財務風險控制與現(xiàn)金流管理優(yōu)秀課件

1、財務風險控制與現(xiàn)金流管理 劉 娥 平 第一部分 籌資管理 資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益 33億=20億+13億 214億=361億+（-147億） 資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益 流動資產(chǎn) 流動負債 非流動資產(chǎn) 非流動負債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)總計 負債及所有者權(quán)益總計一、企業(yè)資金來源企業(yè)的資金來源包括負債和所有者權(quán)益。負債是企業(yè)需以資產(chǎn)或勞務償付的那一部分資金，其出資人是企業(yè)的債權(quán)人；所有者權(quán)益是指企業(yè)所有者投入企業(yè)的資金及經(jīng)營中形成的積累，其出資人是企業(yè)的股東。股東擁有參與企業(yè)經(jīng)營管理的權(quán)利，而債權(quán)人沒有；股東不能直接從企業(yè)抽回投資，而債權(quán)人到期可收回投資；股東投資收益不確定，而債權(quán)人收益預先確定；股東投資

2、風險大，而債權(quán)人投資風險相對較小。1、負債來源負債主要來源于借款和商業(yè)信用。報表上按償還時間的長短，分為流動負債和非流動負債。流動負債：一年內(nèi)償還的債務。非流動負債：一年以后償還的債務。流動負債除了短期借款外，大多是在商品交易和勞務供應過程中由于延期付款或預收貨款而形成的一種借貸關系，是一種自然籌資方式。如應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費等。非流動負債是通過長期借款、發(fā)行債券或融資租賃等方式籌集資金所形成的債務。2、所有者權(quán)益來源所有者權(quán)益來源于股東的投入以及企業(yè)經(jīng)營的積累，包括實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤，即企業(yè)總資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權(quán)益?？傎Y產(chǎn)80

3、00萬元，負債2400萬元， 凈資產(chǎn)為5600萬元。所有者權(quán)益 實收資本（股本）（股東權(quán)益） 資本公積 （凈資產(chǎn)） 盈余公積 未分配利潤 留存收益股東投入的資本計入實收資本（或股本）。經(jīng)營中產(chǎn)生的積累計入盈余公積和未分配利潤。企業(yè)收到投資者超出其在企業(yè)注冊資本（或股本）中所占份額的投資計入資本公積。主要來源有：資本溢價或股本溢價。例：某有限責任公司是由甲、乙、丙三位股東各出資100萬元組成。三年后公司累計盈利180萬元， 這時丁加入，希望占25%的股份，問丁應出資多少？甲 乙 丙 丁 100 100 100 ？ 1/4 實收資本 300 + 100 資本公積 + 100 盈余公積 未分配利潤

4、180 480 + 200盈余公積：是從稅后利潤中提取的積累資金。包括：法定公積金（按稅后利潤的10%提取，法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。 ）、任意公積金（經(jīng)股東大會決議提取）。未分配利潤：是企業(yè)留待以后年度進行分配的結(jié)存利潤。利潤總額 1000萬元所得稅 - 250凈利潤 750法定公積金 - 75 150 任意公積金 - 75可分配利潤 600向股東分配 - 400未分配利潤 200二、資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)主要是負債和所有者權(quán)益的構(gòu)成比例。 權(quán)益籌資因為沒有固定的費用負擔和到期日，所以財務風險小，但會分散原有股東對企業(yè)的控制權(quán)，給股東的分紅是從稅后利潤中支付，不能

5、抵減所得稅。負債籌資雖然風險大，但不影響企業(yè)控制權(quán)，負債利息能夠抵減所得稅，負債籌資具有財務杠桿作用。如果企業(yè)扣除生產(chǎn)經(jīng)營中的成本費用后的息稅前收益為1000萬元。付100萬元的利息時，企業(yè)剩余： 1000 100 90025%=675萬元付100萬元的股息時，企業(yè)剩余： 1000 100025% 100 =650萬元利息抵稅=利息所得稅率 =100 25%=25萬元總投資100萬元，預計每年息稅前利潤為20萬元。（1） 股東投入100萬元， 20%（2） 股東投入50萬元 借入50萬元，年利率10% 30% （3） 股東投入20萬元 借入80萬元，年利率10% 60% 總投資100萬元，預計

