國(guó)際投資學(xué)第三章跨國(guó)公司

1、Chapter 3:Transnational Corporation第三章：跨國(guó)公司(ku u n s)主講(zhjing)：涂侃日期：2015.03.24共一百三十八頁 為什么說跨國(guó)公司成為(chngwi)“世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎”？共一百三十八頁跨國(guó)公司成為(chngwi)“世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎”跨國(guó)公司成為FDI的主要承擔(dān)者。推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，并將各國(guó)經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系在一起。推動(dòng)全球技術(shù)創(chuàng)新與推廣。共一百三十八頁本講要點(diǎn)(yodin)跨國(guó)公司的內(nèi)涵(nihn)跨國(guó)公司的產(chǎn)生與發(fā)展跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略跨國(guó)公司的組織結(jié)構(gòu)共一百三十八頁如何界定跨國(guó)公司的含義？（1）從地理(dl)范圍上界定（2）從

2、所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上界定（3）從經(jīng)營(yíng)管理上界定共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)的概念：三要素從地理范圍上界定：跨國(guó)公司就是跨越國(guó)界，在多個(gè)國(guó)家有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)組織(zzh)。從所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上界定：對(duì)海外分分支機(jī)構(gòu)擁有實(shí)際控制權(quán)。從經(jīng)營(yíng)管理上界定：經(jīng)營(yíng)管理層具有全球性經(jīng)營(yíng)理念以及按全球戰(zhàn)略要求規(guī)劃企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)的定義1.地理范圍(fnwi)上的界定2.所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)上的界定3.經(jīng)營(yíng)管理特征上的界定是否是跨越國(guó)界、在國(guó)外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)組織。以跨國(guó)公司的股份擁有、管理控制所依據(jù)的法律基礎(chǔ)作為劃分企業(yè)是否為跨國(guó)公司的標(biāo)準(zhǔn)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最高決策層必須具備全球

3、性的經(jīng)營(yíng)理念。 完全以世界性的經(jīng)營(yíng)態(tài)度來規(guī)劃企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)以高級(jí)的公司內(nèi)勞動(dòng)分工為特征的職能一體化和區(qū)域一體化。共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)定義 跨國(guó)公司就是指具有全球性經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)和一體化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在多個(gè)國(guó)家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分支機(jī)構(gòu)，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營(yíng)計(jì)劃(jhu)之下的大型企業(yè)。 共一百三十八頁從該定義可看成(kn chn)跨國(guó)公司具有什么特征？共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)的特征主體(zht)+分支機(jī)構(gòu)： 有一個(gè)國(guó)家實(shí)力雄厚的大型公司為主體(zht)，通過對(duì)外直接投資或收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式，在許多國(guó)家建立有子公司或分公司；有一個(gè)完整的決策體

4、系和最高的決策中心： 各子公司雖有一定決策權(quán)，但必須服從于最高決策中心；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全球戰(zhàn)略化： 跨國(guó)公司在世界范圍內(nèi)尋求市場(chǎng)和合理的生產(chǎn)布局，定點(diǎn)專業(yè)生產(chǎn)，定點(diǎn)銷售產(chǎn)品，以牟取最大的利潤(rùn)。共一百三十八頁2. 如何衡量跨國(guó)公司(ku u n s)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度？共一百三十八頁跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)(jngyng)的度量跨國(guó)經(jīng)營(yíng)指數(shù)：國(guó)外資產(chǎn)、國(guó)外銷售、國(guó)外雇員(gyun)網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)：經(jīng)營(yíng)所涉及的東道國(guó)數(shù)量外向程度比率：海外產(chǎn)量研究與開發(fā)支出的國(guó)內(nèi)外比率：海外R&D費(fèi)用開支外銷比率：產(chǎn)品出口額共一百三十八頁2012年中國(guó)100大跨國(guó)公司(ku u n s)及跨國(guó)指數(shù) 2012中國(guó)100大跨國(guó)公司”

5、跨國(guó)指數(shù)為13.37%，其中海外資產(chǎn)(zchn)總額32504億元，占總資產(chǎn)(zchn)21.10%；2012世界100大跨國(guó)公司平均指數(shù)為：60.78%。“2012發(fā)展中國(guó)家100大跨國(guó)公司”平均跨國(guó)指數(shù)為40.13%。共一百三十八頁1. 從上述數(shù)據(jù)可以看出我國(guó)跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)程度有什么(shn me)特征？答：現(xiàn)階段我國(guó)大企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)水平還很低，還處于初級(jí)階段。”2. 為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象？共一百三十八頁3. 跨國(guó)公司的發(fā)展(fzhn)歷程以及各發(fā)展(fzhn)階 段的特點(diǎn)是什么？共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)的產(chǎn)生與發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以前跨國(guó)公司的雛形（19世紀(jì)后半期-1

6、914年）兩次世界大戰(zhàn)(sh ji d zhn)之間跨國(guó)公司的發(fā)展冷戰(zhàn)時(shí)期跨國(guó)公司的推進(jìn)跨國(guó)公司的大發(fā)展：（20世紀(jì)60年代末-90年代初）20世紀(jì)90年代以來跨國(guó)公司的最新發(fā)展共一百三十八頁思考：跨國(guó)公司各發(fā)展階段(jidun)的特征是什么？共一百三十八頁1. 跨國(guó)公司形成(xngchng)初期（19世紀(jì)后半期-1914年）特點(diǎn)：近代國(guó)際貿(mào)易(u j mo y)發(fā)展為跨國(guó)公司產(chǎn)生打下物質(zhì)基礎(chǔ)。間接投資為主，直接投資主要集中在殖民地國(guó)家的鐵路修建和礦業(yè)開采。早期制造業(yè)的投資，美國(guó)的海外制造業(yè)投資較活躍。共一百三十八頁 刺激(cj)早期跨國(guó)公司出現(xiàn)的因素是什么？共一百三十八頁原因(yunyn)技

7、術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)的保護(hù)避開保護(hù)性貿(mào)易限制各國(guó)對(duì)外國(guó)制造(zhzo)企業(yè)到本國(guó)設(shè)廠的刺激或鼓勵(lì)共一百三十八頁2. 兩次世界大戰(zhàn)期間跨國(guó)公司(ku u n s)發(fā)展特點(diǎn)：美國(guó)跨國(guó)公司發(fā)展較快：比重迅速(xn s)上升、汽車石油工業(yè)擴(kuò)張迅猛。制造業(yè)跨國(guó)公司發(fā)展最為迅速?？鐕?guó)公司之間已展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)共一百三十八頁3. 冷戰(zhàn)時(shí)期(shq)跨國(guó)公司的推進(jìn)（二戰(zhàn)后-60年代末)特點(diǎn)：美國(guó)公司居于世界主導(dǎo)地位。新興工業(yè)部門快速發(fā)展：電子(dinz)、飛機(jī)制造、計(jì)算機(jī)、汽車、化學(xué)、機(jī)械、石油化工。共一百三十八頁4. 跨國(guó)公司的大發(fā)展(fzhn) （20世60年代末-90年代初)特征：跨國(guó)公司數(shù)量、規(guī)模大發(fā)展。大三角國(guó)

