2020-2021家居行業(yè)年度盤點報告

1、2020家居行業(yè)八大年度關(guān)鍵詞及2021發(fā)展趨勢2億歐智庫對2020年家居行業(yè)的相關(guān)信息進行篩選與整理，并與行業(yè)內(nèi)各細分領(lǐng)域的企業(yè)創(chuàng)始人、管理者、投資者溝通交流，從宏觀環(huán)境、資本 布局、業(yè)務(wù)格局、行業(yè)創(chuàng)新四個層面進行分析與分類，針對構(gòu)成家居行業(yè)的家具建材與家裝兩大板塊，形成出口回暖、上市熱潮、布局家裝、 跨界聯(lián)動、存量重心、格局洗牌、發(fā)力整裝、數(shù)字覺醒八大關(guān)鍵詞，對2020年家居行業(yè)的整體發(fā)展與核心變化進行整體的凝練與研究，同時對 2021年家居行業(yè)的發(fā)展趨勢進行研判資本布局層面分析巨頭與投資機構(gòu)的 布局對家居行業(yè)的影響業(yè)務(wù)格局層面分析主要企業(yè)業(yè)務(wù)布局 變化對家居行業(yè)的影響上市熱潮布局家裝分析

2、宏觀環(huán)境的變化對家居行業(yè)的影響宏觀環(huán)境層面存量重心出口回暖格局洗牌發(fā)力整裝行業(yè)創(chuàng)新層面分析模式、技術(shù)、渠道等創(chuàng)新對家居行業(yè)的影響數(shù)字覺醒跨界聯(lián)動家裝家具 建材出口回暖宏觀環(huán)境家居行業(yè)全球疫情導(dǎo)致家居商品外貿(mào)出口受到抑制疫情對家居外貿(mào)出口的負面影響隨著時間推移逐漸減小2021年，隨著RCEP的落地家居外貿(mào)需求將在未來進一步被激活全球疫情導(dǎo)致家居商品外貿(mào)出口受到抑制全球疫情的肆虐同時影響到家居商品外貿(mào)出口的供給與需求國內(nèi)為了控制疫情傳播推動的停工停學(xué)措施，導(dǎo)致了家居產(chǎn)能大幅下降，疫情初期家具行業(yè)產(chǎn)量較2019年同比下降22.99%疫情相關(guān)偏見的傳播導(dǎo)致的訂單取消、跨國物流的難度與成本上升導(dǎo)致的訂單

3、延后與物流受限等問題使得海外家居消費需求受到抑制需求端受疫情影響，家具出口銷量持續(xù)減少。受國外疫情影響，自3月中旬以來出現(xiàn)家具企業(yè)遇到客戶相繼取消訂單的情 況，部分持有大量貨物訂單的客戶做出了推遲裝運的決定。取消或推遲訂單的原因有很多：對中國與中國產(chǎn)品存在偏見，西方個別學(xué)者宣揚病毒的中國起源說，聲稱中國產(chǎn)品帶有病毒，呼吁抵制中國產(chǎn)品， 這樣的言論讓很多海外買家取消或延后訂單隨著疫情席卷全球，跨國物流難度與成本上升，家具樣品的運輸時間大大延長，并有退運的風(fēng)險，交易進度緩慢很多消費者出于對未來的不確定性，紛紛減少消費，導(dǎo)致家具需求下降，出口銷量減少供給端疫情初期，由于國內(nèi)停工停產(chǎn)全力抗疫，加之員工

4、復(fù)工困難等因素，家具企業(yè)產(chǎn)能大幅下滑。中國輕工業(yè)聯(lián)合會數(shù)據(jù)顯示，2020年1月-8月，廣東、福建、浙江家具產(chǎn)量分別為1.15億件，1.57億件和0.99億 件，同比減少8.35%，2.15%和6.18%。在疫情初期減幅尤為明顯，根據(jù)中國家具協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年第一季度，家具行業(yè)累計產(chǎn)量16717.45萬件，同比下 降22.99%。4疫情對家居外貿(mào)出口的負面影響隨著時間推移逐漸減小隨著國內(nèi)疫情逐漸受到控制，家居行業(yè)外貿(mào)出口受到的負面影響隨著時間推移逐漸減小，2020下半年，家居商品的單月出口同比增速出現(xiàn)強烈 回彈，家具單月出口連續(xù)五個月保持30%以上的同比增速，建材單月出口的同比增速在10%附近

5、浮動家居商品的累計出口同比增速逐漸由負轉(zhuǎn)正，2020年8月起家具累計出口量超過2019年同期水平，11月起建材累計出口量超過2019年同期水平億歐智庫：2020中國家居商品出口同比增速-12.2%-11.2%-15.7%7月8月9月10月 11月 12月家具億歐智庫：2020中國家居商品出口累計同比增速1-2月 3月4月5月6月建材來源：中國海關(guān)總署、億歐智庫整理-6.1%-8.3% 4.3%50%20%40%30%20%10%0%-10%-20%39.9%31.8%34.7%32.9%23.0%17.8%16.6%0.5%11.4%7.1% 10.1% 6.7%9.0%19.0%-7.1%-

6、12.9%-12.3%15%10%5%0%-5%-10%-15% -20%-25% -8.4%-10.8%-8.6%19.0%-14.0%-18.7%21.6%-2.6%-5.2%5.1%1.6%-3.6%-2.0%11.2%12.2%7.9%-1.1% 0.6% 1.3%-30% -21.6%-30%31.5%1-2 月 3月4月5月建材來源：中國海關(guān)總署、億歐智庫整理6月7月8月9月10月 11月 12月 家具52021年，隨著RCEP的落地家居外貿(mào)需求將在未來進一步被激活隨著2021年RCEP的落地，家居產(chǎn)品的外貿(mào)出口門檻與成本將進一步降低隨著海外疫情的緩和與家居消費需求的復(fù)蘇，家居外貿(mào)