6、每年息稅前利潤為8萬元。（1）股東投入100萬元， 8%（2）股東投入50萬元 借入50萬元，年利率10% 6% （3）股東投入20萬元 借入80萬元，年利率10% 0 當總投資收益率利息率時，負債經(jīng)營是有利的，因為它能提高股東的收益，產(chǎn)生財務杠桿的正作用；反之，當總投資收益率利息率時，負債經(jīng)營是不利的，因為它會降低股東的收益，產(chǎn)生財務杠桿的負作用。 經(jīng)營風險（商業(yè)風險）：因經(jīng)營上的原因而導致利潤變動的風險。如銷量、價格、成本。財務風險（籌資風險）：因借款而增加的風險，如喪失償債能力，所有者收益下降。（1）盈利能力強的企業(yè)應多負債，盈利能力差的企業(yè)應少負債。（2）經(jīng)營風險小的企業(yè)應多負債，經(jīng)營

7、風險大的企業(yè)應少負債。（3）有形資產(chǎn)份額大的企業(yè)應多負債，無形資產(chǎn)份額大的企業(yè)應少負債。 第二部分 投資管理投資是指投放財力于一定的對象，以期望在未來獲取收益的經(jīng)濟行為。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。因此，高層管理者的一項極為重要的職能就是為企業(yè)把好投資決策關。 一、項目財務評價的基礎數(shù)據(jù)項目需要投入的固定資產(chǎn)和流動資金。運營后每年發(fā)生的總成本費用。運營后每年收到的營業(yè)收入。需要繳納的營業(yè)稅金及附加和所得稅。1、總成本費用是指運營期內(nèi)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供服務所發(fā)生的全部費用?？偝杀举M用=原材

8、料費+燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+利息支出+其他費用經(jīng)營成本=原材料費+燃料及動力費+工資及福利費修理費+其他費用 總成本費用估算表序號 項目 合計 計算期 1 原材料費 2 燃料及動力費 3 工資及福利費 4 修理費 5 其他費用 6 經(jīng)營成本（1+2+3+4+5） 7 折舊費 8 利息支出 9 總成本費用合計（6+7+8） 其中：可變成本 固定成本總成本費用可分解為固定成本和可變成本。固定成本是指總額在一定時期和一定業(yè)務量范圍內(nèi)不受業(yè)務量增減變動影響而固定不變的成本，如折舊費、租金、工資及福利費（固定部分）、辦公經(jīng)費、利息支出等?？勺兂杀臼侵缚傤~隨業(yè)務量變動而成比例變動的成

9、本，如原材料費、燃料及動力費和計件工資等。2、利潤利潤總額=營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加總成本費用營業(yè)收入=業(yè)務量單價營業(yè)稅金及附加是指增值稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加等。凈利潤=利潤總額所得稅 利潤表序號 項目 合計 計算期 1 營業(yè)收入 2 營業(yè)稅金及附加 3 總成本費用 4 利潤總額（1-2-3） 5 彌補以前年度虧損 6 應納稅所得額 7 所得稅 8 凈利潤（4 -7）3、現(xiàn)金流量投資項目的現(xiàn)金流量是指由一個項目引起的、在未來一定期間內(nèi)所發(fā)生的現(xiàn)金支出與現(xiàn)金收入的數(shù)量。包括 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金流入量 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量圖橫軸表示時間，箭頭向上表示現(xiàn)金流入，箭頭向下表示現(xiàn)金流出。 0

