第四講 資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益分析

1、第四講 資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益分析第五章 資產(chǎn)分析 第一節(jié) 資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量 一、 資產(chǎn)概述 （一） 資產(chǎn)的定義 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB ）：資產(chǎn)是指某一特定主體由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的可預(yù)期的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益 國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC ）：資產(chǎn)是指某一主體由于過(guò)去的事項(xiàng)而控制的預(yù)期會(huì)導(dǎo)致未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入該主體的資源 財(cái)政部：資產(chǎn)是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、 由企業(yè)擁有或者控制的、 預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源 1. 資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)是可以帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源 2. 資產(chǎn)應(yīng)由特定主體所擁有或控制 3. 這種含有未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源應(yīng)當(dāng)是過(guò)去的交易或事項(xiàng)所產(chǎn)生 （二） 資產(chǎn)質(zhì)

2、量盈利質(zhì)量的試金石 根據(jù)復(fù)式簿記原理， 伴隨著盈利的增加是資產(chǎn)的增加或者負(fù)債的減少。 虛盈實(shí)虧必然表現(xiàn)為資產(chǎn)的高估或負(fù)債的低估。 因此， 資產(chǎn)是否真實(shí)、 計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是否夯實(shí)， 直接關(guān)系到盈利質(zhì)量的高低。 二、 資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量 （一） 資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 1. 經(jīng)濟(jì)資源為企業(yè)所擁有或控制； 2. 經(jīng)濟(jì)資源預(yù)期將產(chǎn)生未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益， 并足以彌補(bǔ)其成本 3. 未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益能夠可靠地計(jì)量。 （二） 資產(chǎn)的計(jì)量屬性 進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)要滿足可定義性、 可計(jì)量性、 相關(guān)性和可靠性四項(xiàng)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 歷史成本原則（固定資產(chǎn)、存貨）（公允價(jià)值：交易性金融資產(chǎn)） 審慎性原則（準(zhǔn)備）不高估 1. 以產(chǎn)出價(jià)值基礎(chǔ)的計(jì)量屬性 （1）符

3、合要求的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值（公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)） （2）可實(shí)現(xiàn)凈值（存貨、產(chǎn)品） （3）現(xiàn)行市價(jià)（資產(chǎn)出售時(shí)） 2. 以投入價(jià)值為基礎(chǔ)的計(jì)量屬性 （1）歷史成本 （2）現(xiàn)行重置成本 現(xiàn)行重置成本比歷史成本有四個(gè)優(yōu)點(diǎn)： 現(xiàn)行重置成本表示企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)營(yíng)環(huán)境下獲得資產(chǎn)所必須支付的數(shù)額， 能使現(xiàn)行的投入價(jià)值和現(xiàn)行的銷(xiāo)售收入配比，據(jù)此確定的經(jīng)營(yíng)成果更具現(xiàn)實(shí)意義； 通過(guò)現(xiàn)行收入與現(xiàn)行成本的配比， 可以對(duì)資產(chǎn)持有損益和經(jīng)營(yíng)損益進(jìn)行有效區(qū)分， 較好地反映經(jīng)營(yíng)管理的努力程度和經(jīng)營(yíng)環(huán)境對(duì)企業(yè)的影響； 若要持續(xù)獲取這些資產(chǎn)且企業(yè)未對(duì)這些資產(chǎn)增添價(jià)值， 則現(xiàn)行成本表示資產(chǎn)在期末對(duì)企業(yè)的價(jià)值； 以各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)行重置成本相

4、加的總數(shù)，比按照不同時(shí)期發(fā)生的歷史成本相加的總數(shù)更具經(jīng)濟(jì)意義。（三）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 會(huì)計(jì)思想的嬗變企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 號(hào)資產(chǎn)減值要求長(zhǎng)期資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于可回收金額時(shí)， 確認(rèn)資產(chǎn)的價(jià)值減損1. 資產(chǎn)的市價(jià)當(dāng)期大幅度下跌， 其跌幅明顯高于因時(shí)間的推移或正常使用而預(yù)計(jì)的下跌；2. 企業(yè)經(jīng)營(yíng)所處的經(jīng)濟(jì)、 技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場(chǎng)在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化， 從而對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響；3. 市場(chǎng)利率或者其他市場(chǎng)投資報(bào)酬率在當(dāng)期已經(jīng)提高， 從而影響企業(yè)計(jì)算資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率， 導(dǎo)致資產(chǎn)可收回金額大幅度降低；4. 有證據(jù)表明資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞；5. 資產(chǎn)已經(jīng)或者將被閑

