平安信托基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)投資部產(chǎn)品ppt課件

1、平安信托根底產(chǎn)業(yè)投資部產(chǎn)品引見(jiàn)平安信托根底產(chǎn)業(yè)投資部2目錄根底產(chǎn)業(yè)投資部主要業(yè)務(wù)礦產(chǎn)資源能源電力根底設(shè)備根底產(chǎn)業(yè)投資部四大中心產(chǎn)品3平安集團(tuán)為客戶(hù)提供一站式綜合金融效力中國(guó)平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份于1988年誕生于深圳蛇口，是中國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已開(kāi)展成為融保險(xiǎn)、銀行、投資等金融業(yè)務(wù)為一體的整合、嚴(yán)密、多元的綜合金融效力集團(tuán)。公司為香港結(jié)合買(mǎi)賣(mài)所主板及上海證券買(mǎi)賣(mài)所兩地上市公司，股票代碼分別為2318和601318銀行保險(xiǎn)投資截至2021年6月30日，中國(guó)平安總資產(chǎn)人民幣26,450億元，經(jīng)過(guò)旗下9家專(zhuān)業(yè)子公司以一致的品牌向超越7,400萬(wàn)客戶(hù)提供保險(xiǎn)、銀行、投資等全方位、個(gè)性化的一站式

2、金融產(chǎn)品和效力。4根底產(chǎn)業(yè)是平安集團(tuán)資產(chǎn)主要配置方向巨額資金投資需求平安集團(tuán)年度保費(fèi)收入超越2700億，平安信托的信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1962億，投資壓力宏大，需求尋覓適宜的投資標(biāo)的。海外投資閱歷從海外的閱歷來(lái)看 ，根底產(chǎn)業(yè)工程頗受長(zhǎng)期資金機(jī)構(gòu)投資者青睞，包括保險(xiǎn)資金 、養(yǎng)老基金、退休基金在內(nèi)的長(zhǎng)期資金占到對(duì)根底產(chǎn)業(yè)投資全部投資人總量的50%左右。巨額資金匹配根底產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)是國(guó)際通行慣例！5平安信托是平安集團(tuán)主要的非資本市場(chǎng)投資平臺(tái)平安信托有限責(zé)任公司以下簡(jiǎn)稱(chēng)“平安信托成立于1996年7月2日，是中國(guó)平安的控股子公司，目前平安信托注冊(cè)資本為69.88億元，是國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本金最大的信托公司；平安信托2

3、021年信托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1962億，不良資產(chǎn)率低于1%，是全國(guó)資產(chǎn)質(zhì)量最好的信托公司之一，并以?xún)?yōu)良的資產(chǎn)質(zhì)量、積極的創(chuàng)新精神和優(yōu)秀的管理程度被中國(guó)銀監(jiān)會(huì)評(píng)為全國(guó)最優(yōu)秀的九家信托公司之一。平安信托作為平安集團(tuán)主要的非傳統(tǒng)投資平臺(tái)，為滿(mǎn)足保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)對(duì)投資規(guī)模、投向和方式的合規(guī)性要求，經(jīng)過(guò)全資子公司平安創(chuàng)新資本投資來(lái)積極拓展平安集團(tuán)在根底產(chǎn)業(yè)投資、物業(yè)投資和股權(quán)投資等方面的業(yè)務(wù)。6根底產(chǎn)業(yè)投資部是平安信托投資主力軍之一根底產(chǎn)業(yè)投資利用保險(xiǎn)資金、信托資金等，以股權(quán)、債務(wù)及夾層融資等多種方式投資于成熟的根底產(chǎn)業(yè)工程，組建起以交通根底設(shè)備、能源電力、礦產(chǎn)資源為主的根底產(chǎn)業(yè)投資組合。物業(yè)投資利用平安綜

4、合金融平臺(tái)與本身資金優(yōu)勢(shì)，組建以商業(yè)、寫(xiě)字樓、效力式公寓、酒店為主的，收益繼續(xù)穩(wěn)定的物業(yè)投資管理組合。構(gòu)建全方面的金融地產(chǎn)價(jià)值鏈。私人股權(quán)投資以高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)答長(zhǎng)期股權(quán)投資為主，滿(mǎn)足少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶(hù)的需求，投資領(lǐng)域包括Pre-IPO、兼并收買(mǎi)以及定向增發(fā)等。資本市場(chǎng)類(lèi)融資類(lèi)現(xiàn)金類(lèi)其他類(lèi)非資本市場(chǎng)投資平臺(tái)第三方資產(chǎn)管理平安信托業(yè)務(wù)類(lèi)型7根底產(chǎn)業(yè)投資部三年方案投資規(guī)模超千億根底產(chǎn)業(yè)投資部是平安信托非資本市場(chǎng)投資的主力軍之一，未來(lái)三年將為平安集團(tuán)來(lái)源于多個(gè)渠道的資金投資近千億規(guī)模。根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展規(guī)劃設(shè)定投資方向，四個(gè)團(tuán)隊(duì)各自有主要投資重點(diǎn)領(lǐng)域和主打產(chǎn)品方式，各團(tuán)隊(duì)內(nèi)部有相應(yīng)的細(xì)分行業(yè)。投資前線(xiàn)根底設(shè)備室

