股票專業(yè)知識培訓系列(一)

1、研究機構(gòu)：中資北方廣州分公司研究部研究機構(gòu)：中資北方廣州分公司研究部主講人：主講人： 陳文陳文內(nèi)容提要內(nèi)容提要1、國內(nèi)理財?shù)囊饬x和理財?shù)钠贩N介紹（介紹、國內(nèi)理財?shù)囊饬x和理財?shù)钠贩N介紹（介紹股票、基金、黃金、期貨、外匯等品種的概股票、基金、黃金、期貨、外匯等品種的概念和基礎(chǔ)）念和基礎(chǔ)）2、股票的概念和股票交易原理及其與宏觀經(jīng)、股票的概念和股票交易原理及其與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系濟的關(guān)系3、股票看盤與操盤常識、股票看盤與操盤常識4、K線理論基礎(chǔ)知識（線理論基礎(chǔ)知識（K線、線、K線組合、線組合、K線線形態(tài)理論和實際運用）形態(tài)理論和實際運用）理財?shù)母拍罴澳康睦碡數(shù)母拍罴澳康睦碡敚豪碡敚壕褪菍€人、家庭財富進行

2、科學、有計劃就是對個人、家庭財富進行科學、有計劃和系統(tǒng)的管理、安排，利用投資工具策劃自己和系統(tǒng)的管理、安排，利用投資工具策劃自己的的貨幣盈余貨幣盈余以期獲得最大的收益。以期獲得最大的收益。目的：目的：o 抵消通貨膨脹抵消通貨膨脹o 謀取高額收益謀取高額收益o 合理規(guī)避投資風險合理規(guī)避投資風險投資品種介紹投資品種介紹保險保險基金基金儲蓄、債券儲蓄、債券房地產(chǎn)、收藏品、房地產(chǎn)、收藏品、實業(yè)投資實業(yè)投資外匯、黃金、信托外匯、黃金、信托股票、期貨股票、期貨投資投資o 儲蓄率儲蓄率在我國一直保持在居民收入的在我國一直保持在居民收入的40%以上，到以上，到2015年年底前，我國居民儲蓄突破年年底前，我國居

3、民儲蓄突破70萬億元萬億元 。o 一年期定期儲蓄利率一年期定期儲蓄利率2%，未來還存在繼續(xù)降息的空，未來還存在繼續(xù)降息的空間，通貨膨脹率間，通貨膨脹率2月份為月份為-1.6%，目前明顯為正收益，目前明顯為正收益，這也是這也是10幾年來少有的正收益時期；幾年來少有的正收益時期；o 國有銀行商業(yè)化，儲蓄風險漸漸出現(xiàn)。國有銀行商業(yè)化，儲蓄風險漸漸出現(xiàn)。o 優(yōu)點優(yōu)點：穩(wěn)定、安全、：穩(wěn)定、安全、流動性好流動性好，是家庭中不可或缺的，是家庭中不可或缺的基礎(chǔ)理財手段，儲蓄是維系家庭正常開支的必要工具。基礎(chǔ)理財手段，儲蓄是維系家庭正常開支的必要工具。o 缺點缺點：收益過低，一般無法抵扣通貨膨漲風險。：收益過低

4、，一般無法抵扣通貨膨漲風險。儲蓄儲蓄o 基金是一種投資工具，它把眾多投資者的資金匯集起基金是一種投資工具，它把眾多投資者的資金匯集起來，由基金委托人（如銀行）托管，由專業(yè)的來，由基金委托人（如銀行）托管，由專業(yè)的基金管基金管理公司管理運作理公司管理運作，通過投資于股票和債券等證券，實，通過投資于股票和債券等證券，實現(xiàn)收益的目的。現(xiàn)收益的目的。o 基金是一種基金是一種集合集合的、的、專業(yè)性專業(yè)性理財?shù)姆绞?。理財?shù)姆绞健?o 1998年年3月，中國第一只封閉式基金誕生。又過了月，中國第一只封閉式基金誕生。又過了3年多，年多，2001年年9月，出現(xiàn)了國內(nèi)市場上第一只開放式月，出現(xiàn)了國內(nèi)市場上第一只開

5、放式基金。至基金。至2006年底，國內(nèi)基金總數(shù)量超過年底，國內(nèi)基金總數(shù)量超過320只，只，凈值規(guī)模達到凈值規(guī)模達到8948億元億元，到，到2007年年2月份全國基金月份全國基金凈值規(guī)模超過凈值規(guī)模超過10000億元億元。 o 到到2015年末公募基金公司經(jīng)理整體管理的資年末公募基金公司經(jīng)理整體管理的資金規(guī)模已經(jīng)超過金規(guī)模已經(jīng)超過8.5萬億萬億!基金基金債券債券o 類別類別：企業(yè)債券企業(yè)債券（普通投資人少見，往往被機構(gòu)投（普通投資人少見，往往被機構(gòu)投 資者包銷）資者包銷） 政府債券政府債券（即國債。大眾品種，受追捧）（即國債。大眾品種，受追捧）o 收益率：收益率：3-5%，與經(jīng)濟發(fā)展速度、通貨膨