10、1 2 n 目前以100萬元購買商品房一套，預計未來三年每月可收租金2500元，即一年收取租金3萬元，三年后以120萬元出售，則現(xiàn)金流量圖為： 120 3 3 3 0 1 2 3 100初始現(xiàn)金流量：主要是現(xiàn)金流出量，包括固定資產(chǎn)投資和流動資金。經(jīng)營現(xiàn)金流量：是指項目投入運營后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流入量主要是營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量包括經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、所得稅。 期末現(xiàn)金流量：項目壽命期最后一年的現(xiàn)金流量，包括回收的固定資產(chǎn)余值和回收的流動資金。年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入經(jīng)營成本營業(yè)稅金及附加所得稅=凈利潤+折舊 項目投資現(xiàn)金流量表序號 項目 合計 計算期1 現(xiàn)金流入1.1 營業(yè)收入1.

11、2 回收固定資產(chǎn)余值1.3 回收流動資金2 現(xiàn)金流出2.1 固定資產(chǎn)投資2.2 流動資金2.3 經(jīng)營成本2.4 營業(yè)稅金及附加2.5 所得稅3 凈現(xiàn)金流量（1-2） 累計凈現(xiàn)金流量 例：某項目固定資產(chǎn)投資100萬元，預計使用5年，報廢時余值5萬元，固定資產(chǎn)按平均年限法計提折舊。流動資金投資20萬元。預計每年銷售量2萬件，每件售價100元，每件產(chǎn)品的原材料費50元，水電費9.5元，人工費10元，即每件產(chǎn)品的可變成本為69.5元，項目每年還需付出租金、管理費用等固定成本11萬元。營業(yè)稅金及附加為營業(yè)收入的5.5，所得稅率為25，項目基準收益率為10。年折舊費（100-5）519萬元年營業(yè)收入=21

12、00=200萬元年營業(yè)稅金及附加= 2005.5=11萬元年經(jīng)營成本=269.5+11=150萬元年利潤總額200111501920萬元年所得稅=2025%=5萬元 總成本費用估算表序號 項 目 合 計 計 算 期 1 2 3 4 5 1 原材料費 500 100 100 100 100 100 2 水電費 95 19 19 19 19 19 3 人工費 100 20 20 20 20 20 4 租金及管理費 55 11 11 11 11 11 5 經(jīng)營成本（1+2+3+4） 750 150 150 150 150 150 6 折舊費 95 19 19 19 19 19 7 總成本費用（5+6

13、） 845 169 169 169 169 169 其中： 可變成本（1+2+3） 695 139 139 139 139 139 固定成本（4+6） 150 30 30 30 30 30 利潤表序號 項目 合計 計 算 期 1 2 3 4 5 1 營業(yè)收入 1000 200 200 200 200 200 2 營業(yè)稅金及附加 55 11 11 11 11 11 3 總成本費用 845 169 169 169 169 169 4 利潤總額（1-2-3） 100 20 20 20 20 20 5 彌補以前年度虧損 6 應納稅所得額 100 20 20 20 20 20 7 所得稅 25 5 5

14、5 5 5 8 凈利潤（4 -7） 75 15 15 15 15 15初始現(xiàn)金流量-(100+20)-120萬元營業(yè)凈現(xiàn)金流量20011150534萬元期末現(xiàn)金流量20+525萬元 25 34 34 34 34 34 0 1 2 3 4 5 120 項目投資現(xiàn)金流量表序號 項目 合計 計算期 0 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 1025 200 200 200 200 2251.1 營業(yè)收入 1000 200 200 200 200 2001.2 回收固定資產(chǎn)余值 5 51.3 回收流動資金 20 202 現(xiàn)金流出 950 120 166 166 166 166 1662.1 固定資產(chǎn)投資