5、置、 終止使用或者計(jì)劃提前處置；6. 企業(yè)內(nèi)部報(bào)告的證據(jù)表明資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)績(jī)效已經(jīng)低于或者將低于預(yù)期， 如資產(chǎn)所創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量或者實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（或者虧損） 遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于（或者高于） 預(yù)計(jì)金額等；6. 其他表明資產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)生減值的跡象第二節(jié) 資產(chǎn)分析的難點(diǎn)熱點(diǎn)問(wèn)題 一、 所有權(quán)不確定的資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題 （一） 人力資源以MPAcc 為例 在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求將培訓(xùn)支出費(fèi)用化的情形下， 進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)以下問(wèn)題： （1） 專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程中是否至關(guān)重要？ （2） 這些培訓(xùn)支出是否有利于企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造？ （3） 培訓(xùn)支出與過(guò)去年度相比是增加還是減少？（4） 這些培訓(xùn)支出是高于或低于

6、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)； （5） 是否存在為了增加利潤(rùn)而大幅裁減培訓(xùn)支出的行為？ （二）租賃資產(chǎn) 表內(nèi)融資VS表外融資；未來(lái)操作便利性 財(cái)務(wù)報(bào)表分析者就要判斷， 這是合情合理合法的正常安排，還是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。 如果是有意識(shí)的安排，那么就得看操作是否正確合法。美國(guó)第13號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定， 如果滿足以下條件之一， 必須將租賃活動(dòng)視同購(gòu)買(mǎi)， 劃分為融資租賃：（1） 資產(chǎn)所有權(quán)在租賃期末轉(zhuǎn)移給承租人； （2） 承租人在租賃期末有權(quán)選擇按照約定的低廉價(jià)格購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)； （3） 租賃期等于或超過(guò)資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用壽命的75 % ； （4） 租賃支付款現(xiàn)值等于或大于資產(chǎn)公允價(jià)值的90 %。 我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)租賃規(guī)定， 符合下

7、列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的， 應(yīng)當(dāng)將租賃活動(dòng)認(rèn)定為融資租賃： （1） 在租賃期屆滿時(shí)， 租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人； （2） 承租人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)， 所訂立的購(gòu)價(jià)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值， 因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)； （3） 即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移， 但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分； （4） 承租人在租賃開(kāi)始日最低租賃付款額現(xiàn)值， 幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值，出租人在租賃開(kāi)始日最低租賃收款額現(xiàn)值， 幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值； （5） 租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊， 如果不作較大改造， 只有承租人才能使用。 （三） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析中值

8、得深究的問(wèn)題 對(duì)于第一種情況， 應(yīng)考慮為所有權(quán)不確定的資源所發(fā)生的支出能否為企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 對(duì)于第二種情況，應(yīng)考慮企業(yè)將所獲得資源確認(rèn)或不確認(rèn)資產(chǎn)所蘊(yùn)涵的基本假設(shè)。 二、未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益不確定和難以計(jì)量的資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題 （一）商譽(yù) 在非同一控制下，取得的子公司采用成本法核算時(shí)，購(gòu)買(mǎi)方的合并成本大于取得被購(gòu)買(mǎi)方的各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)。 購(gòu)買(mǎi)方的合并成本小于取得被購(gòu)買(mǎi)方的各項(xiàng)可辯認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債公允價(jià)值凈額的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。 商譽(yù)的后續(xù)確認(rèn)：商譽(yù)不進(jìn)行攤銷(xiāo)。在期末進(jìn)行減值測(cè)試，減值額計(jì)入當(dāng)期損益。 【例】2010年3月1日興華股份公司將一條自動(dòng)化生產(chǎn)線轉(zhuǎn)讓給B

