股指期貨投資者風(fēng)險(xiǎn)教育ppt課件

1、股指期貨常識(shí)引見.股指期貨常識(shí)引見.全國一致效力：4006 999 788.功能一:價(jià)錢發(fā)現(xiàn) 價(jià)錢發(fā)現(xiàn)是指在股指期貨市場經(jīng)過公開、公正、高效、競爭的買賣機(jī)制，構(gòu)成具有真實(shí)性、延續(xù)性和權(quán)威性價(jià)錢的過程。由于股指期貨買賣的參與者眾多，因此可以比較直接地代表市場供求及變動(dòng)趨勢。.功能二.套期保值，躲避風(fēng)險(xiǎn) 期貨市場是經(jīng)過套期保值的方式來躲避現(xiàn)貨市場風(fēng)險(xiǎn)的。股指期貨的引入，為股票現(xiàn)貨市場提供了對沖風(fēng)險(xiǎn)的途徑，能滿足市場參與者，特別是機(jī)構(gòu)投資者逃避股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需求。.功能三. 實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置 股指期貨買賣給市場引入了做空機(jī)制，使得投資者的投資戰(zhàn)略從買入股票、等待股票價(jià)錢上升、賣出股票的單向獲利方式變?yōu)?/p>

2、雙向投資方式，讓投資者在行情下跌的過程中也能有所為而非被動(dòng)等待；過去在下跌市中，為防止虧損或保證利潤只能賣出股票，推出股指期貨后做空即可鎖住利潤，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置。.二. 股指期貨與股票的主要區(qū)別 1.雙向買賣：期貨買賣與股市的一個(gè)最大區(qū)別就是期貨可以雙向買賣，價(jià)錢上漲時(shí)可以低買高賣，價(jià)錢下跌時(shí)可以高賣低買。做多可以賺錢，做空也可以賺錢，所以說期貨無熊市。 【在熊市中，股市會(huì)蕭條而期貨市場卻風(fēng)光照舊，時(shí)機(jī)依然】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別 2. “T+0買賣制度期貨是“T+0的買賣機(jī)制，在把握趨勢后，可以隨時(shí)買賣，隨時(shí)平倉，通俗的說一天可以買賣多次，而股票是T+1的買賣方式，當(dāng)天買進(jìn)第二天才干賣

3、出。【時(shí)機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)并存】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別3.杠桿作用股票是全額買賣，即有多少錢只能買多少股票，而期貨是保證金制度，如保證金比例為19%左右，杠桿作用約相當(dāng)于5倍，可提高資金運(yùn)用效率。當(dāng)然收益與風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)放大?！靖軛U原理正是期貨投資魅力所在】.二.股指期貨與股票的主要區(qū)別 4.期貨合約有到期日，不能無限期持有股票買入后可以不斷持有，股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨都有到期交割日。因此買賣股指期貨不能象買賣股票一樣，買賣后就不論了，必需留意合約交割日，以決議能否提早了結(jié)頭寸。 .滬深300股指期貨合約.三.期貨的買賣制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制

4、度漲跌停板制度.全 額 交 易保證金買賣以小搏大期貨買賣制度之保證金制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度現(xiàn)金交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度.期貨買賣制度之當(dāng)日結(jié)算制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度打白條??！.期貨買賣制度之強(qiáng)行平倉制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度結(jié)算預(yù)備金小于零持倉超出持倉規(guī)范違規(guī)、違約強(qiáng)行平倉緊急措施強(qiáng)行平倉.期貨買賣制度之到期交割保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度.期貨買賣制度之持倉限額制度

5、保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度 一進(jìn)展投機(jī)買賣的客戶號(hào)某一合約單邊持倉限額為100手； 二某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超越10萬手的，結(jié)算會(huì)員下一買賣日該合約單邊持倉量不得超越該合約單邊總持倉量的25。 套期保值買賣和套利買賣的客戶號(hào)的持倉限額，買賣所另外規(guī)定，此類持倉不受某一合約單邊持倉不得超越100手的限制。 .期貨買賣制度之大戶報(bào)告制度保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度1，內(nèi)容包括會(huì)員稱號(hào)、會(huì)員號(hào)、客戶稱號(hào)和買賣編碼、合約代碼、持倉量、買賣保證金、可動(dòng)用資金等； 2資金來源闡明； 3

