量化投資理論研究PPT通用課件

1、量化投資理論研究 量化投資的理論基礎(chǔ) 量化投資的研究方法 量化投資的策略構(gòu)建 量化投資的風(fēng)險控制 量化投資的績效評估量化投資的理論基礎(chǔ)期貨價格的定價機制期貨投資的分析流派Chapter 141-1期貨價格的定價機制：持有成本假說FP=CP+CCCC包含倉儲成本, 運輸成本, 稅收成本以及利息成本51-2期貨價格的定價機制：風(fēng)險溢價假說E(r)=rf+ERP 62-1期貨投資分析流派：基本分析學(xué)派當(dāng)前的期貨定價不一定合理72-2期貨投資分析流派：技術(shù)分析學(xué)派當(dāng)前的期貨定價總是對的82-3期貨投資分析流派：學(xué)術(shù)分析學(xué)派期貨價格是隨機的，不可預(yù)測92-4期貨投資分析流派：行為金融學(xué)派市場是不完全理性

2、的量化投資的研究方法Chapter 2趨勢與波動概率分布均值與方差相關(guān)與回歸多元回歸時間序列分析112-1趨勢與波動122-2概率分布132-3均值與方差相關(guān)與回歸2-4多元回歸2-5時間序列分析2-6量化投資的策略構(gòu)建Chapter 3信號模型風(fēng)險管理模型投資組合模型181-1信號模型：進場信號市場中性策略季節(jié)性周期策略反趨勢策略趨勢跟蹤策略基本面量化策略價格模式策略191-1信號模型：進場信號基本面量化策略收盤價量化價值線201-1信號模型：進場信號趨勢跟蹤策略移動平均技術(shù)通道突破技術(shù)動量突破技術(shù)波動率突破技術(shù)線性回歸技術(shù)交叉通道技術(shù)動量方差技術(shù)波動率展期技術(shù)211-1信號模型：進場信號2

3、21-1信號模型：進場信號反趨勢策略相對強弱指標(biāo)隨機指標(biāo)平滑移動平均威廉指標(biāo)假突破技術(shù)斜率交叉技術(shù)均值回歸技術(shù)壓力測試技術(shù)231-1信號模型：進場信號季節(jié)性周期策略241-1信號模型：進場信號市場中性策略251-1信號模型：進場信號價格模式策略穿頭破腳晨/暮星三角形/旗形頭肩底/頂261-2信號模型：出場獲利目標(biāo)跟蹤止盈失敗止損271-3信號模型：過濾參數(shù)優(yōu)化背離與共振交易資金曲線282-1風(fēng)險模型：限制虧損，放大盈利292-2風(fēng)險模型：收益最大化-凱利公式XP(1-P)/RX=開倉比例P勝率R平均盈虧比 302-3風(fēng)險模型：以損定投-最優(yōu)F頭寸規(guī)模=(帳戶余額風(fēng)險百分比)/最大損失 312-

4、4風(fēng)險模型：以市定投-海龜法則1、頭寸單位=帳戶的1%/(N每點價值量) ；2、最大頭寸：單一市場4個頭寸單位；3、賬戶調(diào)整：每虧損10%，賬戶余額調(diào)整20%N=20日TR移動平均TR=max (H-L,H-PDC,PDC-L) 322-5風(fēng)險模型：統(tǒng)計規(guī)律-2%/6%法則1、2%法則：每筆交易不超過本金2%2、6%法則：累計交易不超過本金6% 333-1投資組合模型算法優(yōu)化陷阱資金規(guī)模瓶頸多樣化組合343-2投資組合模型投資組合投資對象投資周期投資策略日內(nèi)短線中線長線基本面趨勢跟蹤反趨勢套利季節(jié)周期債券股票外匯遠期期貨期權(quán)353-3投資組合模型363-4投資組合模型量化投資的風(fēng)險控制Chapter 4模型風(fēng)險機制變化風(fēng)險外部沖擊風(fēng)險擴散風(fēng)險384-1模型風(fēng)險數(shù)據(jù)過度挖掘1數(shù)據(jù)前瞻偏差2樣本取樣偏差3時間周期偏差4394-2機制變化風(fēng)險價格運行機制變化1價格波動率變化2量化投資的績效評估Chapter 5評價體系構(gòu)建三級指標(biāo)系統(tǒng)投資策略評估評價體系構(gòu)建1-1收益成本時間穩(wěn)定性風(fēng)險三級指標(biāo)系統(tǒng)2-1T級X級M級三級指標(biāo)系統(tǒng)2-2投資策略評估 單賬戶 多賬戶風(fēng)險度收益率穩(wěn)定性投資策略評估3-1收益率累計盈虧