對民間融資現(xiàn)狀、原因、風(fēng)險以及防范措施的分析

1、民間融資現(xiàn)狀，原因，風(fēng)險以及防范措施的分析湖北經(jīng)濟學(xué)院怪俠四枝梅團隊 引言從全國民營經(jīng)濟發(fā)展致富的典型到民間資本借貸問題的爆發(fā)地，溫州被看成是中國經(jīng)濟發(fā)展的一個前奏。也正是因為民間資本借貸的問題在溫州集中地暴露出來，使得中央各部門都在積極地探尋解決之路，以防止問題擴展到全國。據(jù)悉，目前溫州中小企業(yè)倒閉現(xiàn)象比預(yù)想的要嚴(yán)重， 今年以來，溫州眼鏡、打火機、鎖具等40多家出口導(dǎo)向型企業(yè)利潤同比下降約30%，虧損面超過1/4。大批中小型企業(yè)倒閉，許多企業(yè)老板“跑路”，其中包括浙江江南皮革有限公司、波特曼咖啡、樂清三旗集團等名企。本文將會從四個方面探討以溫州為代表的民間融資發(fā)展?fàn)顩r以及解決方案。Compa

2、ny Logo目錄4、民間融資盛行的根本原因 1、民間融資的快速發(fā)展是把雙刃劍 2、以溫州為代表的民間借貸發(fā)展現(xiàn)狀 3、民間融資盛行的根本原因 （3）Company Logo我國民間融資的特點融資主體多元化利率高、彈性大 增長快、規(guī)模大 呈現(xiàn)出專業(yè)化 手續(xù)靈活、簡便 Company Logo民間融資的規(guī)模有多大Company Logo民間融資勃興或成燎原之勢 隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，國內(nèi)資金供需矛盾日益顯現(xiàn)，民間融資規(guī)模不斷擴大，已成為中小企業(yè)及“三農(nóng)”經(jīng)濟取得流動資金與建設(shè)資金非常重要的融資渠道和方式。 民間融資呈現(xiàn)新的走勢，對多年來以銀行信貸為主 的借貸格局產(chǎn)生較大的影響。但不是此消彼長相

3、互競爭或替代的關(guān)系，由于各自比較優(yōu)勢的存在，兩者表現(xiàn)為一種比較和諧的互補關(guān)系，從不同角度滿足消費者需要Company Logo溫州借貸資金用途分布Company LogoCompany Logo民間信貸的錢來自于哪里投資渠道狹窄高返利、高收益金融機構(gòu)服務(wù)不完善改革開放以來，人民生活水平顯著提高，成為資金的源頭Company LogoCompany LogoCompany Logo以溫州為代表的民間融資發(fā)展現(xiàn)狀借貸規(guī)模高達440億，年利率為180%不約而同的民間借貸導(dǎo)致企業(yè)主難逃宿命 440億民間資本游走于民間借貸。 民間借貸高利率引發(fā)老板“跑路”風(fēng)波 Company Logo事發(fā)時間公司名稱董

4、事長姓名詳細(xì)情況2011年4月初江南皮革有限公司黃鶴江南皮革有限公司董事長黃鶴逃往國外，傳因賭博欠下巨額賭資2011年4月波特曼咖啡嚴(yán)勤為波特曼咖啡老板嚴(yán)勤為出逃，因公司經(jīng)營不善向民間借入高息資金，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂。2011年4月三旗集團陳福財三旗集團老板陳福財出逃，源于公司資金鏈出現(xiàn)困境，企業(yè)互保出現(xiàn)問題。2011年6月初溫州鐵通電器合金實業(yè)有限公司范某溫州鐵通電器合金實業(yè)有限公司股東之一范某出逃，傳因涉及千萬元民間借貸。2011年6月中旬浙江天石電子公司葉建樂浙江天石電子公司老板葉建樂出逃，傳因欠下7000萬巨額債務(wù)無法償還。2011年7月恒茂鞋業(yè)虞正林恒茂鞋業(yè)老板虞正林出逃，原因和所涉

5、資金不詳。2011年7月底巨邦鞋業(yè)有限公司王和霞巨邦鞋業(yè)有限公司董事長王和霞出逃，傳其參股擔(dān)保公司出問題，涉資金1億。2011年8月24日錦潮電器有限公司戴列竣錦潮電器有限公司董事長戴列竣出逃，傳其參與經(jīng)營的擔(dān)保公司出問題網(wǎng)曝溫州老板跑路清單Company Logo民間借貸今年壞賬或達到1500億元，九成家族涉足 在溫州，民間借貸已成為樓市后的首選投資替代品。溫州模式一直被作為民間金融的試驗田和榜樣，規(guī)模龐大的民間借貸為溫州的中小企業(yè)提供了新的融資途徑。據(jù)此前阿里巴巴集團的小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報告顯示，在溫州等地，超過50%的小型企業(yè)通過民間借貸完成融資。央行溫州中心支行上半年進行的一次調(diào)

