現(xiàn)代商業(yè)銀行資金轉(zhuǎn)移定價解決方案

1、現(xiàn)代商業(yè)銀行現(xiàn)代商業(yè)銀行資金轉(zhuǎn)移定價解決方案資金轉(zhuǎn)移定價解決方案Copyright 2009 Yucheng Technologies Limited All Rights Reserved. 北京宇信易誠科技有限公司 咨詢服務(wù)部2011.8打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌2總體原則總體原則 - - 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計價的業(yè)務(wù)目標(biāo)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移計價的業(yè)務(wù)目標(biāo)n 風(fēng)險管理風(fēng)險管理n 轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營部門利差收入穩(wěn)定性；轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險，保持業(yè)務(wù)經(jīng)營部門利差收入穩(wěn)定性；n 績效管理：績效管理：n 建立公平、合理的、與市場接軌的內(nèi)部資金市場價格；建立公平、合理的、與市場接軌的內(nèi)部資金市場價格；n 考察

2、不同產(chǎn)品的盈利水平，支持銀行對不同產(chǎn)品進(jìn)行正確定價；考察不同產(chǎn)品的盈利水平，支持銀行對不同產(chǎn)品進(jìn)行正確定價；n 支持對不同部門的績效考核，并激勵良好的業(yè)績，增大存放款利支持對不同部門的績效考核，并激勵良好的業(yè)績，增大存放款利差；差；n 戰(zhàn)略執(zhí)行：戰(zhàn)略執(zhí)行：n 支持資產(chǎn)負(fù)債管理并提高資金的配置效率，分辨不同資金的機(jī)會支持資產(chǎn)負(fù)債管理并提高資金的配置效率，分辨不同資金的機(jī)會成本以在控制風(fēng)險的前提下降低籌資成本；成本以在控制風(fēng)險的前提下降低籌資成本；n 傳導(dǎo)管理層對資源使用的導(dǎo)向性，通過價格杠桿調(diào)整和執(zhí)行資產(chǎn)傳導(dǎo)管理層對資源使用的導(dǎo)向性，通過價格杠桿調(diào)整和執(zhí)行資產(chǎn)負(fù)債管理策略；負(fù)債管理策略；打造中國

3、金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌3總體原則總體原則 - - 內(nèi)部資金市場內(nèi)部資金市場轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移價格（資金成本）（資金成本）轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移價格（資金收益）資金收益）方針方針, 策略策略資金使用方資金使用方( (貸款等貸款等) )資金提供方資金提供方 ( (存款等存款等) )司庫司庫資金資金資金管理經(jīng)理資金管理經(jīng)理Treasury Manager資金資金資產(chǎn)負(fù)債管理委員會資產(chǎn)負(fù)債管理委員會打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌4系統(tǒng)構(gòu)建的關(guān)鍵環(huán)節(jié)系統(tǒng)構(gòu)建的關(guān)鍵環(huán)節(jié)打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌5定價單元定價單元 資金載體資金載體表外產(chǎn)品是否需要定價？固定資產(chǎn)是否需要定價？撥付經(jīng)費(fèi)周轉(zhuǎn)金是否需要定價？損益類業(yè)務(wù)是否需

4、要定價？常見問題常見問題確定定價范圍的原則，明確劃分內(nèi)部資金市場邊界建議的解決方案建議的解決方案q定價范圍q定價粒度目前銀行沒有統(tǒng)一的產(chǎn)品定義；科目代碼不能直接作為定價單元使用，如何以科目代碼為基礎(chǔ)細(xì)化定價單元？以科目為基礎(chǔ)，增加本金屬性、利率屬性等定價特征，構(gòu)建定價單元q定價精度如果只能取到科目級數(shù)據(jù)，是否滿足定價需要？以帳戶級數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，實現(xiàn)帳戶級精度定價對于只能取到科目級的數(shù)據(jù)，如果業(yè)務(wù)上不需要取到賬戶級的數(shù)據(jù)，計算精度為科目q定價頻率如果每月月底定價，月中發(fā)生的重定價如何處理？重定價之前的部分，采用原價格重定價之后的部分，采用新價格對于無期限產(chǎn)品，采用移動平均打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一