8、家跨國(guó)公司三足鼎立之勢(shì)的形成：日本、美國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)。跨國(guó)公司向服務(wù)業(yè)的拓展速度最快：運(yùn)輸、商業(yè)、銀行、保險(xiǎn)、旅游?？鐕?guó)公司國(guó)際投資行為日益多樣化：股權(quán)安排、合作生產(chǎn)(shngchn)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、分包、許可證生產(chǎn)(shngchn)、特許經(jīng)營(yíng)、 戰(zhàn)略聯(lián)盟。共一百三十八頁20世紀(jì)90年代(nindi)以來跨國(guó)公司最新發(fā)展特點(diǎn)：數(shù)量急劇增長(zhǎng):集中化趨勢(shì)明顯(mngxin)：發(fā)達(dá)國(guó)家占主導(dǎo)國(guó)際化程度更高：TNI指數(shù)50.7%跨國(guó)并購(gòu)成為對(duì)外直接投資的主要方式：占FDI流量的80%發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司取得長(zhǎng)足進(jìn)步知識(shí)型投資日益成為跨國(guó)公司的制勝之道：共一百三十八頁當(dāng)前跨國(guó)公司(ku u n s)投

9、資的新特點(diǎn)？共一百三十八頁當(dāng)前跨國(guó)公司(ku u n s)投資的新特點(diǎn)產(chǎn)業(yè)分布：信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生化、醫(yī)藥、軟件開發(fā)、金融、保險(xiǎn)、咨詢等知識(shí)型產(chǎn)業(yè)成為跨國(guó)公司投資新熱點(diǎn)。區(qū)位選擇：趨向選擇具有豐富人力資源和具備(jbi)知識(shí)創(chuàng)新潛能的國(guó)家進(jìn)行投資。引入風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和企業(yè)孵化機(jī)制。跨國(guó)公司日益重視加大R&D投資比重。共一百三十八頁第三章：跨國(guó)公司(ku u n s)上講要點(diǎn)：跨國(guó)公司的內(nèi)涵國(guó)際化經(jīng)營(yíng)指數(shù)(zhsh)的度量跨國(guó)公司的產(chǎn)生與發(fā)展價(jià)值鏈與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)的定義1.地理范圍上的界定2.所有權(quán)標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)上的界定3.經(jīng)營(yíng)管理特征上的界定是否是跨越

10、國(guó)界、在國(guó)外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)組織。以跨國(guó)公司的股份擁有、管理控制所依據(jù)的法律基礎(chǔ)作為劃分企業(yè)是否為跨國(guó)公司的標(biāo)準(zhǔn)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的最高決策層必須具備全球性的經(jīng)營(yíng)理念。 完全以世界性的經(jīng)營(yíng)態(tài)度來規(guī)劃企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)以高級(jí)的公司內(nèi)勞動(dòng)分工為特征的職能一體化和區(qū)域一體化。共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)定義 跨國(guó)公司就是指具有全球性經(jīng)營(yíng)動(dòng)機(jī)和一體化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，在多個(gè)國(guó)家擁有從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分支機(jī)構(gòu)，并將它們置于統(tǒng)一的全球性經(jīng)營(yíng)計(jì)劃(jhu)之下的大型企業(yè)。 共一百三十八頁二. 跨國(guó)公司(ku u n s)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的度量跨國(guó)經(jīng)營(yíng)指數(shù)：國(guó)外資產(chǎn)、國(guó)外銷售、國(guó)外雇員網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)：經(jīng)營(yíng)所

11、涉及的東道國(guó)數(shù)量(shling)外向程度比率：海外產(chǎn)量研究與開發(fā)支出的國(guó)內(nèi)外比率：海外R&D費(fèi)用開支外銷比率：產(chǎn)品出口額共一百三十八頁跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)(jngyng)的度量（一）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)指數(shù)(Transnationality Index, TNI,) TNI=【（國(guó)外資產(chǎn)(zchn)/總資產(chǎn)(zchn)+國(guó)外銷售額/總銷售額+國(guó)外雇傭人數(shù)/雇員總數(shù)）/3】*100%共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的度量（二）網(wǎng)絡(luò)分布指數(shù)（Net Distribution Index,NDI）NDI=N/N*100%N表示(biosh)公司海外分支機(jī)構(gòu)所在的國(guó)家數(shù)N*表示公司有可能建立國(guó)外

12、分支機(jī)構(gòu)的國(guó)家數(shù)共一百三十八頁跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)(jngyng)的度量（三） 外向程度比率(Outward Significance Ratio,OSR) OSR=一個(gè)行業(yè)或廠商的海外產(chǎn)量（或資產(chǎn)(zchn)、銷售、雇員數(shù)）/（一個(gè)行業(yè)或廠商的在其母國(guó)的產(chǎn)量（或資產(chǎn)(zchn)、銷售、雇員數(shù)）共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的度量（四）研究與開發(fā)支出(zhch)的國(guó)內(nèi)外比率（R&DR） R&DR=一個(gè)行業(yè)或企業(yè)的海外研究與開發(fā)費(fèi)用支出/一個(gè)行業(yè)或企業(yè)的國(guó)內(nèi)或國(guó)內(nèi)外研究與開發(fā)費(fèi)用總支出共一百三十八頁跨國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)(jngyng)的度量（五）外銷(wixio)比例(Fore

13、ign Sales Ratio,FSR) FSR=行業(yè)或廠商產(chǎn)品出口額/行業(yè)或廠商產(chǎn)品海內(nèi)外銷售額共一百三十八頁三. 跨國(guó)公司的產(chǎn)生(chnshng)與發(fā)展第一次世界大戰(zhàn)以前跨國(guó)公司的雛形（19世紀(jì)后半期-1914年）兩次世界大戰(zhàn)(sh ji d zhn)之間跨國(guó)公司的發(fā)展冷戰(zhàn)時(shí)期跨國(guó)公司的推進(jìn)跨國(guó)公司的大發(fā)展：（20世紀(jì)60年代末-90年代初）20世紀(jì)90年代以來跨國(guó)公司的最新發(fā)展共一百三十八頁第二節(jié)：跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略 與組織結(jié)構(gòu)演變什么是跨國(guó)公司價(jià)值鏈？如何運(yùn)用“價(jià)值鏈”理論(lln)分析跨國(guó)公司的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？共一百三十八頁價(jià)值鏈邁克爾波特于1985年提出的價(jià)值鏈概念，波