7、的出口需求將在2021年開始快速回暖億歐智庫：RCEP部分國家家居行業(yè)相關(guān)待遇條款投資 待遇在投資的設(shè)立、取得、擴大、管理、經(jīng)營、運營、出售或 其他處臵方面：每一締約方給予另一締約方投資者和所涵蓋投資的待 遇應(yīng)當(dāng)不低于在類似情形下其給予本國投資者及其投 資的待遇每一締約方應(yīng)當(dāng)依照習(xí)慣國際法外國人最低待遇標(biāo)準 給予涵蓋投資公平公正待遇以及充分保護和安全。每一締約方給予另一締約方投資者的待遇應(yīng)當(dāng)不低于 其在類似情形下給予任何其他締約方或非締約方投資 者的待遇。每一締約方給予涵蓋投資的待遇應(yīng)當(dāng)不低于其在類似情形下給予任何其他締約方或非締約方的投資者在其 領(lǐng)土內(nèi)的投資的待遇關(guān)稅 待遇6日本：家具全部免

8、稅韓國：金屬家具免稅；木制辦公家具免稅，木制餐桌 第一年關(guān)稅7.2%逐年遞減第十年降為0，其余木制家 具免稅；塑料家具除零件外免稅，零件第一年7.2%， 逐年遞減第十年降為0印尼：金屬家具免稅；廚房、臥室及其他木制家具關(guān) 稅9.2%，逐年遞減第十五年降為0；藤制家具10%， 第十年降為0；竹制家具14%，第十五年降為0存量重心宏觀環(huán)境家裝行業(yè)城鎮(zhèn)化率進一步提升，一二線城市住宅交易進入存量時代，精裝 房政策落地將壓縮新房供給中毛坯房的比例隨著毛坯房供給的減少，二手房、存量房將成為家裝行業(yè)的新重 心，家裝行業(yè)的傳統(tǒng)獲客方式將隨之迎來變革2021年，家裝社區(qū)店、改善型裝修將成為新的探索方向城鎮(zhèn)化率進

9、一步提升，一二線城市住宅交易進入存量時代目前我國處于城鎮(zhèn)化進程的中后期，2020年城鎮(zhèn)化率將達到61.9%，一線城市的新建住房市場趨于飽和，房地產(chǎn)行業(yè)逐步邁入存量時代，二手 房交易將成為一二線城市住宅交易的主要構(gòu)成部分預(yù)計2020年，全國二手房交易規(guī)模將達到6.75萬億元，占全部住宅交易規(guī)模的比重將達到43.7%億歐智庫：2016-2020中國城鎮(zhèn)化率來源：國家統(tǒng)計局、億歐智庫整理6.746.217.259.8510.9912.6013.8815.463.152.284.796.615.786.486.466.7532.3%27.5%40.2%40.5%35.0%34.1%32.0%43.7%

10、05101520252013201420152016201720182019二手房交易規(guī)模（萬億元）2020二手房占比億歐智庫：2013-2020中國商品住宅銷售額及二手房比例新房銷售額（萬億元）來源：貝殼研究院、億歐智庫53.7%54.8%56.1%57.3%58.5%59.6%60.6%61.9%48%50%52%54%56%58%60%62%64%20132014201520162017201820192020城鎮(zhèn)化率精裝房政策落地將壓縮新房供給中毛坯房的比例12%15%20%28%32%36%10501520253035401999200220082010201120122013201

11、4201520162017201820192020國家級政策省級政策市級政策區(qū)縣級政策整體滲透率來源：政府官網(wǎng)、國家統(tǒng)計局、奧維云網(wǎng)9年份部委文件名稱核心內(nèi)容1999住建部關(guān)于推進住宅產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化提高住宅質(zhì)量的若干意見首次提出一次性裝修概念2002住建部商品住宅裝修一次到位實施導(dǎo)則首次提出全裝修概念2008住建部關(guān)于進一步加強住宅裝飾裝修管理的通知提出逐步取消毛坯房、 直接提供 全裝修成品房目標(biāo)2011住建部建筑業(yè)“十二五”規(guī)劃鼓勵和推動新建保障性住房和商品 住宅萊單式全裝修交房2013國務(wù)院關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng) 建設(shè)部綠色建筑行動方案的通知國務(wù)院層面指引，指導(dǎo)住宅全裝修 推廣工作的開展

12、2016住建部住宅室內(nèi)裝飾裝修工程質(zhì)量驗收規(guī)范規(guī)范裝修工程的質(zhì)量驗收標(biāo)準，使 全裝修有章可循2017住建部建筑業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃到2020年城鎮(zhèn)綠色建筑占新建建 筑比重達到50%2019住建部住宅項目規(guī)范(意見征桌稿)城鎮(zhèn)新建住宅建筑應(yīng)全裝修交付， 明確要求衛(wèi)生間防水耐用20年隨著各級政府推動全裝房、精裝房政策的進一步落地，新房交付時全裝房、精裝房的比例將進一步上升，大大壓縮了作為目前家裝行業(yè)主要對 象的毛坯房的份額2018年起，全裝修、精裝修政策開始主要轉(zhuǎn)向由市級政府機關(guān)推動，新房供給中全裝修、精裝修的整體滲透率增長出現(xiàn)大幅加快，2020年將達 到36%億歐智庫：1999-2020各級政府全/

13、精裝修相關(guān)政策及整體滲透率億歐智庫：1999-2020國家級住宅全/精裝修主要相關(guān)政策來源：住建部、國務(wù)院、億歐智庫整理隨著毛坯房供給的減少，二手房、存量房將成為家裝行業(yè)的新重心新房交付時毛坯房的比例將進一步減少，這將大大增加主流家裝公司、家居建材企業(yè)的獲客成本，對企業(yè)的管理能力提出了更高的要求，存量 房將成為家裝行業(yè)未來新的獲客重心受到疫情影響，2020年中國家裝行業(yè)產(chǎn)值預(yù)計同比減少10.7%，產(chǎn)值預(yù)計為2萬億元，家裝行業(yè)復(fù)蘇急需尋找到新的行業(yè)增長點2,1672,1662,17740.3%40.3%40.6%87487388328.2%9.3%2029.5%20631.2%67935.0%7