15、100 1002.2 流動資金 20 202.3 經(jīng)營成本 750 150 150 150 150 1502.4 營業(yè)稅金及附加 55 11 11 11 11 112.5 所得稅 25 5 5 5 5 53 凈現(xiàn)金流量（1-2 ） 75 -120 34 34 34 34 59 累計凈現(xiàn)金流量 75 -120 -86 -52 -18 16 75二、投資項目的財務評價投資項目的財務評價主要是通過計算財務指標，分析項目的盈利能力、償債能力，判斷項目的財務可行性。評價指標有靜態(tài)指標如投資回收期、總投資收益率和動態(tài)指標如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率。1、投資回收期（Payback Period）投資回收期是指以投

16、資項目的各年凈現(xiàn)金流量來回收該項目的原始投資額所需的時間（年數(shù)）。若預計的投資回收期比要求的投資回收期短，則負擔的風險程度就比較小，項目可行；若預計的投資回收期比要求的投資回收期長，則負擔的風險程度就比較大，項目不可行。投資回收期= 3+18/34=3.53年2、總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，是指項目運營期內(nèi)年平均利潤總額與項目總投資的比率。 年利潤總額總投資收益率 100% 項目總投資 20/120=16.67% 資金的時間價值 F 0 1 n P例：P=1000，i=8%，n=5 F=1000(1+8%) 5=1469例：F=100，i=6%，n=5 P=100（1+6% )

17、-5=74.73、凈現(xiàn)值(Net Present Value)凈現(xiàn)值就是將投資項目投入使用后的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折算為現(xiàn)值，減去投資額現(xiàn)值以后的余額。 凈現(xiàn)值 12 0 1 1010%時，NPV=12/（1+10%）-10=0.9130%時，NPV=12/（1+30%）-10=-0.7720%時，NPV=12/（1+20%）-10=0如果凈現(xiàn)值大于零，說明投資項目的投資收益率除達到基準收益率外還有剩余，即投資項目的投資收益率大于基準收益率，項目可行；如果凈現(xiàn)值小于零，說明投資項目的投資收益率沒有達到基準收益率，項目不可行。 4、內(nèi)部收益率(Internal Rate of Return)內(nèi)

18、部收益率是指使投資項目凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。也就是說，根據(jù)這個折現(xiàn)率對投資項目的凈現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，使未來收益的總現(xiàn)值正好等于該項目初始投資額。當內(nèi)部收益率大于基準收益率，說明項目可行；反之，則不可行。 嘗試法：折現(xiàn)率17%時，凈現(xiàn)值=0.2 折現(xiàn)率18%時，凈現(xiàn)值=-2.8凈現(xiàn)值 0.2 0 17% 18% 折現(xiàn)率 2.8 內(nèi)部收益率=17.07%三、盈虧平衡分析在何種業(yè)務量下企業(yè)將不虧不盈。利潤 =營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加總成本費用=（單價單位稅金單位可變成本） 銷量固定成本盈虧平衡點的產(chǎn)（銷）量=成本或收入 銷售凈收入 總成本 固定成本 0 盈虧 正常 銷售量 平衡點 銷售量例如，某項目年

19、折舊費19萬元，租金、管理費用等11萬元，即年固定成本30萬元，每件售價100元，每件產(chǎn)品的原材料費50元，水電費9.5元，人工費10元，即每件產(chǎn)品的可變成本69.5元，每件產(chǎn)品的營業(yè)稅金及附加5.5元，則盈虧平衡點銷售量為經(jīng)營安全性分析：是指企業(yè)經(jīng)營安全的程度，用安全邊際率反映。 正常銷售量 盈虧平衡點銷售量 安全邊際率 = 100% 正常銷售量安全邊際率 40%以上 30%-40% 20%-30% 10%-20% 10%以下安全等級 很安全 安全 較安全 值得注意 危險安全邊際率=（20,000-12,000）/20,000=40% 四、融資對項目財務評價的影響影響投資項目經(jīng)濟效果的因素包