14、特認(rèn)為，“每一個(gè)企業(yè)都是在 設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過程中進(jìn)行種種活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來表明。”企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造是通過一系列活動(dòng)構(gòu)成的，這些活動(dòng)可分為(fn wi)基本活動(dòng)和輔助活動(dòng)兩類。共一百三十八頁價(jià)值鏈共一百三十八頁價(jià)值鏈可分為哪兩部分？1. 上部：企業(yè)輔助性增值活動(dòng)，如組織建設(shè)、人事管理(gunl)、采購(gòu)管理(gunl)、技術(shù)開發(fā)。2. 下部：生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，如材料供應(yīng)、生產(chǎn)運(yùn)行、成品發(fā)運(yùn)、市場(chǎng)營(yíng)銷、售后服務(wù)。共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略“價(jià)值鏈”的構(gòu)成1、基本活動(dòng)（1）來料儲(chǔ)運(yùn): 這是指與接收、儲(chǔ)存以及向產(chǎn)品的生產(chǎn)部門分發(fā)投入品

15、相關(guān)的活動(dòng)。例如搬運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、存貨控制、運(yùn)輸工具的安排和向供應(yīng)商返回產(chǎn)品。（2）生產(chǎn)加工: 這是指與把投入產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成最終(zu zhn)產(chǎn)品形式相聯(lián)系的活動(dòng)。例如機(jī)器加工、包裝、裝配、設(shè)備維修、測(cè)試、打印和員工調(diào)動(dòng)。共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略（ 3）成品儲(chǔ)運(yùn)：指與信息收集、存儲(chǔ)和向用戶進(jìn)行實(shí)物分送相聯(lián)系的活動(dòng)。例如成品的倉(cāng)儲(chǔ)、材料搬運(yùn)、交貨工具的使用、訂貨的進(jìn)程和進(jìn)度安排。（4）市場(chǎng)營(yíng)銷：指吸引顧客購(gòu)買某種產(chǎn)品的手段和與這些手段相聯(lián)系的各種( zhn)活動(dòng)。例如廣告、促銷、銷售力量、報(bào)價(jià)、對(duì)銷售渠道的選擇和定價(jià)。 （5）售后服務(wù)：指與通過提供售后服務(wù)來加強(qiáng)或維護(hù)產(chǎn)品的

16、價(jià)值相聯(lián)系的活動(dòng)。例如安裝、修理、培訓(xùn)、零部件供應(yīng)和產(chǎn)品調(diào)整。 共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略2、輔助活動(dòng)(hu dng)（1）采購(gòu)管理：選擇合格的供應(yīng)商，對(duì)不同的外購(gòu)?fù)度肫返牟少?gòu)和對(duì)供應(yīng)商的行為繼續(xù)監(jiān)控都是采購(gòu)管理的組成部分。共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略（2）科學(xué)技術(shù)開發(fā)： 任何價(jià)值活動(dòng)都包含著技術(shù)，這些技術(shù)包括技術(shù)訣竅、技術(shù)方式方法或體現(xiàn)工藝設(shè)備中的技術(shù)，技術(shù)開發(fā)活動(dòng)由許多活動(dòng)組成，這些活動(dòng)共同作用(zuyng)，有利于改進(jìn)產(chǎn)品和工序過程，包括零部件設(shè)計(jì)、特征設(shè)計(jì)、現(xiàn)場(chǎng)測(cè)試、工序的工程技術(shù)和技術(shù)選擇。共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jn

17、gyng)戰(zhàn)略（3）人力資源管理： 人力資源管理由聘用(pn yn)、雇用、培訓(xùn)、開發(fā)和對(duì)各種人員的補(bǔ)償?shù)然顒?dòng)組成，人力資源管理對(duì)整個(gè)價(jià)值鏈都起著支持作用。在任何一個(gè)企業(yè)里，均可通過人力資源管理在決定雇員的技能和動(dòng)力方面以及聘用(pn yn)和培訓(xùn)成本方面的作用來影響競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略（4）企業(yè)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)： 企業(yè)的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)由許多活動(dòng)組成，包括普通管理、計(jì)劃(jhu)、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、法律、政府事務(wù)和質(zhì)量管理。 共一百三十八頁“價(jià)值鏈”與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略“價(jià)值鏈”理論的基本觀點(diǎn) 在一個(gè)企業(yè)眾多的價(jià)值活動(dòng)中，并不是每個(gè)環(huán)節(jié)都創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)所創(chuàng)造

18、的價(jià)值，實(shí)際上來自企業(yè)價(jià)值鏈上特定的價(jià)值活動(dòng)；這些真正創(chuàng)造價(jià)值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，就是企業(yè)價(jià)值鏈的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。 企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，尤其是能夠(nnggu)長(zhǎng)期保持的優(yōu)勢(shì)，說到底，就是企業(yè)在價(jià)值鏈某些特定的戰(zhàn)略價(jià)值環(huán)節(jié)上的優(yōu)勢(shì)，而并不要求在所有價(jià)值活動(dòng)上都保持壟斷優(yōu)勢(shì)。共一百三十八頁 從企業(yè)“價(jià)值鏈”理論中，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略(zhnl)，我們可得到什么啟示？共一百三十八頁案例分析(fnx)：耐克的奧秘 耐克公司是美國(guó)著名的運(yùn)動(dòng)鞋公司，它是1964年由美國(guó)俄勒岡大學(xué)的長(zhǎng)跑運(yùn)動(dòng)員費(fèi)爾和他的教練波曼合伙組建的，兩人初始投資是各300美元，委托日本的一家鞋廠按波曼的設(shè)計(jì)試制了300雙球鞋。最初的球鞋儲(chǔ)存在費(fèi)爾

19、父親家的地下室里，每逢比賽，由費(fèi)爾和波曼帶到田徑運(yùn)動(dòng)場(chǎng)上去推銷。1972年，奧運(yùn)會(huì)田徑預(yù)賽在美國(guó)俄勒岡舉行，費(fèi)爾和波曼說服了部分馬拉松跑運(yùn)動(dòng)員穿著耐克鞋參賽。結(jié)果，其中有四名進(jìn)入預(yù)賽前七名，費(fèi)爾和波曼趁機(jī)大做廣告，耐克運(yùn)動(dòng)鞋從此聲名大振，不斷發(fā)展壯大。耐克公司1994年的銷售額已經(jīng)達(dá)到38億美元，產(chǎn)品銷往81個(gè)國(guó)家。但特別值得我們注意的是從耐克的最初發(fā)跡到以后的成長(zhǎng)發(fā)展，耐克公司本身并不制造球鞋，97%以上的耐克球鞋的生產(chǎn)采取在第三世界國(guó)家合同承包、加工返銷的形式進(jìn)行，其中2/3是在韓國(guó)生產(chǎn)的，然后由耐克公司收購(gòu)，由耐克公司獨(dú)家在發(fā)達(dá)國(guó)家銷售。 案例思考(sko)：試用“價(jià)值鏈”的有關(guān)原理分析

