財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析 會(huì)計(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 伍中信教授伍中信教授財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l企業(yè)財(cái)務(wù)不僅是財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)l企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平首先決定于企業(yè)一把手的理財(cái)能力，而不僅僅是靠企業(yè)財(cái)務(wù)部門或財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的工作狀況財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l企業(yè)財(cái)務(wù)不僅是企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)l企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本議題是商品經(jīng)營與資本經(jīng)營的統(tǒng)一，而不僅僅是簡單的財(cái)務(wù)收支問題。l不能僅僅著眼于企業(yè)內(nèi)部，必須關(guān)注政府經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、商品市場、金融市場、產(chǎn)權(quán)市場的動(dòng)態(tài)。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l企業(yè)財(cái)務(wù)管理是融會(huì)計(jì)、投資、融資、內(nèi)部管理、財(cái)政金融、政策法律為一體的綜合性管理工作，而不僅僅局限于資金、費(fèi)用、利潤概念。財(cái)務(wù)

2、報(bào)表閱讀與分析l財(cái)權(quán)的獨(dú)立程度和產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜程度是財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)分設(shè)的關(guān)鍵因素l企業(yè)是否經(jīng)常面臨資本市場和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)會(huì)機(jī)構(gòu)分設(shè)的根本原因l財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)分設(shè)并不一定要求獨(dú)立兩個(gè)并列機(jī)構(gòu)l分設(shè)依企業(yè)性質(zhì)、人員配備和工作重點(diǎn)而定，沒有固定模式。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l財(cái)務(wù)界認(rèn)為：財(cái)務(wù)管理中心論l現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)不盡一致：lA營銷管理；B科研開發(fā)；C人力資源l財(cái)務(wù)在企業(yè)沒有引起足夠的重視，財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)在企業(yè)沒有引起足夠的重視，財(cái)務(wù)的地位急待加強(qiáng)的地位急待加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l會(huì)計(jì)報(bào)表是企業(yè)根據(jù)日常會(huì)計(jì)核算資料定期編制的，用來總括地反映企業(yè)在一定日期的財(cái)務(wù)狀況和在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)成果的表式報(bào)告。主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損

3、益表和財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表或現(xiàn)金流量表。會(huì)計(jì)報(bào)表加上財(cái)務(wù)情況說明書等資料統(tǒng)稱為財(cái)務(wù)報(bào)告。財(cái)務(wù)報(bào)告是綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的書面文件。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l對(duì)企業(yè)經(jīng)理而言，會(huì)計(jì)報(bào)表反映其經(jīng)營責(zé)任和經(jīng)營業(yè)績。閱讀企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表，可以全面掌握企業(yè)的經(jīng)營情況、經(jīng)營成果及各種會(huì)計(jì)信息，正確衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，有的放矢地去解決經(jīng)營管理中存在的問題，更好地組織企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算，改善企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。l從分析目的出發(fā)，他們最終要全面了解和掌握企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源有多少，這些資源運(yùn)用的合理性、有效性如何；企業(yè)負(fù)債是多少，這些負(fù)債及其結(jié)構(gòu)的合理性、有效性如何；企業(yè)資產(chǎn)

4、周轉(zhuǎn)或營運(yùn)能力的合理性和有效性如何；企業(yè)盈利的合理性和趨勢(shì)如何。在此基礎(chǔ)上全面把握企業(yè)的綜合科技開發(fā)能力、償債能力、資本完整與保全能力、競爭能力以及在市場競爭中的穩(wěn)健能力和盈利能力等情況。此外，企業(yè)管理者通過閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營管理、特別是在理財(cái)中的缺陷，預(yù)測(cè)未來變動(dòng)趨勢(shì)，并據(jù)以審慎地配置企業(yè)的資源，形成合理的資源及權(quán)益結(jié)構(gòu)，使資源得到最有效的利用。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l會(huì)計(jì)報(bào)表提供的大量會(huì)計(jì)信息，都是絕對(duì)數(shù)字。絕對(duì)數(shù)字本身沒有實(shí)際意義，有意義的是數(shù)字之間的相互關(guān)系。這就要求報(bào)表閱讀者對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的加工，即進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，通過財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的財(cái)務(wù)指標(biāo)及有關(guān)經(jīng)濟(jì)信息，對(duì)