20、括兩方面：一類因素是項目方案本身的特性所決定的因素，另一類因素是由融資方案決定的因素，因此項目的評價也應從兩個方面進行考察。反映項目本身經(jīng)濟效果好壞的分析稱為“融資前分析”，反映融資方案影響的分析稱為“融資后分析”。融資前分析是從投資項目角度出發(fā)，以全部投資作為計算基礎，也就是假定全部投資為權(quán)益資金，所以本金利息都不作為現(xiàn)金流出。融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項目投資總獲利能力的角度，考察項目方案設計的合理性。融資后分析是從股東投資角度出發(fā)，以股東投資額作為計算基礎，把借款本金償還和利息支付都作為現(xiàn)金流出。融資后分析主要是用于考察項目在擬定融資條件下的盈利能力和償債能力，用于比選融資方

21、案，幫助投資者做出融資決策。前例中，項目總投資120萬元中股東投資70萬元，股東期望的收益率為12；銀行借款50萬元，借款利率8，銀行要求每年末付利息，本金分5年等額償還。即每年還本10萬元，各年利息分別為4，3.2，2.4，1.6，0.8，合計12萬元。與融資前分析不同的有：（1）總成本估算表中要考慮利息支出。（2）由于總成本增加，導致利潤總額、所得稅和凈利潤減少。（3）融資后分析的現(xiàn)金流量表稱為“項目資本金現(xiàn)金流量表”，現(xiàn)金流入與融資前分析一致，但現(xiàn)金流出差別較大，初始現(xiàn)金流出為項目資本金，且需考慮借款本金償還和借款利息支付，經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加與融資前分析相同，但所得稅則比融資前要少

22、，兩者之差為項目有效期內(nèi)全部利息所抵減的所得稅。 總成本費用估算表序號 項 目 合 計 計 算 期 1 2 3 4 5 1 原材料費 500 100 100 100 100 100 2 水電費 95 19 19 19 19 19 3 人工費 100 20 20 20 20 20 4 租金及管理費 55 11 11 11 11 11 5 經(jīng)營成本（1+2+3+4） 750 150 150 150 150 150 6 折舊費 95 19 19 19 19 19 7 利息支出 12 4 3.2 2.4 1.6 0.8 8 總成本費用（5+6+7） 857 173 172.2 171.4 170.6

23、169.8 其中： 可變成本（1+2+3） 695 139 139 139 139 139 固定成本（4+6+7） 162 34 33.2 32.4 31.6 30.8 利潤表序號 項目 合計 計 算 期 1 2 3 4 5 1 營業(yè)收入 1000 200 200 200 200 200 2 營業(yè)稅金及附加 55 11 11 11 11 11 3 總成本費用 857 173 172.2 171.4 170.6 169.8 4 利潤總額（1-2-3） 88 16 16.8 17.6 18.4 19.2 5 彌補以前年度虧損 6 應納稅所得額 88 16 16.8 17.6 18.4 19.2 7

24、 所得稅 22 4 4.2 4.4 4.6 4.8 8 凈利潤（4 -7） 66 12 12.6 13.2 13.8 14.4 項目資本金現(xiàn)金流量表序號 項目 合計 計 算 期 0 1 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 1025 200 200 200 200 2251.1 營業(yè)收入 1000 200 200 200 200 2001.2 回收固定資產(chǎn)余值 5 51.3 回收流動資金 20 202 現(xiàn)金流出 959 70 179 178.4 177.8 177.2 176.62.1 項目資本金 70 702.2 借款本金償還 50 10 10 10 10 102.3 借款利息支付 12 4 3.2

25、 2.4 1.6 0.82.4 經(jīng)營成本 750 150 150 150 150 1502.5 營業(yè)稅金及附加 55 11 11 11 11 112.6 所得稅 22 4 4.2 4.4 4.6 4.8 凈現(xiàn)金流量（1-2 ） 66 -70 21 21.6 22.2 22.8 48.44 累計凈現(xiàn)金流量 66 -70 -49 -27.4 -5.2 17.6 66 項目資本金凈利潤率（ROE）表示項目資本金的盈利水平，是指項目運營期內(nèi)年平均凈利潤與項目資本金的比率。 年凈利潤項目資本金凈利潤率 100% 項目資本金 13.27018.86 從項目資本金角度進行分析：凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率23.26%第