6、漲掛，與經(jīng)濟發(fā)展速度、通貨膨漲掛鉤鉤o 特點：特點：穩(wěn)定、穩(wěn)定、安全安全、流通性好，缺陷是收益率低，、流通性好，缺陷是收益率低，勉強抵消通貨膨漲影響，只能算是理財品種中的勉強抵消通貨膨漲影響，只能算是理財品種中的 保值保值品種。品種。 o 基金的品種：基金的品種： 按規(guī)模是否固定分為：按規(guī)模是否固定分為：封閉式基金封閉式基金和和開放式基金開放式基金； 按投資方向不同分為：按投資方向不同分為：股票型基金、債券型基金、混合股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金型基金、貨幣市場基金等；等；o 基金投資的要點：基金投資的要點： 選擇適合于自身風險的品種；選擇適合于自身風險的品種； 基金投資注

7、意時期選擇；基金投資注意時期選擇； 選擇業(yè)績優(yōu)秀的基金公司和基金品種。選擇業(yè)績優(yōu)秀的基金公司和基金品種。o 基金投資技巧：基金投資技巧： 封閉式基金好于開放式，減少新基金的申購，選擇基金封閉式基金好于開放式，減少新基金的申購，選擇基金排行榜前列的績優(yōu)基金。排行榜前列的績優(yōu)基金。基金基金期貨期貨o 期貨投資對于一般家庭理財比較少見，但隨著期貨期貨投資對于一般家庭理財比較少見，但隨著期貨品種逐漸齊全，參與者也越來越多。品種逐漸齊全，參與者也越來越多。 o 其職能是套期保值其職能是套期保值 ，目前主要是糧食品種、經(jīng)濟，目前主要是糧食品種、經(jīng)濟作物和有色金屬。作物和有色金屬。o 期貨的特點：風險巨大，

8、收益高，資金量要求相對期貨的特點：風險巨大，收益高，資金量要求相對較大，專家級的分析能力。較大，專家級的分析能力。o 期貨在我國是投機者依靠資金實力獲取暴利的投資期貨在我國是投機者依靠資金實力獲取暴利的投資品種，脫離了套期保值的初衷。品種，脫離了套期保值的初衷。o 期貨在未來的幾年內(nèi)將有變革性的發(fā)展，期貨在未來的幾年內(nèi)將有變革性的發(fā)展，黃金期貨黃金期貨的推出和的推出和股指期貨股指期貨即將推出將大大促進期貨市場的即將推出將大大促進期貨市場的發(fā)展。發(fā)展。o 抵抗通貨膨脹最佳品種；抵抗通貨膨脹最佳品種；o 黃金近幾年的大牛市證明了在金融風暴和經(jīng)濟衰退之黃金近幾年的大牛市證明了在金融風暴和經(jīng)濟衰退之中

9、的抵抗風險的作用；中的抵抗風險的作用；o 隨著國際金融危機的加劇以及美元終將走上大幅貶值隨著國際金融危機的加劇以及美元終將走上大幅貶值的不歸路，預(yù)計今年黃金將延續(xù)強勢；的不歸路，預(yù)計今年黃金將延續(xù)強勢；o 黃金投資在我國屬于新興投資品種，品種設(shè)置種類逐黃金投資在我國屬于新興投資品種，品種設(shè)置種類逐步齊全，逐步與國際接軌，是投資投機兩相宜的品種；步齊全，逐步與國際接軌，是投資投機兩相宜的品種；o 黃金在家庭投資比重可占黃金在家庭投資比重可占10-20%。o 應(yīng)注意外盤黃金投資的法律風險。應(yīng)注意外盤黃金投資的法律風險。黃金黃金股票股票o 股票是一種股票是一種權(quán)益資本權(quán)益資本，是股份有限公司在籌集資

10、本時，是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，是有價證券的一種。向出資人發(fā)行的股份憑證，是有價證券的一種。o 股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息和分享紅利等。表決、參與公司的重大決策、收取股息和分享紅利等。o 股東與公司之間的關(guān)系股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股東是公，股東是公司的司的所有者所有者，以其出資額為限對公司負有有限責任，以其出資額為限對公司負有有限責任，承擔風險，

11、分享收益。承擔風險，分享收益。 不可償還性不可償還性收益性收益性參與性參與性 風險性風險性流通性流通性三、股票市場的參與者三、股票市場的參與者o 公司（企業(yè)）公司（企業(yè)）o 政府和政府機構(gòu)政府和政府機構(gòu)o 金融機構(gòu)金融機構(gòu)o 證券投資人：機構(gòu)投資者證券投資人：機構(gòu)投資者 個人投資者個人投資者o 證券中介機構(gòu)：證券公司證券中介機構(gòu)：證券公司 證券服務(wù)公司證券服務(wù)公司o 自律性組織：證券交易所自律性組織：證券交易所 證券業(yè)協(xié)會證券業(yè)協(xié)會o 證券監(jiān)管機構(gòu)證券監(jiān)管機構(gòu)普通股普通股/優(yōu)先股優(yōu)先股法人股法人股/自然人股自然人股發(fā)起人股發(fā)起人股/高管股高管股流通股流通股/限售流通股限售流通股股票的種類股票的