20、耐克公司成功的奧秘。共一百三十八頁 耐克賴以成長(zhǎng)壯大的秘密不在制造環(huán)節(jié)，而在其對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和廣告營(yíng)銷環(huán)節(jié)的控制，這用“價(jià)值鏈”的原理很容易解釋。因?yàn)樵谶\(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)，其制造環(huán)節(jié)料重工輕，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益有限，生產(chǎn)工藝成熟，而其研究開發(fā)和廣告推銷環(huán)節(jié)，固定成本高，經(jīng)濟(jì)規(guī)模效應(yīng)高，是應(yīng)關(guān)鍵控制的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。耐克球鞋在市場(chǎng)上主要靠其“最佳設(shè)計(jì)”和高檔名牌為號(hào)召，不惜重金聘請(qǐng)麥克喬丹等頂級(jí)明星在美國(guó)電視節(jié)目收視率最高的黃金時(shí)間作廣告，成功地塑造了耐克球鞋的高檔名牌形象(xngxing)。耐克這種“抓住設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、外包生產(chǎn)制造”的價(jià)值鏈戰(zhàn)略是其成功的奧秘所在。 啟示 （1） 這個(gè)案例給我們的重要啟示是：通過“價(jià)值鏈

21、”分析來剖析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而確定正確的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是企業(yè)成功的關(guān)鍵之一。（2）不同的企業(yè)，價(jià)值鏈上各鏈節(jié)的重要性不同，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)往往是體現(xiàn)在某幾個(gè)環(huán)節(jié)上。共一百三十八頁案例分析：蘋果公司、沃爾瑪集團(tuán)：蘋果公司的企業(yè)價(jià)值鏈的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)是技術(shù)創(chuàng)新如App Store摸式，該模式(msh)構(gòu)成了iphone的核心競(jìng)爭(zhēng)力。沃爾瑪企業(yè)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)在于：全球采購(gòu)戰(zhàn)略、物流配送系統(tǒng)、商品管理電子數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)、天天平價(jià)戰(zhàn)略。共一百三十八頁（二）價(jià)值鏈和國(guó)際(guj)分工跨國(guó)公司的“價(jià)值鏈”管理(gunl)是如何影響國(guó)際分工的？共一百三十八頁國(guó)際分工(fn gng)的主要環(huán)節(jié)產(chǎn)品開發(fā)：需要專業(yè)技術(shù)和創(chuàng)新精神的科技

22、人員、創(chuàng)新性企業(yè)文化、寬松自由的組織環(huán)境。生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)：大量的勞動(dòng)工人，全面的質(zhì)量管理和成本控制。共一百三十八頁價(jià)值鏈”管理(gunl)對(duì)國(guó)際分工的影響 世界各國(guó)生產(chǎn)要素構(gòu)成比例不同，國(guó)與國(guó)之間的比較成本不同導(dǎo)致價(jià)值鏈某一特定(tdng)環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)各國(guó)按不同價(jià)值鏈環(huán)節(jié)分工現(xiàn)象共一百三十八頁案例(n l)：聯(lián)想公司聯(lián)想公司的“兩頭在外，中間在內(nèi)”戰(zhàn)略”。即產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品市場(chǎng)銷售這兩大環(huán)節(jié)(hunji)，設(shè)置在香港聯(lián)想 ?！爸虚g在內(nèi)”，則是指聯(lián)想公司將價(jià)值鏈的中間環(huán)節(jié)，即計(jì)算機(jī)產(chǎn)品的批量生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在大陸如深圳等地的生產(chǎn)基地進(jìn)行。 共一百三十八頁當(dāng)代國(guó)際分工(fn gng)特點(diǎn)發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸著力于研發(fā)

23、(yn f)和品牌營(yíng)銷，控制核心技術(shù)和經(jīng)營(yíng)技巧。而發(fā)展中國(guó)家則在全球價(jià)值鏈條中游，尋求自己的發(fā)展空間，承接著這種產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，從事加工制造環(huán)節(jié)。共一百三十八頁（三）價(jià)值鏈與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)(jngyng)戰(zhàn)略“價(jià)值鏈”管理(gunl)是如何影響跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的演變職能(zhnng)一體化戰(zhàn)略演變：1）獨(dú)立子公司戰(zhàn)略2）簡(jiǎn)單一體化戰(zhàn)略3）復(fù)合一體化戰(zhàn)略共一百三十八頁1. 各種跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的特點(diǎn)(tdin)是什么？2. 在什么樣的條件下使用何種戰(zhàn)略？共一百三十八頁獨(dú)立(dl)子公司戰(zhàn)略含義(hny)：在東道國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中設(shè)立比較獨(dú)立運(yùn)作的子公司特點(diǎn)：第一，母

24、公司與子公司聯(lián)系較少，所有權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)移、提供長(zhǎng)期資本控制；第二，子公司獨(dú)立決策權(quán)強(qiáng)；第三，獨(dú)立子公司是母公司的縮影。環(huán)境：東道國(guó)可提供資源投入共一百三十八頁2. 簡(jiǎn)單(jindn)一體化戰(zhàn)略含義：跨國(guó)公司通過尋求外源化來參與國(guó)際化生產(chǎn)，一些活動(dòng)(hu dng)在東道國(guó)進(jìn)行，一些活動(dòng)(hu dng)放在其他國(guó)家。特點(diǎn)：第一，經(jīng)營(yíng)成本降低；第二，管理成本降低，第三，管理人員“當(dāng)?shù)鼗?. 適用條件：東道國(guó)與跨國(guó)公司價(jià)值鏈有關(guān)部分具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)。共一百三十八頁什么(shn me)是外源化？共一百三十八頁外源化戰(zhàn)略(zhnl)： Outsourcing Strategy 含義： 20世界80年代以來，跨

25、國(guó)公司的國(guó)際化出現(xiàn)了一種新的趨向：許多國(guó)際化的重要產(chǎn)品(chnpn)或業(yè)務(wù)，不再由母公司在他國(guó)設(shè)立分公司直接生產(chǎn)，而是通過國(guó)際分包形式較于別國(guó)企業(yè)生產(chǎn)，自己負(fù)責(zé)產(chǎn)品驗(yàn)收，組裝成品，及為用戶提供最終的服務(wù)。共一百三十八頁外源化的動(dòng)機(jī)(dngj)外源化的主要?jiǎng)訖C(jī)：是利用東道國(guó)與跨國(guó)公司價(jià)值鏈有關(guān)部分的區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)的構(gòu)成因素主要有：1）勞動(dòng)力成本2）原材料和零部件的供應(yīng)3）市場(chǎng)地理位置、市場(chǎng)規(guī)模(gum)或潛力4）貿(mào)易壁壘5）優(yōu)惠政策和投資環(huán)境共一百三十八頁美國(guó)通用汽車(qch)案例 2000年，據(jù)世貿(mào)組織相關(guān)報(bào)告指出：在美國(guó)通用汽車生產(chǎn)中，一輛車總造價(jià)的30%來自韓國(guó)的裝配工序，17.5%來

