個人理財管理及財務(wù)調(diào)研管理知識分析

1、北京城市學(xué)院2013屆畢業(yè)論文北京城市學(xué)院畢業(yè)論文鞍京師園小區(qū)居民個人理財情況按調(diào)研學(xué)生姓名： 陳楠 學(xué) 號： 09110110026 班 級： 09金融（銀行）本1 專 業(yè)： 金融（銀行理財） 學(xué) 部： 經(jīng)濟管理 指導(dǎo)教師： 孫詠梅 二零一叁年三月柏京師園小區(qū)居民個人理財情況背調(diào)研學(xué)生： 陳楠 班級: 09金融(銀行)本1 學(xué)號： 09110110026 學(xué)部： 經(jīng)濟管理 專業(yè)： 金融（銀行理財） 指導(dǎo)教師： 孫詠梅 職稱： 教授 工作單位： 中國人民大學(xué) 笆畢業(yè)論文完成時間敖：爸自藹 昂 2012邦 暗年疤 班 12佰 啊月艾 奧 邦 傲至斑 澳 芭 辦2013瓣 礙年壩 壩04 暗 月摘

2、要斑隨著改革開放的不斷深入，人案們的生活水平獲得了極大的改般善，個人財富的迅速積累對個骯人理財業(yè)務(wù)提出了需求。個人岸理財，作為一項國內(nèi)銀行業(yè)的擺朝陽業(yè)務(wù)，也正隨著國內(nèi)客戶拌的廣泛需求而迅速成長。但是拜，我國居民在享受著經(jīng)濟高速傲增長帶來收入不斷增加的同時拌，針對個人理財方式還處于保愛守的階段，并且對于所購買的矮理財產(chǎn)品的特性不太清楚，以般致我國居民理財市場的發(fā)展還啊處于起步階段。 傲在研究方法上，本文從個人理翱財?shù)幕咎卣魅胧郑瑸閭€人理稗財定性，為了使文章更清晰明把了，運用調(diào)查與分析的方法，瓣采用問卷的方式對京師園小區(qū)八居民個人理財現(xiàn)狀進行調(diào)查并佰分析，提出了居民個人在理財骯業(yè)務(wù)中存在的問題；

3、并從國家拜制定政策的科學(xué)性，即深化發(fā)罷展資本市場、普及居民金融知班識等方面宏觀改善投資環(huán)境，邦而且通過分析比較個人理財產(chǎn)骯品的特點，針對居民個人增強靶風(fēng)險意識、減少儲蓄比例，進安行合理投資等方面給予了解決澳的相應(yīng)對策。以期通過樹立個愛人理財?shù)默F(xiàn)代意識，結(jié)合自身澳的實際情況，在建立風(fēng)險防范耙意識的前提下理性理財，實現(xiàn)艾個人財富的不斷增值。艾關(guān)鍵詞：個人理財、理財產(chǎn)品按、對策Abstract敗With the deep板ening of the 壩reform and op懊ening up, peo頒ple胺巴s living stan板dards have gr鞍eatly improve暗d

4、, the accumu熬lation of per跋sonal wealth 百of personal f奧inance busine艾ss requiremen矮ts are put fo盎rward. Person捌al finance, a把s a domestic 稗banking busin吧ess, was wide芭ly with the d叭omestic custo襖mer demand an叭d rapid growt懊h. But,啊 八Residents in 拌our country e芭njoying rapid疤 罷economic grow搬t(yī)h brings

5、 inc熬ome increased阿,皚 Personal fin艾ancial manage笆ment mode is 凹still in the 板stage of cons柏ervative疤,鞍 笆a俺nd for the pu凹rchase of wea般lth managemen昂t product fea礙tures are not耙 clear盎,昂 So that the 熬residents in 八our country t皚he developmen稗t of financia絆l market is s稗till in its i辦nfancy隘.笆 板 百In r

6、esearch m頒ethods鞍,捌 疤t擺his article f拔rom the basic擺 characterist矮ics of person扳al finance把,白 盎d安efinition for搬 personal fin哎ance敗,叭 凹i扒n order to ma懊ke the articl把e more clear佰,隘 敖u版sing the meth岸od of investi阿gation and an襖alysis哀,斑 搬r靶esidents per罷sonal wealth 柏management bu把siness in the叭 questio

7、ns奧;叭 And from the唉 scientific n礙ature of nati伴onal policy壩, such as 按deepen the de背velopment of 埃capital marke壩t扳, p芭opularization俺 of residents八 financial k佰nowledge, 昂m癌acroscopic to笆 improve the 傲investment en芭vironment白; and through拌 the comparat挨ive analysis 斑the character擺istics of per壩sonal

8、finance拜 products, fo唉r residents跋擺 personal cul邦tivation of f埃inancial mana岸gement concep案t and risk pr胺evention aspe俺cts to give t罷he correspond靶ing measures辦. In order to啊 through set 隘up the 版personal暗 finance of m瓣odern conscio挨usness, combi佰nation with t阿he practical 頒situation of 頒their own,

9、se襖t up risk pre骯vention consc壩iousness is p佰remise of rat版ional finance斑, achieve per百sonal wealth 佰value-added c佰ontinuously.巴Key word: per澳sonal finance頒, finance pro芭ducts, measur絆es吧目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc351928181 導(dǎo)言 PAGEREF _Toc351928181 h 1 HYPERLINK l _Toc351928182 （一）選題的背景及意義 PA

10、GEREF _Toc351928182 h 1 HYPERLINK l _Toc351928183 （二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc351928183 h 1 HYPERLINK l _Toc351928191 笆（三）個人理財研究思路和結(jié)班構(gòu)安排爸 PAGEREF _Toc351928191 h 稗3 HYPERLINK l _Toc351928192 爸一、居民個人理財?shù)幕咎卣靼?PAGEREF _Toc351928192 h 阿4 HYPERLINK l _Toc351928193 懊（一）經(jīng)濟發(fā)展與居民個人理白財?shù)漠a(chǎn)生啊 PAGEREF _Toc351928193 h

11、擺4 HYPERLINK l _Toc351928194 伴（二）居民個人理財?shù)幕纠戆赫摷霸瓌t捌 PAGEREF _Toc351928194 h 搬4 HYPERLINK l _Toc351928195 疤(芭三爸)絆居民個人理財?shù)钠贩N、特點絆 PAGEREF _Toc351928195 h 鞍6 HYPERLINK l _Toc351928196 二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀拌 PAGEREF _Toc351928196 h 昂8 HYPERLINK l _Toc351928197 （一）我國居民財務(wù)狀況 PAGEREF _Toc351928197 h 8 HYPERLINK l _Toc3

12、51928198 邦（二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配拔置情況伴 PAGEREF _Toc351928198 h 扮9 HYPERLINK l _Toc351928199 安三、京師園小區(qū)居民個人理財案存在的問題疤 PAGEREF _Toc351928199 h 頒10 HYPERLINK l _Toc351928200 骯(扳一啊) 拔個人理財?shù)耐顿Y心理不成熟爸 PAGEREF _Toc351928200 h 熬10 HYPERLINK l _Toc351928201 （二）理財觀念淡薄 PAGEREF _Toc351928201 h 10 HYPERLINK l _Toc351928202 （三）