12、種類四、股票的種類四、股票的種類五、股票的價格五、股票的價格市場價格市場價格發(fā)行價格發(fā)行價格凈資產(chǎn)價值凈資產(chǎn)價值面值面值流通價格流通價格每股收益每股收益市盈率市盈率每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)每股每股1元元六、影響股票價格的因素六、影響股票價格的因素o 公司經(jīng)營狀況公司經(jīng)營狀況 公司資產(chǎn)凈值，盈利水平，派息政策，股票分割，增資減公司資產(chǎn)凈值，盈利水平，派息政策，股票分割，增資減資，銷售收入，原材料供應(yīng)及價格變化，主要經(jīng)營者更替，資，銷售收入，原材料供應(yīng)及價格變化，主要經(jīng)營者更替，公司改組或合并，意外災(zāi)害等；公司改組或合并，意外災(zāi)害等；o 宏觀經(jīng)濟因素宏觀經(jīng)濟因素 經(jīng)濟增長，經(jīng)濟周期循環(huán)，貨幣政策（準備

13、金，再貼現(xiàn)，經(jīng)濟增長，經(jīng)濟周期循環(huán)，貨幣政策（準備金，再貼現(xiàn)，公開市場操作等），財政政策（稅收，財政赤字，國債公開市場操作等），財政政策（稅收，財政赤字，國債等），市場利率，通貨膨脹，匯率變化，國際收支狀況等。等），市場利率，通貨膨脹，匯率變化，國際收支狀況等。o 政治和政策制度因素政治和政策制度因素o 心理因素和人為操縱因素心理因素和人為操縱因素七、股票的市場價格構(gòu)成七、股票的市場價格構(gòu)成莊家控盤，純粹炒作行為，莊家控盤，純粹炒作行為，偏離價值軌道偏離價值軌道特定概念或題材引發(fā)價格上漲特定概念或題材引發(fā)價格上漲未來預(yù)期價值充分體現(xiàn)未來預(yù)期價值充分體現(xiàn)內(nèi)在價值挖掘階段內(nèi)在價值挖掘階段真正現(xiàn)有價

14、值真正現(xiàn)有價值體現(xiàn)體現(xiàn)募集資金募集資金擴大知名度和信用度擴大知名度和信用度改善股東結(jié)構(gòu)改善股東結(jié)構(gòu)增加企業(yè)透明度增加企業(yè)透明度規(guī)范公司運作規(guī)范公司運作加強公司各方面管理加強公司各方面管理確定公司股票價格確定公司股票價格增加企業(yè)銷售增加企業(yè)銷售發(fā)行股票發(fā)行股票的作用的作用有利于投資進入和退有利于投資進入和退出出增加投資的流動性增加投資的流動性準確了解公司情況準確了解公司情況獲得投資收益獲得投資收益交易透明，公平公開交易透明，公平公開八八九、股票投資分析方法九、股票投資分析方法基本基本分析法分析法50%心理心理 分析法分析法30%技術(shù)技術(shù)分析法分析法1、基本面分析要素、基本面分析要素 企業(yè)財務(wù)狀況

15、企業(yè)財務(wù)狀況 企業(yè)團隊組企業(yè)團隊組成成 企業(yè)科研企業(yè)科研實力實力 企業(yè)股企業(yè)股東狀況東狀況 重大披重大披露事項露事項 成長性分析成長性分析 資產(chǎn)重組與資產(chǎn)重組與注入注入 市盈率與市市盈率與市凈率凈率 行業(yè)發(fā)展前景行業(yè)發(fā)展前景 企業(yè)行業(yè)企業(yè)行業(yè)地位地位 行業(yè)競行業(yè)競爭狀況爭狀況 行業(yè)科行業(yè)科技動態(tài)技動態(tài) 行業(yè)最行業(yè)最新統(tǒng)計新統(tǒng)計 行業(yè)法律行業(yè)法律法規(guī)法規(guī) 大勢研判大勢研判 國家宏觀政國家宏觀政策策 經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)濟發(fā)展走勢走勢 國際經(jīng)國際經(jīng)濟形勢濟形勢 重大會重大會議召開議召開 重要法規(guī)重要法規(guī)出臺出臺 金融政策金融政策變動變動 周邊市場周邊市場影響影響 宏觀面宏觀面 中觀面中觀面 微觀面微觀面2、

16、技術(shù)分析法、技術(shù)分析法o 技術(shù)分析四要素：價、量、時、空技術(shù)分析四要素：價、量、時、空o 技術(shù)分析理論技術(shù)分析理論 K線理論線理論 波浪理論波浪理論 移動平均線理論移動平均線理論 切線理論切線理論 形態(tài)理論形態(tài)理論o 技術(shù)分析是對基本面分析的有力補充技術(shù)分析是對基本面分析的有力補充o 技術(shù)分析是股票投資必不可少的方法技術(shù)分析是股票投資必不可少的方法3、股票投資心理把握要點、股票投資心理把握要點 持之以恒持之以恒十、股票與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系十、股票與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系o 宏觀經(jīng)濟決定股票市場的基本走勢宏觀經(jīng)濟決定股票市場的基本走勢o 股票市場是宏觀經(jīng)濟的股票市場是宏觀經(jīng)濟的“晴雨表晴雨表”，一個有效的市