5、共同資源能源電力室礦產(chǎn)資源室根底產(chǎn)業(yè)投資部根據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展規(guī)劃設(shè)定共同資源；主要任務(wù)范疇：落實(shí)資金安排、基金募集、對(duì)接信托和保險(xiǎn)資金、客戶(hù)與銷(xiāo)售管理、對(duì)接信托內(nèi)部各部門(mén)并提供綜合效力等。資金企劃室風(fēng)控研討室綜合效力室險(xiǎn)資運(yùn)用室8根底產(chǎn)業(yè)投資部三大重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)煤炭油氣鐵礦有色金屬貴金屬稀有金屬非金屬高速公路供水貨運(yùn)鐵路港口機(jī)場(chǎng)軌道交通污水處理風(fēng)能水電核能太陽(yáng)能電網(wǎng)及裝備儲(chǔ)能管網(wǎng)礦產(chǎn)資源根底設(shè)備能源電力礦產(chǎn)資源中重點(diǎn)關(guān)注煤炭、鐵礦、主要有色金屬、油氣、貴金屬等，這些都是GDP高度相關(guān)的支柱型礦產(chǎn)資源，生長(zhǎng)性較高，周期性也較強(qiáng)，對(duì)大規(guī)模長(zhǎng)期資金需求量大；根底設(shè)備領(lǐng)域中重點(diǎn)關(guān)注公路，鐵路，軌道交通，機(jī)場(chǎng)，

6、港口這些具有高壟斷性的建立工程。收入可預(yù)測(cè)性高，市場(chǎng)化程度高、資產(chǎn)上市通道暢通。除此外還有污水固廢處置，需求穩(wěn)定且具有剛性，培育期后即呈現(xiàn)高平穩(wěn)方式；能源電力領(lǐng)域中重點(diǎn)關(guān)注風(fēng)電、核能、太陽(yáng)能、水電等可再生能源和LNG等能源輔助運(yùn)用，穩(wěn)定的能源供應(yīng)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)前進(jìn)的主要驅(qū)動(dòng)力，對(duì)長(zhǎng)期大規(guī)模資金的需求量宏大。9根底設(shè)備重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)協(xié)作戰(zhàn)略 行業(yè)存在機(jī)會(huì)合作策略高速公路部分央企、民企前幾年參與投資建設(shè)的7918干線(xiàn)路網(wǎng)中的高速公路項(xiàng)目，建設(shè)成本較低，目前逐漸進(jìn)入成熟期；各地高速投資平臺(tái)財(cái)務(wù)發(fā)生惡化，存在巨大融資需求。為企業(yè)提供多種方式融資：“收費(fèi)權(quán)質(zhì)押”的資產(chǎn)證券化融資、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)債權(quán)投資；投資優(yōu)

7、質(zhì)企業(yè)的股權(quán)，準(zhǔn)成熟/成熟的國(guó)高網(wǎng)優(yōu)質(zhì)路段；組建高速公路資本運(yùn)作平臺(tái)，為高速公路項(xiàng)目投融資提供長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的資金渠道。貨運(yùn)鐵路鐵路系統(tǒng)建設(shè)負(fù)擔(dān)重，存在這較多對(duì)外融資需求；鐵道部近期發(fā)布了關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見(jiàn)，未來(lái)鐵路系統(tǒng)將逐步向市場(chǎng)進(jìn)行開(kāi)放。優(yōu)選投資周邊運(yùn)輸需求強(qiáng)烈的西煤東運(yùn)干線(xiàn)鐵路；近期內(nèi)主要為企業(yè)提供信托貸款、可轉(zhuǎn)換貸款和保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃等融資服務(wù)，在鐵道部市場(chǎng)化改革有實(shí)質(zhì)進(jìn)展情況下可考慮進(jìn)行股權(quán)投資。水務(wù)/污水處理目前市政污水處理率已經(jīng)超過(guò)80%，增量項(xiàng)目機(jī)會(huì)較少，存量項(xiàng)目機(jī)會(huì)主要在于改擴(kuò)建以及提標(biāo)改造。通過(guò)債權(quán)、股權(quán)等方式投資選擇水量穩(wěn)定，費(fèi)價(jià)較高的已運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，與