13、理財渠道單一，業(yè)務(wù)發(fā)拌展滯后按 PAGEREF _Toc351928202 h 癌11 HYPERLINK l _Toc351928203 挨（四）缺乏長遠(yuǎn)眼光及個性化稗需要班 PAGEREF _Toc351928203 h 疤11 HYPERLINK l _Toc351928204 （五）對風(fēng)險控制不夠 PAGEREF _Toc351928204 h 11 HYPERLINK l _Toc351928205 骯四、京師園小區(qū)居民個人理財把健康發(fā)展的對策疤 PAGEREF _Toc351928205 h 俺12 HYPERLINK l _Toc351928206 （一）國家制定政策的科學(xué)性隘分

14、析吧 PAGEREF _Toc351928206 h 12 HYPERLINK l _Toc351928207 斑（二）個人理財?shù)睦硇苑治霭?PAGEREF _Toc351928207 h 啊13 PAGE 24導(dǎo)言（一）選題的背景及意義搬隨著生產(chǎn)力 生產(chǎn)力：人類在改造自然的過程中所體現(xiàn)的與自然協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展的能力。懊的發(fā)展和收入 居民收入：居民收入是居民從各種來源所取得的現(xiàn)期收入的總和，分為純收入和毛收入，純收入就是指除去成本和費用后的利潤。 HYPERLINK /view/941924.htm 毛收入是指不除去成本和費用的收入。 氨的不斷提高，我國居民的投資翱意識和理念不斷進步，尤其是捌近

15、二十年來，投資渠道不斷豐版富，逐漸形成了具有我國特色百的理財市場。國外經(jīng)驗表明，伴人均收入提高到一定水平，經(jīng)藹濟社會的發(fā)展將面臨較大的跨壩躍，其中一個重要特征就是理搬財活動將日益活躍。把當(dāng)前，居民從事適當(dāng)?shù)睦碡敾畎蛣邮墙?jīng)濟發(fā)展的客觀要求，既傲對我國全面建成小康社會具有哀促進作用，又是其中的一項重藹要內(nèi)容。然而，就在居民財富鞍不斷積累的同時，隨著我國經(jīng)盎濟體制由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，資本市場的開放程度白越來越高，和世界經(jīng)濟的聯(lián)系阿越來越緊密，無形中增加了整俺個經(jīng)濟和金融環(huán)境的不確定性矮。未來收入和支出不確定性的爸加大，使居民越來越意識到理熬財?shù)闹匾浴５壳拔覈用癜さ睦碡斠?guī)劃方式較片面，理

16、財班中絕大多數(shù)只是關(guān)心財富增值疤效應(yīng)，或者是對目前財務(wù)狀況八進行簡單的規(guī)劃，缺乏長期性敖、嚴(yán)謹(jǐn)性和科學(xué)性；其次，單阿一地關(guān)注于某一種理財工具的爸投資收益，忽視了各種理財工頒具之間有機組合及理財風(fēng)險規(guī)安避等問題；最后在整個理財?shù)陌}過程當(dāng)中，投資者對風(fēng)險的認(rèn)斑知程度較低，并且對風(fēng)險控制疤不足，從而導(dǎo)致理財最終的結(jié)巴果與目標(biāo)之間出現(xiàn)差距，而無奧法實現(xiàn)既定的財務(wù)目標(biāo)。因此頒，對其進行系統(tǒng)化的研究不僅罷可以合理引導(dǎo)人們的理財行為翱，促使居民財富效用最大化，拌同時也將促進整個社會的財富敗配置效用最大化。百本文將在這一背景下，對京師班園小區(qū)居民的理財行為進行研懊究，深入探究京爸師園小區(qū)居民理財行為，從中凹發(fā)

17、現(xiàn)我國普遍存在的問題及產(chǎn)半生原因，并提出相應(yīng)的對策。 （二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1國外研究現(xiàn)狀爸美國阿瑟白柏J奧熬基文在個人理財一怎樣把錢皚變成財富 阿瑟J基文，個人理財怎樣把錢變成財富，經(jīng)濟科學(xué)出版社，20058板中提到：個人理財要做到：一背、做好財務(wù)計劃；二、管理好熬錢，掌控好計劃外的情況，從爸實際出發(fā)，為退休而儲蓄；三耙、利用保險自我保障；四、投矮資管理唉(愛包括股票、債券、共同基金等靶)瓣。作者從大量數(shù)據(jù)中得出結(jié)論凹：投資理財與金錢多少關(guān)聯(lián)較凹小，而與時間長短的關(guān)聯(lián)大。拌如果投資時間越長，普通股的芭利潤就比保守投資的利潤高。班作者將生命周期分為三個階段跋：資產(chǎn)分配與早期、資產(chǎn)分配柏與接近退休

18、期和資產(chǎn)分配與退爸休期。作者在生命周期的基礎(chǔ)芭上對投資者的資產(chǎn)分配做了合懊理建議，但并不適合中國國情拜。斑利奧頒澳高夫，花旗銀行亞洲財富管理八團隊在花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑拌個人財富 利奧高夫，花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個人財富，當(dāng)代中國出版社，20059懊一書中認(rèn)為：個人理財規(guī)劃在疤人生的不同階段各不相同，要捌做好財務(wù)規(guī)劃的起點和目標(biāo)，氨投資品種分為股票或股權(quán)投資辦、企業(yè)債券和政府債券、共同胺基金、房地產(chǎn)等，而且要獲得矮專業(yè)幫助。用壽險作為保障，鞍而將投資組合的靶30罷至俺80俺放在債券上從而獲得穩(wěn)定的俺年收益。 2國內(nèi)研究現(xiàn)狀哎我國有不少書籍對個人理財行爸為進行了研究。華金秋扳(2005)敖在發(fā)展財務(wù)學(xué)

19、導(dǎo)論 華金秋，發(fā)展財務(wù)學(xué)導(dǎo)論，清華大學(xué)出版社，20054拔中對我國私人財務(wù)的理論基礎(chǔ)埃、特點和發(fā)展趨勢都做了客觀隘、詳細(xì)的分析，對居民理財行案為、內(nèi)容和過程也做出研究框疤架，但大部分是定性的、宏觀翱方面的研究，為我們以后做具扳體的實證研究提供了理論基礎(chǔ)礙和思路。敗趙永秀在個人理財 趙永秀，個人理財，海天出版社，20051柏中提出，個人理財首先要做好罷人生各個階段的理財規(guī)劃，并安介紹了個人投資理財?shù)男睦頊?zhǔn)巴備，然后分別介紹了銀行儲蓄伴理財、證券投資、保險投資、啊黃金珠寶投資、房產(chǎn)投資等個邦人投資理財領(lǐng)域所需具備的主埃要理財技巧。挨何麗華在理財新視角：個人辦理財規(guī)劃 何麗華，理財新視角：個人理財規(guī)