17、，一個有效的市場，股市上的信息能夠充分、集中、均衡地反映市場，股市上的信息能夠充分、集中、均衡地反映市場投資者對未來經(jīng)濟景氣和公司業(yè)績的預(yù)期場投資者對未來經(jīng)濟景氣和公司業(yè)績的預(yù)期o 股票市場向好，有利于宏觀經(jīng)濟增長，下跌則嚴重股票市場向好，有利于宏觀經(jīng)濟增長，下跌則嚴重制約經(jīng)濟增長制約經(jīng)濟增長o 國家宏觀經(jīng)濟政策（貨幣政策和財政政策）極大地國家宏觀經(jīng)濟政策（貨幣政策和財政政策）極大地左右股票市場的方向左右股票市場的方向o 一個穩(wěn)定的持久向好的宏觀經(jīng)濟面將使得股票市場一個穩(wěn)定的持久向好的宏觀經(jīng)濟面將使得股票市場進入長期牛市，經(jīng)濟周期與股票牛熊市密切相關(guān)。進入長期牛市，經(jīng)濟周期與股票牛熊市密切相關(guān)

18、。1、價位：指買賣價格的升降單位，價位的高低隨股票的每股、價位：指買賣價格的升降單位，價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。市價的不同而異。2、成交價：成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立、成交價：成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立的：（的：（1）最高的買入申報與最低的賣出申報相同。（）最高的買入申報與最低的賣出申報相同。（2）在連續(xù)競價狀態(tài)，高于賣出價位的買入申報以賣出價成交。在連續(xù)競價狀態(tài)，高于賣出價位的買入申報以賣出價成交。（3）低于買入價的賣出申報以買入價位成交。）低于買入價的賣出申報以買入價位成交。3、行情：價位或股價的走勢。、行情：價位或股價的走勢。4、日開盤價：指當

19、日開盤后某只股票的第一筆交易成交的價、日開盤價：指當日開盤后某只股票的第一筆交易成交的價格。格。5、日收盤價：深市指當日某只股票的最后一筆成交價格，滬、日收盤價：深市指當日某只股票的最后一筆成交價格，滬市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權(quán)平均價格。市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權(quán)平均價格。 十一、股票交易基本常識十一、股票交易基本常識 6、日最高價指當天某只股票成交價格中的最高價格。、日最高價指當天某只股票成交價格中的最高價格。7、日最低價指當天某只股票成交價格中的最低價格。、日最低價指當天某只股票成交價格中的最低價格。8、漲跌當日股票價格與前一日收盤價格（或前一日收盤指、漲跌當日股票價格與前一日收盤價格（或

20、前一日收盤指數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲，數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲， 負值為跌，否則為持負值為跌，否則為持平。平。9、漲停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價的、漲停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價的最大漲幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)規(guī)最大漲幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定漲停升幅（定漲停升幅（ST/S類股票除外）為類股票除外）為10%。10、跌停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價、跌停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價的最大跌幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)的最大跌幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定跌停

21、降幅（規(guī)定跌停降幅（ST/S類股票除外）為類股票除外）為10%。股票交易基本常識股票交易基本常識 11、高開今日開盤價在昨日收盤價之上。、高開今日開盤價在昨日收盤價之上。 12、平開今日開盤價與昨日收盤價持平。、平開今日開盤價與昨日收盤價持平。 13、低開今日開盤價在昨日收盤價之下。、低開今日開盤價在昨日收盤價之下。 14、成交數(shù)量指當天成交的股票數(shù)量。、成交數(shù)量指當天成交的股票數(shù)量。 15、成交筆數(shù)指某只股票成交的次數(shù)。、成交筆數(shù)指某只股票成交的次數(shù)。 16、日成交額指當天已成交股票的金額總數(shù)。、日成交額指當天已成交股票的金額總數(shù)。 17、零股交易不到一個成交單位、零股交易不到一個成交單位(

22、1手手=100股股)的股票，的股票，如如1股、股、10股，稱為零股在賣出股票時，可以用零股股，稱為零股在賣出股票時，可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是手，即位是手，即100股。股。 股票交易基本常識股票交易基本常識股票交易基本常識股票交易基本常識18、委比委比是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強弱的技、委比委比是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強弱的技術(shù)指標。它的計算公式為：委比術(shù)指標。它的計算公式為：委比=(委買手數(shù)委賣手委買手數(shù)委賣手數(shù)數(shù))/(委買手數(shù)委賣手數(shù)委買手數(shù)委賣手數(shù))100。若。若“委比委比”為為正值，說明場內(nèi)買盤較

23、強，反之，則說明市道較弱正值，說明場內(nèi)買盤較強，反之，則說明市道較弱19、量比、量比 當日成交量與前五日平均成交量之比當日成交量與前五日平均成交量之比20、換手率換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買、換手率換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性的指標之一賣的頻率，是反映股票流通性的指標之一 。計算公式。計算公式為：為： 換手率換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量某一段時間內(nèi)的成交量/流通股流通股數(shù)數(shù))100%。21、跳空指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅、跳空指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。度跳動。跳空通常在股