14、7639.0%89150.3%1,09150.2%1,08761424.9%55221.9%50040.1%88839.1%8922,2152,28305001,0001,5002,0002,5002016全/精裝房（萬套）20172018毛坯房（萬套）20192020存量房（萬套）億歐智庫：2016-2020中國家裝市場住宅供給規(guī)模結(jié)構(gòu)來源：政府官網(wǎng)、國家統(tǒng)計局、奧維云網(wǎng)1.371.511.661.781.912.032.242.0012.3%10.2%9.9%7.2%7.3%6.2%10.4%-10.7%00.5121.52.533.54.5420132014201520162017201

15、820192020年增長率10億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)產(chǎn)值產(chǎn)值（萬億元）來源：中國建筑裝飾協(xié)會、中裝新網(wǎng)、億歐智庫訪談?wù)砑已b行業(yè)的傳統(tǒng)獲客方式將隨之迎來變革新房供給減少，存量房交易比例逐年上升；交付新房中精裝房的比例逐年上升；兩大因素同時作用下，家裝企業(yè)的客戶由原來集中于新開毛坯 房樓盤分散到各個存量樓盤、老小區(qū)之中，家裝企業(yè)獲客的時間成本與人力成本均急劇上升獲客方式B2CB2B2C地 推互 聯(lián) 網(wǎng)樓盤業(yè)主定制化方案集中簽單、 施工、交付獲客門檻低 集單速度較慢獲客門檻高 訂單體量大億歐智庫：中國家裝企業(yè)獲客模式分類端毛胚房消費者裝修公司 建材家具企業(yè)裝修隊精裝房毛胚房消費者

16、裝修公司 建材家具企業(yè)裝修隊精裝房端二手房消費者裝修公司 建材家具企業(yè)裝修隊精裝房端地產(chǎn)商多元化獲客渠道毛胚房11交房方式精裝房交房方式二手房交房方式億歐智庫：中國家裝企業(yè)獲客模式分類2021年，家裝社區(qū)店、改善型裝修將成為新的探索方向2021年家裝行業(yè)將迎來需求反彈，預(yù)計年產(chǎn)值達到2.41萬億元，2019-2021年的復(fù)合年均增長率為3.73%，預(yù)計2023年中國家裝行業(yè)產(chǎn)值將達 到2.91萬億元人民幣家裝社區(qū)店與改善型裝修將成為家裝企業(yè)應(yīng)對供給端與需求端環(huán)境變化的新探索方向，目前已有部分企業(yè)在兩大領(lǐng)域布局試水2.032.242.002.412.602.916.2%10.4%-10.7%7.

17、8%12.0%54.543.532.521.510.502018201920202021E2023E2022E年增長率億歐智庫：2018-2023中國家裝行業(yè)產(chǎn)值20.7%家裝社區(qū)店五十家家裝2018年一年開出望京 店、亞運村店、華紡易城店等多 家家裝社區(qū)店。社區(qū)店內(nèi)擁有互 動洽談區(qū)和實景體驗區(qū)，為社區(qū) 居民提供全案整裝、老房檢修與 局部裝修服務(wù)。設(shè)立“開放日”， 為周邊業(yè)主提供“家裝義診服務(wù)”，免費對老房進行水電檢測改善型裝修今朝裝飾研發(fā)了防水加強層新工 藝、三重隔音環(huán)保降噪、馬桶側(cè) 排改下排施工等創(chuàng)新成果，出版 發(fā)行了中國老房裝修標(biāo)準指南 和。制定老房裝修行業(yè)標(biāo)準， 成立老房裝修研究院，舉

18、辦老房 裝修文化展，開設(shè)老房裝修社區(qū) 店，老房裝修博物館。億歐智庫：家裝社區(qū)店與改善型裝修探索方向案例產(chǎn)值（萬億元）來源：億歐智庫預(yù)測上市熱潮資本布局家居行業(yè)國人居住觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，家居行業(yè)得到長足發(fā)展2021年，家居行業(yè)將更加規(guī)?；?，將出現(xiàn)更多企業(yè)尋求上市國人居住觀念發(fā)生轉(zhuǎn)變，家居行業(yè)得到長足發(fā)展隨著近20年來中國居民人均可支配收入與消費支出水平的穩(wěn)定增長，中國居民的居住觀念已逐漸由“生存”向“生活”轉(zhuǎn)變，家居家裝領(lǐng)域的 消費投入也同步升高，受此影響，家居建材行業(yè)在近10年保持著相對穩(wěn)定的增長，億歐智庫預(yù)測2020年中國家居建材市場規(guī)模為4.05萬億元受到疫情影響，2020年家居建材市場相比于

19、前兩年出現(xiàn)一定的縮水，2020年中國家居建材市場規(guī)模同比減少5.4%18,31121,96620,16723,82125,97428,22832,18930,73313,220 14,49117,11115,71219,85318,32221,559 21,21005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00020132014201520162017201820192020人均消費支出（元）3.443.643.763.884.014.134.294.054.364.574.805.9%3.4%3.0% 3.4% 3.0% 3.8%-5.4%7.5%5.0%

20、5.0%9876543210201320142015201620172018201920202021E2022E2023E年增長率14人均可支配收入（元）來源：國家統(tǒng)計局市場規(guī)模（萬億元）來源：國家統(tǒng)計局、億歐智庫整理億歐智庫：2013-2020中國居民人均可支配收入與消費支出億歐智庫：2013-2023中國家居建材市場規(guī)模2021年，家居行業(yè)將更加規(guī)?；?，將出現(xiàn)更多企業(yè)尋求上市2021年家居建材市場規(guī)模預(yù)計將達到4.36萬億元人民幣，未來三年將保持5%以上的增速，家居行業(yè)企業(yè)將進一步擴大規(guī)模隨著家居行業(yè)的發(fā)展成熟，家居企業(yè)規(guī)模開始擴大，行業(yè)集中度開始提升，家居企業(yè)開始尋求上市，以進一步集資擴