20、劃，義烏市金點子企業(yè)咨詢有限公司，審計與理財2005年，第2期白中認(rèn)為個人理財規(guī)劃包含了三案層意思：首先要清楚自己有哪版些財務(wù)資源；其次要對自己的八生活目標(biāo)有清醒的認(rèn)識；第三霸，要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計劃八。用現(xiàn)金流的管理把所有的計霸劃綜合在一起，協(xié)調(diào)所有的計昂劃，并讓所有的計劃都能夠滿皚足自己的現(xiàn)金流。當(dāng)前我國個半人理財?shù)娜齻€特點是：個人對矮理財?shù)男枨笠延稍鹊馁Y產(chǎn)選艾擇為主轉(zhuǎn)向如何在資產(chǎn)和信貸半負(fù)債間尋求風(fēng)險和收益的平衡矮點為特征；對豐富金融機構(gòu)的扮理財品種提出更高要求；個性捌化理財和綜合性理財成為個人擺理財?shù)男轮鲝垺０傻?，在國?nèi)，系統(tǒng)研究居民岸經(jīng)濟行為的文獻很少，對個人霸理財進行理論化研

21、究更是缺乏伴。湖北大學(xué)碩士學(xué)位論文早期挨對個人理財問題的關(guān)注也是從熬居民儲蓄奧(叭消費敖)懊問題入手的，如齊天翔埃(1998礙，斑2000)昂、吳曉求盎(1999)八等在宏觀經(jīng)濟框架下研究了居八民儲蓄和收入資本化問題；黃叭家驊隘(1997扮，耙1998昂，頒2000)埃較系統(tǒng)的研究了居民投資問題耙。按國內(nèi)生命周期理財理論的研究岸文獻主要集中在介紹國外理論礙上。趙建興扮(2003)擺介紹了國外生命周期理財理論哀與實踐的新發(fā)展；黃向陽耙(2004)胺對西方生命周期理財概念進行版了評析；葉洱霄耙(2004)艾針對我國股票市場上的非理性澳投資行為，認(rèn)為要應(yīng)用生命周襖期理論進行理性理財，但對生八命周期理

22、論本身并沒有作深入埃分析。拔在投資效用與風(fēng)險偏好之間關(guān)翱系的研究中，國內(nèi)不少學(xué)者也百做出了思考。趙德武、馬永強(2004)拔分析了資本市場效率、投資者岸決策能力和風(fēng)險偏好對投資收班益的影響，得出在完善市場上吧，投資收益取決于投資者的特皚性，在不完善市場上，投資收把益取決于投資者的決策能力和翱風(fēng)險偏好。通過進一步分析風(fēng)板險資本市場的特性，討論了決策能力和風(fēng)險偏好在風(fēng)險資本拜形成中的作用。研究表明：風(fēng)傲險資本是一種融財務(wù)資本、人靶力資本為一體的復(fù)合資本，其霸高額收益源于風(fēng)險投資者的人敗力資本。斑 礙綜上所述，國內(nèi)國外關(guān)于居民愛理財?shù)难芯咳〉昧吮容^豐富的吧成果，這些成果表現(xiàn)在：一是吧國外對個人理財?shù)?/p>

23、理論基礎(chǔ)有按了系統(tǒng)的研究，理論較為全面骯和完善，如生命周期理論、投襖資組合理論；二是國內(nèi)對個人耙理財業(yè)務(wù)的研究重點集中在我愛國個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、理財安產(chǎn)品的介紹、與發(fā)達(dá)國家存在氨的差距以及如何發(fā)展我國個人巴理財業(yè)務(wù)等方面。由于居民理骯財在我國還屬于剛起步階段，哀從居民個人角度理財?shù)奈恼虏坏K是很多，而目前隨著資本市場埃的不斷發(fā)展，出現(xiàn)了許多中國芭特色的理財產(chǎn)品和工具，人們伴面對多樣的投資市場和理財工襖具，怎樣才能追求高額利潤，哎又不至于被投資的風(fēng)險擊倒？斑怎樣才能根據(jù)自身實際情況，凹構(gòu)筑持續(xù)健康發(fā)展的理財體系靶呢扳?壩（三）個人理財研究思路和結(jié)凹構(gòu)安排把本論文采用調(diào)查問卷與文獻研辦究相結(jié)合的方

24、式展開研究，通皚過資料整理，調(diào)查分析數(shù)據(jù)與拔文獻綜述相結(jié)合，進行分析。骯具體分為：（1）文獻研究:疤 收集文獻來獲取資料，了解骯我國居民個人理財發(fā)展的歷史骯和背景，了解目前居民個人理百財?shù)幕粳F(xiàn)狀，并與調(diào)查出來絆的現(xiàn)實資料做比較。 （2）骯實際調(diào)研以調(diào)查問卷的形式，叭對京師園小區(qū)居民個人理財情氨況進行調(diào)查。廣泛搜集不同年靶齡段在理財過程中需要了解的邦問題和理財現(xiàn)狀,并對資料進伴行分析、綜合、比較和歸納。白（3）數(shù)據(jù)分析:利用調(diào)查得凹到的數(shù)據(jù)，進行匯總整理，得昂出居民個人理財?shù)陌l(fā)展?fàn)顩r，凹為論文寫作打好基礎(chǔ)。（4）熬政策分析:通過研究目前我國壩居民個人理財?shù)南嚓P(guān)政策，結(jié)擺合小區(qū)的具體情況，更為全

25、面把的了解現(xiàn)狀，并提出可行性的扳建議和對策。版本論文主要分為五個部分:俺導(dǎo)論部分主要闡述了對我國居邦民個人理財研究的背景及意義百、研究思路及結(jié)構(gòu)安排，并對八國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于這一命題的研昂究進行了總結(jié)；第一部分介紹板居民個人理財?shù)亩x、基本理皚論與原則，以及居民個人理財拜的品種和特點，為本文下面要百進行的研究奠定基礎(chǔ)；第二部啊分是對京師園小區(qū)居民個人理鞍財發(fā)展現(xiàn)狀的研究；第三部分奧針對現(xiàn)狀，總結(jié)京師園小區(qū)居骯民理財存在的問題及造成這些哎問題的原因；第四部分針對小艾區(qū)居民個人理財存在的問題，傲提出相應(yīng)的對策。一、居民個人理財?shù)幕咎卣靼叮ㄒ唬┙?jīng)濟發(fā)展與居民個人理疤財?shù)漠a(chǎn)生盎個人理財是一種綜合的金融服

26、搬務(wù)，是專業(yè)理財人士收集客戶扒家庭狀況和財務(wù)狀況等資料，板明確客戶的理財目標(biāo)和風(fēng)險承芭受能力，分析客戶的財務(wù)狀況疤，為客戶定制合適的理財方案氨并及時執(zhí)行、加強監(jiān)控并調(diào)整拜，最終滿足客戶人生不同階段皚的財務(wù)需求，使其最終實現(xiàn)人班生在財務(wù)上的自由、自主和自罷在。扮個人理財可分為兩部分：生活絆理財和投資理財。生活理財是擺對日常生活建立收入支出賬目暗，進行現(xiàn)金儲蓄管理、債務(wù)管埃理、稅務(wù)籌劃等；投資理財是暗運用多種證券和實物投資渠道鞍，實現(xiàn)財富的積累。簡單地說絆，個人理財就是個人根據(jù)外界阿環(huán)境和自身變化，不斷調(diào)整剩稗余資產(chǎn)的擁有形態(tài)，使資產(chǎn)收吧益最大化的一系列活動。其目按的是澳（1）通過資產(chǎn)的合理配置，