24、價大變動的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。o 分時走勢圖也叫即時走勢圖，它是把股票市場的交易分時走勢圖也叫即時走勢圖，它是把股票市場的交易信息實時地用曲線在坐標圖上加以顯示的技術(shù)圖形。信息實時地用曲線在坐標圖上加以顯示的技術(shù)圖形。坐標的橫軸是開市的時間，縱軸的上半部分是股價或坐標的橫軸是開市的時間，縱軸的上半部分是股價或指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。分時走勢圖是股市指數(shù)，下半部分顯示的是成交量。分時走勢圖是股市現(xiàn)場交易的即時資料?，F(xiàn)場交易的即時資料。o 分時走勢圖分為指數(shù)分時走勢圖和個股分時走勢圖分時走勢圖分為指數(shù)分時走勢圖和個股分時走勢圖十二、分時走勢圖十二、分時走勢圖1、指數(shù)分時走勢圖、指數(shù)分時走勢圖

25、o 圖中：白色曲線表示上證交易所對外公布的通常意圖中：白色曲線表示上證交易所對外公布的通常意義下的大盤指數(shù)，也就是加權(quán)數(shù)。義下的大盤指數(shù)，也就是加權(quán)數(shù)。 黃色曲線是不考黃色曲線是不考慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少，將所有股票對上證指慮上市股票發(fā)行數(shù)量的多少，將所有股票對上證指數(shù)的影響等同對待的不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)。數(shù)的影響等同對待的不含加權(quán)數(shù)的大盤指數(shù)。參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系，可參考白色曲線和黃色曲線的相對位置關(guān)系，可以得到以下信息：以得到以下信息： 當指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時，當指數(shù)上漲，黃色曲線在白色曲線走勢之上時，表示發(fā)行數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當黃表示發(fā)行

26、數(shù)量少（盤?。┑墓善睗q幅較大；而當黃色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多色曲線在白色曲線走勢之下，則表示發(fā)行數(shù)量多（盤大）的股票漲幅較大。（盤大）的股票漲幅較大。當指數(shù)下跌時，如果黃色曲線仍然在白色曲線當指數(shù)下跌時，如果黃色曲線仍然在白色曲線之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如之上，這表示小盤股的跌幅小于大盤股的跌幅；如果白色曲線反居黃色曲線之上，則說明小盤股的跌果白色曲線反居黃色曲線之上，則說明小盤股的跌幅大于大盤股的跌幅。幅大于大盤股的跌幅。1、指數(shù)分時走勢圖、指數(shù)分時走勢圖1、指數(shù)分時走勢圖、指數(shù)分時走勢圖o 紅色、綠色的柱線反映當前大盤所有股票的買盤與紅色、綠色的柱線反映

27、當前大盤所有股票的買盤與賣盤的數(shù)量對比情況。紅柱增長，表示買盤大于賣賣盤的數(shù)量對比情況。紅柱增長，表示買盤大于賣盤，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤大于買盤，指數(shù)將逐漸上漲；紅柱縮短，表示賣盤大于買盤，指數(shù)將逐漸下跌。綠柱增長，指數(shù)下跌量增加；盤，指數(shù)將逐漸下跌。綠柱增長，指數(shù)下跌量增加；綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。綠柱縮短，指數(shù)下跌量減小。 o 黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手(100股股/手手)。 2、個股分時走勢圖、個股分時走勢圖 圖中：白色曲線表示該種股票的分時成交價格。圖中：白色曲線表示該種股票的分時成交價格。 黃色曲線黃色曲線表示該種股票的平

28、均價格。表示該種股票的平均價格。 黃色柱線表示每分鐘的成交量，黃色柱線表示每分鐘的成交量，單位為手單位為手(100股股/手手)。下面是分時走勢圖中經(jīng)常出現(xiàn)的名詞及含意：下面是分時走勢圖中經(jīng)常出現(xiàn)的名詞及含意：A、外盤：成交價是賣出價時成交的手數(shù)總和稱為外盤。、外盤：成交價是賣出價時成交的手數(shù)總和稱為外盤。 B、內(nèi)盤：成交價是買入價時成交的手數(shù)總和稱為內(nèi)盤。、內(nèi)盤：成交價是買入價時成交的手數(shù)總和稱為內(nèi)盤。 當外盤累計數(shù)量比內(nèi)盤累計數(shù)量大很多，而股價也在上漲當外盤累計數(shù)量比內(nèi)盤累計數(shù)量大很多，而股價也在上漲時，表明很多人在搶盤買入股票。時，表明很多人在搶盤買入股票。 當內(nèi)盤累計數(shù)量比外盤當內(nèi)盤累計

29、數(shù)量比外盤累計數(shù)量大很多，而股價下跌時，表示很多人在拋售股票。累計數(shù)量大很多，而股價下跌時，表示很多人在拋售股票。 C、買一，買二，買三為三種委托買入價格，其中買一為最、買一，買二，買三為三種委托買入價格，其中買一為最高申買價格。高申買價格。 D、賣一，賣二，賣三為三種委托賣出價格，其中賣一為最、賣一，賣二，賣三為三種委托賣出價格，其中賣一為最低申賣價格。低申賣價格。2、個股分時走勢圖、個股分時走勢圖E、委買手數(shù)：是指買一，買二，買三所有委托買入手數(shù)相加、委買手數(shù)：是指買一，買二，買三所有委托買入手數(shù)相加的總和。的總和。F、委賣手數(shù)：是指賣一，賣二，賣三所有委托賣出手數(shù)相加、委賣手數(shù)：是指賣一