26、三部分 財務報表與績效評價財務報表是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。包括：資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。財務報表按編報期間的不同分為中期財務報表和年度財務報表。按財務報表編報主體的不同，可以分為個別財務報表和合并財務報表。一、 資產(chǎn)負債表反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。按照“資產(chǎn)負債所有者權(quán)益“這一會計恒等式編制。資產(chǎn)項目按資產(chǎn)的流動性強弱的順序排列，負債項目按清償權(quán)的先后順序排列，所有者權(quán)益包括投入資本以及形成的積累。1、流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)是指預計在一年內(nèi)或超過一年的一個正常營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)、出售或耗用的資產(chǎn)。主要包括貨幣

27、資金、應收票據(jù)、應收賬款、預付款項、其它應收款、存貨等。 貨幣資金貨幣資金是企業(yè)未來可以支配使用的現(xiàn)金，主要是庫存現(xiàn)金和銀行存款。貨幣資金充裕，企業(yè)的支付能力強，面臨的風險小；但貨幣資金過多，會影響企業(yè)的盈利能力。貨幣資金是流動性最強但收益最低的資產(chǎn)，企業(yè)應權(quán)衡收益與風險來決定貨幣資金的持有量。 應收及預付款應收票據(jù)：企業(yè)收到的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應收帳款：企業(yè)因為銷售產(chǎn)品而應當向客戶收取的銷貨款。采用賒銷的辦法銷售商品是一種促銷手段，但要把握好信用政策。對應收賬款的分析一是賬齡，二是收賬速度。預付款項：企業(yè)因購買原材料、商品等物資而預先付給供貨商的貨款。 其他應收款其他應收款是企業(yè)除

28、應收票據(jù)、應收賬款、預付賬款等以外的對其他單位和個人的各種應收和暫付的款項。如職工預借的差旅費、購買零星辦公用品預先借支的款項等，企業(yè)下屬各單位或外單位臨時性的小額借款，保證金，押金。其他應收款在未來將變成費用和可以收回的款項。由于一些企業(yè)內(nèi)部管理不嚴，其他應收款長期不能得到清理，致使其他應收款金額巨大，這應當引起企業(yè)的高度重視。 存貨存貨是指公司在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。期初存貨+本期增加存貨-期末存貨=銷售成本存貨管理一是數(shù)量的確定，二計價問題。存貨采用不同的計價方法會影響當期的銷售成本，進而影響當期利潤。

29、2、非流動資產(chǎn)除流動資產(chǎn)以外的所有其他資產(chǎn)統(tǒng)稱為非流動資產(chǎn)，主要包括長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、長期待攤費用等。 長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資是指通過投出各種資產(chǎn)取得被投資企業(yè)股權(quán)的投資。對外股權(quán)投資，不僅可以分散風險，獲得投資收益，更重要的目的是為了企業(yè)的長遠利益而影響、控制其他在經(jīng)濟業(yè)務上相關聯(lián)的企業(yè)，發(fā)展企業(yè)之間的橫向經(jīng)濟聯(lián)合，減少競爭，或得到穩(wěn)定的產(chǎn)品銷路或原材料來源，減少中間成本。長期股權(quán)投資的分類：（1）控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策。（2）共同控制，是指按合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制。（3）重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但

30、并不決定這些政策。（4）無控制、無共同控制且無重大影響。合并報表 廣百股份 子公司 聯(lián)營企業(yè)少數(shù)股東權(quán)益：反映除母公司以外的其他投資者在子公司中的權(quán)益，即在子公司的股東權(quán)益中不屬于母公司的權(quán)益。 少數(shù)股東損益：反映納入合并范圍的非全資子公司當期實現(xiàn)的凈利潤中少數(shù)股東所擁有的數(shù)額，即不屬于母公司所擁有的數(shù)額。 無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。通常包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。根據(jù)會計慣例，入帳的無形資產(chǎn)大多是外購的，而企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)一般都不入帳，自己開發(fā)無形資產(chǎn)所花的費用大多算到當期費用里。目前企業(yè)帳面上存在的“無形資產(chǎn)”有不少是土地使