6、查顯示，溫州有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與民間借貸市場。而來自溫州官方的文件也首次證實，當(dāng)?shù)孛耖g借貸規(guī)模相當(dāng)于溫州全市銀行貸款的1/5。泡沫吹大后，風(fēng)險必然接踵而至。據(jù)里昂證券的民間借貸調(diào)研報告，溫州民間未償貸款總量可能高達8000億元到10000億元。由于一些本地企業(yè)開始破產(chǎn)，估計今年有10%15%的未償貸款將會變成壞賬。 Company Logo溫州政府出臺解決措施 1銀行承諾不抽資不壓貸 2民企抱團組建控股集團 3溫州銀監(jiān)局要求銀行從業(yè)人員不得參與民間借貸。Company Logo民間融資盛行的原因嚴(yán)格的金融管制導(dǎo)致民間高利貸盛行放開管制或者利率市場化短期內(nèi)不能解決根本問題

7、 金融壟斷導(dǎo)致金融低效率，妨礙中小企業(yè)做大做強 價格雙軌制造福大企業(yè)，中小企業(yè)求貸鋌而走險 Company Logo負(fù)利率與政策緊縮下民間融資暗流涌動 負(fù)利率時代下的資金中介如魚得水 由于通脹的爆發(fā)，CPI上漲，10月份CPI高達4.4%，創(chuàng)下25個月的新高，“負(fù)利率”效應(yīng)帶來的資產(chǎn)貶值憂慮導(dǎo)致資金四處尋找機會，當(dāng)前中國社會經(jīng) 濟狀態(tài)呈現(xiàn)出一種非理性的過熱恐慌之中。在負(fù)利率時代，普通百姓的錢都在銀行蒸發(fā)、縮水，而另一方面，能夠從銀行得到大量貸款的其實是地方政府、國有企業(yè)，所以這樣的大項目，空項目屢見不鮮。長期的負(fù)利率和投資渠道的匱乏使得大量居民為對抗通脹風(fēng)險紛紛將存款轉(zhuǎn)向民間借貸機構(gòu)以獲取相對

8、更高的收益，供需兩旺，資金中介自然如魚得水。 Company Logo中國的實際利率為負(fù)的時間已持續(xù)17個月(直線為一年期定期存款)（基準(zhǔn)利率） Company Logo貨幣政策的縮緊加劇了流動性不平均與結(jié)構(gòu)性失衡 流動性有多緊缺？從中小企業(yè)融資艱難、不斷飚升的民間資金利率、貨幣市場利率的脈沖式走高、銀行攬存大戰(zhàn)等無不表明了今年資金的緊張異常。11年以來貨幣市場利率的脈沖式走高Company Logo民營中小企業(yè)融資的原因Company Logo民間融資帶來的風(fēng)險以及防范措施民間融資的系統(tǒng)性風(fēng)險有限民間融資的資產(chǎn)損失風(fēng)險可控民間借貸對金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的影響 警惕“三角債”危機和民間信貸中流入到

9、房地產(chǎn)的資金 Company LogoCompany LogoCompany Logo防范民間融資風(fēng)險需要依靠市場的發(fā)展和規(guī)范 股東角度公司員工消費者角度支持中小企業(yè)發(fā)展更為有效 Company Logo防范民間融資風(fēng)險需要依靠市場的發(fā)展和規(guī)范 股東角度公司員工消費者角度政府救助需要防范道德風(fēng)險 社會保障中的的規(guī)范管理道德風(fēng)險不僅使人變懶惰，也使得國家經(jīng)濟發(fā)展緩慢。以致影響了整個國家經(jīng)濟競爭力。 政府救助應(yīng)防范道德風(fēng)險，避免造成對不負(fù)責(zé)任的投融資給予鼓勵的逆向選擇機制。從長遠來看，民間融資的高利率和其面對的高風(fēng)險是相對應(yīng)的，應(yīng)該培育高收益?zhèn)袌龅陌l(fā)展，對此類融資需求進行市場化。Company Logo防范民間融資風(fēng)險需要依靠市場的發(fā)展和規(guī)范 股東角度公司員工消費者角度解決之道在于規(guī)范和培育市場Company Logo防范民間融資風(fēng)險需要依靠市場的發(fā)展和規(guī)范 股東角度公司員工消費者角度商業(yè)