8、具有多年項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的水務(wù)公司合作。港口十二五期間沿海各大港口有巨大的港口投資建設(shè)任務(wù)；地方港口集團(tuán)為支持建設(shè)、優(yōu)化債務(wù)，存在融資需求。短期內(nèi)以融資業(yè)務(wù)為主，希望能與企業(yè)共同開(kāi)發(fā)出類(lèi)似資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品；中長(zhǎng)期逐步增加干散貨碼頭的可轉(zhuǎn)債投資、股權(quán)投資。10礦產(chǎn)資源重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)協(xié)作戰(zhàn)略行業(yè)存在機(jī)會(huì)合作策略煤炭煤炭區(qū)域整合的巨大投/融資需求；政府鼓勵(lì)大力發(fā)展煤炭及相關(guān)下游戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)目前市場(chǎng)處于不景氣窗口，有利收購(gòu)估值攜手晉、蒙、陜優(yōu)質(zhì)煤種且運(yùn)輸方便，具有較強(qiáng)區(qū)位市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的龍頭民營(yíng)企業(yè)；與大型央企或國(guó)企合作，債股并行，參與煤炭整合和工程投資配置煤炭當(dāng)中；進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)股票收購(gòu)、私有化貴金屬全球金融危機(jī)的

9、深遠(yuǎn)影響致使原本投資海外貴金屬礦企的股東開(kāi)始出現(xiàn)大面積流動(dòng)性拮據(jù)的情況，紛紛到新興國(guó)家尋求資本合作，帶來(lái)海外并購(gòu)機(jī)遇國(guó)內(nèi)大型央企正在大舉海外并購(gòu)，需要資金支持與合作伙伴與大型央企或者海外專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)合作，做財(cái)務(wù)投資充當(dāng)小股東，后續(xù)通過(guò)實(shí)現(xiàn)上市退出給央企或者國(guó)企做債權(quán)計(jì)劃，支持貴金屬礦業(yè)并購(gòu)可以與企業(yè)合作，通過(guò)股權(quán)投資并以實(shí)物抵還的方式退出，再與商品期貨業(yè)務(wù)對(duì)接，通過(guò)商品交易模式盈利鐵、鉛、鋅、銅、鋁國(guó)家發(fā)改委關(guān)于落后產(chǎn)能的 關(guān)停以及新設(shè)項(xiàng)目的門(mén)檻致使行業(yè)內(nèi)具有較多并購(gòu)機(jī)遇整體收購(gòu)旗下具有上市公司平臺(tái)的大型礦業(yè)集團(tuán)，并分拆出售優(yōu)質(zhì)礦業(yè)資產(chǎn)，或利用上市公司平臺(tái)實(shí)現(xiàn)有序資產(chǎn)裝入?yún)f(xié)助企業(yè)與商品期貨業(yè)務(wù)對(duì)接

10、，進(jìn)行礦產(chǎn)品質(zhì)押融資煤層氣頁(yè)巖氣煤層氣是較新的清潔石化能源，國(guó)家已明確多項(xiàng)鼓勵(lì)政策全球能源價(jià)格攀升，能源短缺問(wèn)題等因素確定了煤層氣的應(yīng)用空間與應(yīng)用前景希望與氣源豐富、經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的主要市場(chǎng)參與者進(jìn)行合作11能源電力重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)協(xié)作戰(zhàn)略行業(yè)存在機(jī)會(huì)投資策略風(fēng)電政策體系基本完整，配套措施不斷完善，風(fēng)電發(fā)展日趨規(guī)范風(fēng)電設(shè)備技術(shù)成熟穩(wěn)定，開(kāi)發(fā)建設(shè)趨向規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)機(jī)設(shè)備價(jià)格跌入谷底帶動(dòng)風(fēng)電廠建造成本下降，增加了發(fā)電廠的收益，提高了股東回報(bào)首選行業(yè)龍頭企業(yè)開(kāi)展運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目股權(quán)合作，逐步介入開(kāi)發(fā)前期與優(yōu)選大型電廠及其他符合債權(quán)投資標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)發(fā)商開(kāi)展債權(quán)合作與企業(yè)共同積極開(kāi)拓夾層投資業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)LNG及管網(wǎng)政策環(huán)