5、品牌6定價利率定價利率 - - 轉(zhuǎn)移曲線轉(zhuǎn)移曲線n 人民幣業(yè)務(wù)存在市場化和非市場化兩種情況，應(yīng)此建立市場化和非市場人民幣業(yè)務(wù)存在市場化和非市場化兩種情況，應(yīng)此建立市場化和非市場化兩類曲線化兩類曲線 n 外幣完全市場化了，因此每個幣種建立一條轉(zhuǎn)移曲線外幣完全市場化了，因此每個幣種建立一條轉(zhuǎn)移曲線n 外幣數(shù)據(jù)通過路透外幣數(shù)據(jù)通過路透/彭博彭博API接口或通過接口或通過EXCEL表進(jìn)行維護(hù)，在線錄入。表進(jìn)行維護(hù)，在線錄入。打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌7定價利率定價利率 - - 轉(zhuǎn)移曲線（示例）轉(zhuǎn)移曲線（示例）n 人民幣存貸款曲線構(gòu)建人民幣存貸款曲線構(gòu)建打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌8定價利率定價利

6、率 - - 轉(zhuǎn)移曲線（示例）轉(zhuǎn)移曲線（示例）n 人民幣幣無風(fēng)險收益曲線構(gòu)建人民幣幣無風(fēng)險收益曲線構(gòu)建打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌9定價利率定價利率 人民幣存貸款曲線、無風(fēng)險收益率曲線設(shè)計原則人民幣存貸款曲線、無風(fēng)險收益率曲線設(shè)計原則n人民幣存、貸款曲線構(gòu)建 目前，人民幣存款曲線、人民幣貸款曲線兩條曲線的取值是一致的，都采用人民幣存貸款中間利率移動平均值。 設(shè)置兩條曲線的目的是考慮到青島銀行處于快速發(fā)展階段，在轉(zhuǎn)移定價上有必要提供一定的靈活性以適應(yīng)將來的變化，將來在考慮籌資成本、政策傾向等因素時可以在中間價的基礎(chǔ)上做不同的調(diào)整，使兩條曲線的值不一樣。n人民幣無風(fēng)險收益曲線設(shè)計 人民幣無風(fēng)險收益

7、曲線在FTP系統(tǒng)中并不需要真正配置這條曲線，它是人民幣COF和VOF曲線的母曲線，這兩條曲線的值都是在母曲線的基礎(chǔ)上生成的，因此母曲線的設(shè)計非常重要，下面從期限點(diǎn)來源選擇及取值原則兩個方面詳細(xì)描述。 期限點(diǎn)來源選擇 轉(zhuǎn)移曲線實際是由若干不同期限點(diǎn)組成，再以一定的平滑方法生成的模擬曲線。人民幣市場主要包括一級市場、公開市場、柜臺交易市場、銀行間市場、非銀行金融機(jī)構(gòu)市場等，根據(jù)分析比較不同市場的交易特性（包括交易量、交易品種），確定以銀行間市場交易數(shù)據(jù)為主，交易所市場數(shù)據(jù)為補(bǔ)充的方式作為期限點(diǎn)的來源，同時將期限點(diǎn)分為3個階段選取不同的交易產(chǎn)品價格作為期限點(diǎn)的利率值，具體如下：n0至21天（含）：選

8、擇銀行間市場回購數(shù)據(jù)n21天至1年（含）：選擇銀行間市場央行票據(jù)數(shù)據(jù)n一年以上：選擇銀行間市場國債交易數(shù)據(jù) 取值原則 充分性原則：為保證價格信息能夠在收益率曲線上及時準(zhǔn)確的得到反映，在樣本點(diǎn)選擇的時候，盡可能遍歷當(dāng)日交易市場各期限的產(chǎn)品的價格。 真實交易原則：為保證價格真實客觀，應(yīng)選擇交易市場的實際成交價，特殊情況可以選擇一些報價信息 連續(xù)性原則 ：為了消除異常波動可能造成的不良影響，應(yīng)該選擇價格變動較為連續(xù)的產(chǎn)品 流動性原則 ：流動性指某只國債在市場上的交易活躍程度，篩選樣本點(diǎn)時應(yīng)選擇流動性好的債券品種，實際成交的價格具有代表性。n 打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌10定價利率定價利率 人民幣