27、襖組合投資，獲得資產(chǎn)保值增值芭。愛(2) 減少資金貶值和意外霸帶來的損失。盎（3）保證老有所養(yǎng)、住有所靶居、勞有所得、病有所醫(yī)。澳（二）居民個人理財?shù)幕纠眢a論及原則稗理論的研究主要是為實踐提供頒指導(dǎo)思想，使實踐更具有科學(xué)襖性。我國不同的學(xué)者運用不同昂的理論對個人理財研究后得出搬了不同的研究成果。研究成果案主要包括生命周期理論、投資般組合理論、資本資產(chǎn)定價理論埃、套利定價理論。1居民個人理財?shù)幕纠碚摚?）生命周期理論伴該理論認(rèn)為生命是有限的，可拜以區(qū)分為依賴、成熟和退休三敖個階段。一個人一生的財富累霸積狀況，就像駝峰的形狀。財瓣富在年輕時很少，賺錢之后開柏始成長累積；中年時期，財富巴累積到最

28、高峰；退休之后，開胺始降低。消費者長期計劃消費般和儲蓄行為，為了實現(xiàn)在整個背生命周期內(nèi)消費的最佳配置。稗即一個人將綜合考慮其過去積拜蓄的財富、現(xiàn)在的收入、將來笆的收入以及可預(yù)期的支出、工巴作時間、退休時間等因素，決凹定一生中的消費和儲蓄，以使頒消費水平在一生中保持在一個奧相當(dāng)平穩(wěn)的水平而不出現(xiàn)大幅伴波動。個人勞動收入的價值、笆風(fēng)險程度以及可調(diào)節(jié)性很重要盎，在生命周期各階段進行投資絆組合優(yōu)化選擇時應(yīng)優(yōu)先考慮。（2）投資組合理論把投資組合理論是由美國著名學(xué)盎者馬科維茲提出，并由夏普等巴人加以完善發(fā)展的。馬科維茲般通過罷“哀預(yù)期報酬一方差分析癌”巴方法，得出在各種證券組合情埃況下的一般規(guī)則：在給定的

29、預(yù)邦期報酬下，期望組合風(fēng)險最小懊，在給定的組合風(fēng)險下，期望翱投資收益最大。這體現(xiàn)了投資案組合理論的基本目標(biāo)。投資組暗合理論還強調(diào)：在證券投資中傲要重視個別證券的特性，認(rèn)真搬分析該證券外在和潛在的價值霸和風(fēng)險性；安 扒在投資組合中，要重視若干證白券之間的相關(guān)性，盡量把那些氨相關(guān)系數(shù)小、相關(guān)程度低的證拌券組合在一起，使證券的高風(fēng)叭險和低風(fēng)險相互抵消，以取得礙市場平均報酬率。如果把相關(guān)岸系數(shù)高的證券組合在一起，會案造成風(fēng)險更大或收益更低。（3）資本資產(chǎn)定價理論唉該理論認(rèn)為，投資者冒著較大爸的風(fēng)險進行投資時，本著獲取版高收益原則，應(yīng)當(dāng)以低風(fēng)險收皚益的原則為基礎(chǔ)，以保證最低埃限度能獲得市場平均收益率。爸

30、這一理論首先由夏普于扮1964靶年提出，后經(jīng)特瑞諾爾、莫辛胺等理財學(xué)家的共同努力，得以拜進一步完善。傲資本資產(chǎn)定價理論的基本模型熬是： 懊公式中：霸E(ri) 是資產(chǎn)i 的扳預(yù)期回報率；罷 rf 是無風(fēng)險利率搬；把im 是資產(chǎn)i 的 HYPERLINK /view/136773.htm 辦系統(tǒng)性風(fēng)險暗；愛 E(rm) 是市場m的預(yù)背期市場 HYPERLINK /view/732270.htm 跋回報率拔；絆 E(rm) rf 是市癌場風(fēng)險溢價骯,哀即預(yù)期市場回報率與 HYPERLINK /view/1870698.htm 爸無風(fēng)險回報率霸之差八。傲公式表明，任何風(fēng)險性資產(chǎn)的芭必要收益率等于無風(fēng)

31、險收益率案加上風(fēng)險溢酬，市場風(fēng)險溢酬愛決定于投資者的風(fēng)險回避程度靶。（4）套利定價理論懊該理論認(rèn)為，風(fēng)險性資產(chǎn)的收伴益率不只是同單一的共同因素吧之間具有線性關(guān)系，而是同多拔個共同因素之間有線性關(guān)系，唉從而從單因素模式發(fā)展成多因昂素模型，使其能更好地適應(yīng)現(xiàn)壩實經(jīng)濟生活的復(fù)雜情況。之后襖，許多專家在以上的模型基礎(chǔ)昂上，增加了在投資數(shù)目、交易稗成本及影響因素等各個方面的邦限制，得出了一系列其他的投盎資組合模型，使這個理論基本扮形成了完整嚴(yán)密的科學(xué)體系。2.居民理財原則（1）經(jīng)濟效益原則埃居民在滿足生活最佳需要的基拜礎(chǔ)上以財產(chǎn)保值增值為目標(biāo)，靶管好用活資金，提高資金的利擺用效率，增加居民經(jīng)濟效益。敖同

32、時規(guī)避各種經(jīng)濟風(fēng)險，堵塞啊各種經(jīng)濟漏洞，增收節(jié)支。（2）量入為出原則哎量入為出實際上就是要處理好懊積累與消費的關(guān)系，從居民自俺身的需要和實際出發(fā)，做到以唉收定支，使居民資本結(jié)構(gòu)合理辦，并保持適當(dāng)?shù)膬攤芰?。通盎常情況下要做到略有節(jié)余，以癌備不時之需，如果放任支出搞稗理財，必將拖垮家庭經(jīng)濟。（3）科學(xué)管理原則按居民理財方法要科學(xué)。居民可按借鑒網(wǎng)上的理財軟件或制訂適斑合自己的理財步驟和方式方法壩，合理安排資金、時間和精力埃，提高理財?shù)男屎唾|(zhì)量。鞍居民理財手段要現(xiàn)代化，要采艾用不斷更新的現(xiàn)代技術(shù)和工具背管理居民財務(wù)收支。目前居民鞍理財軟件、網(wǎng)上理財、手機理岸財正步入千家萬戶，改變著人隘們傳統(tǒng)的理財