21、大規(guī)模，同時為了與國際 接軌的規(guī)范化經(jīng)營以及上市政策的修訂也為家居企業(yè)上市熱潮創(chuàng)造了條件，2020年上市的家居企業(yè)主要集中在建材及家電、家紡企業(yè)7134322051015202520162019202020172018泛家居行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量億歐智庫：2016-2020中國家居行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量來源：億歐智庫整理家具建霖家居匯森家居瑪格家居慕思寢具致歐網(wǎng)絡(luò)家電火星人彩虹集團 振邦智能億田智能帥豐電器 石頭科技北鼎股份-建材海象新材 法獅龍 起帆電纜 東鵬控股 愛麗家居 秦川物聯(lián) 盛德鑫泰 奧普家居 公牛集團箭牌家居 永裕家居 華藝衛(wèi)浴 皇派家居 泛亞衛(wèi)浴 夢天家居其他15眾望布藝狄耐克朗特智能貝仕

22、達克日日順上市輔導(dǎo)備案億歐智庫：2020年泛家居企業(yè)國內(nèi)上市情況布局家裝資本布局家居行業(yè)家裝作為家居行業(yè)流量入口近年來吸引了各大行業(yè)巨頭下場爭奪家裝行業(yè)吸引了大量創(chuàng)業(yè)者與資本進場參與角逐2021年，各行業(yè)巨頭將轉(zhuǎn)向通過投資控股來爭奪家裝入口家裝作為家居行業(yè)流量入口，近年來吸引了各大行業(yè)巨頭下場爭奪消費者地產(chǎn)開發(fā)商建材銷售設(shè)計方案裝修施工家居銷售建材品牌商家具品牌商精裝房裝配式裝修全屋定制家裝公司設(shè)計師施工隊家具經(jīng)銷商家具市場家具專賣門店家具、建材企業(yè)一體化整合家電、家居服務(wù)企業(yè)一體化整合毛利率家居后服務(wù)軟裝設(shè)計 全屋定制家居賣場家居生產(chǎn)家裝（硬裝）家居經(jīng)銷商25%1750%家裝作為大家居行業(yè)的

23、重要流量入口，具備搶占大家居市場得天獨厚的優(yōu)勢，但同時也受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的威脅，除了地產(chǎn)開發(fā)商的精裝 房業(yè)務(wù)不斷成熟外，建材、家居品牌商紛紛通過全屋定制、整體家裝等方式切入家裝市場，進一步蠶食家裝企業(yè)份額家裝企業(yè)利潤下滑，上游材料成本、人力成本、獲客成本上升進一步壓縮家裝企業(yè)利潤空間，傳統(tǒng)家裝企業(yè)將面臨更加激烈的競爭環(huán)境億歐智庫：家裝產(chǎn)業(yè)鏈利潤分布 上游延伸 下游拓展來源：中國建筑裝飾協(xié)會，億歐智庫訪談?wù)韮|歐智庫：家裝行業(yè)受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的蠶食建材經(jīng)銷商建材市場建材專賣門店家裝行業(yè)吸引了大量創(chuàng)業(yè)者與資本進場參與角逐61636471722141050403020100201320142

24、015201620172018201920200.973.166.1717.543.0624.5913.745.443025201510502013年起互聯(lián)網(wǎng)家裝概念開始引領(lǐng)家裝行業(yè)受到資本市場的關(guān)注，融資事件數(shù)量與金額均呈現(xiàn)逐年上升的現(xiàn)象，2016年家裝行業(yè)的資本市場熱 度達到高峰，總?cè)谫Y事件數(shù)達47起，總金額達17.5億元2018年，阿里巴巴聯(lián)合15家企業(yè)、機構(gòu)向居然之家投資了130億元的高額投資*，除此之外，2018年家裝行業(yè)的投資金額再創(chuàng)新高，總金額達 24.59億元億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)融資事件數(shù)量（件）億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)融資金額（億元）來源：

25、IT桔子、天眼查、億歐智庫整理億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)平均單筆融資金額（萬元）20132014201520162017201820192020億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)融資輪次分布*備注：由于金額巨大，本頁圖表未計算阿里巴巴等向居然之家投資的130億元這一事件。12,00010,0008,00011,1769,815806058586,0005,440404,0002,0001,6191,9771,7143,7311,80020915321670201320142015201620172018201920200種子輪天使輪A輪B輪C輪D輪戰(zhàn)略投資股權(quán)融資18202

26、1年，各行業(yè)巨頭將轉(zhuǎn)向通過投資控股來爭奪家裝入口家具圣誕鳥整裝云整裝大家居歐派整裝衛(wèi)浴桔家云米拉啦整裝安樂窩顧好家我們家裝修團多多好萊客藝術(shù)整裝博洛尼整體家裝博洛尼整體衛(wèi)浴打扮家惠達衛(wèi)浴橙家房產(chǎn)開發(fā)商小牛哥 整裝寶南魚整裝被窩家裝房產(chǎn)中介家裝全包圓星居易亞廈裝飾盛華美居集艾設(shè)計速美超級家富盛德裝飾申遠設(shè)計欣邑東方東易園裝飾賣場海驪住建有住整裝家電睿住優(yōu)卡互聯(lián)網(wǎng)巨頭三維家躺平設(shè)計家極有家神工007企鵝優(yōu)家云材網(wǎng)京東家裝聯(lián)盟齊家典尚東易日盛建材有巢氏東鵬整裝鵬美綠家鵬美綠家領(lǐng)盛裝配睿住優(yōu)卡美家美戶紅星整裝匯三維家 星居打扮家 開裝億歐智庫：2020中國各行業(yè)巨頭家裝行業(yè)投資布局情況19格局洗牌業(yè)務(wù)

27、格局家裝行業(yè)百億規(guī)模資金涌入，促使家裝行業(yè)格局風(fēng)云變幻疫情放大了家裝企業(yè)的經(jīng)營問題，加速了家裝模式的變化與更迭模式與技術(shù)的迭代速度加快，裝配式裝修開始受到資本關(guān)注2021年，裝配式裝修將快速發(fā)展成為新的行業(yè)熱點百億規(guī)模資金涌入，促使家裝行業(yè)格局風(fēng)云變幻伴隨地產(chǎn)紅利與居民消費觀念的升級，家裝行業(yè)迎來快速增長與行業(yè)繁榮；近年來資本市場對家裝行業(yè)的不斷加碼，百億規(guī)模的資金涌入進一 步刺激了家裝行業(yè)的創(chuàng)業(yè)熱潮，2013年至2019年，家裝行業(yè)年公司成立數(shù)量快速穩(wěn)定增長，復(fù)合年均增速達32.1%與此同時，家裝行業(yè)企業(yè)死亡數(shù)量以更快的數(shù)量增長，2020年企業(yè)死亡數(shù)量為3.35萬家，相當(dāng)于2020年企業(yè)成立