30、，賣二，賣三所有委托賣出手數(shù)相加的總和。的總和。 G、委比：委買委賣手數(shù)之差與之和的比值。、委比：委買委賣手數(shù)之差與之和的比值。 H、量比：當日總成交手數(shù)與近期平均成交手數(shù)的比值。如果、量比：當日總成交手數(shù)與近期平均成交手數(shù)的比值。如果量比數(shù)值大于量比數(shù)值大于1，表示這個時刻的成交總手量已經(jīng)放大；若，表示這個時刻的成交總手量已經(jīng)放大；若量比數(shù)值小于量比數(shù)值小于1，表示這個時刻成交總手萎縮。，表示這個時刻成交總手萎縮。 I、現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手數(shù)。在盤面的右下方、現(xiàn)手：已經(jīng)成交的最新一筆買賣的手數(shù)。在盤面的右下方為即時的每筆成交明細，紅色向上的箭頭表示以賣出價成為即時的每筆成交明細，

31、紅色向上的箭頭表示以賣出價成交的每筆手數(shù)，綠色箭頭表示以買入價成交的每筆手數(shù)。交的每筆手數(shù)，綠色箭頭表示以買入價成交的每筆手數(shù)。 2、個股分時走勢圖、個股分時走勢圖十三、操盤小常識十三、操盤小常識o 優(yōu)價成交：價格優(yōu)先與時間優(yōu)先優(yōu)價成交：價格優(yōu)先與時間優(yōu)先o 不計較小的得失，成交最重要不計較小的得失，成交最重要o 集合競價集合競價 9：15分開始集合競價（某些營業(yè)部可更早接受申報）分開始集合競價（某些營業(yè)部可更早接受申報） 注意：深圳每天交易最后三分鐘以集合競價方式交易注意：深圳每天交易最后三分鐘以集合競價方式交易o 每天中午暫停時間接受報單每天中午暫停時間接受報單o 新股申購中往往上午新股申

32、購中往往上午10：30和下午和下午2：00前后成功概前后成功概率稍大率稍大o 配售股不要忘記買入操作！否則將自動喪失配售資格配售股不要忘記買入操作！否則將自動喪失配售資格o 資金量大的投資人多應(yīng)用批量下單交易方式資金量大的投資人多應(yīng)用批量下單交易方式o 市價委托某些關(guān)鍵時刻可以保證你逃命或者追到想買的市價委托某些關(guān)鍵時刻可以保證你逃命或者追到想買的股票股票o K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。的圖示法，后被引入股市。K線圖有直觀、立線圖有直觀、立體

33、感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準買賣雙方力量平衡的變化，預(yù)測后市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應(yīng)用確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統(tǒng)應(yīng)用較多的技術(shù)分析手段。較多的技術(shù)分析手段。K線理論線理論o 其記錄方法如下：（如圖所示）其記錄方法如下：（如圖所示） 1、日、日K線是根據(jù)股價線是根據(jù)股價(指數(shù)指數(shù))一天的走勢中形成的一天的走勢中形成的四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最低價繪四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最

34、低價繪制而成的。制而成的。 收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。低價。 收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。低價。 K線原理

35、線原理 2、根據(jù)、根據(jù)K線的計算周期可將其分為日線的計算周期可將其分為日K線，周線，周K線，線，月月K線，年線，年K線。線。周周K線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，線是指以周一的開盤價，周五的收盤價，全周最高價和全周最低價來畫的全周最高價和全周最低價來畫的K線圖。月線圖。月K線則線則以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易以一個月的第一個交易日的開盤價，最后一個交易日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的日的收盤價和全月最高價與全月最低價來畫的K線線圖，同理可以推得年圖，同理可以推得年K線定義。周線定義。周K線，月線，月K線常線常用于研判中期行情。對于短線操作者來說，眾多分用于研判中期行

36、情。對于短線操作者來說，眾多分析軟件提供的析軟件提供的5分鐘分鐘K線、線、15分鐘分鐘K線、線、30分鐘分鐘K線和線和60分鐘分鐘K線也具有重要的參考價值。線也具有重要的參考價值。K線原理線原理K線原理線原理o 3、根據(jù)開盤價與、根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，收盤價的波動范圍，可將線分為極陰、可將線分為極陰、極陽，小陰、小陽，極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、中陰中陽和大陰、大陽等線型。它們大陽等線型。它們一般的波動范圍一般的波動范圍（如圖所示）。（如圖所示）。注：注：極陰線和極陽線的波動范圍在極陰線和極陽線的波動范圍在0.5%左右；左右；小陰線和小陽線的波動范圍一般在小陰線和小陽線的波動范圍

37、一般在0.6-1.5%；中陰線和中陽線的波動范圍一般在中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.6-3.5%；大陰線和大陽線的波動范圍在大陰線和大陽線的波動范圍在3.6%以上以上。4、下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型、下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日線圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖的單個日線圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了股價的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類記錄了股價的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的的K線，而同一種線，而同一種K線卻因股價走勢不同而各具不同的線卻因股價走勢不同而各具不同的含義。含義。K線原理線原理A、陽十字星（小陽星）、陽十字星