31、用權(quán)。 長期待攤費用是指企業(yè)已經(jīng)支出，但攤銷期限在1年以上的各項費用，包括固定資產(chǎn)大修理支出、裝修費等。企業(yè)會計核算的配比原則要求某一期的費用要與該期的收入相聯(lián)系，也就是說同本期無關的費用應當分期攤銷。一些公司把當期的管理費用和銷售費用轉(zhuǎn)化為長期待攤費用，導致利潤虛增。二、利潤表反映企業(yè)在一定時期經(jīng)營成果的報表。利潤表采用權(quán)責發(fā)生制原則編制。凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應作為當期的收入和費用處理；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已經(jīng)在當期收付，都不應作為當期的收入和費用處理。 營業(yè)利潤=營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產(chǎn)減值

32、損失公允價值變動收益投資收益在交納增值稅的企業(yè)，營業(yè)收入是不含稅收入，營業(yè)成本是不含稅成本。營業(yè)稅金及附加主要是指營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設稅、教育費附加等。 如進貨100萬元，進貨成本為100/（1+17%）=85.47萬元，進項稅=85.4717%=14.53萬元；這批貨賣出120萬元，營業(yè)收入=120/（1+17%）=102.56萬元，銷項稅=102.5617%=17.44萬元。應交增值稅=（102.56-85.47）17%=17.44-14.53=2.91萬元。期間費用期間費用是指本期發(fā)生的、不能直接或間接歸入某種產(chǎn)品成本，而是直接計入當期損益的各項費用。銷售費用是指企業(yè)銷售商品和材

33、料、提供勞務的過程中發(fā)生的各種費用。管理費用是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的各種費用。財務費用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的籌資費用。資產(chǎn)減值與公允價值變動資產(chǎn)減值損失是指當企業(yè)資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價值時企業(yè)計提各項資產(chǎn)減值準備所形成的損失。公允價值變動收益是指交易性金融資產(chǎn)等公允價值變動形成的應計入當期損益的利得（或損失）。投資收益投資收益是指企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益扣除其發(fā)生損失以后的凈收益。成本法：投資企業(yè)確認的投資收益僅限于所獲得的被投資單位凈利潤的分配額。權(quán)益法：按照應享有或應分擔被投資單位實現(xiàn)凈利潤或發(fā)生凈虧損的份額確認當期投資損益。成本法的適用范

34、圍：企業(yè)持有的能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資，或者是投資企業(yè)對被投資單位不具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。權(quán)益法的適用范圍：投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資。利潤總額=營業(yè)利潤+營業(yè)外收入營業(yè)外支出營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與日?；顒訜o直接關系的各項收入，如固定資產(chǎn)處置利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與日?；顒訜o直接關系的各項支出，如固定資產(chǎn)處置損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。凈利潤=利潤總額所得稅費用三、現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金收入、支出和現(xiàn)金凈流量情況的報表?，F(xiàn)金流量表采用收付實現(xiàn)制原則編制。以實際

35、現(xiàn)金的收付時間作為流入和流出的時間，而不論其是否應歸屬當期的收入和費用。 1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入有：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，包括收回應收帳款或應收票據(jù)的現(xiàn)金收入；收到的稅費返還； 收到的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金，如預收租戶定金、政府補貼等。現(xiàn)金流出有：購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金；支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金；支付的各項稅費；支付的其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金，如租賃費、廣告費、差旅費、業(yè)務招待費、保險費等。 2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入有：收回投資所收到的現(xiàn)金；取得投資收益所收到的現(xiàn)金；處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金?，F(xiàn)金流出有：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 ；投資所支付的現(xiàn)金 。3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入有：吸收投