28、數(shù)量的43.8%，家裝行業(yè)相對 的高利潤確實吸引到了數(shù)量眾多的創(chuàng)業(yè)者入局，行業(yè)格局在2020年疫情的放大之下更加風(fēng)云變幻0.370.480.761.372.042.724.063.3529.2%56.6%49.0%33.3%49.4%-17.4%01234567820132014201520162017201820192020年增長率億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)企業(yè)死亡數(shù)量81.0%2.333.994.826.498.7110.0612.407.6420.7%34.8%34.3%15.4%23.3%-38.4%20181614121086420企業(yè)成立數(shù)量（萬）來源：天眼查、億歐智

29、庫整理20132014201520162017201820192020年增長率21億歐智庫：2013-2020中國家裝行業(yè)企業(yè)成立數(shù)量71.4%企業(yè)死亡數(shù)量（萬）來源：天眼查、億歐智庫整理疫情放大了家裝企業(yè)的經(jīng)營問題，加速了家裝模式的變化與更迭22中國資本市場和互聯(lián)網(wǎng)O2O高速成熟，促使互聯(lián)網(wǎng)家裝在幾年之內(nèi)成為家居及相關(guān)行業(yè)龍頭與創(chuàng)業(yè)者關(guān)注的熱點領(lǐng)域；今年上半年實創(chuàng)裝飾的 告別信，正式宣告了互聯(lián)網(wǎng)家裝套餐模式的全面落幕金螳螂家的門店轉(zhuǎn)讓與萬科從萬鏈的退出兩大事件證明作為大家居行業(yè)流量入口的家裝業(yè)務(wù)存在相當(dāng)?shù)倪M入門檻與推廣難度實創(chuàng)裝飾發(fā)布告別信4月9日，實創(chuàng)家居裝飾集團創(chuàng)始人孫威通過相關(guān)渠道發(fā)布

30、告別信，信中提到，21年前的今天他創(chuàng)立了實創(chuàng)，今天向大家道別， 正式離開實創(chuàng)裝飾集團。2020年3月21日，實創(chuàng)設(shè)計(北京)有限公司正在進行簡易注銷，公告期為2020年3月18日-2020年4月7 日。金螳螂家門店轉(zhuǎn)讓2020年4月，金螳螂總部內(nèi)部通知，93家金螳螂家門店從自營轉(zhuǎn)為加盟，由當(dāng)?shù)亻T店100%控股，總部正常提供品牌及供應(yīng)鏈服 務(wù)。退還給門店70%的股份（部分門店51%），運營模式不變，每年出幾萬品牌加盟費。門店100%控股運營，金螳螂家招牌繼 續(xù)使用。萬科將退出萬鏈6月17日有市場消息稱，萬科將退出萬鏈裝飾，所持全部股權(quán)將全由鏈家或旗下的貝殼找房接盤，繼而后者轉(zhuǎn)為鏈家全資控股公 司

31、，并將于今年下半年進行股權(quán)結(jié)構(gòu)變更。模式與技術(shù)的迭代速度加快，裝配式裝修開始受到資本關(guān)注23早期的住宅裝飾以擁有相 關(guān)技能的施工人員和施工 隊的形式提供簡單的裝修 服務(wù)裝修市場準入條件逐漸放 寬，大量規(guī)模較小的住宅 裝飾企業(yè)獲得合法資質(zhì)進 入市場房地產(chǎn)市場進入快速發(fā)展 期，家裝需求被激發(fā)，裝 修企業(yè)迅速成長，逐漸形 成一定規(guī)模散兵游勇（1995年之前）企業(yè)化萌芽（1995-2005）企業(yè)規(guī)?；?005-2013）中國互聯(lián)網(wǎng)O2O高速成 熟，資本市場百億以上規(guī) 模的資金涌入，創(chuàng)業(yè)企業(yè) 和創(chuàng)新模式迅速出現(xiàn)，又 在市場的檢驗中被淘汰消費者對個性化與效率提 出更高的要求，全屋定制 和整裝概念逐漸興起

32、，家 裝、家具、建材等相關(guān)企 業(yè)積極參與業(yè)務(wù)布局家裝企業(yè)開始從技術(shù)角度 切入市場需求，更加注重 在細分領(lǐng)域和環(huán)節(jié)對傳統(tǒng) 行業(yè)痛點進行優(yōu)化，家裝 行業(yè)開始與技術(shù)深度融合互聯(lián)網(wǎng)家裝（2014-2016）全屋定制與整裝（2017-2019）產(chǎn)業(yè)技術(shù)深度融合（2020年起）企業(yè)投資時間融資金額融資輪次投資方變形積木2020/12/181億人民幣B輪鐘鼎資本等2020/10/292000萬人民幣A輪不惑創(chuàng)投2019/4/251000萬人民幣天使輪個人投資者和能人居2020/12/2數(shù)億人民幣戰(zhàn)略融資和才股權(quán)等2013/9/24未披露A輪泰有基金等開裝2020/9/10未披露戰(zhàn)略融資紅星美凱龍等2018/

33、9/114000萬人民幣A輪紅星美凱龍中寓住宅2020/8/65000萬人民幣A+輪綠洲資本2020/5/11未披露股權(quán)融資大望資本2019/11/27數(shù)千萬人民幣A輪倪張根等2019/3/20未披露股權(quán)融資逐鹿資本2018/6/12未披露天使輪紐信創(chuàng)投品宅2016/9/7未披露A輪合福資本1994年國務(wù)院出臺了商品房管理條例，標(biāo)志著中國家裝行業(yè)的誕生，在隨后的25年中，市場需求和新技術(shù)逐漸成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵推動因素2014年起，家裝行業(yè)開始受到資本市場的關(guān)注，大量資金涌入，各類商業(yè)模式層出不窮，最具代表性的是互聯(lián)網(wǎng)家裝、家裝套餐、整裝等隨著裝配式建筑技術(shù)的成熟，2016年起國家開始持續(xù)出臺政

