包度鋼2010年財務(wù)報表分析

1、包鋼2010年度財務(wù)報表分析1 報告目錄一、 利潤分析（二）各生產(chǎn)分部利潤分析二、 成本費用分析（一）產(chǎn)品銷售成本分析（二）各項費用完成情況分析1三、現(xiàn)金流量表分析（一）現(xiàn)金流量表增減變動分析（二）現(xiàn)金流量分析四、有關(guān)財務(wù)指標分析（一）獲利能力分（二）償債能力分析五、存在問題及分析（一）銷售成本的增長率大于產(chǎn)品銷售收入的增長率（二）借款增加，獲利能力降低，償債風(fēng)險加大六、意見和改進措施2一、利潤分析：（一）集團利潤額增減變動分析1、利潤額增減變動水平分析凈利潤分析：一季度公司實現(xiàn)凈利潤19679萬元，比上年同期增加了313085萬元，減幅120%，實現(xiàn)公司扭虧為盈。凈利潤上升原因：一是由于實現(xiàn)

2、利潤總額比上年同期增加242429萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加268416萬元，利潤總額增加是凈利潤上漲的主要原因。利潤總額分析：利潤總額25987萬元，同比上年同期-2164426萬元增加了2190413萬元。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比增加了248680萬元。營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤27563萬元，較上年-221117萬元大幅增長。主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比都大幅上漲所致。32、利潤增減變動結(jié)構(gòu)分析及評價從2010年度各項財務(wù)成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營業(yè)收入的比重為1.11%；比上年同期2.66%下降了1.55%；本期營業(yè)利潤占收入結(jié)構(gòu)比重0.7%，同比上

3、年的-0.65%下降了1.35%；凈利潤構(gòu)成為0.5%，比上年的0.47%增加0.03%。從利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各財務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降原因：產(chǎn)品銷售利潤結(jié)構(gòu)上升，主要是產(chǎn)品銷售收入增長所致。目前增加營業(yè)收入，開拓市場，控制銷售費用、管理費用和財務(wù)費用的增長是提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)上升的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè)務(wù)利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。4三、成本費用分析1.全部銷售成本完成情況分析集團全部產(chǎn)品銷售成本3856140萬元，較上年同期3422079萬元增長12.7% ，期中銷售成本44062萬元，占成本總額的11.5%，同比增加44

4、10萬元，增長10.3%；2.管理費用分析管理費用50565萬元，占費用總額的12.4%；與上年同比增加2868萬元，增長6%。管理費用變動的原因是工資同比增加591萬元，增長34.09%。無形資產(chǎn)攤銷費，交際應(yīng)酬費其中無形資產(chǎn)攤銷增加較大。5財務(wù)費用分析財務(wù)費用支出70903萬元，同比減少1483萬元，減少2%。其中利息支出和匯兌損失支出減少是財務(wù)費用總額同比減少的主要原因。6四、有關(guān)財務(wù)指標分析（一）總資產(chǎn)報酬率0.0%，增40%；銷售凈利潤率1.4%；降57.2%；成本費用利潤率0.1%，增114%；說明銷售收入成倍增長，獲利能力呈上升趨勢。短期償債能力分析流動比率104%，與上年同期比

5、下降9%；速動比率48%，下降19%；表明本期因貸款額的增加，用于流動的資金同比下降很快，企業(yè)短期償債能力變?nèi)酰滑F(xiàn)金比率18%，低于安全比率的20%。表明償還短期債務(wù)的安全性較差，但同時說明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動資金未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。（三）長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負債率70%，下降1.3%，尚在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率2.33，該比率過高，說明財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金；長期償債能力較上年同期在下降。7六、存在問題及分析（一）產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率；毛利及毛利率下降。主營業(yè)務(wù)收入同比上年增長12.7%，而其成本增長19.2% （二）貨幣資金減少，應(yīng)收賬款增加，償債風(fēng)險加大。應(yīng)收賬款一年內(nèi)增長39.5%，其中以其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應(yīng)收賬款嚴重高于應(yīng)付賬款1.9倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的1.4倍 8（三）長期借款減少，其他負債增加。企業(yè)在短期可能出現(xiàn)資金短缺情況，資金不足，甚至出現(xiàn)財務(wù)危機。同時其他應(yīng)付款項大幅增加，企業(yè)負債增加，應(yīng)引起注意9七、意見和改進措施（一）成本費用利潤率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議在擴大銷售業(yè)務(wù)的同時狠抓產(chǎn)品成本節(jié)能降耗，分析產(chǎn)品原材料利用率增減變化原因，