6、法人客戶的實(shí)踐控制人資料； 4開戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； 5買賣所要求提供的其他資料。 .期貨買賣制度之漲跌停板制度賣出開倉買入平倉賣出平倉買入開倉買入平倉 股指期貨漲跌停板幅度為前一日結(jié)算價(jià)的10%，季月合約首日、交割日特例20%收盤價(jià)收盤價(jià)結(jié)算價(jià)結(jié)算價(jià)保證金制度當(dāng)日結(jié)算制度強(qiáng)迫平倉制度到期交割制度持倉限額制度大戶持倉報(bào)告制度漲跌停板制度.四.投資者要避開的五大誤區(qū).滬深300指數(shù)期貨的買賣時(shí)間與證券買賣時(shí)間略有不同，為9:15-11:30，13:00-15:15(最后買賣日除外)。早開盤、遲收盤的安排，便于期貨市場更充分地反映證券市場信息，利于投資者進(jìn)展投資戰(zhàn)略的調(diào)整，也便于套期保值業(yè)務(wù)的開

7、展。誤區(qū)一：買賣時(shí)間與股票市場一致.誤區(qū)二：滿倉操作能掙大錢 由于股指期貨買賣采用保證金買賣，具有放大效應(yīng)，盈利或虧損都能夠被放大，一旦方向做錯(cuò)，被要求追加保證金或被強(qiáng)行平倉。股指期貨切忌滿倉操作，做到游刃有余。.誤區(qū)三：捂著總有一天能解套 股指期貨買賣實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每一個(gè)投資者的盈虧、買賣手續(xù)費(fèi)、買賣保證金等都要進(jìn)展結(jié)算。當(dāng)保證金余額低于規(guī)定程度時(shí)，有被強(qiáng)行平倉乃至爆倉的宏大風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)這樣，您不但“捂不住，更談不上有一天能“解套了。.誤區(qū)四：損失僅以保證金為限 股指期貨買賣的保證金制度在放大盈利的同時(shí)也放大了虧損。一旦資金管理不當(dāng)或者行情發(fā)生不利變化時(shí)，投資者持有股指期貨頭寸不僅會(huì)

8、把保證金虧光，甚至還會(huì)倒欠期貨公司的錢。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是股市投資所沒有的。.誤區(qū)五：習(xí)慣買多 不會(huì)賣空對于投機(jī)者而言，只需有價(jià)錢動(dòng)搖，做多做空都是時(shí)機(jī)，而對于保值者而言，股指期貨最大的價(jià)值正是在于熊市的保值功能，假設(shè)無法使本人的思緒接受做空，必然錯(cuò)過許多買賣時(shí)機(jī)。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)1.法律風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨投資者假設(shè)選擇了不具有合法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資歷的期貨公司從事股指期貨買賣，投資者權(quán)益將無法得到法律維護(hù)；或者市場參與主體的相關(guān)行為如簽署的合同、買賣的對象與法規(guī)發(fā)生沖突導(dǎo)致無法獲得預(yù)期收益甚至蒙受損失。應(yīng)對方法：要選擇具備合法代理資歷的期貨公司。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)2.市場風(fēng)險(xiǎn)由于保證金買賣具有杠桿

9、性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股價(jià)指數(shù)微小的變動(dòng)就能夠會(huì)使投資者權(quán)益蒙受較大損失；價(jià)錢動(dòng)搖猛烈的時(shí)候甚至?xí)捎谫Y金缺乏而被強(qiáng)行平倉，蒙受艱苦損失，因此投資者進(jìn)展股指期貨買賣會(huì)面臨較大的價(jià)錢風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對方法：學(xué)會(huì)止損，掌握屬于本人的分析方法。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)3.操作風(fēng)險(xiǎn)由于投資者在操作的過程中出現(xiàn)操作失誤，能夠會(huì)呵斥損失；行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等能夠出現(xiàn)技術(shù)缺點(diǎn)，導(dǎo)致無法獲得行情或無法下單。應(yīng)對方法：恰當(dāng)運(yùn)用限價(jià)、市價(jià)指令；下單前確認(rèn)買賣方向和開平倉。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)4. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)實(shí)踐上指的是當(dāng)投資者無法及時(shí)籌措資金滿足建立和維持股指期貨持倉的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對方法：嚴(yán)厲遵照資金管理原那么，切忌滿倉操作；關(guān)注每日結(jié)算單，并可在中國期貨保證金監(jiān)控中心cfmmc查詢。.五.股指期貨主要風(fēng)險(xiǎn)5.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)投資者無法及時(shí)以當(dāng)前的價(jià)錢買入或賣出股指期貨合約來順利建倉或平倉的風(fēng)險(xiǎn)，屬于流動(dòng)量的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對方法：選擇成交活潑、持倉量大的主力合約進(jìn)展買賣。.六.客戶制止行為包括：