34、策推動裝配式建筑的發(fā)展，裝配式裝修作為裝配式建筑的重要組成部分也開始受了 資本市場的關(guān)注億歐智庫：1994-2020中國家裝行業(yè)主要發(fā)展階段及重點模式億歐智庫：2016-2020中國裝配式裝修投融資事件來源：天眼查、億歐智庫整理2021年，裝配式裝修將快速發(fā)展成為新的行業(yè)熱點2016年起，國家持續(xù)關(guān)注裝配式建筑的發(fā)展，推行裝配式建筑可有效落實“三去一降一補”的政策。全國各地方出臺120余項政策推動政策落 實，包括稅費優(yōu)惠、用地支持、專項資金等裝配式裝修相比于傳統(tǒng)裝修存在工期、質(zhì)量、環(huán)保等多重優(yōu)勢，考慮到未來裝配式建筑的進一步推廣和整裝衛(wèi)浴滲透率的提升，預(yù)計2021年裝 配式裝修市場規(guī)模將達到1

35、304億元，年均增速達到35.8%631.34960.031,303.961,811.192,411.21459.3%52.1%35.8%38.9%33.1%5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000112.872018201920202021E2023E2022E年增長率億歐智庫：2018-2025中國裝配式裝修市場規(guī)模預(yù)測市場規(guī)模（億元）來源：WIND，住建部，奧維云網(wǎng)從宏觀層面來看，隨著國家政策的 推動，人口紅利的消退，裝配式內(nèi)裝的 頂層設(shè)計將越來越完善，部品部件的生 產(chǎn)將更具標(biāo)準化和規(guī)?；?，加快釋放內(nèi)裝領(lǐng)域工業(yè)化的紅利。從微觀層面

36、來看， 裝配式裝內(nèi)裝的巨額紅利勢必將引起更 多的玩家進入這個賽道，藍海市場的競 爭格局將由幾家行業(yè)引領(lǐng)者變成百家齊 放，最終誕生千億級的企業(yè)。專家觀點創(chuàng)始人吳堂祥發(fā)力整裝業(yè)務(wù)格局家裝行業(yè)整裝成為近年來家居行業(yè)新的熱點布局方向行業(yè)內(nèi)對整裝的定義亟待達成一致的認知2021年，整裝定義將更加完善，入局玩家進一步增多整裝成為近年來家居行業(yè)新的熱點布局方向2014年愛空間橫空出世代表著中國家裝行業(yè)進入各種新商業(yè)模式的探索階段，其中最具代表性的是互聯(lián)網(wǎng)家裝與全屋定制互聯(lián)網(wǎng)家裝熱退潮后，家裝行業(yè)迎來新一波試水：整裝成為近年來家居行業(yè)新的熱點布局方向巨頭布局家裝巨頭東易日盛 業(yè)之峰 星藝裝飾 齊家布局速美超級

37、家全包圓 星居易 齊家典尚其他巨頭紅星美凱龍 紅星美凱龍 碧桂園貝殼 海爾布局紅星整裝匯 紅星美凱龍星居橙家 小牛哥整裝寶有住整裝家具巨頭尚品宅配 歐派金牌廚柜 好萊客 博洛尼 顧家皮阿諾布局圣誕鳥 歐派整裝大家居桔家云 好萊客藝術(shù)整裝 博洛尼整裝大家居顧好家 米拉啦整裝服務(wù)商創(chuàng)業(yè)企業(yè)企業(yè)名稱成立時間企業(yè)名稱成立時間滬佳裝飾2014/12/15五十家2016/07/21百創(chuàng)2014/11/11百居C2M2016/08/02綠色家2015/02/09新家生活2016/08/30住范兒2015/10/12小兔窩智能整裝2016/11/09愛上云巢2016/03/24大中發(fā)裝飾2017/01/10和

38、宸之家2017/06/23螞蟻說裝飾2017/03/07山復(fù)整裝2018/08/13觀巢家具2017/03/14山水人家裝飾2010/03/03品質(zhì)家裝飾2017/04/19鼎隆裝飾2010/11/02致家裝飾2017/08/08生活家家居2011/07/25粵佛家居2017/08/15上海如晶2011/09/25金色麥田2017/09/14金地廣泰2014/03/24和天下裝飾設(shè)計2017/09/28名星裝飾2015/05/26宅速美裝飾2017/11/08名爵裝飾2015/08/18馨居尚2018/01/17PINGO國際2015/09/25共享裝2018/07/16武漢江達裝飾2016/

39、02/16南波整裝2018/08/27靚萬家2016/02/19八天整裝2019/07/01匠心悅墅2016/03/07創(chuàng)品裝飾2019/07/11豐立裝飾2016/03/22品質(zhì)家整裝2019/10/29小蝸置家2016/05/18金園薈2019/11/29閔鴻裝飾2016/05/26億帶藝路2019/12/05久居整裝2016/06/27鳴唐居2020/01/15仁物設(shè)計2016/06/29企業(yè)名稱整裝云 被窩家 人民優(yōu)家 巴雷家26定位整裝賦能平臺 一站式家裝服務(wù)平臺 一站式家裝服務(wù)平臺整裝服務(wù)平臺企裝優(yōu)配BIM智能企裝整案服務(wù)平臺云選家場景化交易工具 集家整裝 一站式家裝產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)商