11、境良好，十二五國(guó)家能源戰(zhàn)略規(guī)劃大幅提升了天然氣在能源消耗中的比重，行業(yè)發(fā)展機(jī)遇增大國(guó)內(nèi)天然氣消費(fèi)量巨大，市場(chǎng)供不應(yīng)求導(dǎo)致價(jià)格穩(wěn)步攀升，相關(guān)行業(yè)收益有可觀的上行空間優(yōu)選LNG行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行股權(quán)債權(quán)投資以及夾層融資，大力開(kāi)拓冷熱電聯(lián)動(dòng)企業(yè)股權(quán)債權(quán)投資機(jī)會(huì)首選管網(wǎng)行業(yè)龍頭，重點(diǎn)投資參與國(guó)家西氣東輸計(jì)劃的優(yōu)質(zhì)省級(jí)管網(wǎng)水電大中型電力企業(yè)或投資主體較為多元化的小水電企業(yè)，為支持新建設(shè)，優(yōu)化債務(wù)，存在資金需求中長(zhǎng)期存在資產(chǎn)價(jià)值升值預(yù)期與企業(yè)合作模式：大水電項(xiàng)目采取債權(quán)方式合作，小水電項(xiàng)目可采取股權(quán)方式合作來(lái)水穩(wěn)定、發(fā)電小時(shí)數(shù)超過(guò)4000小時(shí)左右的項(xiàng)目是良好的股權(quán)投資標(biāo)的平安希望與水電資源分布豐富的省份能

12、源企業(yè)開(kāi)展一攬子合作12目錄根底產(chǎn)業(yè)投資部主要業(yè)務(wù)根底產(chǎn)業(yè)投資部四大產(chǎn)品保險(xiǎn)資金債務(wù)方案信托方案高收益?zhèn)苯庸蓹?quán)投資夾層融資個(gè)性化金融效力13一、保險(xiǎn)資金債務(wù)投資方案保險(xiǎn)資金債務(wù)投資方案是指資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起并經(jīng)保監(jiān)會(huì)同意設(shè)立的一種投資產(chǎn)品，經(jīng)過(guò)向保險(xiǎn)公司募集資金，用于投資根底設(shè)備工程。投資領(lǐng)域：原那么上要求為交通運(yùn)輸高速公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、港口、隧道橋梁等、能源煤炭、石油天然氣、電力等、市政環(huán)保自來(lái)水、污水處置、固廢處置、脫硫等、通訊等重點(diǎn)根底設(shè)備領(lǐng)域，以及資源礦產(chǎn)類(lèi)等符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的工程。保險(xiǎn)資金根底產(chǎn)業(yè)債務(wù)投資方案法律背景重要法規(guī)：保險(xiǎn)新政頻出，鼓勵(lì)投資根底產(chǎn)業(yè)7月19日公布7月25日10

13、月22日14保險(xiǎn)資金債務(wù)投資方案比較優(yōu)勢(shì)銀行貸款保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃企業(yè)從銀行獲得貸款的難易程度很大程度受到頻繁微調(diào)的信貸政策及銀行自身經(jīng)營(yíng)情況影響不受信貸政策及銀行自身經(jīng)營(yíng)情況影響，融資渠道拓寬有利于企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)健性。從實(shí)踐來(lái)看，企業(yè)引入保險(xiǎn)資金，還可以增加企業(yè)對(duì)某單一融資渠道的議價(jià)能力銀行貸款一般期限較短（3-5年）壽險(xiǎn)資金多為長(zhǎng)期負(fù)債，在投資過(guò)程中，平安保險(xiǎn)資金債權(quán)投資計(jì)劃傾向于選擇長(zhǎng)期資產(chǎn)，這與基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)非常匹配，一般為5-10年基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)利率通常能夠做到低于同期限銀行貸款最優(yōu)利率水平，有助于項(xiàng)目方降低融資成本，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)信貸規(guī)模一般較小保險(xiǎn)