26、自日本的零部件和先進(jìn)技術(shù)，7.5%來自德國(guó)的設(shè)計(jì)，4%來在臺(tái)灣和新加坡提供的小配件，2.5%來在英國(guó)的營(yíng)銷活動(dòng)，1.5%來在愛爾蘭的數(shù)據(jù)處理，而只有37%的造價(jià)是由美國(guó)廠商提供的。隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，中國(guó)成為跨國(guó)公司汽車制造業(yè)務(wù)(yw)“外源化”的重要目標(biāo)產(chǎn)業(yè)。共一百三十八頁美國(guó)波音客機(jī)(kj)案例 美國(guó)波音客機(jī)被成為“萬國(guó)牌”產(chǎn)品。例如我國(guó)的上海、西安、成都和沈陽四大飛機(jī)制造(zhzo)公司就承擔(dān)了波音737的水平尾翼、垂直尾翼和CFM 航空發(fā)動(dòng)機(jī)的制造。 共一百三十八頁3. 復(fù)合(fh)一體化戰(zhàn)略 跨國(guó)公司把價(jià)值鏈放在全球不同區(qū)位，以利用專業(yè)化分工優(yōu)勢(shì)、以全球市場(chǎng)為目標(biāo)爭(zhēng)取行業(yè)領(lǐng)先地位，

27、放眼全球資源和市場(chǎng)，把各種功能-融資、研發(fā)、零部件生產(chǎn)、總裝、營(yíng)銷、培訓(xùn)安排到能最好(zu ho)實(shí)現(xiàn)公司總體戰(zhàn)略的國(guó)家和地區(qū)。共一百三十八頁復(fù)合(fh)一體化戰(zhàn)略特點(diǎn)：全球布點(diǎn)有利于形成全球網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略公司總部的區(qū)位(q wi)概念淡化共一百三十八頁復(fù)合一體化戰(zhàn)略(zhnl)的原因是什么？共一百三十八頁復(fù)合一體化戰(zhàn)略(zhnl)的原因信息技術(shù)的進(jìn)步(jnb)需求的作用激烈化的競(jìng)爭(zhēng)共一百三十八頁豐田復(fù)合(fh)一體化戰(zhàn)略 日本豐田汽車公司提出“國(guó)際多目的汽車計(jì)劃(jhu)”： 豐田在泰國(guó)投資7億美元用于擴(kuò)大工廠生產(chǎn)規(guī)模，使之擁有年產(chǎn)20萬輛SUV汽車的能力，其中一半出口到80多個(gè)國(guó)家，泰國(guó)因其擁優(yōu)

28、越的地理位置，良好的制造能力，優(yōu)惠的稅制等成為豐田SUV的重要生產(chǎn)基地，它所有的零部件在印尼，菲律賓，馬來西亞越南，印度等低勞動(dòng)力成本國(guó)家制造，同時(shí)新加坡也扮演零部件樞紐的角色。共一百三十八頁地域一體化戰(zhàn)略(zhnl)演變多國(guó)戰(zhàn)略(zhnl)區(qū)域戰(zhàn)略全球戰(zhàn)略共一百三十八頁思考：各種地域戰(zhàn)略的含義？采取(ciq)該戰(zhàn)略的原因是什么？共一百三十八頁多國(guó)戰(zhàn)略(zhnl)含義：一個(gè)子公司主要服務(wù)于一國(guó)的東道國(guó)市場(chǎng)，而跨國(guó)公司則在不同的市場(chǎng)控制幾個(gè)子公司。原因：（1）規(guī)避貿(mào)易壁壘，進(jìn)入(jnr)東道國(guó)市場(chǎng)（2）為了獲得規(guī)模效應(yīng)（3）滿足不同國(guó)家特點(diǎn)的需求偏好共一百三十八頁案例(n l)：聯(lián)合利華 192

29、9年聯(lián)合利華成立，總部設(shè)在荷蘭鹿特丹&英國(guó)倫敦，負(fù)責(zé)洗滌用品和食品(shpn)的經(jīng)營(yíng)，1986年聯(lián)合利華進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，目前在中國(guó)共推出中華、力士、夏士蓮等16中品牌。 聯(lián)合利華積極推動(dòng)在中國(guó)的本土化戰(zhàn)略，體現(xiàn)其全球經(jīng)營(yíng)的多國(guó)戰(zhàn)略，包括實(shí)行人力資源本土化、采購(gòu)本土化、資本運(yùn)作本土化、研發(fā)本土化、品牌本土化等戰(zhàn)略，聯(lián)合利華北亞區(qū)總裁喬安路一再?gòu)?qiáng)調(diào)：聯(lián)合利華在中國(guó)是百分之百的中國(guó)公司，在本土化方面一直走在跨國(guó)公司的前面。 試分析：這種本土化多國(guó)戰(zhàn)略有什么優(yōu)勢(shì)？共一百三十八頁優(yōu)點(diǎn)：產(chǎn)品和營(yíng)銷戰(zhàn)略符號(hào)東道國(guó)消費(fèi)者的理念、文化和生活需求，減少需要消費(fèi)者接受(jishu)產(chǎn)品的時(shí)間。各國(guó)子公司相互影響較小，

30、各子公司可以根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行決策。共一百三十八頁劣勢(shì)：各國(guó)從生產(chǎn)到營(yíng)銷的差異(chy)均較大，很難利用規(guī)模效應(yīng)降低成本。不利于與各國(guó)子公司建立統(tǒng)一的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。共一百三十八頁區(qū)域(qy)戰(zhàn)略區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化是通過削減關(guān)稅，取消限制，使商品或生產(chǎn)要素能在區(qū)域內(nèi)自由流動(dòng)。它意味著市場(chǎng)的統(tǒng)一和擴(kuò)大目前(mqin)，區(qū)域集團(tuán)至少有109個(gè)，其中最有影響的是：歐盟，北美自由貿(mào)易區(qū)，亞太經(jīng)濟(jì)合作組織共一百三十八頁全球戰(zhàn)略特點(diǎn)(tdin)：跨國(guó)經(jīng)濟(jì)行為在更廣泛的地理范圍內(nèi)擴(kuò)展。共一百三十八頁豐田(fn tin)全球戰(zhàn)略生產(chǎn)和銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全球。截至2003年末, 包括日本大發(fā)公司和日本日野公司在內(nèi)的豐田公司

31、, 在全球的26個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有46個(gè)生產(chǎn)基地、海外生產(chǎn)、銷售比重高。2003年豐田公司生產(chǎn)方面的海外比重達(dá)到37. 8% , 而銷售方面的比重更是高達(dá)66. 0% , 占總銷售量的2 /3。加強(qiáng)國(guó)際分工, 在當(dāng)?shù)亟⒘悴考┙o體制(tzh)：豐田公司已經(jīng)在北美、歐洲以及大洋洲等地區(qū)形成了各自的區(qū)域內(nèi)汽車零部件供給體制(tzh)。共一百三十八頁跨國(guó)公司(ku u n s)組織結(jié)構(gòu)的演變出口部國(guó)際業(yè)務(wù)部跨國(guó)公司(ku u n s)全球型組織結(jié)構(gòu)共一百三十八頁思考：各種跨國(guó)公司(ku u n s)組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是什么？共一百三十八頁第三節(jié)：跨國(guó)公司投資(tu z)與世界經(jīng)濟(jì)跨國(guó)公司國(guó)際直接投資的具