38、（小陽星）:o 全日中股價波動很小，全日中股價波動很小，開盤價與收盤價極其接開盤價與收盤價極其接近，收盤價略高于開盤近，收盤價略高于開盤價。小陽星的出現(xiàn)，表價。小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無的階段，后市的漲跌無法預(yù)測，此時要根據(jù)其法預(yù)測，此時要根據(jù)其前期線組合的形狀以前期線組合的形狀以及當時所處的價位區(qū)域及當時所處的價位區(qū)域綜合判斷。綜合判斷。B、陰十字星（小陰星）、陰十字星（小陰星）: o 小陰星的分時走勢小陰星的分時走勢圖與小陽星相似，圖與小陽星相似，只是收盤價格略低只是收盤價格略低于開盤價格。表明于開盤價格。表明行情疲軟，發(fā)展方行情疲軟，發(fā)展

39、方向不明。向不明。C.小陽線小陽線: o 其波動范圍較小陽其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占星增大，多頭稍占上風，但上攻乏力，上風，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔表明行情發(fā)展撲朔迷離。迷離。 D.上吊陽線上吊陽線o 如果在低價位區(qū)域如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交出探底過程中成交量萎縮，隨著股價量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，并最終以陽線報收，預(yù)示后市股價看漲。預(yù)示后市股價看漲。D.上吊陽線上吊陽線(2)o 如果在高價位區(qū)域出如果在高價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走現(xiàn)上

40、吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉則有可能是主力在拉高出貨，需要留心高出貨，需要留心。E.下影陽線下影陽線: o 它的出現(xiàn)，表明多它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。進一步上漲的潛力。 F.上影陽線上影陽線: o 顯示多方攻擊時上顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的圖形常見于主力的試盤動作，說明此試盤動作，說明此時浮動籌碼較多，時浮動籌碼較多，漲勢不強。漲勢不強。 G.穿頭破腳陽線穿頭破腳陽線: o 股價走出如圖所示的圖形說股價走出如圖所示

41、的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。后市看漲。 o 同樣為穿頭破腳陽線，股價同樣為穿頭破腳陽線，股價走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時走勢若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時，預(yù)示次日可能跳然拉高時，預(yù)示次日可能跳空高開后低走?？崭唛_后低走。 穿頭破腳陽線穿頭破腳陽線(2): o 還有一種情況，股還有一種情況，股價走勢若表現(xiàn)為全價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可量拉升收陽時，可能是當日主力通過能是當日主力通過振

42、蕩洗盤驅(qū)趕坐轎振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。后市可能繼續(xù)看漲。H.光頭陽線光頭陽線: o 光頭陽線若出現(xiàn)在光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走股價探底后逐浪走高且成交量同時放高且成交量同時放大，預(yù)示為一輪上大，預(yù)示為一輪上升行情的開始。如升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼途中，表明后市繼續(xù)看好。續(xù)看好。 I.光腳陽線光腳陽線: o 表示上升勢頭很強，表示上升勢頭很強，但在高價位處多空但在高價位處多空雙方有分歧，購買雙方有分歧，購買時應(yīng)謹慎。時應(yīng)謹慎。 J.上影陽線上

43、影陽線: o 表示多方上攻受阻表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較回落，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升重。能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗。局勢尚不明朗。 K.光頭光腳陽線光頭光腳陽線:o 表明多方已經(jīng)牢固表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲攻，步步逼空，漲勢強烈。勢強烈。o 但也需警惕連續(xù)拉但也需警惕連續(xù)拉升后的大陽線，也升后的大陽線，也具有相當?shù)娘L險，具有相當?shù)娘L險，警惕是最后的拉高。警惕是最后的拉高。L.小陰線小陰線:o 表示空方呈打壓態(tài)表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。勢，但力度不大。 M.光腳陰線光腳陰線: o 光腳陰線的出現(xiàn)光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反表示股價雖有反彈，但

44、上檔拋壓彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛莩林?。空方趁勢打壓使股價以陰打壓使股價以陰線報收。線報收。 N.光頭陰線光頭陰線: o 如果這種線型出現(xiàn)如果這種線型出現(xiàn)于低價位區(qū)，說明于低價位區(qū)，說明抄低盤的介入使股抄低盤的介入使股價有反彈跡象，但價有反彈跡象，但力度不大。力度不大。 O.下影陰線、下影十字星、下影陰線、下影十字星、T形線形線: o 這三種線型中的任這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股檔承接力較強，股價有反彈的可能。價有反彈的可能。P.上影陰線、倒上影陰線、倒T形線形線:o 這兩種線型中的任這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價何一種出

45、現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴重，行情疲拋壓嚴重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后升途中，則表明后市仍有上升空間。市仍有上升空間。 Q.十字星十字星: o 這種線型常稱為變這種線型常稱為變盤十字星，無論出盤十字星，無論出現(xiàn)在高價位區(qū)或低現(xiàn)在高價位區(qū)或低價位區(qū)，都可視為價位區(qū)，都可視為頂部或底部信號，頂部或底部信號，預(yù)示大勢即將改變預(yù)示大勢即將改變原來的走向。原來的走向。R.大陰線大陰線: o 股價橫盤一日，尾股價橫盤一日，尾盤突然放量下攻，盤突然放量下攻，表明空方在一日交表明空方在一日交戰(zhàn)中最