14、資金債權(quán)投資計(jì)劃通常對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資金額可以達(dá)到10-30億元，對(duì)于某些重點(diǎn)項(xiàng)目（比如國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)立項(xiàng)），則不超過(guò)200億投資限額15保險(xiǎn)資金債務(wù)方案產(chǎn)品規(guī)范主體與擔(dān)保投資標(biāo)準(zhǔn)具體要求償債主體資質(zhì)大型央企或在境內(nèi)、外主板上市公司或其實(shí)際控制人；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)，達(dá)到同期全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)新發(fā)行債券企業(yè)行業(yè)平均水平。產(chǎn)品信用等級(jí)不低于國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別擔(dān)保方式銀行擔(dān)?；騼糍Y產(chǎn)200億元以上的上市公司或者上市公司的實(shí)際控制人或法規(guī)認(rèn)可的質(zhì)押擔(dān)保釋例：如國(guó)務(wù)院同意的艱苦工程，其償債主體、工程資質(zhì)、投資額度和期限可適當(dāng)調(diào)整16

15、保險(xiǎn)資金債務(wù)方案產(chǎn)品規(guī)范工程要求釋例：如國(guó)務(wù)院同意的艱苦工程，其償債主體、工程資質(zhì)、投資額度和期限可適當(dāng)調(diào)整投資標(biāo)準(zhǔn)具體要求項(xiàng)目資質(zhì)投資項(xiàng)目獲得國(guó)務(wù)院或有關(guān)部委批準(zhǔn)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；省級(jí)政府批準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)為已建成且效益良好；有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金回報(bào)，償債能力強(qiáng)；項(xiàng)目資金要求自籌資金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的60%，且資金已到位；項(xiàng)目方資本金不得低于項(xiàng)目總預(yù)算的30%，且資金已到位。17保險(xiǎn)資金債務(wù)方案產(chǎn)品例如某運(yùn)營(yíng)情況良好的省級(jí)鐵路投資集團(tuán)建立了一條客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)，這條客運(yùn)專(zhuān)線(xiàn)由國(guó)家發(fā)改委/鐵道部同意建立、屬于的國(guó)家艱苦鐵路工程，工程資本金已到達(dá)預(yù)算的30%，自籌資金到達(dá)70%但其中有部分為銀行3年期貸款、

16、同期基準(zhǔn)利率上浮20%；某全國(guó)性商業(yè)銀行情愿為該鐵路投資集團(tuán)提供本息全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任保證擔(dān)保。 平安信托為其提供保險(xiǎn)資金債務(wù)方案，規(guī)模15億元、投資期限10年、浮動(dòng)基準(zhǔn)利率；用以置換銀行貸款，補(bǔ)充流動(dòng)資金分析： 符合前述主體及擔(dān)保要求大型國(guó)企、銀行擔(dān)保； 符合前述工程要求發(fā)改委、有預(yù)期穩(wěn)定報(bào)答、各項(xiàng)資金到位設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品企業(yè)：新產(chǎn)品規(guī)模大、期限長(zhǎng)、本錢(qián)低，節(jié)約大量財(cái)務(wù)費(fèi)用18二、信托方案高收益?zhèn)a(chǎn)品強(qiáng)擔(dān)保型融資主體資信及擔(dān)保要求：融資主體在平安信托內(nèi)部評(píng)級(jí)B-以上；可以提供強(qiáng)有力的擔(dān)保，如銀行暗保、平安信托內(nèi)部評(píng)級(jí)BBB-以上企業(yè)擔(dān)保、優(yōu)質(zhì)股票/土地等高流動(dòng)性資產(chǎn)抵質(zhì)押；有合理的第一還

17、款來(lái)源。詳細(xì)擔(dān)保條件：銀行暗保：全國(guó)性大型商業(yè)銀行省級(jí)分行提供足額、符合平安信托要求的承諾函或擔(dān)保函；大型國(guó)企：平安內(nèi)部評(píng)級(jí)BBB-以上企業(yè)提供連帶保證責(zé)任擔(dān)保；高變現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)抵押：如除ST、創(chuàng)業(yè)板、中小板績(jī)差股外的A股已流通和即將流通的股票，質(zhì)押率4折以上；已獲得土地證且位置好的商業(yè)用地，抵押率不高于4.5折。投資范圍：根底設(shè)備、能源電力、礦產(chǎn)資源三大行業(yè)中能承當(dāng)較高資金本錢(qián)的子行業(yè)19強(qiáng)擔(dān)保型信托方案高收益?zhèn)a(chǎn)品例如融資主體：某煤炭大省省屬的能源交通投資 主體信譽(yù)：BB+擔(dān)保方式：省屬大型國(guó)企煤炭運(yùn)銷(xiāo)集團(tuán)提供不可撤銷(xiāo)保證擔(dān)保；省屬某A股上市公司25億股股份第二順位質(zhì)押。投資工程：重載鐵路

