當(dāng)年或上一年度生產(chǎn)計(jì)劃書；買入套保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的加工訂單或購銷保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的加工訂單或購銷合同；賣出套保需提供與申請(qǐng)

7、頭寸所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)合同；賣出套保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨倉單或者擁有實(shí)物的其他憑證（購銷合同或貨倉單或者擁有實(shí)物的其他憑證（購銷合同或發(fā)票）。發(fā)票）。貿(mào)易及其他類買入套保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)貿(mào)易及其他類買入套保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的購銷合同或其他有效憑證；賣出套保需提應(yīng)的購銷合同或其他有效憑證；賣出套保需提供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨倉單、購銷合同或供與申請(qǐng)頭寸所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨倉單、購銷合同或其他有效憑證。其他有效憑證。第10頁/共26頁套期保值交易方案；套期保值交易方案；交易所要求的其他證明材料。交易所要求的其他證明材料。第11頁/共26頁1、H1的審核原則：按主體資格是否符合；套期保值品種、交易

8、部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核。 第12頁/共26頁2、H2的審核原則按會(huì)員或客戶的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)應(yīng)期貨合約的持倉狀況、可供交割品在交易所庫存以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等進(jìn)行審核；H2不超過其所提供的相關(guān)套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。 全年各合約的H2累計(jì)不超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營(yíng)數(shù)量。第13頁/共26頁1 1、H1H1和和H2H2在所對(duì)應(yīng)的時(shí)間內(nèi)有效；在所對(duì)應(yīng)的時(shí)間內(nèi)有效；2 2、已獲、已獲H1H1未獲未獲H2H2進(jìn)入臨近交割月份的使用規(guī)定進(jìn)入臨近交割月份的使用規(guī)定銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材

9、、黃金和天然銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠在進(jìn)入橡膠在進(jìn)入合約交割月前第一月和交割月份時(shí)合約交割月前第一月和交割月份時(shí)，燃料油燃料油在進(jìn)入合約在進(jìn)入合約交割月前第二月和交割月前交割月前第二月和交割月前第一月時(shí)第一月時(shí)，將參照已獲將參照已獲H1H1和該期貨品種限倉制和該期貨品種限倉制度規(guī)定額度中的較低標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并按此標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)度規(guī)定額度中的較低標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，并按此標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為化為H2H2；進(jìn)入臨近交割月份后，通過申請(qǐng)獲得；進(jìn)入臨近交割月份后，通過申請(qǐng)獲得H2H2的，按獲批的的，按獲批的H2H2執(zhí)行。執(zhí)行。第14頁/共26頁3 3、套期保值交易頭寸建倉規(guī)定、套期保值交易頭寸建倉規(guī)定獲準(zhǔn)套期保值

10、交易頭寸的會(huì)員或客戶，應(yīng)當(dāng)在獲準(zhǔn)套期保值交易頭寸的會(huì)員或客戶，應(yīng)當(dāng)在該套期保值所涉合約該套期保值所涉合約最后交易日前第三個(gè)交易最后交易日前第三個(gè)交易日收市前，日收市前，按批準(zhǔn)的交易部位和頭寸建倉。在按批準(zhǔn)的交易部位和頭寸建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動(dòng)放棄套期保值規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動(dòng)放棄套期保值交易頭寸。交易頭寸。第15頁/共26頁4 4、套期保值交易頭寸可重復(fù)使用的規(guī)定、套期保值交易頭寸可重復(fù)使用的規(guī)定銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠自交割月份第一交易日起不得重復(fù)使用；橡膠自交割月份第一交易日起不得重復(fù)使用；燃料油自交割月前第一

11、月第一交易日起不得重燃料油自交割月前第一月第一交易日起不得重復(fù)使用；復(fù)使用；套保交易可以平當(dāng)日新開倉；套保交易可以平當(dāng)日新開倉； （限于重復(fù)使用階段）套保持倉平倉后，對(duì)應(yīng)的套期保值交易頭寸即套保持倉平倉后，對(duì)應(yīng)的套期保值交易頭寸即可繼續(xù)使用。可繼續(xù)使用。（限于重復(fù)使用階段） 第16頁/共26頁交割月前二月交割月合約上市最后交易日交割月前一月交割月前三月除燃料油外上市品種H1申請(qǐng)時(shí)間規(guī)定申請(qǐng)時(shí)間規(guī)定最后交易日前第三個(gè)交易日除燃料油外上市品種H2使用 H11、已獲H2，按H2執(zhí)行。2、未獲H2， H2=Min(H1，L1)/Min(H1，L2) 若期間申請(qǐng)H2按H2執(zhí)行。3、未申請(qǐng)H1，直接申請(qǐng)H

