個人理財規(guī)劃合集課件

1、個人理財規(guī)劃個人理財規(guī)劃信息信息102多多第一章第一章 總論總論 理財是一種觀念：吃不窮，穿不窮，算計不到就受窮。案例一、李嘉誠投資理財?shù)拿卦E案例一、李嘉誠投資理財?shù)拿卦E 30歲后重理財。歲后重理財。2030歲是努歲是努力賺錢和存錢的時候，力賺錢和存錢的時候，30歲后歲后管錢管錢(理財理財)比較重要。比較重要。 要有耐心。如果一個人從現(xiàn)在要有耐心。如果一個人從現(xiàn)在開始，每年存開始，每年存1.4萬元，每年平萬元，每年平均收益率為均收益率為20，40年后他的年后他的財富會變財富會變102810000元。元。 從小事做起。從現(xiàn)在開始，你從小事做起。從現(xiàn)在開始，你每月省下每月省下100元，每年得到元，

2、每年得到12的回報，的回報，60年后，你就是千年后，你就是千萬富翁。萬富翁。案例二、巴菲特是怎么變成富人的案例二、巴菲特是怎么變成富人的 1930年年8月月30日，巴菲特出生于美日，巴菲特出生于美國奧馬哈市。國奧馬哈市。 1941，11歲的他投身股市，購買了歲的他投身股市，購買了3000元股票。元股票。 1962年，巴菲特與合伙人開的公司年，巴菲特與合伙人開的公司資本達到資本達到720萬美元，其中有萬美元，其中有100萬萬是巴菲特的。是巴菲特的。 19651995年，巴菲特的公司股票年，巴菲特的公司股票平均增長了平均增長了26.77，而同期道，而同期道.瓊瓊指數(shù)增長指數(shù)增長9。 2006年巴菲

3、特以年巴菲特以440億身價例世界億身價例世界富人排行榜第二名。富人排行榜第二名。啟示：啟示：投資理財首先是一種觀念投資理財首先是一種觀念錢生錢錢生錢， 一種生活方式的改變一種生活方式的改變再節(jié)儉一點再節(jié)儉一點。第一節(jié)第一節(jié) 個人理財規(guī)劃概述個人理財規(guī)劃概述一、個人理財規(guī)劃目標與實現(xiàn)一、個人理財規(guī)劃目標與實現(xiàn)目標：為一生提供物質保障，特別是養(yǎng)老保障目標：為一生提供物質保障，特別是養(yǎng)老保障成長期成長期青年期青年期成熟期成熟期成年期成年期老年期老年期實現(xiàn)條件實現(xiàn)條件理財基礎理財基礎理財素質理財素質物質需求物質需求財務狀況財務狀況經濟學經濟學會計學會計學投資技能投資技能生活必須生活必須自我實現(xiàn)自我實現(xiàn)

4、理想境界收入收入工資收入工資收入被動收入被動收入時間時間被動收入被動收入支出支出二、個人理財規(guī)劃的內容居住規(guī)劃居住規(guī)劃投資規(guī)劃投資規(guī)劃退休規(guī)劃退休規(guī)劃教育規(guī)劃教育規(guī)劃保險規(guī)劃保險規(guī)劃稅收規(guī)劃稅收規(guī)劃 三、個人理財規(guī)劃的步驟分析理財主體分析理財主體確定理財目標確定理財目標制定行動計劃制定行動計劃執(zhí)行計劃執(zhí)行計劃評價與回顧評價與回顧第二節(jié)第二節(jié) 貨幣的時間價值貨幣的時間價值 貨幣的時間價值是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資后所增加的價值。體現(xiàn)貨幣時間價值的是現(xiàn)值與終值（PV/FV）。一、現(xiàn)值與終值的計算與應用（一）單利條件下現(xiàn)值與終值單利利息的計算：單利終值FV=P+I例如：將10000元存入銀行

5、，年利率為5%，兩年后你將獲得的本利和F=10000*（1+5%*2）=11000單利現(xiàn)值是終值的逆運算。*IPin現(xiàn)值與終值的計算與應用（二）復利條件下的現(xiàn)值與終值其中 簡稱為復利終值系數(shù)，記做 簡稱為復利現(xiàn)值系數(shù)記做例如：將10000元存入銀行，年利率為5%，兩年后你將獲得的本利和： F=10000*（1+5%）2=11025(1)nF VP Vi(1)nP VF Vi(1)ni(1 )ni( / , , )F Pi n( / , , )P F i n復利現(xiàn)值：復利終值的逆運算。 例如：某人擬在4年后獲得本利和6310元，年利率6%，則現(xiàn)在應存入銀行多少錢？ P=F*P/F（6%，4）=5