40、至愛智家 家居建材整裝供應(yīng)鏈平臺 薈家裝供應(yīng)鏈管理輸出平臺 谷居網(wǎng) 互聯(lián)網(wǎng)整體家裝O2O平臺行業(yè)內(nèi)對整裝的定義亟待達成一致的認知目前行業(yè)內(nèi)對整裝的定義尚未達成一致的認知：目前行業(yè)內(nèi)“整裝”的概念涵蓋了從僅含主輔材的全包，到包含家具軟飾的全案，再到包含家 電家紡真正滿足“拎包入住”的嚴格意義上的“整裝”的十分寬泛的范圍，部分企業(yè)渾水摸魚，大大增加了消費者的認知成本；“整裝”概念 的混亂極大的影響了整裝業(yè)務(wù)的推廣與發(fā)展用戶賣場/經(jīng)銷商建材門店家具門店軟飾門店家電門店品牌建材家具軟飾家電整裝 企業(yè)建材門店家具門店軟飾門店家電門店裝修服務(wù)家裝 企業(yè)億歐智庫：整裝企業(yè)與傳統(tǒng)裝修企業(yè)商業(yè)模式對比億歐智庫：

41、整裝企業(yè)與傳統(tǒng)裝修企業(yè)商業(yè)模式對比設(shè)計施工輔材主材軟裝家電概念分類清包半包全包全案整裝272021年，整裝定義將更加完善，入局玩家進一步增多作為家裝行業(yè)的一大行業(yè)增長點，未來行業(yè)內(nèi)部將不斷完善對整裝業(yè)務(wù)的定義，整裝業(yè)務(wù)的渠道優(yōu)勢將進一步凸顯，入局整裝的玩家將進一步 增多預(yù)計2021年整裝行業(yè)的市場規(guī)模將達到8685.82億元，并將持續(xù)保持20%以上的年增速高速發(fā)展3,686.035,059.026,798.618,685.8210,693.4613,109.5537.2%34.4%27.8%23.1%22.6%05,00010,00015,00020,00025,000201820192020

42、2021E2023E市場規(guī)模（億元）來源：國家統(tǒng)計局、華創(chuàng)證券、億歐智庫2022E年增長率億歐智庫：2016-2023中國整裝行業(yè)市場規(guī)模62.9%開發(fā)新渠道提高客單價提高毛利率提高產(chǎn)品溢價設(shè)計裝修質(zhì)量保障省時省力家裝公司保持市場份額提高流量轉(zhuǎn)化率增強定制交付能力家具公司消費者供給端需求端億歐智庫：整裝業(yè)務(wù)供需渠道優(yōu)勢跨界聯(lián)動行業(yè)創(chuàng)新家居行業(yè)下一代消費主體個性化消費表達受到品牌商關(guān)注家居品牌開始跨界合作來迎合多元的消費需求2021年，家居行業(yè)跨界聯(lián)動加深，合作形式將更加豐富下一代消費主體個性化消費表達受到品牌商關(guān)注30197880年代末消費者追求更高檔的餐飲，也對時髦 的服裝開始產(chǎn)生購買行為餐

43、飲服裝必需品消費升級消費者追求更好質(zhì)量和更健康的基本 消費品，主要在衣食領(lǐng)域小康消費升級“老三件”和“新三件”分別先后形 成消費風(fēng)潮，家用電器等高檔耐用消 費品普及率迅速上升，帶動消費者生 活質(zhì)量的提升當(dāng)前95后、00后已分別開始成家立業(yè)，正逐漸成為家居品牌的下一代消費主體，我國正進入個性化消費時代95后群體具有四大主要消費特征：追求個性、熱衷嘗鮮、精致悅己、強勢表達，其強大的消費能力正逐漸受到家居品牌的關(guān)注億歐智庫： 我國正在進入個性化消費時代80年代末21世紀初冰箱、洗衣機、彩電等家電成為消費 新潮，家電成為家庭生活的必需品冰箱洗衣機彩電80年代末21世紀初旅游、教育、醫(yī)療健康等消費開始大

44、 幅增長，購買高品質(zhì)商品、海淘等現(xiàn) 象越來越普遍旅游教育醫(yī)療保健品質(zhì)消費升級在滿足了基本的生活物質(zhì)需求的基礎(chǔ) 上，消費者在追求消費品質(zhì)和服務(wù)上 有了更高的要求，娛樂、文化及旅游 等消費在規(guī)模和品質(zhì)上有了大幅提升現(xiàn)在未來消費者越來越多地參與上游的原創(chuàng)設(shè) 計和需求定制，小眾消費越來越被重 視個性化品牌 小眾消費個性化消費升級慢慢脫離工業(yè)化時代的標(biāo)準化產(chǎn)品模 式，隨著信息資源的介入和生產(chǎn)能力 的大幅提升，消費者的個性化需求將 得到滿足，更多的消費者能夠有能力 進行個性化消費來源：TalkingData、中金公司獨特35%嘗鮮54%悅己55%表達65%想要獲取獨一無二體驗想要獲取最新或沒有嘗 試過的體

45、驗認同消費的目的是享受 并愿意為此支付更多錢希望通過消費建立共同 語言并更好地融入圈子來源：騰訊廣告、中信證券、億歐智庫整理億歐智庫： 95后新消費主體的主要消費特征家居品牌開始跨界合作來迎合多元的消費需求31各大家居品牌開始進行跨界合作來迎合新一代消費核心群體的更加多元的家居消費需求，包括與中外時裝設(shè)計師、藝術(shù)家、潮牌、美妝品牌、 國潮文創(chuàng)、人氣IP等聯(lián)名推出不同風(fēng)格、不同形式的合作產(chǎn)品等4152紅星美凱龍國家寶藏紅星美凱龍聯(lián)合了國家寶藏， 為消費者們帶來了國潮的家 具產(chǎn)品吱音小黃人吱音聯(lián)手小黃人打造噗町 懶人沙發(fā)“小黃人系列”左右沙發(fā)故宮宮廷文化左右沙發(fā)與故宮宮廷文化聯(lián)合跨 界打造的家居生

46、活空間跨界聯(lián)名 產(chǎn)品錦鯉沙發(fā)與繡墩聯(lián)邦家私x蓋婭傳說聯(lián)邦家私與蓋婭傳說跨界設(shè)計合 作絲韻山海聯(lián)邦舒雨明星 椅3晚安家居X阿里動物園晚安家居攜手阿里動物園聯(lián)名 推出眼罩、抱枕、乳膠枕、床 墊、床上四件套等助眠套裝6尚品宅配故宮宮廷文化尚品與故宮宮廷文化攜手共同打 造的聯(lián)名新中式空間“錦繡 東方”2021年，家居行業(yè)跨界聯(lián)動加深，合作形式將更加豐富服飾品牌：系列家具，地毯等軟飾 美妝品牌：補水床墊等家具科技品牌：電競家具快餐品牌：披薩桌等家具家居文創(chuàng)IP：系列家具品牌形象IP：床品等家紡動漫IP：床品等家紡，沙發(fā)等家具 影視IP：系列家具綜藝節(jié)目：系列家具未來，家居行業(yè)的跨界聯(lián)動將進一步加深，合作