9、人民幣COF/VOFCOF/VOF收益率曲線設(shè)計原則收益率曲線設(shè)計原則n人民幣資金成本曲線（COF）設(shè)計 無風(fēng)險收益率曲線是以國家信用在市場上融資的利率曲線，但商業(yè)銀行不是國家，當(dāng)因業(yè)務(wù)部門需要，資金部門在市場上融資時，必須在無風(fēng)險利率的基礎(chǔ)上加上銀行的信用風(fēng)險溢價。就目前而言，對國有商業(yè)銀行的信用評級結(jié)果基本上取決于其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的績效，因此應(yīng)對無風(fēng)險收益率曲線進(jìn)行信用風(fēng)險調(diào)整以形成COF曲線，以對市場化的資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價。 信用風(fēng)險調(diào)整方法在國內(nèi)并不存在一個標(biāo)準(zhǔn)的方法，各家銀行均根據(jù)自己的信用評級等實際情況確定調(diào)整的點(diǎn)差，下面是一個建議的調(diào)整方法： 1年以內(nèi)（含）的期限點(diǎn)信用風(fēng)險不作調(diào)整。因為短期

10、看，銀行籌資成本與國家籌資成本差異不大，二者收益率差值主要受短期內(nèi)資金供求的影響，而非信用等級不同。 1年以上期限點(diǎn)采用國開行債券與國債收益率的平均點(diǎn)差進(jìn)行平行調(diào)整。一則在決定金融債券信用等級的關(guān)鍵因素上，國有商業(yè)銀行與國家開發(fā)銀行差異很小，而且因為國家開發(fā)銀行債券數(shù)量較多、期限結(jié)構(gòu)較完整、價格相對穩(wěn)定，樣本數(shù)據(jù)具有代表性。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，國債與金融債的平均點(diǎn)差在1633BPS間。n人民幣資金價值曲線（VOF）設(shè)計 通常來說，人民幣資金價值曲線（VOF）是在無風(fēng)險收益曲線的基礎(chǔ)上加上存款準(zhǔn)備金等反映機(jī)會收益的調(diào)整利差，但青島銀行可以將流動性成本在成本分?jǐn)傁到y(tǒng)中進(jìn)行了分?jǐn)偅虼薞OF曲線同無

11、風(fēng)險收益曲線保持一致。打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌11產(chǎn)品定價方法確定產(chǎn)品定價方法確定n1移動平均法，用于無期限類產(chǎn)品。 對于如活期存款、固定資產(chǎn)類的無確定期限的產(chǎn)品均使用移動平均法，各產(chǎn)品指定的期限點(diǎn)暫同青島銀行現(xiàn)行手工FTP做法保持一致。n2現(xiàn)金流加權(quán)期限法，用于除債券外的全部有期限有利率類產(chǎn)品。 對于如定期存款、貸款類產(chǎn)品，使用現(xiàn)金流加權(quán)期限法，能根據(jù)產(chǎn)品自身的重定價、現(xiàn)金流特性，將產(chǎn)品的每筆現(xiàn)金流看成一筆單獨(dú)的資金進(jìn)行定價，再加權(quán)平均得到產(chǎn)品轉(zhuǎn)移價格。該方法完全匹配了產(chǎn)品的特性，定價結(jié)果精確、合理，是FTP實施的主要方法。n3零折扣系數(shù)法，用于債券投資類產(chǎn)品。 債券投資業(yè)務(wù)是銀行向市

12、場購進(jìn)或者出售債券的交易行為，包括國債、金融債、企業(yè)債等業(yè)務(wù)品種。一般由資金部門負(fù)責(zé)債券買賣業(yè)務(wù)。目前對債券價值的評估一般采用市值方法進(jìn)行估值，因此對債券業(yè)務(wù)的績效評估應(yīng)采用市值方法。 采用零折扣系數(shù)法作為債券業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移定價方法，在每筆債券交易層面，對該交易產(chǎn)生的每一筆現(xiàn)金流采用對應(yīng)的市場價格進(jìn)行折現(xiàn)，實現(xiàn)按照債券交易的市值定價，與銀行現(xiàn)行的績效評估是一致的。n4償還曲線法，將來用于可以使用沉淀率分析的無期限產(chǎn)品。 例如活期存款，通過沉淀率分析，可將其轉(zhuǎn)化為多期限組合的存款（如20%存期為7天的存款、30%存期為3個月的存款和50%半年的存款），償還曲線法先從轉(zhuǎn)移曲線上找出每種存期的轉(zhuǎn)移利率，