6、000（四）終值與現(xiàn)值的應用如果你現(xiàn)在投資10000元，年收益率為18%,30年后你會成為百萬富翁嗎？某項目預期現(xiàn)金流如下表當前市場平均收益率為10，求該項目的現(xiàn)值。若市場平均收益率為11，結果怎么樣，請解釋。時期現(xiàn)金流0123-7000200030005000你會用你會用Excel嗎嗎 復雜一些的情況： 假設今年年初甲將1000元存入銀行，并將在以后的9年中每年年初存入1000元，如果銀行利率為10%，那么在第10年年初甲的銀行存款是多少？(三）復利條件下的名義利率與實際利率年實際利率的計算公式：連續(xù)復利情況下，即m趨向無窮大時，年實際利率：連續(xù)復利情況下，終值和現(xiàn)值的關系：(1/ )1mr

7、i m lim (1/ )11miri me *inFVPVe 例如：現(xiàn)有本金1000元，年利率為8%，每年復利一次，4年后的本利和是： F=1000*（1+8%）4=1360.5 如果每季度復利一次，本利和為： F=1000*(1+8%/4)16=1372.8第二種情形下，實際年利率為： i=(1+8%/4)4-1=8.24%請用EFFECT函數(shù)驗證。 年金是指一定時期內等額、定期的系列收付款項。租金、利息、養(yǎng)老金、分期付款賒購、分期償還貸款等通常都采取年金的形式。 年金按發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、預付年金、遞延年金和永續(xù)年金。（二）年金的計算（二）年金的計算1 1普通年金普通年金 普

8、通年金又稱后付年金，是指發(fā)生在每期期末的等額收付款項，其計算包括終值和現(xiàn)值計算。 普通年金終值是指每期收付款項的復利終值之和。 普通年金終值： 計算示意圖AAAAAA(1+i)0A(1+i)1A(1+i)2A(1+i)n-2A(1+i)n-112n-1n普通年金終值公式推導過程： F=A（1+i)0+A（1+i)1+ +A（1+i)n-2 +A（1+i)n-1等式兩端同乘以(1+i) :(1+i)F=A(1+i)+A(1+i)2 + +A(1+i)n-1+A(1+i)n上述兩式相減 : iF=A(1+i)n -AF=Aiin1)1 (普通年金終值公式 :F=Aiin1)1 ( 注： 稱為普通年

9、金終值系數(shù)或1元年金終值，它反映的是1元年金在利率為i時，經過n期的復利終值，用符號（F/A，i，n）表示，可查“年金終值系數(shù)表”得知其數(shù)值。 iin1)1 (例題分析 李先生每年年末存入銀行李先生每年年末存入銀行10000元，年利率為元，年利率為5，5年后本利和為多少？年后本利和為多少？ 王先生想在王先生想在3年后還清年后還清10000元債務，從現(xiàn)在起每元債務，從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行多少錢？（假設銀行存款利年年末等額存入銀行多少錢？（假設銀行存款利率為率為5）（償債基金系數(shù)）（償債基金系數(shù)）普通年金現(xiàn)值： 普通年金現(xiàn)值是指每期期末等額系列收付款項的現(xiàn)值之和。 計算示意圖AAAAAA(1

10、+i)-1A(1+i)-2A(1+i)-(n-2)A(1+i)-(n-1)A(1+i)-n12n-1n普通年金現(xiàn)值公式推導過程： p=A(1+i)-1+A(1+i)-2+ +A(1+i)-(n-1)+A(1+i)-n等式兩端同乘以(1+i) :(1+i)p=A+A(1+i)-1 + +A(1+i)-(n-2)+A(1+i)-(n-1)上述兩式相減 : ip=A-A(1+i)-np=Aiin)1(1p=A iin)1(1 注： 稱為年金現(xiàn)值系數(shù)或1元年金現(xiàn)值，它表示1元年金在利率為i時，經過n期復利的現(xiàn)值，記為（p/A，i，n），可通過“普通年金現(xiàn)值系數(shù)表”查得其數(shù)值。 iin)1(1普通年金現(xiàn)