9、公司，作為受讓B公司持有的C公司70%的股權(quán)的對(duì)價(jià)（興華股份公司和B公司為非同一控制）。其余有關(guān)資料如下： （1）該大型設(shè)備原值為500萬(wàn)元，已提折舊180萬(wàn)元，未計(jì)提減值準(zhǔn)備；其公允價(jià)值為280萬(wàn)元。 （2）為進(jìn)行投資發(fā)生該設(shè)備發(fā)生評(píng)估費(fèi)、律師咨詢費(fèi)等3萬(wàn)元，已用銀行存款支付。 （3）股權(quán)受讓日B公司資產(chǎn)賬面價(jià)值為500萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值為260萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為240萬(wàn)元。經(jīng)確認(rèn)的B公司可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值為560萬(wàn)元，負(fù)債公允價(jià)值為260萬(wàn)元，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為300萬(wàn)元。 （4）不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)。興華股份公司的會(huì)計(jì)處理是：（1）合并成本=付出資產(chǎn)的公允價(jià)值+直接相關(guān)費(fèi)用=28

10、0+3=283（萬(wàn)元）（2）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益=付出資產(chǎn)的公允價(jià)值-付出資產(chǎn)的賬面價(jià)值=280-（500-180）=-40（萬(wàn)元）（3）商譽(yù)=合并成本-合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額=283-30070%=73（萬(wàn)元）借：固定資產(chǎn)清理 320累計(jì)折舊 180貸：固定資產(chǎn) 500借：長(zhǎng)期股權(quán)投資C公司 210商譽(yù) 73營(yíng)業(yè)外支出資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失 40貸：固定資產(chǎn)清理 320銀行存款 3 （二） 品牌 馳名品牌是衡量企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)之一。 然而， 由于在計(jì)量上存在著重大不確定性， 企業(yè)的品牌價(jià)值往往沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表上得到確認(rèn)。 在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映品牌資產(chǎn)有利于公司管理層向投資者傳遞企業(yè)價(jià)值

11、的信息，有助于他們了解這些資產(chǎn)的重要性以及企業(yè)是否有效地管理好這些資產(chǎn)。 對(duì)于大多數(shù)沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)表上報(bào)告品牌資產(chǎn)的企業(yè)而言， 需要其管理層通過(guò)其他途徑披露公司擁有的品牌的價(jià)值。 以上分析的是未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益不確定或難以計(jì)量的支出如何在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行報(bào)告的兩種方法。 第一種方法把支出立即費(fèi)用化， 這不需要公司管理層進(jìn)行會(huì)計(jì)判斷。 第一種方法一般用在打造品牌的廣告支出和研究開(kāi)發(fā)支出。 第二種方法將支出資本化， 記錄為一項(xiàng)資產(chǎn)， 這需要管理層在以后期間里運(yùn)用會(huì)計(jì)判斷決定它的攤銷(xiāo)或減值， 例如商譽(yù)和固定資產(chǎn)。第三節(jié) 資產(chǎn)分析的誤區(qū)與“洗大澡”的信號(hào)發(fā)送 一、資產(chǎn)分析中的常見(jiàn)誤區(qū) （一） 如果企業(yè)為一項(xiàng)資源

12、付費(fèi)， 該資源必定是一項(xiàng)資產(chǎn) 其基本邏輯是， 如果公司管理層不是已經(jīng)預(yù)期到未來(lái)的盈利前景， 他們是不會(huì)耗費(fèi)巨資進(jìn)行收購(gòu)兼并的。 既然如此， 將全部并購(gòu)支出記錄為資產(chǎn)那就無(wú)可非議。 自傲假說(shuō) 研發(fā)支出并不被視做資產(chǎn) 一個(gè)理由是任何單一研究項(xiàng)目都具有相當(dāng)大的失敗風(fēng)險(xiǎn) 研發(fā)支出比商譽(yù)更難驗(yàn)證 1. 完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性 2. 具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖； 3. 無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式， 包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)， 無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的， 應(yīng)當(dāng)證明其有用性； 4. 有足夠的技術(shù)、 財(cái)務(wù)資源和其他資源支持， 以完成