12、2。4、在最后交易日前第三個(gè)交易日收市前建倉。5、進(jìn)入交割月不得重復(fù)使用。L2L1第17頁/共26頁交割月前二月交割月合約上市交割月前一月交割月前四月申請(qǐng)時(shí)間規(guī)定申請(qǐng)時(shí)間規(guī)定最后交易日前第三個(gè)交易日使用 H1L2L1燃料油H21、已獲H2，按H2執(zhí)行。2、未獲H2， H2=Min(H1，L1)/Min(H1，L2) 若期間申請(qǐng)H2按H2執(zhí)行。3、未申請(qǐng)H1，直接申請(qǐng)H2。4、在最后交易日前第三個(gè)交易日收市前建倉。5、進(jìn)入交割月前第一月不得重復(fù)使用。交割月前三月燃料油H1申請(qǐng)時(shí)間規(guī)定第18頁/共26頁3月16日前已獲得的套期保值交易頭寸：銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材各合約，以及天然橡膠1208

13、以前合約，由我所在3月15日收盤后一次性將其轉(zhuǎn)化為一般月份套期保值交易頭寸和臨近交割月份套期保值交易頭寸；自3月16日起按新辦法執(zhí)行。 鉛、燃料油各合約，以及天然橡膠1208及以后合約，3月16日前按原臨近交割月份規(guī)則調(diào)整完成的套保頭寸的調(diào)整保持不變，自3月16日起按新辦法執(zhí)行。 第19頁/共26頁1、會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)上增設(shè)的會(huì)員端的“套保頭寸電子化管理系統(tǒng)”功能模塊是一個(gè)連接會(huì)員和交易所間的電子化管理系統(tǒng)?？蛻羧詫⑿枰f交書面的申請(qǐng)材料，申請(qǐng)材料由會(huì)員保存。2、電子化系統(tǒng)的上線，可以減少不同地域間會(huì)員和客戶申請(qǐng)資料的往返蓋章、郵寄等繁復(fù)程序；減少客戶部分階段性固定材料的重復(fù)遞交等；便于會(huì)員跟蹤查

14、詢和管理套保頭寸的申請(qǐng)和審批情況等。第20頁/共26頁1、將套期保值交易頭寸分為H1和H2；2、取消了必須先申請(qǐng)H1才能申請(qǐng)H2的規(guī)定；3、延長(zhǎng)了套保頭寸的建倉期限；（銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠由“交割月前第一月的最后一個(gè)交易日”和 燃料油由“交割月前第一月的15日”改為“最后交易日前第三個(gè)交易日”）4、延長(zhǎng)了套保頭寸的重復(fù)使用截止日；（銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠由“套期保值交易頭寸自交割月前第一月第一交易日起不得重復(fù)使用”改為“套期保值交易頭寸自交割月第一交易日起不得重復(fù)使用。燃料油未變。）第21頁/共26頁5、對(duì)有關(guān)操作事項(xiàng)進(jìn)行了調(diào)整。套保交易可以平當(dāng)日

15、新開倉；套保持倉平倉后，對(duì)應(yīng)的套期保值交易頭寸即可繼續(xù)使用。6、引入了套保頭寸超倉強(qiáng)平概念。即會(huì)員或客戶套保持倉超過獲批套保交易頭寸的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整。（如果客戶所獲的H2H1，當(dāng)相關(guān)合約進(jìn)入臨近交割月份時(shí)，客戶的套保持倉大于H2，須將套保持倉減至H2。）7、在交易所化解風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施減倉時(shí)，仍按先投機(jī)后套期保值的順序進(jìn)行減倉。第22頁/共26頁8、相關(guān)品種套期保值持倉臨近交割期整倍數(shù)調(diào)整仍參照投機(jī)持倉整倍數(shù)調(diào)整方法執(zhí)行。9、增加了交易所對(duì)套保頭寸的監(jiān)督權(quán)。交易所對(duì)會(huì)員或客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況及期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為可隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。交易所有權(quán)要求獲批套保頭寸的會(huì)員或客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