11、值公式 :例題分析 小李想購買一輛70000元的小車，汽車經銷商 為客戶提供了兩種付款方法：立即支付70000元；或分5年付款，每年年末支付20000。假設社會平均報酬率為15。你認為哪一種合算？ 假設以10的利率借款20000元，投資與某個期限為10的項目，每年末至少要收回多少現(xiàn)金才是有利的？（3254）（資本回收系數(shù)）課后作業(yè)：抵押貸款案例分析 假設某客戶為了購房，申請了100000元的房屋抵押貸款，貸款的年利率為6%，期限10年，采用等額本息還款法，則每年末應還款多少？（用PMT函數(shù)運算），并制作分期還款計劃表。分期還款計劃表年份年初本金年末還款額所還利息所還本金1100000.00 1

12、3586.80 6000.00 7586.80 292413.20 13586.80 5544.79 8042.01 384371.19 13586.80 5062.27 8524.53 475846.66 13586.80 4550.80 9036.00 566810.66 13586.80 4008.64 9578.16 657232.50 13586.80 3433.95 10152.85 747079.65 13586.80 2824.78 10762.02 836317.63 13586.80 2179.06 11407.74 924909.89 13586.80 1494.59 1

13、2092.21 1012817.68 13586.80 769.06 12817.74 綜合案例2：養(yǎng)老金問題 為保障職工養(yǎng)老問題，公司決定為職工開設一個退休金賬戶，在職工退休前5年每年連續(xù)存入一筆獎金，保證職工在退休后6年內可以從該賬戶中提取20000元，則公司每年存款額為多少？（其中銀行存款利率為6%）（工具/單變量求解）年份年份年初本金年初本金年存款額年存款額每年利息每年利息年末余額年末余額555524000.0 24000.0 1440.0 1440.0 25440.0 25440.0 565625440.0 25440.0 24000.0 24000.0 2966.4 2966.4

14、52406.4 52406.4 575752406.4 52406.4 24000.0 24000.0 4584.4 4584.4 80990.8 80990.8 585880990.8 80990.8 24000.0 24000.0 6299.4 6299.4 111290.2 111290.2 5959111290.2 111290.2 24000.0 24000.0 8117.4 8117.4 143407.6 143407.6 6060143407.6 143407.6 -20000.0 -20000.0 7404.5 7404.5 130812.1 130812.1 61611308

15、12.1 130812.1 -20000.0 -20000.0 6648.7 6648.7 117460.8 117460.8 6262117460.8 117460.8 -20000.0 -20000.0 5847.6 5847.6 103308.5 103308.5 6363103308.5 103308.5 -20000.0 -20000.0 4998.5 4998.5 88307.0 88307.0 646488307.0 88307.0 -20000.0 -20000.0 4098.4 4098.4 72405.4 72405.4 656572405.4 72405.4 -20000

16、.0 -20000.0 3144.3 3144.3 55549.7 55549.7 2 2預付預付年金年金 預付年金又稱先付年金或即付年金，是指發(fā)生在每期期初的等額收付款項。預付年金終值 ： 預付年金終值是指每期期初等額收付款項的復利終值之和。 計算示意圖AAAAAA(1+i)1A(1+i)2A(1+i)n-2A(1+i)n-1A(1+i)n12n-1n預付年金終值公式推導過程：F=A(1+i)1+A(1+i)2+ +A(1+i)n 根據(jù)等比數(shù)列求和公式可得下式： F=)1 (1)1 (1)1 (iiiAniin1)1(1=A -1 式右端提出公因子（1+i），可得下式： F=(1+i)A+A

17、(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)n =A （1+i） iin1)1 ( 式中 -1是預付年金終值系數(shù)，記為（F/A，i，n+1）-1，與普通年金終值系數(shù) 相比，期數(shù)加1，系數(shù)減1； 式中 （1+i）是預付年金終值系數(shù)，記作（F/A，i，n）（1+i），是普通年金終值系數(shù)的（1+i）倍。 (iin1)11iin1)1 (iin1)1 (注：例題分析 李先生每年年初存入銀行李先生每年年初存入銀行10000元，年利率為元，年利率為6，5年后本利和為多少？經查表（年后本利和為多少？經查表（F/A,6%,5）=5.637， （F/A,6%, 6）=6.975. （與普通年金比較，有何區(qū)別）（與