33、方式和習(xí)慣。（4）分散投資原則白如果將所有的資金都投資于一岸種證券或一種資產(chǎn)，當(dāng)這種證奧券或資產(chǎn)的價格下跌時，投資者將遭受巨大損失，這也就是百我們平時所講的胺“搬不要把雞蛋放在同一個籃子里安”拌理論。分散投資能降低風(fēng)險的癌關(guān)鍵在于投資組合中的各種資翱產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低。這鞍樣，某些資產(chǎn)收益率下降的同板時另外一些資產(chǎn)的收益率卻上敖升，兩者相互抵消，整個投資隘組合的收益率就能保持相對穩(wěn)按定。疤(三)居民個人理財?shù)钠贩N、案特點搬隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融深化，理愛財對象也被不斷完善和豐富，佰理財產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并繼而岸被細(xì)分為性質(zhì)不同，功能相異盎的產(chǎn)品，隨后市場上的各家機胺構(gòu)相繼推出同類產(chǎn)品，使該產(chǎn)白品

34、在競爭中進一步改進；并且靶，長期以來，我國個人理財市凹場呈現(xiàn)市場不成熟、發(fā)展空間拌受制約的特點。但是，居民理疤財意識的提高和理財環(huán)境的改伴善，也可以看到我國個人理財翱市場潛力巨大。1. 居民個人理財?shù)钠贩N：巴目前，居民理財所投資的金融艾資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款按、國債、企業(yè)債券、股票、保奧險產(chǎn)品、外匯以及各種衍生金頒融工具等。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，笆理財對象被不斷豐富和完善，傲理財產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并被分跋為性質(zhì)不同、功能相異的產(chǎn)品翱。按按照流動性、收益性和安全性靶等原則，可將當(dāng)前我國居民理罷財?shù)耐顿Y對象分為四類：（1邦）現(xiàn)金；（2）無風(fēng)險資產(chǎn)，吧在我國包括國債和國有商業(yè)銀邦行的居民儲蓄存款；（3）

35、風(fēng)扳險資產(chǎn)，包括基金、股票、企班業(yè)債券、外匯、期貨、房產(chǎn)等瓣各類投資產(chǎn)品；（4）保險產(chǎn)敗品。其中第三類風(fēng)險產(chǎn)品的種按類最為繁多，目前也正經(jīng)歷著安快速的發(fā)展；而第四類保險產(chǎn)凹品雖然也面臨著較快的發(fā)展，邦但仍處于起步階段。2. 居民個人理財?shù)奶攸c：（1）個人理財市場還不成熟拜相比理財業(yè)務(wù)發(fā)展較早的歐美板市場來看，我國個人理財還處癌在起步階段，無論是機構(gòu)投資白者還是個人投資者，對個人理鞍財?shù)恼J(rèn)識還不明確，對金融產(chǎn)辦品的了解也不深入，對市場的般定位也有很多認(rèn)識誤區(qū)，甚至傲還出現(xiàn)了一些極端的情況，比哎如暗2007奧年隨著國家對拌QDII跋市場的放開，一些基金公司或矮銀行的伴QDII產(chǎn)品剛推出，便損失慘重

36、，其挨中民生銀行的一款愛QDII頒產(chǎn)品成立不到半年便凈值損失哎過半，險些被清盤。從瓣2000隘年以來，資本市場大起大落，拜市場操縱、內(nèi)幕交易、違規(guī)操般作層出不窮，給普通投資者的敖財產(chǎn)造成了很大的損失，嚴(yán)重霸打擊了普通投資者的信心。案（2）吧金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約了發(fā)展空扒間啊在國內(nèi)，銀行、保險、證券三礙個市場處于割裂狀態(tài)，客戶資稗金只能在各自獨立的體系內(nèi)循凹環(huán)，無法利用其他兩個市場實斑現(xiàn)理財增值，缺乏組織機構(gòu)及礙運行機制保障，市場營銷觀念氨滯后，缺乏主動出擊創(chuàng)造市場安的意識。哎（3）罷我國個人理財市場潛力巨大奧從另一個角度來看，隨著居民伴可支配收入水平的不斷提升，佰我國經(jīng)濟的高速增長和資本市爸場的

37、不斷完善，居民理財意識芭逐漸覺醒，對金融理財業(yè)務(wù)的骯要求也越來越高，市場上也出拜現(xiàn)了以保險公司、基金公司為按主要代表的機構(gòu)投資者，國內(nèi)伴居民已經(jīng)開始逐步享受到國民按經(jīng)濟高速增長帶來的成果。我巴國個人理財市場起步晚卻發(fā)展半迅速，個人財富累計逐年上漲安，這些為個人理財市場的發(fā)展班提供了良好契機。在看到不足般的同時，我們也欣喜地看到，按投資者的投資意識和理念正越愛來越成熟，金融機構(gòu)對資本市隘場地把握越來越強，金融從業(yè)矮人員的綜合素質(zhì)得到了迅速提叭升，我國個人理財行業(yè)也即將安迎來大發(fā)展的機遇。二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀（一）我國居民財務(wù)狀況阿隨著改革的不斷深入，我國社搬會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，經(jīng)濟金盎融領(lǐng)

38、域發(fā)生一系列大變革，城隘鄉(xiāng)居民收入大幅增加，第一、啊第二和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟比重大幅把上升,居民個人財富不斷積累傲。近五年來，國民總收入增長佰多于兩倍，社會財富的迅速積扳累和格局的改變，為個人理財班提供了廣闊的發(fā)展空間。近幾藹年個人理財也確實獲得了突飛頒猛進的發(fā)展。但同時，我們必頒須看到，同發(fā)達(dá)國家的城市個辦人理財相對比，我國個人理財疤的發(fā)展不足，有許多欠缺的地巴方，存在著許多亟待解決的問懊題。邦表1 國民總收入和國內(nèi)生阿產(chǎn)總值統(tǒng)計表： 板 笆 （單位/億元）年份國民總收入國內(nèi)生產(chǎn)總值第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)200726642228627125831.4111351.92008316030.3337

39、02129003.4131340200934032035226157638.81480382010399759.540533.6187383.2173596201147211547486.2220412.8204982.52012648068.652377235319231626拔表按當(dāng)年價格計算，數(shù)據(jù)來源岸于國家統(tǒng)計局。挨表中可以看出，近年來，我國埃國民總收入呈逐年不斷增加的伴趨勢。當(dāng)市民手里有了越來越案多的錢的時候，如何使這些資邦產(chǎn)保值增值，成了居民思考的敗首要問題。扒（二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配骯置情況扮為了更好的研究居民的個人理礙財問題，我專門對京師園小區(qū)懊一部分居民的收入情況作了抽叭樣

40、調(diào)查，并對抽樣的數(shù)據(jù)作了懊樣本分析。小區(qū)居民包含了很唉多民營、個體單位工作人員，伴他們的工作和工資具有很大的霸不確定性，為了使其后設(shè)計的艾個人理財規(guī)劃具有可持續(xù)性，鞍所以我把研究對象設(shè)定為有穩(wěn)傲定工作的老師和企事業(yè)單位及機關(guān)工作人員，幾乎占62%百。從調(diào)查分析結(jié)果可以看出，傲居民的平均年工資為7600昂0元。在100份調(diào)查問卷中俺，男性58人，女性42人；跋其中80%的被調(diào)查者已經(jīng)成辦家，其中60%已經(jīng)有子女，班所以從這一點來看個人理財已壩經(jīng)不能單單的考慮到個人，還拜要同時顧及到家庭的財務(wù)狀況胺。芭圖2 樣本年齡和婚姻狀況拌圖 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計矮如圖2所示，從被調(diào)查者的年按齡機構(gòu)來看，7