18、，建立工期4年半，估計(jì)2021年開(kāi)工通車(chē)。還款來(lái)源為融資主體的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。強(qiáng)！平安信托為其提供信托方案，規(guī)模10億元、投資期限3年、利率12%；用以建立該重載鐵路。分析： 符合前述主體資信及擔(dān)保要求主體BB+；BBB級(jí)大型國(guó)企擔(dān)保、A股上市公司流通股質(zhì)押；設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品企業(yè)：避開(kāi)銀行信貸緊縮頂峰期、迅速獲得建立急需的大規(guī)模資金20二、信托方案高收益?zhèn)a(chǎn)品強(qiáng)現(xiàn)金流型融資主體資信及資產(chǎn)要求：融資主體在平安信托內(nèi)部評(píng)級(jí)CCC以上借款主體擁有現(xiàn)金流穩(wěn)定、可靠的大型資產(chǎn)如優(yōu)質(zhì)高速公路、水電、礦產(chǎn)等并以之作為擔(dān)保；能接受平安管控?fù)?dān)保資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流。詳細(xì)產(chǎn)品條件：現(xiàn)金流穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)性強(qiáng)；未來(lái)2-3年內(nèi)工程

19、的股東自在現(xiàn)金流可足額覆蓋本息歸還；平安對(duì)現(xiàn)金流可完全控制，并實(shí)現(xiàn)該現(xiàn)金流與借款主體的其他債務(wù)隔離；現(xiàn)金流資產(chǎn)的價(jià)值超越本息之和的2倍以上。投資范圍：根底設(shè)備、能源電力、礦產(chǎn)資源三大行業(yè)中能承當(dāng)較高資金本錢(qián)的子行業(yè)21強(qiáng)現(xiàn)金流型信托方案高收益?zhèn)a(chǎn)品例如中部地域擔(dān)任全省高速公路建立和管理的省級(jí)高速公路建立開(kāi)發(fā)總公司“高發(fā)司，平安內(nèi)部評(píng)級(jí)為BB中臺(tái)2021年12月評(píng)價(jià)，外部評(píng)級(jí)為AA+擔(dān)保方式：1. 質(zhì)押某優(yōu)質(zhì)高速公路的收費(fèi)權(quán)； 2. 高發(fā)司提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。資金監(jiān)管：平安信托經(jīng)過(guò)與借款人、某銀行支行簽署資金監(jiān)管協(xié)議，對(duì)通行費(fèi)帳戶(hù)和收費(fèi)歸集帳戶(hù)進(jìn)展資金監(jiān)管；假設(shè)借款人違約，那么由該行從監(jiān)管帳戶(hù)

20、中進(jìn)展資金扣劃平安信托為其提供信托方案，規(guī)模15億元、投資期限2年、利率10%；用以建立新高速公路。分析： 符合前述主體資信及資產(chǎn)要求BB級(jí)；優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)質(zhì)押、資金監(jiān)管； 公路收入穩(wěn)定、可預(yù)測(cè)性強(qiáng)；高發(fā)司未來(lái)2-3年自在現(xiàn)金流可覆蓋本息設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品企業(yè)：避開(kāi)銀行信貸負(fù)債率要求、迅速獲得建立急需的大規(guī)模資金強(qiáng)！22三、直接股權(quán)投資產(chǎn)品企業(yè)位置標(biāo)的企業(yè)的規(guī)范所處行業(yè)中同類(lèi)企業(yè)較少企業(yè)在所處行業(yè)中數(shù)一數(shù)二管理隊(duì)伍比較穩(wěn)定企業(yè)一切制性質(zhì)不限，國(guó)有民營(yíng)外資皆可企業(yè)有近期上市方案企業(yè)有比較大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張方案企業(yè)有行業(yè)整合需求年銷(xiāo)售收入大于3億人民幣凈利潤(rùn)大于3000萬(wàn)凈資產(chǎn)收益率高于20%年利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于30

21、%穩(wěn)定的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)規(guī)范投資時(shí)機(jī)Pre-IPO高速生長(zhǎng)行業(yè)龍頭盡快上市關(guān)注股權(quán)投資領(lǐng)域并購(gòu)?fù)顿Y國(guó)企改制行業(yè)龍頭定向增發(fā)行業(yè)龍頭非公開(kāi)發(fā)行投資范圍：根底設(shè)備、能源電力、礦產(chǎn)資源三大行業(yè)中各個(gè)子行業(yè)23直接股權(quán)投資案例平安信托9.6億元全資收買(mǎi)河南許繼集團(tuán)，后續(xù)追加投入40億元協(xié)助企業(yè)生長(zhǎng)為中國(guó)輸變電行業(yè)龍頭。具備先進(jìn)中心技術(shù)和行業(yè)壁壘的企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)價(jià)值的分析判別 市場(chǎng)空間：中國(guó)輸變電行業(yè)處于飛速開(kāi)展階段，未來(lái)10年時(shí)間里堅(jiān)持年度3000億投資規(guī)模 中心競(jìng)爭(zhēng)力：在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域有中心技術(shù)、行業(yè)規(guī)范制定者、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)、世界級(jí)研發(fā)才干 進(jìn)入壁壘：超大型工程天然壁壘，50年運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)保證，民族工業(yè)的領(lǐng)袖平安