46、終占據(jù)了主戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開導(dǎo)優(yōu)勢，次日低開的可能性較大。的可能性較大。o 高位大陰出貨，連高位大陰出貨，連續(xù)暴跌后的大陰則續(xù)暴跌后的大陰則有可能成為短期反有可能成為短期反彈信號。彈信號。 大陰線大陰線(2):o 如果股價走出如如果股價走出如圖所示的逐波下圖所示的逐波下跌的行情，這說跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)明空方已占盡優(yōu)勢，多方無力抵勢，多方無力抵抗，股價被逐步抗，股價被逐步打低，后市看淡。打低，后市看淡。 K線組合理論線組合理論 o 線圖譜中蘊涵著東方哲學思想，陰陽之變表現(xiàn)出了多空雙線圖譜中蘊涵著東方哲學思想，陰陽之變表現(xiàn)出了多空雙方方“勢勢”的相互轉(zhuǎn)換。單一的線代表的是多

47、空雙方一天之的相互轉(zhuǎn)換。單一的線代表的是多空雙方一天之內(nèi)戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映連續(xù)的市場變化，多條線的組合內(nèi)戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映連續(xù)的市場變化，多條線的組合可以更詳盡地表述多空雙方一段時間內(nèi)可以更詳盡地表述多空雙方一段時間內(nèi)“勢勢”的轉(zhuǎn)化。多空的轉(zhuǎn)化。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下跌的行情，這也就是所謂跌的行情，這也就是所謂“勢在必行勢在必行”。而隨著這種行情的。而隨著這種行情的不斷發(fā)展，又為對方積攢著反攻的能量，也就是不斷發(fā)展，又為對方積攢著反攻的能量，也就是“盛極而盛極而衰衰”。o 研究線組合圖譜的目的，就是通過觀

48、察多空勢力強弱盛衰研究線組合圖譜的目的，就是通過觀察多空勢力強弱盛衰的變化，感受雙方的變化，感受雙方“勢勢”的轉(zhuǎn)化，順勢而為，尋找并參與蓄的轉(zhuǎn)化，順勢而為，尋找并參與蓄勢待發(fā)的底部，規(guī)避強弩之末的頂部風險。勢待發(fā)的底部，規(guī)避強弩之末的頂部風險。o 線圖譜要結(jié)合成交量和移動平均線共同使用。成交量是多線圖譜要結(jié)合成交量和移動平均線共同使用。成交量是多空雙方搏殺過程中能量損耗的表述，移動平均線則是雙方進空雙方搏殺過程中能量損耗的表述，移動平均線則是雙方進攻與退守的一道道防線。這種圖形組合是東方哲學與西方統(tǒng)攻與退守的一道道防線。這種圖形組合是東方哲學與西方統(tǒng)計學的完美結(jié)合。計學的完美結(jié)合。（一）紅三兵

49、（一）紅三兵: o 在暴跌行情之后，空在暴跌行情之后，空方已無力繼續(xù)打低股方已無力繼續(xù)打低股價，股價在低價區(qū)呈價，股價在低價區(qū)呈一一字形窄幅波動，小字形窄幅波動，小陽線與小陰線交替出陽線與小陰線交替出現(xiàn)，成交量萎縮。經(jīng)現(xiàn)，成交量萎縮。經(jīng)過較長時間整理之后，過較長時間整理之后，多方積蓄了足夠上升多方積蓄了足夠上升的能量，伴隨著成交的能量，伴隨著成交量的均勻放大，盤面量的均勻放大，盤面出現(xiàn)連續(xù)上升的三根出現(xiàn)連續(xù)上升的三根小陽線，使股價突破小陽線，使股價突破盤局開始上升。這三盤局開始上升。這三根小陽線稱為根小陽線稱為紅三兵紅三兵，它的出現(xiàn)預(yù)示后市，它的出現(xiàn)預(yù)示后市大幅上升的可能性很大幅上升的可能性很

50、大。大。 （二）圓弧底（二）圓弧底: o 隨著股價逐漸被打低，隨著股價逐漸被打低，空方能量消耗極大，多空方能量消耗極大，多空雙方進入對峙階段，空雙方進入對峙階段，此時股價走勢平穩(wěn)，成此時股價走勢平穩(wěn)，成交量萎縮。繼而多方逐交量萎縮。繼而多方逐一步反攻，伴隨著成交一步反攻，伴隨著成交量的放大，股價逐步上量的放大，股價逐步上升，連續(xù)突破三條移動升，連續(xù)突破三條移動平均線的壓力，并創(chuàng)出平均線的壓力，并創(chuàng)出近期新高，說明多方已近期新高，說明多方已占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢，股價后占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢，股價后市必將上漲。市必將上漲。 （三）（三）V字形底部字形底部: o 當空方連續(xù)將股價當空方連續(xù)將股價打低作空能量耗竭打低作空能量耗竭時，多方立即發(fā)起時，多方立即發(fā)起反攻，不給空方喘反攻，不給空方喘息的機會，在成交息的機會，在成交量的配合下，將股量的配合下，將股價逐步推高，形成價逐步推高，形成“V”字形上升趨勢字形上升趨勢.（四）反轉(zhuǎn)十字星（四）反轉(zhuǎn)十字星: o 在下跌行情中出現(xiàn)在下跌行情中出現(xiàn)十字星，說明下檔十字星，說明下檔承接力較強，隨著承接力較強，隨著后面陽線的出現(xiàn)，后面陽線的出現(xiàn)，表明多方不僅在十表明多方不僅在十字星處有效阻擋住字星處有效阻擋住空方的進