5、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析、比較、解釋和評(píng)價(jià)。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l（一）資產(chǎn)負(fù)債表（一）資產(chǎn)負(fù)債表l資產(chǎn)負(fù)債表正表是依據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的基本平衡原理，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的順序分項(xiàng)目排列編制的。l可以從兩方面來理解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)原理及內(nèi)容：一方面它反映了某一企業(yè)在一定時(shí)日所擁有的資產(chǎn)總額，以及相對(duì)應(yīng)這些資產(chǎn)的權(quán)益總額；另一方面，它反映了某一企業(yè)在一定時(shí)日企業(yè)的債權(quán)人、所有者以及經(jīng)過有效的經(jīng)營活動(dòng)所提供的資本及其積累，這些權(quán)益被運(yùn)用并物化為各種資產(chǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l1企業(yè)所擁用的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況l經(jīng)濟(jì)資源是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所必不可少的。在企業(yè)所擁有或者控制的經(jīng)

6、濟(jì)資源中能用貨幣計(jì)量的便是資產(chǎn)。資產(chǎn)總額及各項(xiàng)目資產(chǎn)金額列示在資產(chǎn)負(fù)債表的左半部分，表明企業(yè)擁有的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況。重點(diǎn)分析企業(yè)資產(chǎn)總量變化、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況及其變動(dòng)原因等。l2企業(yè)資產(chǎn)所占用資金的來源渠道及其結(jié)構(gòu)情況l資產(chǎn)負(fù)債表右半部分列示了負(fù)債及所有者權(quán)益總額及各具體項(xiàng)目的金額。表明企業(yè)取得資金的來源渠道及其分布情況。重點(diǎn)揭示權(quán)益結(jié)構(gòu)是否合理。l3判斷企業(yè)償債能力l企業(yè)的償債能力，是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。其實(shí)質(zhì)是指資產(chǎn)與權(quán)益的相互關(guān)系。一般分為短期償債能力和長期償債能力兩種。償債能力要求企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益成比例分布。主要是通過資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)有關(guān)項(xiàng)目與權(quán)益有關(guān)項(xiàng)目的對(duì)比分析，判斷企業(yè)償

7、債能力。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l4企業(yè)綜合運(yùn)用其所擁有經(jīng)濟(jì)資源的能力l這一能力如何，首先看資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)與其所經(jīng)營業(yè)務(wù)是否保持一個(gè)合理的匹配關(guān)系；其次看企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量管理效率的高低；第三，結(jié)合損益表、現(xiàn)金流量表的資料，來判斷企業(yè)營運(yùn)能力的強(qiáng)弱，可以通過測(cè)算對(duì)比企業(yè)營運(yùn)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)來達(dá)到分析目的。l5判斷企業(yè)來財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)l可以通過比較資產(chǎn)負(fù)債表來觀察企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l(一一) 損益表的結(jié)構(gòu)損益表的結(jié)構(gòu)l損益表是指反映企業(yè)一定時(shí)期(月份、季度、年度的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。所謂經(jīng)營成果是指一個(gè)企業(yè)在一定時(shí)期的營業(yè)收入和營業(yè)利潤以及經(jīng)過配比而計(jì)算出來的凈收益，它說明企業(yè)在某

8、一時(shí)期的凈收益數(shù)額及其形成情況，據(jù)以分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益及盈利能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營管理績效。l損益表的基本結(jié)構(gòu)是根據(jù)“收入-費(fèi)用=利潤”平衡等式而設(shè)計(jì)的。按照損益各具體項(xiàng)目內(nèi)容的排列方式的不同，損益表分單步式和多步式兩種格式。我國有關(guān)會(huì)計(jì)制度規(guī)定都采用了多步式損益表格式。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l(二)閱讀損益表，應(yīng)著重分析取得以下財(cái)務(wù)信息l1企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)取得的全部收入，包括營業(yè)收入(或商品或產(chǎn)品銷售收入等)、其他業(yè)務(wù)收入、投資收益及營業(yè)外收入等。l2企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的全部費(fèi)用和支出，包括營業(yè)成本(或商品或產(chǎn)品銷售成本等)、銷售(或經(jīng)營)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營業(yè)外支出等。l3企業(yè)在一定時(shí)

9、期內(nèi)所實(shí)現(xiàn)毛利、銷售利潤、營業(yè)利潤、利潤總額及利潤凈額。l4了解企業(yè)各項(xiàng)收支損益構(gòu)成情況，判明企業(yè)盈利主要渠道。l根據(jù)損益表所提供的信息資料，評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營管理效率和成果，評(píng)價(jià)估測(cè)投資者投資的價(jià)格和報(bào)酬，從而判定一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營管理上的成功程度；結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)資料，分析判定所有者投入企業(yè)資本的保全情況；檢查考核利潤計(jì)劃的完成情況；對(duì)企業(yè)未來的經(jīng)營狀況、獲利能力及潛力進(jìn)行預(yù)測(cè)，了解企業(yè)在未來一守時(shí)期的盈利趨勢(shì)。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的主要障礙閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的主要障礙l1抓不住重點(diǎn)信息。l2會(huì)計(jì)政策與方法的選擇及人為因素影響經(jīng)理閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表。l3客觀經(jīng)濟(jì)情況的復(fù)雜性及市場競爭的激