47、形式將進一步豐富，未來合作對象將擴大到設(shè)計師/藝術(shù)家，各類服飾、美妝甚至科技、快餐品 牌，以及各類影視文創(chuàng)IP甚至品牌形象IP，全方位迎合新消費主體的個性化消費需求億歐智庫： 家居行業(yè)跨界合作的主要對象及合作產(chǎn)品形式服裝設(shè)計師：沙發(fā)等家具繪畫藝術(shù)家：系列家具，地毯等軟飾 雕塑藝術(shù)家：系列家具涂鴉藝術(shù)家：沙發(fā)等家具，地毯等軟飾藝術(shù)家個人IP其他行業(yè)品牌各類文娛相關(guān)IP數(shù)字覺醒行業(yè)創(chuàng)新泛家居行業(yè)家居家裝行業(yè)線下依賴程度高、數(shù)字化程度低疫情改變了家居家裝行業(yè)的消費需求和獲客渠道行業(yè)數(shù)字化意識覺醒，企業(yè)開始探索數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用與賦能2021年，家居行業(yè)的數(shù)字化布局與創(chuàng)業(yè)將加速出現(xiàn)家居家裝行業(yè)線下依賴程

48、度高、數(shù)字化程度低2020年泛家居行業(yè)整體仍保持著重線下渠道、重經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)的傳統(tǒng)的銷售模式，除了營銷環(huán)節(jié)以外，整體的數(shù)字化程度長期處于較低的水平；以 家具行業(yè)為例，2020年中國家具行業(yè)的線上渠道滲透率僅為13.5%，渠道數(shù)字化建設(shè)相比于美國落后四年年初的疫情改變了家居家裝行業(yè)用戶的消費需求和企業(yè)的獲客渠道，令企業(yè)看到數(shù)字化改造的意義與作用，成為企業(yè)首次全方位的數(shù)字化啟蒙億歐智庫：2013-2020中美兩國家具行業(yè)線上渠道滲透率對比10.8%11.7%12.6%14.1%15.1%16.3%16.5%17.5%3.7%5.2%6.9%8.2%9.4%10.4%11.8%13.5%20%18%16

49、%14%12%10%8%6%4%2%0%美國來源：歐睿國際、億歐智庫整理20132014201520162017201820192020中國家居行業(yè)的數(shù)字化發(fā)展顯著低于家電行業(yè)， 大多數(shù)企業(yè)更加關(guān)注渠道與價格。近兩年部分 規(guī)?；髽I(yè)開始增大研發(fā)投入，但仍未重視非 常重要的物流、安裝等售后服務(wù)環(huán)節(jié)，沒有形 成研發(fā)、制造、物流、安裝產(chǎn)業(yè)服務(wù)閉環(huán)，更 別提企業(yè)和行業(yè)數(shù)字化。未來家居企業(yè)需要打通C2B2C全流程數(shù)字 化，由賣方市場慢慢轉(zhuǎn)變成買方市場。研發(fā)、 生產(chǎn)、渠道之爭的家居行業(yè)上半場已經(jīng)結(jié)束， 無論是自建還是和像萬師傅這樣的第三方平臺 合作，物流、配送、安裝、持續(xù)服務(wù)消費者的 數(shù)字化下半場已經(jīng)開始

50、。聯(lián)合創(chuàng)始人/COO易樂萍專家觀點34疫情改變了家居家裝行業(yè)的消費需求和獲客渠道來源：Quest Mobile42.3%20.8%24.4%12.3%19.7%-10.8%9.7%5.3%-3.9%-20%-10%0%10%20%30%40%50%食品 保健品 家用 飲料電器家居運動服飾個護文化母嬰 家裝戶外箱包美妝用品用品疫情期間，各大家居家裝企業(yè)紛紛通過直播電商、設(shè)計生產(chǎn)數(shù)字化等方式進行數(shù)字化嘗試2020年中國家居家裝行業(yè)在主要電商平臺的GMV比2019年增長12.3%，家裝相關(guān)手機APP的使用總時長同比增長56.5%，側(cè)面證明家居家裝消 費者的消費習(xí)慣已經(jīng)開始發(fā)生改變，消費者不在拘泥于傳

51、統(tǒng)的線下流程；同時也表明家居家裝企業(yè)的數(shù)字化渠道建設(shè)已取得了初步的成效億歐智庫：2020中國典型行業(yè)主要電商平臺GMV同比增長率數(shù)字化渠道建立數(shù)字化渠道，充分擁抱電商平臺生態(tài)，線上渠道產(chǎn)生的交易，均可 由所在城市的線下門店負責(zé)配送、安裝、售后等服務(wù)，從而達到快速響 應(yīng)客戶需求，精準觸達區(qū)域用戶紅星美凱龍：紅星美凱龍與天貓合作建設(shè)“同城站”，建立了22個天 貓同城站，250家天貓數(shù)字化新零售商場，幫助品牌每天精準觸達超20 萬人以上的潛在客戶數(shù)字化營銷35家居品牌可通過數(shù)字化營銷線上對產(chǎn)品進行多渠道推廣，觸達客戶激發(fā) 購買欲望后再引流到線下體驗購買，基于此，客戶數(shù)據(jù)得以回流用以構(gòu) 建數(shù)字化體系，賦能門店終端，從而實現(xiàn)精準營銷及品效合一箭牌：通過電商平臺品牌日、線上多渠道宣發(fā)、明星+總裁直播、線下快閃店配合聯(lián)動等方式，全國實現(xiàn)4.5億元銷售額行業(yè)數(shù)字化意識覺醒，企業(yè)開始探索數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用與賦能家居行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是