13、該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)， 并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)； 5. 歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。 （二） 如果資源不能被感受， 它就不是一項(xiàng)資產(chǎn) 這一觀點(diǎn)常被用于說(shuō)明將無(wú)形資產(chǎn)迅速?zèng)_銷(xiāo)或排除在資產(chǎn)負(fù)債表之外的合理性。 難以估計(jì)一些無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益是事實(shí) 一些資產(chǎn)不具有實(shí)物形態(tài)并不意味著它們不具有價(jià)值默克（Merck ）制藥公司采用性質(zhì)法列示其利潤(rùn)表， 十分醒目地披露其在研究開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的支出， 以凸顯該公司在這兩方面所擁有的優(yōu)勢(shì)。 利潤(rùn)表有兩種披露格式： （1）性質(zhì)法， 即按損益項(xiàng)目的性質(zhì)（Nature ） 披露；（1） 功能法， 即按損益項(xiàng)目的功能（Function ） 披露。

14、第1號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)對(duì)兩種方法都認(rèn)可 而我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 號(hào) 財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)只允許采用功能法。 對(duì)于資本和技術(shù)密集型的企業(yè)（如電信和制藥企業(yè)） 而言， 性質(zhì)法更具信息含量， 能夠更準(zhǔn)確地反映它們獨(dú)特的成本費(fèi)用性質(zhì)。 這兩種格式的利潤(rùn)表如下： 可見(jiàn)，一項(xiàng)資源是否屬于資產(chǎn)， 關(guān)鍵不在于它是能夠被感覺(jué)到。只要有充分的證據(jù)表明， 該項(xiàng)資源能帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，且這些利益能夠可靠地計(jì)量，不論是否能夠通過(guò)感覺(jué)器官感覺(jué)到，都應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為資產(chǎn)。 （三）購(gòu)買(mǎi)的資源是資產(chǎn)，自己開(kāi)發(fā)的資源不是資產(chǎn) 這一說(shuō)法常用于說(shuō)明記錄諸如研究開(kāi)發(fā)和品牌等外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)， 而不記錄內(nèi)部形成的無(wú)形資產(chǎn)的合理性。 投資者在區(qū)分購(gòu)入

15、和內(nèi)部形成資產(chǎn)面臨的實(shí)際問(wèn)題是兩種資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)計(jì)未來(lái)收益的確定性是否存在差別。如果不存在差別，投資者將把二者都視為有價(jià)值的資產(chǎn)， 并關(guān)注它們的估價(jià)、經(jīng)營(yíng)以及在該期間價(jià)值是否發(fā)生了減損。因此，如果會(huì)計(jì)人員不能確認(rèn)內(nèi)部形成資產(chǎn)，則投資者將被迫尋找有關(guān)這些資產(chǎn)的其他信息來(lái)源。 （四）只有擬出售時(shí)， 資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值才是相關(guān)的 我國(guó)新頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 號(hào)金融工具確認(rèn)與計(jì)量將金融資產(chǎn)分為四類(lèi)： （1） 交易性金融資產(chǎn)； （2） 持有到期投資；（3） 貸款和應(yīng)收款項(xiàng)； （4） 可供出售金融資產(chǎn)。 盡管初始確認(rèn)時(shí)， 這四類(lèi)金融資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)按公允價(jià)值計(jì)量， 但在后續(xù)計(jì)量方面卻存在重大差異。 二、 “洗大澡” 的