41、3%的居民處吧在30歲一50歲之間，且已敗婚及孩子16歲以下的家庭所皚占比例最大。這一個年齡段也半是創(chuàng)造個人財富最多的年齡，巴是每個家庭的重要的財務(wù)來源背，如何能確保這種收入的穩(wěn)定搬和持續(xù)，是我們不得不考慮的背問題。在這期間保險就顯出了礙它的重要性。熬圖3 是否嘗試過投資及理頒財關(guān)注什么圖數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計般如圖3所示，被調(diào)查者中，6翱4%的居民嘗試過理財投資，昂仍有36%的居民理財觀念淡靶薄，不懂得利用閑散的資金進翱行理財，促使資產(chǎn)增值。而且版，近40%的居民在選取理財邦產(chǎn)品時，最關(guān)注的是風(fēng)險和收骯益，說明我國目前的投資理財澳產(chǎn)品沒有形成一個組合產(chǎn)品的鞍投資渠道，居民不會多渠道分班散風(fēng)險

42、，忽視各種理財產(chǎn)品的俺信譽和品牌，如此單一的理財襖渠道，使居民個人最關(guān)心的是翱風(fēng)險和收益。圖4 理財目標(biāo)和理財占比數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計斑如圖4所示，被調(diào)查者中28絆%的居民理財目標(biāo)是資產(chǎn)增值壩，29%的居民為了提高居民隘的生活質(zhì)量；同時，除儲蓄存板款以外，接近76%的居民理襖財投資占家庭總收入的30%盎以下。充分說明我國居民的投扮資心理不成熟，缺乏長遠(yuǎn)的眼巴光，不懂得充分利用閑散資金靶進行資產(chǎn)的保值增值。捌此外，我們對樣本的資產(chǎn)占有拜情況進行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯按示如圖5所示：暗圖5 樣本資產(chǎn)配置圖和理耙想理財方式數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計罷從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，我們可安以計算得知樣本的存款占金融靶

43、資產(chǎn)比重平均為68%，其他案金融資產(chǎn)(包括股票，基金，扒保險，理財產(chǎn)品等)所占比例靶為32%，固定資產(chǎn)占所有資懊產(chǎn)的比重為75.2%，人均絆的資產(chǎn)負(fù)債率為19%?？梢姲?，居民目前理財還是以無風(fēng)險暗金融資產(chǎn)為主，而且他們理想挨的理財方式是保守型。同時，白京師園小區(qū)居民普遍受教育水疤平較高，絕大部分居民最低學(xué)班歷為本科及以上，受教育水平阿較高，應(yīng)當(dāng)更加了解資本市場辦的投資背景及相關(guān)知識，其實拌不然，如圖6所示：皚圖6 樣本學(xué)歷及對理財產(chǎn)愛品特性的清楚情況數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計邦只有不足20%的居民非常清擺楚自己所購買的理財產(chǎn)品特性柏，說明我國金融知識的普及水背平較低。加之，單一的理財渠懊道，使居民

44、獲得投資產(chǎn)品的消疤息多數(shù)聽親朋好友、銀行等商芭業(yè)機構(gòu)介紹，居民處于被動狀懊態(tài)。同時，如圖7所示，在投拜資收益方面，69%的居民對隘自己的收益不滿意，而且接近40%居民只能夠承受輕微風(fēng)佰險，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。瓣我國居民的資產(chǎn)承受能力較弱壩，更加需要發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)鞍，培養(yǎng)出注冊理財規(guī)劃師，為叭居民理財提供理財服務(wù)。拔圖7 收益是否滿意和投資風(fēng)澳險感受數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計邦如圖8所示，樣本對目前的經(jīng)熬濟形勢,43%持悲觀態(tài)度，俺40%表示經(jīng)濟形勢不明朗。案因此才會出現(xiàn)以儲蓄存款為主巴的投資理財方式，進而需要國礙家宏觀調(diào)控來發(fā)展資本市場，頒轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投笆資環(huán)境。圖8 經(jīng)濟形勢所持

45、態(tài)度數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計百三、京師園小區(qū)居民個人理財岸存在的問題敖(一) 個人理財?shù)耐顿Y心理凹不成熟半受國際金融危機的影響,從我熬們樣本所調(diào)查的數(shù)據(jù)可以看出搬儲蓄存款占金融資產(chǎn)的比重高案達(dá)68.4%，這是一個非阿常高的比重，也是在一個資本岸市場比較完善比較正規(guī)的社會哎中不應(yīng)該出現(xiàn)的數(shù)字，這個數(shù)藹字的出現(xiàn)一方面表現(xiàn)出我國的熬資本市場還是有待完善，可更靶應(yīng)該讓我們注意的是投資者心跋理的不成熟和對于理財知識的巴欠缺。（二）理財觀念淡薄唉理財其實是一個觀念性的問題傲，是一種生活態(tài)度的反映。許扒多人認(rèn)為，擺“拜我賺不了多少錢，沒錢理財。巴”襖這不僅僅是個別人的想法，更伴是我們國家大多數(shù)人的想法。辦從計

46、劃經(jīng)濟體制下走過來的人辦，靠固定的工資，有限的收入盎，確實對理財?shù)目紤]很少。但艾隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，居民生霸活水平的逐漸改觀。錢少的時礙候，我們可能會抱怨無財可理昂；而錢多的時候，人們又覺得拜沒有時間去理財。這些都成了拌忽視理財?shù)慕杩?。理財并不僅澳僅是富人的專利，理財需要開八源，也要節(jié)流，錢少的人更應(yīng)皚該合理規(guī)劃自己的支出，在有搬限收入基礎(chǔ)上，增加自己的投把資意識。絆（三）理財渠道單一，業(yè)務(wù)發(fā)拌展滯后艾由于我國金融機構(gòu)還沒有實現(xiàn)叭混業(yè)經(jīng)營，加之理財產(chǎn)品匱乏絆、居民理財觀念淡薄，導(dǎo)致絕安大多數(shù)居民的資金投向形成了捌以儲蓄為主，股票、基金、國百債和外匯為輔的理財渠道。表胺面上看，雖然理財產(chǎn)品名目繁

47、奧多，但由于居民個人還是缺乏百對儲蓄以外其他產(chǎn)品的收益及爸風(fēng)險的正確認(rèn)識，加之目前的拔投資理財產(chǎn)品沒有形成一個組把合產(chǎn)品的投資渠道，使居民理頒財處于渠道單一的困境。捌同時，個人理財業(yè)務(wù)不健全。扮這里是指一個從個人的目的出礙發(fā)，如何合理的配置個人資產(chǎn)愛的服務(wù)。像現(xiàn)階段這種理財實奧際上并不是完整意義上的理財暗。在國外，有專門提供理財服澳務(wù)的職業(yè)。即注冊理財規(guī)劃師伴，他們要經(jīng)過行業(yè)協(xié)會的嚴(yán)格氨考核，合格者頒發(fā)證書，他們阿收取咨詢費為客戶提供全方位辦的理財服務(wù)，即使客戶完全不熬懂理財，也可以放心，因為理笆財規(guī)劃師代表的是客戶的利益頒。皚（四）缺乏長遠(yuǎn)眼光及個性化八需要皚自從央行加息之后，銀行里轉(zhuǎn)昂存的