13、然后再使用每種存期的比例權(quán)重計算加權(quán)平均轉(zhuǎn)移利率。產(chǎn)品定價方法細(xì)項打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌12定價利率定價利率 調(diào)節(jié)項調(diào)節(jié)項 在銀行總的業(yè)務(wù)發(fā)展策略的指導(dǎo)下，針對銀行的業(yè)務(wù)實際情況，按照定價單元、機(jī)構(gòu)、幣種可以進(jìn)行流動性調(diào)節(jié)、戰(zhàn)略調(diào)節(jié)、期限溢價調(diào)節(jié)、客戶行調(diào)節(jié)。通過這些調(diào)節(jié)項的調(diào)節(jié)可以達(dá)到以下業(yè)務(wù)目標(biāo)： 公平考核； 引導(dǎo)銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向決策方向發(fā)展。定價單元定價單元機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)幣種幣種流動性調(diào)節(jié)流動性調(diào)節(jié)戰(zhàn)略調(diào)節(jié)戰(zhàn)略調(diào)節(jié)期限溢價期限溢價客戶行為客戶行為打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌13O Oracleracle F FTPTP系統(tǒng)的工作流程系統(tǒng)的工作流程原有原有業(yè)務(wù)系統(tǒng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)利率市場利率市場

14、數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)OFDMOFDM數(shù)據(jù)模型數(shù)據(jù)模型B&CB&C數(shù)據(jù)平數(shù)據(jù)平衡檢查衡檢查FTP Configuration 設(shè)定環(huán)境變量, eg: As of DateYesFTP Filtering定義部分?jǐn)?shù)據(jù)處理的過濾條件數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)抽取抽取處理處理Prepayment 定義提前支付模擬方法New TP COA ID定義TP產(chǎn)品科目表TP Methods 定義轉(zhuǎn)移價格的計算方法FTP Process選擇處理條件和選擇權(quán)模擬方法，并運(yùn)行計算處理儲存按市場利率風(fēng)險因素計算 FTP Rates加按非市場風(fēng)險各種因素計算: 地區(qū)風(fēng)險調(diào)整行業(yè)風(fēng)險調(diào)整流動性調(diào)整政策性調(diào)整:其他調(diào)整最終有效內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移

15、價格 Effective FTPRate計算 FTP收益 和 FTP費(fèi)用FTPFTP處理特點(diǎn)：處理特點(diǎn)：1) 1) 細(xì)節(jié)層面細(xì)節(jié)層面 - (- (帳戶層帳戶層) ) 2 2) ) 細(xì)節(jié)的現(xiàn)金流細(xì)節(jié)的現(xiàn)金流 - ( - (精確性精確性) ) 3 3) ) 數(shù)據(jù)完整性數(shù)據(jù)完整性 - ( - (平衡對帳平衡對帳) ) 4) 4) 高性能高性能 - ( - (直接計算直接計算) )NoFTP FTP 報表報表打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌14FTPFTP報表體系報表體系月報表 機(jī)構(gòu)凈利息收入表 定價單元凈利息收入表 業(yè)務(wù)條線凈利息收入表 原始期限FTP分析報表 起息日FTP分析報表 FTP調(diào)節(jié)項報表

16、司庫FTP分析報表 FTP帳戶明細(xì)月表日報表 FTP帳戶明細(xì)日表 FTP轉(zhuǎn)移曲線報表 FTP異常曲線報表 總分對賬報表FTP報表體系打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌15打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌16 & A& A打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌17 & A& A打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌18 & A& A打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌19 & A& A打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌20 & A& A打造中國金融IT服務(wù)業(yè)第一品牌21資金轉(zhuǎn)移定價實施中的潛在風(fēng)險點(diǎn)及應(yīng)對措資金轉(zhuǎn)移定價實施中的潛在風(fēng)險點(diǎn)及應(yīng)對措施施n資金轉(zhuǎn)移定價缺乏高層足夠的支持力度，導(dǎo)致失敗n缺乏與資金轉(zhuǎn)移定價配套的考核制度，業(yè)務(wù)部門缺少使用和接受資金轉(zhuǎn)移定價的內(nèi)在動力n銀行的管理會計系統(tǒng)、數(shù)據(jù)不支持，資金轉(zhuǎn)移定價的效果難以充分發(fā)揮n分行和業(yè)務(wù)部門對資金轉(zhuǎn)移定價不了解，而且推行資金轉(zhuǎn)移定價造成利益格局的重新分配，容易受到分行和業(yè)務(wù)部門的抵制n由于分行上存下借的消失，給流動性管理造成很大的變化n利率錯配中心職責(zé)歸屬不明確n部分產(chǎn)品的資金轉(zhuǎn)移定價方法還不成熟、缺乏歷史數(shù)據(jù)支持n資金轉(zhuǎn)移定價必須要一把手親自來抓n計財部必須使用通過資金轉(zhuǎn)移定價計算的利息收