10、烈性，并不都能客觀如實(shí)地在財(cái)務(wù)報(bào)告中揭示出來，這也給財(cái)務(wù)報(bào)告的閱讀帶來諸多困難。l4財(cái)務(wù)報(bào)告閱讀者的局限性。閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告者對(duì)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)知識(shí)不甚了解甚至不懂財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)，這是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告的主要障礙之一。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析1定目標(biāo)定目標(biāo)l如前所述企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告是一個(gè)綜合性龐大財(cái)務(wù)信息庫，經(jīng)理們要在較短時(shí)間內(nèi)通過閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告找到了自己要了解的東西，必須事先有一定的目標(biāo)，如果你要了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況可以重點(diǎn)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表；如果要了解企業(yè)盈利情況可以重點(diǎn)閱讀損益表；如果要了解企業(yè)營運(yùn)能力則應(yīng)重點(diǎn)閱讀現(xiàn)金流量表；如果要了解企業(yè)利潤分配情況自然應(yīng)重點(diǎn)閱讀利潤分配表等等。所以定目標(biāo)是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告的第一步。 財(cái)務(wù)報(bào)表

11、閱讀與分析l2摸情況摸情況l在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告前，對(duì)企業(yè)近期或近幾年的內(nèi)外部環(huán)境及經(jīng)營管理、組織機(jī)構(gòu)等概況有一個(gè)基本的了解，是非常必要的，這對(duì)于正確理解財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容有直接的關(guān)系。首先是會(huì)計(jì)報(bào)表編制期的外部政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境情況，包括國家的、地區(qū)的政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化發(fā)展情況及對(duì)本企業(yè)的影響；國家或地方的經(jīng)濟(jì)政策的變化情況等。其次是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理、組織機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)管理工作等情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果的影響等。最后還要閱讀注冊(cè)會(huì)計(jì)師或?qū)徲?jì)部門對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)行所作的審計(jì)報(bào)告。以便對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告本身的真實(shí)性、準(zhǔn)確性等有所了解。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l3通原理通原理l閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)對(duì)主要財(cái)務(wù)報(bào)告的基本結(jié)構(gòu)及其編制原理有所了

12、解，還應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)資料的形成過程及會(huì)計(jì)處理方法有所了解，只有具備這些有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)告的基本知識(shí)，才能打通閱讀理解財(cái)務(wù)報(bào)告的基本通道。l4先通讀先通讀l閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)先從大的方面讀起，做到整體上有所把握，比如先看損益表中所反映的是企業(yè)盈利，還是虧損；所取得收入的主要渠道，營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收支等；所發(fā)生費(fèi)用成本情況。又如閱讀資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)先看資產(chǎn)總額，負(fù)債總額等大項(xiàng)目指標(biāo)數(shù)額等等。通過通讀財(cái)務(wù)報(bào)告以便使閱讀者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況有一個(gè)基本的了解，為詳細(xì)閱讀作些準(zhǔn)備。財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l5后細(xì)讀后細(xì)讀l在通讀的基礎(chǔ)上，閱讀者就要根據(jù)事先選定的或者在通讀過程中所形成的感興趣的

13、項(xiàng)目，進(jìn)行深入細(xì)致地閱讀，特別是要注意將主要會(huì)計(jì)報(bào)表中的某些項(xiàng)目，與報(bào)表附注或財(cái)務(wù)狀況說明書中相關(guān)項(xiàng)目結(jié)合起來閱讀，更能很好地理解會(huì)計(jì)報(bào)表所傳輸?shù)呢?cái)務(wù)信息。l6再聯(lián)系再聯(lián)系l在深入細(xì)致閱讀研究各單項(xiàng)指標(biāo)的基礎(chǔ)上，還應(yīng)將各有關(guān)項(xiàng)目聯(lián)系起來進(jìn)行觀察，可能會(huì)得到柳岸花明又一村的效果。因?yàn)槠髽I(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)并不是彼此孤立的而是相互緊密聯(lián)系的。只有閱讀者真正了解到各項(xiàng)目間相互聯(lián)系，才可能真正讀懂讀通一張會(huì)計(jì)報(bào)表，只有將各主要會(huì)計(jì)報(bào)表聯(lián)系起來閱讀，也才能真正了解企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及盈利情況。 財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析l7重對(duì)比重對(duì)比l通過財(cái)務(wù)報(bào)告中相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量上的比較，來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異，從而達(dá)到閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告的目的，由于會(huì)計(jì)報(bào)表所列示的數(shù)字粗看起來都是單項(xiàng)的，彼此孤立，通常只能說明企業(yè)理