22、充分發(fā)揚(yáng)了本身在金融資源、運(yùn)營(yíng)機(jī)制、根底設(shè)備投資、公司治理以及國(guó)際視野方面的優(yōu)勢(shì)，協(xié)助許繼獲得更加快速的開(kāi)展，從而迅速生長(zhǎng)為中國(guó)ABB。全資9.6億元進(jìn)展收買(mǎi)后續(xù)投入40億支持資金鼓勵(lì)機(jī)制處理歷史遺留問(wèn)題高速生長(zhǎng)的行業(yè)、天然構(gòu)成的行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻、高度中心競(jìng)爭(zhēng)力的行業(yè)龍頭企業(yè)、強(qiáng)勁的盈利才干和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，符合平安投資規(guī)范。四、夾層融資產(chǎn)品夾層融資是指一種介于優(yōu)先債務(wù)和股本之間的融資方式，如優(yōu)先股、明股實(shí)債、貿(mào)易融資等，指企業(yè)或工程經(jīng)過(guò)夾層資本的方式融通資金的過(guò)程。目前主要運(yùn)用于礦產(chǎn)資源類(lèi)企業(yè)融資、房地產(chǎn)企業(yè)融資、大型企業(yè)并購(gòu)等方面。夾層融資的利率程度普通在10%15%之間。收益現(xiàn)金收益、資本升

23、值收益，投資期內(nèi)有可預(yù)測(cè)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)過(guò)限制性條款和保證條款約束企業(yè)行為本錢(qián)高于銀行貸款等優(yōu)先債務(wù)，低于股權(quán)融資控制權(quán)減少對(duì)企業(yè)股權(quán)的稀釋?zhuān)瑘?jiān)持管理層對(duì)企業(yè)的控制權(quán)用途主要運(yùn)用于企業(yè)融資、杠桿收買(mǎi)融資、企業(yè)購(gòu)并融資、企業(yè)擴(kuò)張融資、債務(wù)重組、資本構(gòu)造調(diào)整和企業(yè)再融資2425夾層融資產(chǎn)品之優(yōu)先股優(yōu)先股是指以股權(quán)方式對(duì)工程公司進(jìn)展投資，優(yōu)先于普通股股東以固定的股息分取公司收益和剩余財(cái)富，到上市期可由工程公司大股東回購(gòu)、保管優(yōu)先股或者轉(zhuǎn)成普通股以退出。與普通股相比，優(yōu)先股在股利支付和公司破產(chǎn)清償時(shí)的剩余財(cái)富索取方面具有優(yōu)先權(quán)。優(yōu)先股籌資的根本特征：股性特征債性特征優(yōu)先股籌資形成公司的資本金，

24、通常情況下沒(méi)有到期日，具有永久性；通常情況下股息的固定的，不受公司經(jīng)營(yíng)狀況和盈利水平的影響，一般無(wú)表決權(quán)；沒(méi)有具有約束力的固定股息支付義務(wù)；股息也是從稅后利潤(rùn)中支出，無(wú)節(jié)稅作用；由于股息為固定股息，對(duì)股東權(quán)益而言，與債務(wù)籌資一樣會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)桿杠作用；優(yōu)先股股東有權(quán)分配公司的剩余財(cái)產(chǎn)，并承擔(dān)有限責(zé)任；如果在公司章程和發(fā)行協(xié)議中規(guī)定了收回或贖回條款，則具有還本的特征。夾層融資產(chǎn)品之優(yōu)先股分類(lèi)按照所包含優(yōu)先權(quán)益的不同而分類(lèi)1234 累計(jì)優(yōu)先股與非累計(jì)優(yōu)先股累計(jì)優(yōu)先股是指公司過(guò)去年度未支付的股息可以累計(jì)計(jì)算，在以后年度的利潤(rùn)中一并付清。非累計(jì)優(yōu)先股那么是根據(jù)當(dāng)年的利潤(rùn)，按照固定股息率分配，對(duì)未支付的股息