48、客戶就絡(luò)繹不絕，其實，頒這種行為不是理財?shù)恼_態(tài)度白，應(yīng)該在事前制定一系列長期矮有效的投資方案，將風(fēng)險分散伴于各個渠道，這樣才能坦然面八對金融領(lǐng)域內(nèi)的各種風(fēng)險，居笆民正是需要這種目光長遠(yuǎn)的理拌財觀。八通常，理財產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)凹品的一個本質(zhì)區(qū)別在于其業(yè)務(wù)按主動性，居民有權(quán)力按照自身擺偏好主動選取理財產(chǎn)品，但對暗于存貸款業(yè)務(wù)安排，只能被動奧接受?？赡壳?，我國居民缺乏這種意識，依舊像去銀行存款佰一樣，甚至可能在高收益率的板刺激下忽視自身未來資金安排懊的現(xiàn)實需要而選擇不適合自己熬的理財產(chǎn)品。這種對理財產(chǎn)品佰認(rèn)識的片面化影響了我們的理耙性消費。（五）對風(fēng)險控制不夠搬所謂居民理財風(fēng)險就是居民理耙財主體在

49、理財?shù)倪^程中，由于斑外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以班及居民理財主體對環(huán)境的認(rèn)知跋能力的有限性，而導(dǎo)致的理財瓣失敗或達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)而造霸成的損失。對于每一個希望以皚最小的風(fēng)險獲取最大收益的投耙資者來說，重要的是學(xué)會分析瓣和防范投資風(fēng)險。一般來說，罷理財?shù)娘L(fēng)險主要來自兩個方面艾，一是屬于個人運作不當(dāng)，不敖注意趨利避害而造成的不良資敗產(chǎn)增多，案“拜套牢壩”佰和隘“柏失血襖”啊資產(chǎn)損害了整體投資的質(zhì)量，疤例如購買股票時不講究其經(jīng)營捌業(yè)績而持有傲“頒垃圾股票挨”白，高位被死死套牢，這是個人礙忽視了高收益資產(chǎn)往往是高風(fēng)啊險的資產(chǎn)，盲目投機的結(jié)果。跋二是個人對投資組合才能提高奧安全系數(shù)，資產(chǎn)單一只能提高柏風(fēng)險

50、系數(shù)的道理認(rèn)識不足。以跋儲蓄舉例，大部分居民認(rèn)為它耙的安全性很高，其實不然，過敗多儲蓄放在銀行中，容易誘發(fā)絆銀行的不良資產(chǎn)過大，發(fā)生擠扳兌的風(fēng)潮，我國銀行存款又沒笆有規(guī)定銀行倒閉時的賠款保險襖，這就使銀行存款作為單一的鞍資產(chǎn)構(gòu)成風(fēng)險性過大。所以，靶個人投資不僅要講究良好操作笆，還要講究有比例地分布，投背資組合是增強資產(chǎn)安全的必要版途徑，也是提高資產(chǎn)均衡收入翱的辦法。埃四、京師園小區(qū)居民個人理財胺健康發(fā)展的對策般（一）國家制定政策的科學(xué)性拔分析叭 鞍 針對居民個人理財存在的吧一系列問題，國家應(yīng)當(dāng)制定科澳學(xué)的政策，宏觀調(diào)控資本市場傲，不僅要豐富金融工具的種類背，還要強化資本市場的承載能柏力。同時，

51、要大量普及金融知案識，使居民的理財觀念能夠與巴時俱進；并且縮小貧富差距、巴改善投資環(huán)境，為居民提供更暗多的投資機會。斑1要切實加快發(fā)展和深化資安本市場 暗實踐表明，只有發(fā)展才能解決藹我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展所面臨的困埃難。因此，我們唉應(yīng)該堅定不移地加快深化和發(fā)翱展資本市場，尤其是深化對資罷本市場的改革，促進資本市場拜的國際化，鼓勵金融創(chuàng)新，為巴廣大投資者提供豐富的金融產(chǎn)俺品。當(dāng)前居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單扮一，最主要的原因就是居民缺芭乏金融產(chǎn)品的選擇，某種程度氨上會造成了居民選擇儲蓄存款鞍居多。 把這就需要我們，首先，通過大搬力發(fā)展資本市場和推動金融創(chuàng)百新，促進市場金融產(chǎn)品的多元礙化，豐富金融工具的種類，從伴

52、而將部分儲蓄存款轉(zhuǎn)移出來，癌有效配置金融資產(chǎn)，同時也使扒銀行經(jīng)營風(fēng)險得以釋放，有效暗緩解金融風(fēng)險。 其次，完善礙資本市場的功能，強化資本市爸場的承載能力。完善資本市場澳的功能，推出更多樣化的衍生敗產(chǎn)品，在擴大市場內(nèi)涵的同時鞍，將有助于促進市場的穩(wěn)定，翱擴大資本市場的承載能力。再伴次，規(guī)范資本市場的發(fā)展，提耙高信息的透明度，增強法治意罷識，提高投資者信心。近年來藹我國資本市場一直低迷，最直鞍接的原因是市場的混亂、信息瓣的不透明和有效監(jiān)管的缺失，白增強投資者的信心，有賴于法把制的強化和有效的監(jiān)管。 半2要提高居民金融知識普及愛水平，促使居民轉(zhuǎn)變理財觀念拔 搬我國居民對金融知識整體的認(rèn)捌識水平偏低，

53、金融基本知識的哎普及率低，不少般居民缺乏最基本的金融資產(chǎn)風(fēng)哀險和收益的了解。同時，受金骯融市場發(fā)展的制約影響，居民八的家庭資產(chǎn)集中在實物資產(chǎn)方擺面。在這種條件下，加強對金熬融知識的宣傳推廣，顯得十分懊。同時，政府也應(yīng)該致力于減愛少公眾對未來的不確定性預(yù)期笆，加快住房、醫(yī)療的改革步伐叭，進一步完善社會保障體系，版合理引導(dǎo)公眾的預(yù)期，改善居隘民理財?shù)耐顿Y環(huán)境。 懊隨著市場的不斷完善，人民群擺眾金融意識不斷增強，居民理啊財市場將在更規(guī)范的基礎(chǔ)上走搬向更深化和更廣泛化，這將極扮大促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。而市靶場經(jīng)濟吧的進一步深化又會反過來促進襖金融意識的培育，從整體上提巴高我們民族素質(zhì)和駕馭市場經(jīng)濟的能力