32、體形式1. 股權(quán)安排下的國(guó)際直接投資行為：獨(dú)資經(jīng)營(yíng)、合資經(jīng)營(yíng)。2. 非股權(quán)安排下的國(guó)際直接投資行為：合作經(jīng)營(yíng)、許可證安排、特許經(jīng)營(yíng)、交鑰匙工程(gngchng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟。共一百三十八頁思考：跨國(guó)公司(ku u n s)的世界經(jīng)濟(jì)的影響是什么？共一百三十八頁跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)的影響(yngxing)？跨國(guó)公司的母國(guó)的影響？共一百三十八頁正面(zhngmin)影響緩解東道國(guó)資金短缺有利于促進(jìn)人力資源的開發(fā)解決就業(yè)問題。有利于東道國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有助于東道國(guó)技術(shù)進(jìn)步可擴(kuò)大東道國(guó)的出口共一百三十八頁負(fù)面影響：增加與東道國(guó)之間矛盾(資金轉(zhuǎn)移、對(duì)外貿(mào)易）對(duì)東道國(guó)的國(guó)家主權(quán)和民族(mnz)文化產(chǎn)生威脅和沖擊造

33、成東道國(guó)對(duì)跨國(guó)公司在一定程度上的經(jīng)濟(jì)依賴。共一百三十八頁正面影響增強(qiáng)本國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易。保證本國(guó)所需資源的穩(wěn)定供應(yīng)。有助于本國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。負(fù)面影響引起資本外流，使競(jìng)爭(zhēng)(jngzhng)對(duì)手的技術(shù)實(shí)力增強(qiáng)，改變國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)(jngzhng)格局。共一百三十八頁跨國(guó)公司對(duì)世界經(jīng)濟(jì)(jngj)的影響加速生產(chǎn)和資本的國(guó)際化推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與推廣促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展推動(dòng)國(guó)際金融(u j jn rn)的發(fā)展推進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)一體化共一百三十八頁跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)(jn rn j u)1. 跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)：在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)及機(jī)構(gòu)設(shè)置的盈利性的金融機(jī)構(gòu)2.主要包括：1）跨國(guó)銀行：瑞銀集團(tuán)，花

34、旗集團(tuán)，瑞穗金融集團(tuán)，匯豐控股，法國(guó)巴黎銀行，德意志銀行2）投資銀行(tu z yn xn)：高盛集團(tuán)，摩根士丹利，3）基金公司：中國(guó)投資公司 (CIC)新加坡淡馬錫公司，伯克希爾哈撒韋公司 4）保險(xiǎn)公司：法國(guó)安盛，德國(guó)安聯(lián)美國(guó)國(guó)際集團(tuán)，中國(guó)人壽共一百三十八頁跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)在國(guó)際投資中的作用(zuyng)主要體現(xiàn)三個(gè)方面：通過在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行國(guó)際直接投資； 通過對(duì)國(guó)際證券買賣而進(jìn)行國(guó)際間接投資； 為跨國(guó)公司提供融資、信息等服務(wù)而發(fā)揮對(duì)國(guó)際直接投資的中介作用 共一百三十八頁本章(bn zhn)要點(diǎn)跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展跨國(guó)銀行發(fā)展的原因跨國(guó)銀行的組織形式跨國(guó)銀行在國(guó)際投資中

35、的作用(zuyng)投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù)共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別共一百三十八頁跨國(guó)銀行(ynhng)定義 跨國(guó)銀行是以國(guó)內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，在海外擁有或控制著分支機(jī)構(gòu)，通過分支機(jī)構(gòu)從事多種多樣的國(guó)際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)(shxin)全球性經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的超級(jí)銀行。共一百三十八頁跨國(guó)銀行發(fā)展(fzhn)的背景 跨國(guó)銀行與跨國(guó)公司是推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個(gè)(lin )車輪： 1）跨國(guó)公司推動(dòng)了跨國(guó)銀行的發(fā)展，伴隨跨國(guó)公司的發(fā)展，跨國(guó)銀行從事的融資業(yè)務(wù)超出國(guó)境； 2）跨國(guó)銀行的業(yè)務(wù)為跨國(guó)公司提供支持。共一百三十八頁跨國(guó)銀行(ynhng)的內(nèi)涵跨國(guó)銀行具有派生性：跨國(guó)銀行是國(guó)內(nèi)銀行對(duì)外擴(kuò)展的產(chǎn)物，因而它首先具有商業(yè)銀

36、行的基本屬性和功能?？鐕?guó)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置具有超國(guó)界性：各種類型分支機(jī)構(gòu)跨國(guó)銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)具有非本土(bnt)性：跨國(guó)銀行的業(yè)務(wù)以國(guó)際業(yè)務(wù)為主,是通過其設(shè)在海外的分支機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)鼗驀?guó)際金融市場(chǎng)上直接進(jìn)行的,其經(jīng)營(yíng)范圍比國(guó)內(nèi)銀行更寬,經(jīng)營(yíng)內(nèi)容更多,經(jīng)營(yíng)形式也更加多樣化。 跨國(guó)銀行的戰(zhàn)略制定具有全球性。資源的合理配置，建立寬泛客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，分散風(fēng)險(xiǎn)。共一百三十八頁本章(bn zhn)要點(diǎn)跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展跨國(guó)銀行發(fā)展的原因跨國(guó)銀行的組織形式跨國(guó)銀行在國(guó)際投資中的作用投資銀行(tu z yn xn)的定義與主要業(yè)務(wù)共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別共一百三十八頁二 . 跨國(guó)銀行(ynhng

37、)的產(chǎn)生與發(fā)展萌芽產(chǎn)生階段（15世紀(jì)至20世紀(jì)初）逐步形成階段（20世紀(jì)20-60年代）迅速發(fā)展階段（20世紀(jì)60年代至80年代）調(diào)整重組階段（20世紀(jì)90年代初至90年代中期(zhngq)）創(chuàng)新發(fā)展階段（20世紀(jì)90年代中期至今）共一百三十八頁萌芽(mngy)產(chǎn)生階段：15世紀(jì)至20世紀(jì)初產(chǎn)生：資本主義國(guó)家的銀行起源于從事貨幣兌換業(yè)務(wù)的商人。發(fā)展：銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)則是隨著世界市場(chǎng)的開拓而逐漸發(fā)展起來的，特別是17世紀(jì)以后的國(guó)際銀行業(yè)務(wù)則是隨著英國(guó)、法國(guó)(f u)、荷蘭等國(guó)的海外殖民地的擴(kuò)大和國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的增長(zhǎng)而不斷發(fā)展，西方資本主義國(guó)家在所屬殖民地建立了廣泛的銀行網(wǎng)，以推動(dòng)其商品輸出和資本輸出