25、不予以累積的優(yōu)先股。參與優(yōu)先股與非參與優(yōu)先股 持有參與優(yōu)先股的股東除了按商定的固定股息率分得固定股息外，還可以像普通股一樣參與超額股利分配。而非參與優(yōu)先股的持有股東只能獲得固定股息，無(wú)權(quán)參與額外股利的分配?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股是指允許優(yōu)先股持有人在特定條件下把優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的普通股，普通來(lái)說(shuō)，由發(fā)行公司對(duì)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股規(guī)定轉(zhuǎn)換權(quán)限、條件、期限和轉(zhuǎn)換比例。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股那么無(wú)此轉(zhuǎn)成普通股的權(quán)益?？哨H回優(yōu)先股與不可贖回優(yōu)先股 可贖回優(yōu)先股是指股份公司有權(quán)按照商定的價(jià)錢(qián)收回的優(yōu)先股股票，其主要目的是為了減少股息負(fù)擔(dān)。部署會(huì)優(yōu)先股那么是代表公司不具有贖回權(quán)的優(yōu)先股。2627夾層

26、融資產(chǎn)品之明股實(shí)債明股實(shí)債是指以股權(quán)方式對(duì)企業(yè)/詳細(xì)工程公司進(jìn)展投資，甚至可以是控股，然后經(jīng)過(guò)買(mǎi)賣(mài)對(duì)手或者其關(guān)聯(lián)方以事先商定的本金加溢價(jià)的方式回購(gòu)，實(shí)現(xiàn)本質(zhì)上為債務(wù)投資的融資方式。明股實(shí)債對(duì)企業(yè)融資的意義：優(yōu)先股與明股實(shí)債這兩類(lèi)產(chǎn)品可以配合處理銀行對(duì)新工程資本金的要求，靈敏配套處理企業(yè)的綜合資金需求！為企業(yè)/詳細(xì)工程公司迅速補(bǔ)充資本金，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量既提供了急需的階段性融資，但并不計(jì)入公司的債務(wù)相比信托貸款要求相對(duì)簡(jiǎn)單，最重要的要求：該公司股權(quán)構(gòu)造明晰簡(jiǎn)單，該工程盈利才干強(qiáng)可為企業(yè)提供靈敏有針對(duì)性的融資方案，起到過(guò)橋融資的作用28夾層融資產(chǎn)品之貿(mào)易融資貿(mào)易融資是指商品買(mǎi)賣(mài)中，平安信托運(yùn)用構(gòu)造

27、性短期融資工具，經(jīng)過(guò)分析企業(yè)貿(mào)易中的每個(gè)環(huán)節(jié)和買(mǎi)賣(mài)，借助中心企業(yè)的實(shí)力，以及存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)，為目的企業(yè)貿(mào)易鏈上的單個(gè)企業(yè)或上下游企業(yè)鏈條提供融資、投資、代付等全面的金融效力。借助金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，貿(mào)易融資的優(yōu)點(diǎn)明顯：1.為礦產(chǎn)資源、能源電力、根底設(shè)備企業(yè)開(kāi)辟了多元化的融資通道；5.為企業(yè)未來(lái)采取直接融資發(fā)明條件。3. 極大地改善企業(yè)的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理，有效降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)本錢(qián)；2.有效的實(shí)現(xiàn)信息流、資金流、物流的整合，促成整個(gè)供應(yīng)鏈效率的提升；4.提升了企業(yè)信譽(yù)程度和供應(yīng)鏈談判位置；夾層融資產(chǎn)品之貿(mào)易融資例如平安提供的主要種類(lèi)：實(shí)物商品流動(dòng)抵押、未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押；訂單融資、規(guī)范/非標(biāo)的倉(cāng)單質(zhì)押；國(guó)內(nèi)應(yīng)收賬款池融資等實(shí)物商品流動(dòng)抵押例如：企業(yè)將平安信托認(rèn)定的規(guī)范鋁錠交付給指定的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管公司監(jiān)管，即可獲得融資，有靜態(tài)或動(dòng)態(tài)抵押兩種操作方式。靜態(tài)方式下客戶(hù)提貨時(shí)必需打款贖貨，不能以貨換貨；動(dòng)態(tài)方式下，只需總貨值不低于平安要求的最低價(jià)值，客戶(hù)可以用以貨易貨的方式，用符合平安要求的、新的規(guī)范鋁錠替代計(jì)劃提取的貨物。