18、普通年金比較，有何區(qū)別）預付年金現(xiàn)值: 預付年金現(xiàn)值是指每期期初等額收付款項的復利現(xiàn)值之和。 計算示意圖AAAAAA(1+i)0A(1+i)-1A(1+i)-2A(1+i)-(n-2)A(1+i)-(n-1)12n-1n預付年金現(xiàn)值公式推導過程：p=A+A(1+i)-1+A(1+i)-2+A(1+i)-(n-1) 根據(jù)等比數(shù)列求和公式可得下式： p=A =A +1 1)1 (1)1 (1iiniin) 1()1 (1式兩端同乘以(1+i)，得： (1+i)p= A(1+i)+A+A(1+i)-1+ +A(1+i)-(n 2)與式相減，得： p=A (1+i)iin)1 (1ip=A(1+i)-

19、A(1+i)-(n-1) 注：上式中 +1與 （1+i）都是預付年金現(xiàn)值系數(shù)，分別記作（p/A，i，n1）+1和（p/A，i，n）（1+i），與普通年金現(xiàn)值系數(shù)的關系可表述為：預付年金現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)期數(shù)減1，系數(shù)加1；或預付年金現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)的（1+i）倍。 iin) 1()1 (1iin)1 (1例題分析 小李想購買一輛70000元的小車，汽車經銷商 為客戶提供了兩種付款方法：立即支付70000元；或分5年付款，每年年初支付20000。假設社會平均報酬率為15。你認為哪一種合算？（經查表，（P/A，15%，5）=3.3522，（P/A，15%，4）=2.8550） （

20、和普通年金的情況比較有何不同） 3遞延年金 遞延年金是等額系列收付款項發(fā)生在第一期以后的年金，即最初若干期沒有收付款項。沒有收付款項的若干期稱為遞延期。AA12mm+1m+nAA遞延年金示意圖（1）遞延年金終值 遞延年金終值的計算與遞延期無關，故遞延年金終值的計算不考慮遞延期。（2）遞延年金現(xiàn)值公式一： p=A（p/A，i，n） （p/F，i，m）公式二： p=A（p/A，i，m+n）-（p/A，i，m） 例題分析 小王小王16歲，打算購買一份保險，付保費方歲，打算購買一份保險，付保費方式如下：（式如下：（1）一次性交）一次性交250萬元；（萬元；（2）第）第四年末開始每年交四年末開始每年交1

21、00萬，連續(xù)交萬，連續(xù)交4年。假年。假設社會平均收益率為設社會平均收益率為10，你認為小王應，你認為小王應該選哪一種？該選哪一種？ 永續(xù)年金是指無限期定額支付的年金，如優(yōu)先股股利。p=A i1其現(xiàn)值可通過普通年金現(xiàn)值公式推導： p=A iin)1 (1當n時，（1+i）極限為零n（三）貼現(xiàn)率的計算 某企業(yè)發(fā)行債券，期限5年，面值2000元，按面值發(fā)行，到期一次還本付息共3200元，求該債券的報酬率。 F=P*(F/P,i,n）3200=2000*（F/P,i,n）（F/P,i,n）=1.6 用插值法精確計算 （F/P,10%,5）=1.611 （F/P,9%,5）=1.53910%9%復利終值

22、復利終值F/P=1.6第三節(jié)第三節(jié) 個人理財產品分析一、理財產品類別理財產品理財產品金融理財產品金融理財產品實物理財產品實物理財產品二、理財產品綜合分析理財產品風險比較收益比較流動性比較儲蓄類債券類可轉債基金股權類衍生工具各基金按資產規(guī)模排名及總體業(yè)績各基金按資產規(guī)模排名及總體業(yè)績 最新的存款利率第四節(jié)第四節(jié) 個人理財規(guī)劃觀念個人理財規(guī)劃觀念資金成本觀念資金成本觀念風險與收益配比觀念風險與收益配比觀念貨幣時間價值觀念貨幣時間價值觀念小知識：投資翻倍的小知識：投資翻倍的72法則法則投入時間不多，投入時間不多，采用保守長期策略采用保守長期策略關鍵是提早開始關鍵是提早開始復利復利的效應的效應收益率2倍3倍4倍10倍