16、信號(hào)發(fā)送含義傳遞的信號(hào)：上市公司以前年度報(bào)告的利潤(rùn)嚴(yán)重不實(shí)， 由此形成的“ 資產(chǎn)泡沫” 或“ 隱性負(fù)債” 使管理層不堪重負(fù)。為了釋放風(fēng)險(xiǎn)， 減輕負(fù)擔(dān)， 管理層不惜訴諸于巨額沖銷(xiāo)， 通過(guò)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和確認(rèn)或有損失等形式， 對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行“ 清洗” 和“ 消毒” 。美國(guó)在線時(shí)代華納公司（2000年美國(guó)在線購(gòu)買(mǎi)時(shí)代華納：1300億美元商譽(yù)，2001年攤銷(xiāo)67，虧損49.21，2002年計(jì)提商譽(yù)損失989） 世界通信（并購(gòu)，形成巨額商譽(yù)，2002年一次計(jì)提損失）ST深中華（計(jì)提巨額壞賬準(zhǔn)備） 通過(guò)巨額沖銷(xiāo)， 消化以前年度的不良或不實(shí)資產(chǎn)， 為未來(lái)期間的盈利營(yíng)造空間。 穩(wěn)健性、八項(xiàng)準(zhǔn)備 由于許多資

17、產(chǎn)入賬價(jià)值的計(jì)量充滿主觀判斷， 加上企業(yè)所處經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷變化， 當(dāng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于其公允價(jià)值時(shí)， 企業(yè)需要計(jì)提資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備， 通過(guò)夯實(shí)資產(chǎn)的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)以穩(wěn)健地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 不少企業(yè)利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)原先蓄意高估的資產(chǎn)進(jìn)行“ 洗大澡” ， 從而掩蓋以前年度因高估利潤(rùn)而形成的資產(chǎn)泡沫。 在釋放風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)， “ 洗大澡” 還可大幅降低以后年度的資產(chǎn)攤銷(xiāo)， 為以后會(huì)計(jì)期間創(chuàng)造利潤(rùn)空間。第六章 負(fù)債與股東權(quán)益分析 第一節(jié) 負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量 一、 負(fù)債概述 （一） 負(fù)債的定義 1. 負(fù)債的性質(zhì)是由于過(guò)去的交易或事項(xiàng)而發(fā)生的， 現(xiàn)在已經(jīng)承擔(dān)的義務(wù)。 2. 負(fù)債對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)必須是一項(xiàng)強(qiáng)制性的責(zé)任，

18、 這種強(qiáng)制性通常源于法律、 合同或其他類(lèi)似文件的要求。 3. 負(fù)債通常是在未來(lái)某一時(shí)日通過(guò)交付資產(chǎn)（包括現(xiàn)金和其他資產(chǎn)） 或提供勞務(wù)來(lái)清償。 4. 負(fù)債是能夠用貨幣可靠地計(jì)量或合理地估計(jì)的義務(wù)。 5. 負(fù)債一般都有確切的受款人和償付日期， 但這并不是確認(rèn)負(fù)債的必要條件。 （二） 負(fù)債與或有負(fù)債、 或有損失、 預(yù)計(jì)負(fù)債 或有負(fù)債， 是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)， 其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)； 或過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)， 履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量。 “ 預(yù)計(jì)負(fù)債” ， 并與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件的， 應(yīng)當(dāng)

19、確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債： （1） 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)； （2） 履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)； （3） 該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。 二、 負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量 （一） 負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn) 確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)滿足兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)： 其一， 企業(yè)已經(jīng)現(xiàn)實(shí)地承擔(dān)一項(xiàng)義務(wù)； 其二， 這一義務(wù)要求企業(yè)按照可計(jì)量的或可合理確定的金額向某一方償付， 而且其償付的時(shí)間安排也是合理確定的。 （二） 負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)面值還是現(xiàn)值 流動(dòng)負(fù)債 一般都是按面值（近似于其未來(lái)應(yīng)付金額的現(xiàn)值） 計(jì)量 長(zhǎng)期負(fù)債 通常以面值或?qū)嶋H發(fā)生額入賬， 其后分別按名義利率、實(shí)際利率逐期調(diào)整賬面金額第二節(jié) 負(fù)債分析的難點(diǎn)熱點(diǎn)問(wèn)題 一、 負(fù)債的確認(rèn)時(shí)