38、。 共一百三十八頁逐步形成階段(jidun)（20世紀(jì)20-60年代）特點(diǎn)： 1）國(guó)際(guj)業(yè)務(wù)量明顯上升，業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，突破以往的商業(yè)融資、外匯交易等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，開始發(fā)展批發(fā)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)。從此真正意義上的跨國(guó)銀行開始形成。巴克萊銀行，渣打銀行。2）二戰(zhàn)后，受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，跨國(guó)銀行發(fā)展較為緩慢。共一百三十八頁迅速發(fā)展階段(jidun)：20世紀(jì)60年代至80年代特點(diǎn)：由于世界跨國(guó)公司迅猛向海外擴(kuò)張，為跨國(guó)銀行的迅速(xn s)發(fā)展創(chuàng)造了條件。業(yè)務(wù)范圍轉(zhuǎn)向以批發(fā)業(yè)務(wù)、歐洲貨幣業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)為主導(dǎo)。美國(guó)銀行的對(duì)外擴(kuò)張及日本銀行的后來居上。共一百三十八頁調(diào)整(tiozhng)重組階段：2

39、0世紀(jì)90年代初至90年代中期特點(diǎn)：1. 由于歐美日經(jīng)濟(jì)陷入困境，競(jìng)爭(zhēng)加劇，跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)效益滑坡，風(fēng)險(xiǎn)與日俱增(y r j zng)。2. 跨國(guó)銀行進(jìn)入大規(guī)模的調(diào)整和重組階段1）銀行間兼并、聯(lián)合活動(dòng)頻繁，向大型化發(fā)展以增 強(qiáng)實(shí)力。2）跨國(guó)銀行業(yè)在本階段還著力于內(nèi)部機(jī)構(gòu)的調(diào)整 改善。共一百三十八頁創(chuàng)新發(fā)展階段(jidun)：20世紀(jì)90年代中期至今特點(diǎn)：國(guó)際(guj)銀行業(yè)得購(gòu)并重組愈演愈烈：跨國(guó)銀行向全能化發(fā)展電子化推動(dòng)跨國(guó)銀行的創(chuàng)新共一百三十八頁重組：采取多種措施積極處理不良資產(chǎn)，努力增加自有資本；改變(gibin)過去偏重資產(chǎn)規(guī)模，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張傾向，注重經(jīng)營(yíng)安全性合實(shí)際效益；通過強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，

40、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合并與收購(gòu)，增加在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)能力。重組特點(diǎn)：次數(shù)頻繁，規(guī)模巨大，跨行業(yè)購(gòu)并（商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司、證券公司的購(gòu)并）共一百三十八頁并購(gòu)(bn u)跨國(guó)并購(gòu)是企業(yè)迅速發(fā)展和擴(kuò)張的途徑：促進(jìn)企業(yè)一體化，多元化；有利于大規(guī)模(gum)集團(tuán)形成，實(shí)現(xiàn)規(guī)模(gum)經(jīng)濟(jì)；減少潛在的交易費(fèi)用由于客戶資源的稀缺型，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，購(gòu)并是保持并增長(zhǎng)其競(jìng)爭(zhēng)力的一種方式。共一百三十八頁世界(shji)跨國(guó)銀行排名根據(jù)2010年英國(guó)銀行家按總資產(chǎn)排名： 美國(guó)銀行(Bank of America)：通過在金融危機(jī)中收購(gòu)美林，排名世界第一。摩根大通(d tn)(JP Morgan Chase)花旗(Citigro

41、up)蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)匯豐銀行(HSBC） 中國(guó)工商銀行，中國(guó)銀行，建設(shè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行分別位列第7, 14, 15和28位。共一百三十八頁美國(guó)(mi u)花旗銀行花旗銀行（Citibank, N.A.）的前身是1812年6月16日成立的“紐約城市銀行”（City Bank of New York），經(jīng)過近兩個(gè)世紀(jì)的發(fā)展、并購(gòu)，已成為美國(guó)最大的銀行，也是一家在全球近五十個(gè)國(guó)家及地區(qū)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的國(guó)際大銀行，總部位于紐約市。1998年4月，花旗公司與旅行者集團(tuán)合并組成的花旗集團(tuán)，成為美國(guó)第一家集商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)、共同基金、證券交易等諸多金融服務(wù)

42、業(yè)務(wù)于一身的金融(jnrng)集團(tuán)，從而成為世界上規(guī)模最大的全能金融集團(tuán)之一。 1995年中國(guó)大陸開設(shè)第一家具備全面業(yè)務(wù)的分行。 共一百三十八頁香港匯豐銀行(hu fn yn xn)簡(jiǎn)介英文全稱：The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited匯豐銀行是為了向從事對(duì)華貿(mào)易的公司提供融資和結(jié)算服務(wù)而于1864年在香港建立的，1865年開始營(yíng)業(yè)，同年在上海設(shè)立第一家分行。20世紀(jì)50年代開始，匯豐不斷實(shí)施并購(gòu)(bn u)，使其再50年代中迅速成長(zhǎng)為一家全球性的大型跨國(guó)銀行。共一百三十八頁匯豐在中國(guó)(zhn u)近幾年匯豐銀行在中國(guó)的發(fā)展1

43、）2002年，匯豐控股下全資子公司匯豐保險(xiǎn)集團(tuán)以6億美元認(rèn)購(gòu)中國(guó)平安保險(xiǎn)10%的股份(gfn)2）2004年，匯豐銀行投資144億元人民幣，入股交通銀行，成為僅次于中國(guó)財(cái)政部的第二大股東。共一百三十八頁本章(bn zhn)要點(diǎn)跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展跨國(guó)銀行發(fā)展的原因跨國(guó)銀行的組織形式跨國(guó)銀行的在國(guó)際投資中的作用投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù)(yw)共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別共一百三十八頁跨國(guó)銀行(ynhng)發(fā)展的原因世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展造就了一批具有優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)銀行主體；全球跨國(guó)公司的擴(kuò)張要求銀行跟隨到海外繼續(xù)提供服務(wù)；各國(guó)對(duì)銀行業(yè)得政策激勵(lì)銀行開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)；國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展為跨國(guó)銀

44、行的業(yè)務(wù)拓展(tu zhn)開辟了新天地。共一百三十八頁所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(yush) 所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(ownershipadvantages)，又稱“競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)”或“壟斷優(yōu)勢(shì)”,即投資商擁有有形與無形技術(shù)、專利、商標(biāo)、管理(gunl)與協(xié)調(diào)技巧等方面的特有資源和能力，這些優(yōu)勢(shì)可以克服在國(guó)外生產(chǎn)碰到的附加成本和制度風(fēng)險(xiǎn)。共一百三十八頁內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)(yush) 指企業(yè)(qy)在通過對(duì)外直接投資將其資產(chǎn)或所有權(quán)內(nèi)部化過程中所能擁有的優(yōu)勢(shì)。也就是說，企業(yè)(qy)將擁有的資產(chǎn)通過內(nèi)部化轉(zhuǎn)移給國(guó)外子公司，可以比通過交易轉(zhuǎn)移給其他企業(yè)(qy)獲得更多利益。 共一百三十八頁存款(cn kun)準(zhǔn)備金存款準(zhǔn)備金（Deposi