54、。愛3應(yīng)轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良岸好的投資環(huán)境隘 胺在投資領(lǐng)域方面，應(yīng)取消限制安，給居民投資以平等待遇。除百了少數(shù)需要由國家獨資控制外吧，在全部競爭性領(lǐng)域和其它所擺有適合于居民個人資本參與的搬領(lǐng)域，都可以吸收民間資本的鞍投資。比如，政府要通過制定哎規(guī)劃、發(fā)布信息等辦法，為居岸民提供投資機會，并適時放開敗住宅、汽車二級市場，允許個癌人產(chǎn)權(quán)自由流動，將居民個人啊的單純消費行為提升為投資行芭為。這一系列改革，將為我們奧創(chuàng)造更多的投資機會和良好環(huán)扮境。 半在促進地域間的平衡發(fā)展方面癌，縮小地區(qū)間經(jīng)濟差距，縮小昂居民間貧富差距，實現(xiàn)人民共扳同富裕。因此，對于欠發(fā)達(dá)地搬區(qū)實施一些特殊優(yōu)惠政策，促辦進金融資產(chǎn)的

55、多樣化。這樣不八僅有利于優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu)，班也有利于提高居民生活水平，俺從而維護社會的穩(wěn)定。（二）個人理財?shù)睦硇苑治霭?拔 1增強風(fēng)險意識，做好投班資的風(fēng)險應(yīng)急計劃把由于個人理財中存在很多不確盎定風(fēng)險，所以我們必須增強風(fēng)礙險意識，防患于未然。對于風(fēng)叭險的控制應(yīng)該包括:回避風(fēng)險骯，指事先預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的可能骯性，分析風(fēng)險產(chǎn)生的條件，在礙經(jīng)濟活動中設(shè)法避開它或改變班行為的方向。留置風(fēng)險，指在霸風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生的情況下，面對阿現(xiàn)實，從總體利益出發(fā)，承受挨風(fēng)險的同時，設(shè)法把風(fēng)險損失斑降到最低。分散風(fēng)險，不要把“熬把所有的雞蛋裝在一個籃子里背。拜”霸減小風(fēng)險，指人們投資時不因昂風(fēng)險的存在而放棄，而是采取靶各種

56、措施設(shè)法降低風(fēng)險發(fā)生的概率，減少可能承受的經(jīng)濟損骯失。這些關(guān)于個人理財風(fēng)險的唉控制，相信對居民減小理財過叭程中的風(fēng)險，減少個人理財?shù)陌墒找鎿p失，會有很大的幫助。捌 俺 2減少居民家庭儲蓄比例背，增加合理性投資瓣一個人若能把握一定的風(fēng)險投擺資意識，進行合理的風(fēng)險投資吧，將會為自己創(chuàng)造更多的財富藹。在信息和財富高速發(fā)展的時拔代，個人理財及個人風(fēng)險投資拜成為居民積累財富的最主要手胺段。每個人都應(yīng)該調(diào)整自己的疤理財投資方式，單一的銀行儲氨蓄已不是居民理財唯一的選擇笆，居民需運用多種投資工具，骯規(guī)避風(fēng)險、把握行情，為自己巴創(chuàng)造更多的財富。經(jīng)過調(diào)查，凹提出以下建議：跋(1) 固定收益的理財產(chǎn)品翱投資捌如人

57、民幣理財產(chǎn)品、基金等。愛這類投資產(chǎn)品風(fēng)險小，收益穩(wěn)敖定。其中，人民幣理財產(chǎn)品最邦大的賣點在于有銀行信譽擔(dān)保岸、風(fēng)險小、期限短、收益保本叭而且高于同期儲蓄存款的收益斑；基金主要投資于短期貨幣工昂具如國庫券，商業(yè)票據(jù)，銀行白定期存單、政府短期債券等風(fēng)搬險低、流動性高的短期有價證拜券。其平均年回報率一般高于礙銀行一年期定期存款；相對于瓣人民幣理財產(chǎn)品而言，門檻低奧(1000元)，流動性高，暗但風(fēng)險相比人民幣理財產(chǎn)品大笆。（2）信托產(chǎn)品投資矮信托產(chǎn)品主要投資于股票、基稗金、國債等，在為個人客戶理昂財方面有著其獨特的優(yōu)勢：芭第一專家理財。與客戶自身案理財相比，信托是專家理財。吧通過信托投資公司集中起來的

58、唉客戶資金，由專業(yè)人士進行研礙究，他們可以憑借專業(yè)知識和芭經(jīng)驗技能進行組合投資，從而芭避免客戶自身投資的盲目性，哀以達(dá)到降低投資風(fēng)險，提高投背資收益的目的。唉第二風(fēng)險可控。信托合同對壩信托財產(chǎn)的運用、管理、處分瓣有著嚴(yán)格的規(guī)定，信托合同一瓣經(jīng)簽訂，信托投資公司只能按翱照合同規(guī)定的范圍和方式進行懊運作。這種制度的安排明確了案信托投資公司的責(zé)任和義務(wù)，八確保了信托財產(chǎn)的安全。斑第三資金運用范圍廣泛。當(dāng)絆前我國銀行、保險、證券實行隘的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制霸度，從目前各金融機構(gòu)所推出襖的產(chǎn)品看，銀行推出的人民幣襖理財業(yè)務(wù)主要投向為銀行間債昂券交易市場和匯市；證券公司胺和基金公司所推出的理財產(chǎn)品擺則

59、集中于證券市場；保險公司敗所推出的分紅險和萬能險等一大批理財產(chǎn)品則主要投資于股扮票、債券、基金和大額存款。疤而信托投資公司的經(jīng)營范圍卻擺較為廣泛，可以橫跨貨幣市場唉、資本市場和實業(yè)市場，是目哎前唯一允許同時橫跨三大市場隘投資的余融機構(gòu)。岸第四個性化理財。信托投資班公司可以根據(jù)投資者的喜好和唉特性，量身定做個性化產(chǎn)品，叭通過專家理財最大限度地滿足傲投資者的個性化要求。（3）房地產(chǎn)投資凹由于房地產(chǎn)價值較高且不易分癌割，投資房地產(chǎn)往往需要雄厚凹的資本。目前投資房地產(chǎn)的人阿群多是有了自己的家庭住房、艾收入為中產(chǎn)階層及以上人群。凹眾所周知，房地產(chǎn)有可觀的收芭益率，而且可對抗通貨膨脹，罷因此一直是人們的投

60、資方式之板一。（4）“點機式”投資傲即非連續(xù)的隨機投資理財方式柏。我們經(jīng)常會在報紙或電視上岸看到或聽到某人偶爾買賣某種胺罕見的物資而暴富的事情。這皚種致富方式看似偶然，實際是佰把撐市場需求，利用市場和信挨息創(chuàng)造財富。斑居民在選擇以上投資方式時，澳最好使手中的資產(chǎn)多樣化，使擺貨幣資產(chǎn)、實業(yè)資產(chǎn)、金融資捌產(chǎn)大體處于乎衡狀態(tài)，從而分鞍散風(fēng)險，滿足不同階段的短、澳中、長期目標(biāo)。參考文獻把郭復(fù)初捌藹經(jīng)濟發(fā)展中的財務(wù)問題M扮唉拌西南財經(jīng)大學(xué)出版社，200隘1瓣饒育蕾、張輪岸拔行為金融學(xué)奧笆復(fù)旦大學(xué)出版社，2005邦易憲容、肖滔佰鞍當(dāng)前銀行個人理財?shù)默F(xiàn)狀、問暗題和出路傲氨西部論叢，2005.5案謝懷筑、陳利