20、點(diǎn)問(wèn)題 （一） 重組準(zhǔn)備 根據(jù)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的要求， 企業(yè)在制定一個(gè)正式的重組計(jì)劃后， 就應(yīng)承擔(dān)一項(xiàng)相應(yīng)的義務(wù)， 這一義務(wù)包括企業(yè)處置生產(chǎn)線的成本、 處置工廠和安置職工的費(fèi)用以及遣散職工的費(fèi)用等。 但是計(jì)提重組準(zhǔn)備負(fù)債需要管理層的主觀判斷， 這就為他們高估這些重組費(fèi)用從而高估負(fù)債提供了大量可操作空間。 由于企業(yè)重組時(shí)發(fā)生的費(fèi)用包羅萬(wàn)象， 一些企業(yè)以此為契機(jī)， 蓄意高估重組費(fèi)用， 并據(jù)此計(jì)提了相應(yīng)的重組準(zhǔn)備。 當(dāng)這些被高估的重組準(zhǔn)備不需要支付時(shí)， 便可在以后年度轉(zhuǎn)回， 或者用于沖減以后年度的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用， 為重組后的會(huì)計(jì)年度“ 制造” 盈利預(yù)留空間。 陽(yáng)光公司在1996 年共發(fā)生了3.376 億美元的

21、重組費(fèi)用， 其中的20%屬于預(yù)提的重組準(zhǔn)備，擬用于重組計(jì)劃中預(yù)期需支付的和業(yè)務(wù)重組有關(guān)的費(fèi)用。 （1） 計(jì)提了1900萬(wàn)美元與未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的重組準(zhǔn)備 （2） 重組準(zhǔn)備中包括一項(xiàng)“ 有害廢物” 訴訟準(zhǔn)備， 金額為1200 萬(wàn)美元 二、 負(fù)債的計(jì)量問(wèn)題 （一） 環(huán)境負(fù)債 （二） 退休福利 （1） 雇員的服務(wù)期限和壽命有著極大的不確定性， 因此養(yǎng)老金支出金額很難合理確定， 攤銷(xiāo)期限也不易預(yù)估；（2） 養(yǎng)老金的折現(xiàn)涉及諸多假設(shè)前提；（3） 養(yǎng)老金資產(chǎn)的規(guī)模、 現(xiàn)值和預(yù)期回報(bào)率的確定涉及諸多估計(jì)和判斷因素；（4） 養(yǎng)老金負(fù)債的確切金額和償還時(shí)間不易確定， 公司的現(xiàn)金流出也將受到波動(dòng)性影響。 （三）

22、售后服務(wù) （ ） 擔(dān)保方的會(huì)計(jì)政策及其用于確定產(chǎn)品擔(dān)保負(fù)債的方法； （ ） 擔(dān)保方報(bào)告期間的產(chǎn)品擔(dān)保累計(jì)負(fù)債調(diào)節(jié)表， 列示期初余額、 當(dāng)期減少、當(dāng)期應(yīng)計(jì)金額、 前期估計(jì)調(diào)整和期末余額。 （四） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析中值得深究的問(wèn)題 1. 企業(yè)是否報(bào)告了金額和償還時(shí)間主要取決于管理層判斷的負(fù)債項(xiàng)目？ 判斷的關(guān)鍵假設(shè)是什么？ 2. 如果負(fù)債的價(jià)值在很大程度上取決于管理層的假設(shè)或預(yù)測(cè)， 管理層是否存在信息優(yōu)勢(shì)？ 是否隱瞞重要信息？ 以往年度對(duì)這類(lèi)負(fù)債進(jìn)行預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性如何？ 是否存在系統(tǒng)性高估或低估現(xiàn)象？ 3. 管理層是否可能將關(guān)鍵信息告知財(cái)務(wù)分析師？ 管理層的負(fù)債預(yù)測(cè)是否與專(zhuān)家的預(yù)測(cè)存在重大差距？三、 負(fù)債