45、t Reserve）：就是中央銀行（中國(guó)人民銀行）根據(jù)法律的規(guī)定，要求各商業(yè)銀行按一定的比例將吸收的存款存入在人民銀行開設(shè)的準(zhǔn)備金賬戶，對(duì)商業(yè)銀行利用存款發(fā)放貸款的行為進(jìn)行控制。商業(yè)銀行繳存準(zhǔn)備金的比例，就是準(zhǔn)備金率。 作用：為了限制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張和保證客戶提取(tq)存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。存款準(zhǔn)備金的比例通常是由中央銀行決定的，被稱為存款準(zhǔn)備金率。 共一百三十八頁資本管制(gunzh)與利率管制(gunzh)資本管制是一種貨幣政策工具，是國(guó)家政府機(jī)關(guān)等權(quán)力機(jī)構(gòu)用來掌控資本從國(guó)家資本賬戶等的流進(jìn)和流出，以及定向投資金額從國(guó)家或貨幣中的進(jìn)出。 利率管制：是指國(guó)家將資金利率調(diào)整到高于或

46、低于市場(chǎng)均衡水平的一種政策措施。因此(ync)，我國(guó)的這種管制利率既為法定利率。 共一百三十八頁國(guó)際(guj)金融中心國(guó)際金融中心（International Finance Centre）是指聚集了大量金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)服務(wù)產(chǎn)業(yè)，全面集中地開展國(guó)際資本(zbn)借貸、債券發(fā)行、外匯交易、保險(xiǎn)等金融服務(wù)業(yè)的城市或地區(qū)。公認(rèn)的全球性國(guó)際金融中心是倫敦、紐約。除此之外，世界上還存在這許多區(qū)域性的國(guó)際金融中心，如歐洲的法蘭克福、蘇黎世、巴黎，亞洲的香港、新加坡和東京等。 共一百三十八頁歐洲(u zhu)資本市場(chǎng) 指歐洲銀行經(jīng)營(yíng)的中長(zhǎng)期借貸的市場(chǎng)，由銀行中長(zhǎng)期信貸和歐洲債券市場(chǎng)組成。 1）歐洲銀行的中長(zhǎng)期

47、信貸：最短在1 年以上(yshng)，一般為13 年、5 年、10 年或更長(zhǎng)。資金的借貸者，大多數(shù)是世界各國(guó)私營(yíng)或國(guó)營(yíng)企業(yè)、社會(huì)團(tuán)體、政府當(dāng)局或國(guó)際機(jī)構(gòu)組織 2）歐洲債券市場(chǎng)：發(fā)行歐洲債券是在歐洲資本市場(chǎng)上籌資的另一種主要形式。特別是70年代以來，由于對(duì)長(zhǎng)期資金需求增加，債券形式的借貸活動(dòng)發(fā)展很快，形成了專門的歐洲債券市場(chǎng)。 共一百三十八頁本章(bn zhn)要點(diǎn)跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展跨國(guó)銀行發(fā)展的原因跨國(guó)銀行的組織形式(xngsh)跨國(guó)銀行在國(guó)際投資中的作用投資銀行的定義與主要業(yè)務(wù)共同基金與對(duì)沖基金的區(qū)別共一百三十八頁母行與海外(hiwi)分支機(jī)構(gòu)的組織形式1、分支行制：母

48、行在海外設(shè)立并控制各種類型的分支機(jī)構(gòu)；2、控股公司制：通過銀行的持股公司建立海外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)；3、財(cái)團(tuán)銀行制：來自不同國(guó)際或地區(qū)的銀行以參股合資合作組成一個(gè)特定機(jī)構(gòu)(jgu)從事國(guó)際銀行業(yè)務(wù)。共一百三十八頁海外(hiwi)分支機(jī)構(gòu)主要形式代表處：層次最低的分支機(jī)構(gòu)，不直接經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)目的：代表母行與東道國(guó)聯(lián)系，為母行招來業(yè)務(wù)，收集當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，政治情況適用性：跨國(guó)銀行進(jìn)入某個(gè)完全陌生的市場(chǎng)，或自身(zshn)的資金力量有限特定：工作人員少，成本較少，手續(xù)簡(jiǎn)便，受管制松共一百三十八頁經(jīng)理(jngl)處 跨國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)，可以兌付支票(zhbio)，發(fā)放貸款，但不能吸收居民存款并辦理信托業(yè)務(wù)。共一百

49、三十八頁分行(fn xn) 依據(jù)東道國(guó)法律設(shè)立的跨國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)，是母行的一個(gè)組成部分，但不具備(jbi)獨(dú)立的法人地位?？梢蕴峁┤娴你y行業(yè)務(wù)，與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行展開全面競(jìng)爭(zhēng)。共一百三十八頁附屬(fsh)行與連屬行1. 由跨國(guó)銀行與東道國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立或?qū)Ξ?dāng)?shù)劂y行兼并，收購(gòu)而成立的，跨國(guó)銀行因持股關(guān)系而承擔(dān)有限責(zé)任，具有獨(dú)立法人地位，可以經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)種類比分行多。2. 區(qū)別：1）附屬(fsh)行：大部分股權(quán)歸跨國(guó)銀行所有2）聯(lián)屬行: 大部分股權(quán)歸東道國(guó)所有共一百三十八頁愛治法公司(n s)美國(guó)跨國(guó)銀行根據(jù)1919年修訂的聯(lián)邦儲(chǔ)備發(fā)允許設(shè)立的最為重要的，經(jīng)營(yíng)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)的海外分支機(jī)構(gòu)形式；是銀行持股的附屬企業(yè)(qy)，業(yè)務(wù)范圍包括：國(guó)際投資、對(duì)外貸款、國(guó)際貿(mào)易融資、國(guó)際業(yè)務(wù)結(jié)算。共一百三十八頁財(cái)團(tuán)(citun)銀行由兩家以上銀行共同出資組成的，在特定地區(qū)開展特定業(yè)務(wù)活動(dòng)的銀行。主要業(yè)務(wù)：安排巨額貸款(di kun)，證券發(fā)行。共一百三十八頁本章(bn zhn)要點(diǎn)跨國(guó)銀行的定義及內(nèi)涵跨國(guó)銀行的產(chǎn)生與發(fā)展(fzhn)跨國(guó)銀行發(fā)展的原因跨國(guó)銀行的組織形式跨國(guó)銀行在國(guó)際投資中的作用投資銀行的定義與主