23、的價(jià)值變動(dòng)問(wèn)題（一） 債務(wù)重組債務(wù)重組是指?jìng)鶆?wù)人在發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下， 債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。債務(wù)重組往往導(dǎo)致負(fù)債價(jià)值發(fā)生急劇變動(dòng)， 并使陷入困境的公司的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生脫胎換骨的改變， 需要財(cái)務(wù)報(bào)表使用者高度關(guān)注。財(cái)政部2006年2月15日頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6 號(hào) 債務(wù)重組 又對(duì)債務(wù)重組收益做出了新的規(guī)定。 該準(zhǔn)則的第七條指出：修改其他債務(wù)條件的， 債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改債務(wù)條件后債務(wù)的公允價(jià)值作為重組債務(wù)后的入賬價(jià)值。 重組債務(wù)的賬面價(jià)值與重組后債務(wù)的入賬價(jià)值之間的差額， 計(jì)入當(dāng)期損益。現(xiàn)金償付，原值100億，交付80億現(xiàn)金債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理 借：應(yīng)付賬款貸：

24、銀行存款營(yíng)業(yè)外收入債務(wù)重組收益?zhèn)鶛?quán)人的會(huì)計(jì)處理如果所收款額小于債權(quán)的賬面價(jià)值時(shí)（100億，計(jì)提10億壞賬準(zhǔn)備）：借：銀行存款壞賬準(zhǔn)備營(yíng)業(yè)外支出債務(wù)重組損失貸：應(yīng)收賬款如果所收款額大于債權(quán)的賬面價(jià)值但小于賬面余額時(shí)（計(jì)提30億準(zhǔn)備）借：銀行存款（實(shí)收款額）壞賬準(zhǔn)備（已提準(zhǔn)備）貸：應(yīng)收賬款（賬面余額） 資產(chǎn)減值損失 （三） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析中值得深究的問(wèn)題 1. 債務(wù)的公允價(jià)值是否下降？ 變化的原因是因?yàn)槔什▌?dòng)， 還是由于企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量惡化引起的？ 如果是后者， 企業(yè)是否注銷(xiāo)資產(chǎn)或?yàn)檫@些資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備？ 2. 債務(wù)的公允價(jià)值是否上升？ 變化的原因是因?yàn)槔什▌?dòng)， 還是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的改善引

25、起的？ 3. 如果債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)加大， 企業(yè)管理層對(duì)這些債務(wù)價(jià)值的估算是否可靠？ 4. 如果債務(wù)的價(jià)值上升， 是否意味著企業(yè)經(jīng)歷財(cái)務(wù)困境？ 5. 因債務(wù)重組導(dǎo)致債務(wù)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)， 是否在當(dāng)期確認(rèn)為債務(wù)重組收益？ 四、 負(fù)債分析的其他難點(diǎn)熱點(diǎn)問(wèn)題 （一） 特殊目的實(shí)體的負(fù)債問(wèn)題 特殊目的實(shí)體顧名思義是為了某一特定目的而臨時(shí)設(shè)立的從事某項(xiàng)交易或一系列交易的實(shí)體。 （二） 利用關(guān)聯(lián)企業(yè)舉債的問(wèn)題 （三） 負(fù)債分析的誤區(qū) 第三節(jié) 所有者權(quán)益的確認(rèn)與計(jì)量 一、 所有者權(quán)益概述 （一） 所有者權(quán)益的定義 所有者權(quán)益或凈資產(chǎn)是某個(gè)主體的資產(chǎn)減去負(fù)債后的剩余權(quán)益 所有者權(quán)益是指企業(yè)的資產(chǎn)中扣除企業(yè)全部的負(fù)債后的剩余權(quán)益 所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益。 公司的所有者權(quán)益又稱(chēng)為股東權(quán)益 所有者權(quán)益的來(lái)源包括所有者投入的資本、 直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得和損失、 留存收益等 剩余權(quán)益 （二） 所有者權(quán)益的經(jīng)濟(jì)意義和法律意義 所有者權(quán)益實(shí)質(zhì)上是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)利，它包括所有者對(duì)其投入資產(chǎn)的所有權(quán)、 占用權(quán)、 處置權(quán)以及收益分配權(quán)。 所有者權(quán)益和負(fù)債存